某某省某某市某某某田园综合体PPP项目物有所值评价报告.docx

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1、、 刖舌1二、编制目的、依据和基本思路1（一）编制目的1（二）编制依据1（三）基本思路2三、项目基础信息4（一）项目概况4（二）项目产出说明6（三）项目运作模式10（四）项目风险分配13（五）付费机制20四、物有所值定性评价23（一）评价程序23（二）评价指标及权重24（三）评分标准25（四）评价内容26（五）评分结果31（六）物有所值定性评价结论31五、物有所值定量评价33（一）假设条件33（二）物有所值定量评价方法33（三）物有所值定量分析过程及结果36（四）物有所值定量评价结论40 香SHOW、寄情中国梦、自然八音、热血云端、田言蜜语八大体验区。(2)山乡度假区建设项目山乡度假区占地1L

2、2公顷，由故湘原筑精品酒店、地球仓露营基地、主题民宿聚落三大项目组成。(3)艺术体验区建设项目艺术体验区占地7.63公顷，由乡野画集创客村、韶乐九坊、音养泉 房三部分构成。(4)乡村休闲区建设项目乡村体验区占地15.45公顷，由春培学堂、十二婆艺巷、红脚印儿童 乐园、星星庄园等项目组成。(5)旅游服务核建设项目旅游服务核是景区的主入口空间，占地23.51公顷，由峥噪岁月新天 地、中国红吉湘街、红小湘好吃街、百变戏台、小湘市集等部分组成。(6)旅游基础设施建设项目旅游基础设施建设项目主要包括景区内部主次道路及绿道、水系生态 恢复、公共厕所、景区停车场、标识系统、建设供配电、给排水、消防、 绿化、

3、环保等配套设施。2、建设及运营维护标准本项目的设计、建设、验收应符合以下标准或规范性要求：(1)全国农业旅游示范点、全国工业旅游示范点检查标准(试 行)；(2)旅游服务质量提升纲要(2009-2015年)(旅办发200949号);(3)某某某省旅游业十三五规划(4 )湘潭市红色旅游发展规划(初定方案)(5)湘潭市“十三五”旅游业发展规划(6)某某某某某某市全域旅游总体规划(2017-2025)；(7)某某某风景名胜区总规总体规划(2017-2035)；(8)中华人民共和国节约能源法；(9)公共建筑节能设计标准(GB50189-2005)；(10)民用建筑节能设计标准(JGJ26-95)；(11

4、)民用建筑热工设计规范(GB50176-93)；(12)工程设计节能技术暂行规定(JGJ144-2004)；(13)环境空气质量标准(GB3095)；(14)旅馆建筑设计规范(JGJ 62)；(15)公园设计规范(CJJ4892)；(16)城市道路交通设计规范(GB 5022095)；(17)旅游安全管理暂行办法实施细则；项目建设应满足国家5A级景区建设要求。3、项目经济指标本项目投资估算总额为102000万元，其中包括建安费用70000万元,基础设施建设费用31000万元，精准扶贫培训工程费用1000万元。项目 详细的经济指标，如表3-1所示。表3-1项目建设内容及经济指标一、建安成本合计:

5、70000万元分区产品列表占地面积（rtf）建筑面积（而）建设总价（万元）田园观光区蔬湘大地46100100诗山词海2000100旌旗飘摇200050稻香SHOW350050寄情中国梦200050自然八音2000100热血云端2000200田言蜜语132800100旅游服务核红小湘好吃街1060050002500峥竦岁月新天地16700150007000中国红吉湘街19000100005000百变戏台600030001000小湘市集300050乡村休闲区春培学堂121002000500十二婆艺巷1750050001500红脚印儿童乐园9300100星星庄园25600120008000菩心斋12

6、20060005000艺术体验区乡野画集创客村27800130002600音养泉房1060050004000韶乐九坊1410050006000乡村度假区故湘原筑精品酒店574002000012000地球仓露营基地1590050004000主题民宿聚落1064006200010000二、基础设施（包括道路建设、配套设施、村貌民居改造等）合计：31000万兀三、精准扶贫培训工程（村民技术培训）合计：1000万元总计102000万兀（=）项目运作模式1、项目实施机构和政府方授权出资人根据财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的 通知（财金2014113号）的要求，本项目由某某某市人民政

7、府授权某 某某市旅游发展委员会为本项目实施机构，负责项目准备和引入社会资本, 签署PPP项目合同，负责项目监管，履行约定的权利义务等工作。由某 某某旅游发展集团有限公司作为政府出资方代表与社会资本共同成立项 目公司。2、协调和决策机制本项目规模大，技术、商务条件复杂，需要各相关部门支持和配合工 作，为此，建议某某某市政府成立某某某某某某某某某田园综合体PPP 项目工作小组，该工作小组主要负责涉及某某某某某某某某某田园综合体PPP 项目的对接协调、管理服务、监督指导等方面的工作，并负责对本项目重大 问题进行研究、重要节点成果进行审核。根据国家发改委、财政部等六部委联合发布的基础设施和特许经营 管

8、理办法（六部委25号令）、传统基础设施领域实施政府和社会资 本合作项目工作导则（发改投资20162231号）、政府和社会资本合 作项目财政管理暂行办法（财金201692号）,项目实施方案需要各部 门进行联评联审。同时政府和社会资本合作项目政府采购管理办法规定 PPP合同也需要进行联审和政府审批。3、交易结构和运作方式韶山市财政局韶山市财政局社会资本方韶山市旅发委可行性缺口补魅5帙 9联授予特许姓芝长运没开待有，管理并运营支付费用图3-1项目PPP交易结构图项目PPP结构说明如下:(1)本项目的合作期为30年，包括建设期和运营期，其中建设期2 年，运营期28年。本项目采用BOT模式建设，某某某市

9、旅游发展委员会 作为项目实施机构，通过公开招标的方式选择社会资本方(允许联合体 投标)，并由政府方出资代表与中选社会资本方在某某某市内设立A、B 两家项目公司。(2)项目公司A由政府方出资代表机构与社会资本方按照1:9的比 例出资设立，负责项目设施的投资、建设，基础设施及公共服务项目的运维, 项目建设完成后，将旅游经营项目资产交由项目公司B运营，合作期内 项目公司B每年向项目公司A缴纳建设服务费。项目公司A的回报机制 为使用者付费(建设服务费收入)+可行性缺口补贴。项目公司A中政府 方出资代表机构与社会资本方按照股权比例参与分红。(3)项目公司B由政府方出资代表机构与社会资本方按照50%： 5

10、0%的比例出资设立，项目公司的日常经营管理由社会资本方负责。项目 公司B负责旅游经营项目的运营、维护，并拥有取得相应经营收益的权 利。项目公司B的回报机制为使用者付费。项目公司B中政府方出资代 表机构与社会资本方按照股权比例进行分红。(4)政府方负责监督、考核本项目所提供的服务成果，通过常规考 核和临时考核的方式对本项目的服务绩效水平进行考核，并将考核结果与 绩效付费支付挂钩，政府方根据绩效考核情况向社会资本方支付可行性缺口 补贴。(四)项目风险分配1、项目风险识别风险识别是进行前期风险管理的第一步，指的是确认哪些风险因素有 可能会影响项目进展，并记录每个风险因素所具有的特点。其目的就是通过

11、对影响项目实施过程的各种因素进行分析，寻找出可能的风险因素，也就是说， 需要确定项目究竟存在什么样的风险。PPP项目由于具有在空间和时间上的延展性，项目利益相关方众多， 政府与社会资本方关系复杂等特点，使其不仅具有一般建设项目存在的风险, 而且还存在融资风险、最低需求风险、收费变更风险与项目移交风险等PPP 项目特有风险。本项目通过运用科学的方法进行多角度、多层次的认识和 分析，得出以下风险：(1)政治风险政治风险是指由于未能预期到的政治因素变化而给投资活动可能带 来经济损失的风险，既包括因种族、宗教、利益集团和国家冲突带来的风 险，也包括因制度变革或权利交替造成损失的风险。政策风险是投资者无

12、法 控制的，其中包括：法律风险、税收风险、政府信用风险、政府决策与审批 延误风险、政府干预风险等。(2)市场风险对于本项目而言，由于竞争者出现、价格波动以及消费需求转移等不 确定因素所引起的实际经营收益与预期收益发生偏离，会造成市场风险。 市场风险主要包括：竞争风险、需求风险、价格风险、市场预测风险等。(3)金融风险金融风险是指对金融体系稳健运行构成威胁的事件，一旦金融市场或 金融机构在交易活动中出现风险，对于本项目而言，会造成项目成本增加等 建设资金供应不足或者来源中段导致项目工期拖延甚至被迫终止，或者利 率、汇率变化导致融资成本升高。其中包括：利率风险、外汇风险、通货膨 胀风险等。(4)建

13、设风险建设风险存在于项目设计、施工、管理等各关键阶段。项目设计阶段， 违反设计规范、标准造成的质量问题；项目施工阶段，从业人员对设计认识 有重大错误，擅自改变设计造成的质量事故问题；施工管理过程中，不重视 关键部位和关键过程的跟踪检查处理，对一些容易出现影响安全的问题处理 不及时，造成质量隐患。其中包括，工程/运营变更风险、工程质量风险、地 质条件风险、文物保护风险等。(5)技术风险在项目建设过程中，由于所需技术不成熟，导致难以满足预定的标准 和要求；设计方案适应性差，导致项目建设进度减慢；需要投资机构追加投 资进行技术改造等，均可造成技术风险。其中包括：工程技术风险适用性风 险、技术人员风险

14、、引进技术可靠性风险等。(6)运营风险运营风险是指合同条款不适于拟投资项目的建设和运营，项目管理能 力人员能力不强、经验不足，工人劳动积极性较低、管理结构不能充分发挥 作用以及由于项目各方面关系不协调和其他不确定因素而引起的风险，其 中包括：工程合同风险、组织与管理风险、运营成本增加风险等。(7)环境风险环境影响方面的风险主要指项目在工程期间对周围的水资源、自然环 境等产生的负面影响；运营期过程中各种垃圾固体污染、运输机械噪声以及 一定量固体废料和液体废水对周围的水资源、自然环境等产生的负面影响， 致使项目不能顺利进行或要追加大量投资才能顺利完成。(8)不可抗力风险不可抗力风险通常分为两类：一

15、类是因自然因素导致的不可抗力风 险，是指由于不能合理预见的自然灾害(如地震、洪水、台风等)等事件 导致本项目失败或收益大幅度减少的风险。另一类是因非自然因素导致的 不可抗力风险，是指由于不可合理预见的战争、暴乱、罢工等事件导致本项 目失败或收益大幅度减少的风险。合理地分配风险不仅可以减少风险发生的概率、风险发生后造成的损 失以及风险管理成本，使项目对各方都具有吸引力，而且风险分配的结果可 以培养各方的理性和谨慎的行为，这意味着各方要有能力控制分配给自六、物有所值评价结论40七、附表41附表1物有所值定性分析评分参考标准41附表2专家签名表45附表3专家评分表46附表4专家组意见51己的风险并为

16、项目的成功而有效地工作。因此，合理的风险分配需要遵循 以下原则：(1)风险要分配给最适合处理该风险的一方，以达成资金最佳使用 价值的标准。资金最佳使用价值标准是在整个项目寿命周期中，成本、风 险、完成时间和质量进行最优结合，以满足公众需要。因此，风险需要分 配给：(a)最适合对风险因子进行反馈并以此降低该风险发生时产生的影响 的一方；(b)分配给最适合预测风险是否发生的一方；(c)以最小代价来吸收已发生风险的成本的一方。(2)承担的风险程度与所得回报相匹配。对于双方都不具有控制力 的风险，如“自然风险”，分配时则应综合考虑风险发生的可能性，政府自 留风险时的成本，政府减少风险发生后所导致的损失

17、和社会资本承担风险的 意愿，使其与所得回报相匹配。(3)承担的风险要有上限。在合同的实施阶段，项目的某些风险可 能会出现双方意料之外的变化或风险带来的损害比之前估计的要大的多， 出现这种情况时不能让某一方单独承担这些接近于无限大的风险否则必将 影响这些大风险的承担者管理项目的积极性。3、风险分配影响因素(1)政府风险管理能力PPP项目风险管理的过程中，政府发挥着重要的作用，在现有风险管 理体系的基础上，针对PPP项目特点，建立相应的风险管理机制，强化 风险管理意识，整合社会资源，提高政府风险管理能力，可有效减少或避免 风险的产生。某某某市旅游发展委员会是本项目的主管部门，同时也是本项目的实 施

18、机构，可代表政府进行本项目的项目审批、土地获取、征地拆迁安路、配 套服务设施保障等组织协调工作，并积极争取国家及省市有关部门的支 持。目前某某某市具有一定的PPP项目经验，今年某某某市旅游主干道 及两厢提质改造PPP项目是全市第一个以PPP模式建设的交通项目。因 此，某某某市政府对PPP项目具有一定的实施管理理念和运作经验， 有风险控制能力。(2)项目回报机制本项目政府方出资代表与中选社会资本方将在某某某市内设立A、B 两家项目公司。项目公司A负责项目设施的投资、建设，基础设施及公 共服务的运维，其回报机制为使用者付费(建设服务费收入)+可行性缺 口补贴；项目公司B负责旅游经营项目的运营维护，

19、其回报机制为使用 者付费。投资回报机制决定了本项目的收入来源与政府补贴金额，直接影 响到项目运营资金风险、通货膨胀风险、成本增加风险等风险分配时需要关注的内容。因此，项目回报机制是影响风险分配的一大重要影响要素。(3)市场风险管理能力项目投产后的效益取决于其在市场上的表现，本项目面临的市场风险主 要有服务收费定价、最低需求、市场竞争等，这些风险之间相互联系，相 互影响。在对市场风险的管理中，应充分考虑项目主体各方的风险管理能力。 本项目中，政府不具备管理市场风险的能力，同时从市场配谿资源的角度， 政府也不应过多参与市场行为，故通过PPP项目合作，引入具有投资、金 融、工程建设、经营等多元化综合

20、业务能力的社会资本方，可承担相应的市 场风险管理工作。4、风险分配基本框架PPP项目的风险分配机制以风险最优分配原则为核心，同时还遵循风 险收益对等原则、风险可控原则。综合考虑政府风险管理能力、项目回报机 制和市场风险管理能力等要素，在政府和社会资本间合理分配项目风险。 本项目的主要风险分配方案如表3-2所示。表3-2项目主要风险分配类别风险名称政府承担社会资本承担共同承担是否可转移(转移给哪个主体)政治法律风险税收风险7政府信用风险政府决策与审批延误风险风险政府干预风险市竞争风险场最低需求风险q价格波动风险q风险市场预测风险金融利率风险q金融机构风险外汇风险q项目运营商通货膨胀风险建工程/运

21、营变更风险工程质量风险q施工承包商设地质条件风险风材料及设备供应风险材料/设备供应商完工风险施工承包商险文物保护风险q设工程技术适用性风险设计单位计技术人员风险q设计单位引进技术可靠性风险q风险设计方案变更风险运营 风险工程合同风险q组织与管理风险项目运营商运营成本增加风险环境风险不可抗力风险保险公司注：“是否可转移”指该风险是否可部分或全部转移给如保险公司、施 工方、材料供应商等第三方主体，具体情况以合同约定为准。由项目风险分配表可看出，政府方主要承担政治风险；社会资本方承担市场风险、建设风险、金融风险、技术风险、运营风险和环境风险；不 可抗力风险由政府方和社会资本方共同承担。对于部分可转移

22、风险，可通 过合同约定部分或全部转移给政府和社会资本以外的第三方机构。（五）付费机制1、付费方式项目公司A负责项目设施的投资、建设，基础设施及公共服务项目 的运维，其回报机制为使用者付费（项目公司B支付给项目公司A建设 服务费收入）+可行性缺口补贴（政府支付给项目公司A）；项目公司B 负责旅游经营项目的运营维护，其回报机制为使用者付费。本项目的政府补贴金额需要纳入某某某市财政当年的年度预算和中 长期财政规划。（1）政府支付项目公司A可行性缺口补贴计算可行性缺口补贴=可行性缺口补贴=基础设施及公共服务项目总投资X投资收益率I X （1 +投资收益率户（1 +投资收益率）1+当年基础设施及公共服务

23、项目的运维成本X （1 +合理利润率）基础设施及公共服务项目总投资：指项目基础设施和公共服务项目经竣工决算审计的总投资额;投资收益率1 ：依据银行贷款利率确定，最高不超过6.15%；N ：指支付年限为13年;说明：运营期第二年政府实际支付的缺口补贴金额为当年计算缺口补贴金额的70%,剩余30%的缺口补贴在运营期第三年一并支付。经测算：按照投资收益率为6.15% , 13年合计支付46843万元，每年支付情况如下表。序号项目合计12345678201720182019202020212022202320241运营补贴支出责任4684300360325384669360336033603序号项目合

24、计910111213141520252026202720282029203020311运营补贴支出责任3603360336033603360336033603（2）项目公司B支付项目公司A建设服务费项目公司B支付项目公司A建设服务费计算:13建设服务费合计=N = 旅游经营项目总投资X投资收益率X（l +投资收益率（1 +投资收益率2）%-1旅游经营项目总投资：是指旅游经营项目经竣工决算审计的总投资;投资收益率2 ：依据银行贷款利率确定，最高不超过6.8%；N ：指支付年限为N年;经测算：按支付期内递增的方式支付建设服务费，支付期13年共计 交纳109805万元（采用等额本息方式计算每年付费，

25、折现率为6.8%）, 项目公司B付费额为支付期L5年每年支付6% ,为6588万元；第6-10 年每年支付8% ,为8784万元，第1L13年每年支付10% ,为10981万 7Uo(3)项目公司B运营收益本项目的经营性收益主要包括景区经营收入、餐饮经营收入及住宿经 营收入等。项目所产生的经营性收益全部归项目公司B所有，项目公司B 中政府方出资代表机构与社会资本方按照股权比例进行分红。政府方不提 供补贴。当年运营收益=当年使用者付费数额-建设服务费景区经营收入：景区经营收入主要为门票经营收入。具体而言，本项 目可收取入园门票，其中艺术体验区的纪念馆、艺术馆等也可以单独或整体 对外收取门票，由项

26、目公司和政府相关部门依据国家发展改革委关于进一 步规范游览参观点门票价格管理工作的通知的相关要求审定门票价格；餐饮经营收入：项目范围内含有餐饮服务商铺，其餐饮经营由项目公 司依据市场供需情况自由定价、自主经营；住宿经营收入：项目范围内住宿区占地约270亩，其住宿经营收入由 项目公司根据市场供需情况自由定价、自主经营。2、价格调整机制(1)停车场收费标准的调整：按照国家发改委关于进一步完善机 动车停放服务收费政策的指导意见(发改价格20152975号)的要求，适 时调整收费标准；(2)景观及艺术馆门票价格的调整：依据国家发改委关于进一步 做好当前游览参观点门票价格管理工作的通知(发改价格2007

27、227号) 的要求，适时调整收费标准；(3)餐饮经营价格的调整：由项目公司根据市场供需情况，自主调 价。(4)住宿经营价格的调整：由项目公司根据市场供需情况，自主调 价。U!物有所值定性评价物有所值定性评价用于分析评价在定量分析中不能被量化，却对物有 所值评价非常重要的项目因素。定性评价主要从可行性(viability)、综合 效益性(desirabulity)和可达成性(achievability)三方面来分析评价。若定 性评价未通过，则终止本项目的物有所值评价，考虑采取传统政府采购模式; 若定性评价通过，即可初步说明本项目是物有所值。(-)评价程序本项目物有所值定性评价采用专家打分法，定性

28、评价专家组包括财政、资产评估、会计、金融等经济方面专家，以及行业、工程技术、项目管 理和法律方面专家等。专家根据自身经验进行打分，并按照评价规则计算定 性评价结果。项目本级财政部门（或PPP中心）会同行业主管部门根据专家 组意见，做出定性评价结论。原则上，评分结果在60分（含）以上的通过 定性评价，可列入当地PPP项目目录；未通过定性分析的，则不宜采用 PPP模式。评价流程如下：（1）确定5名专家组成专家小组，由专家小组成员推选1名组长，专 家背景包括财务、法律、工程经济、工程技术、工程项目管理等方面；（2）向专家发放物有所值定性评价资料，确保专家掌握本项目重要及 必要信息，由项目代表在专家评

29、分前进行简要说明；（3）项目代表离场，由专家按照物有所值定性评价分项指标逐项打分， 并将得分填入物有所值定性评价专家评分表；（4）按照指标权重计算加权平均分，得到评分结果，形成专家小组意 见，当场公布。（二）评价指标及权重根据政府和社会资本合作项目物有所值评价指引（试行）和PPP 物有所值评价指引（试行）（财金2015167号）的规定，本项目物有所 值定性评价指标选取全生命周期整合程度、风险识别与分配、绩效导向与 鼓励创新、潜在竞争程度、政府机构能力和可融资性等基本评价指标和补充评价指标，并赋予每个指标相应的权重，各指标最终分值与其对应权重的加权求和总分即为本项目的定性评价结果。评价指标及其权

30、重如下表。表4-1评价指标及其权重指标权重全生命周期整合程度15%风险识别与分配15%绩效导向与鼓励创新15%基 本潜在竞争程度15%标政府机构能力10%可融资性10%基本指标小计80%项目规模10%项目资产寿命10%补充指标小计20%合计100%(=)评分标准本项目各单项指标采取百分制，对表4-1中所列的各项评价指标进行评分。评分等级如下所示。具体的评分参考标准见附件2o(1) 81100 (有利)二项目资料表明，已较为深入的识别本指标内容, 预计本项目在该指标方面很好能体现物有所值；(2) 6180 (较有利)二项目资料表明，已较为深入的识别本指标内 容，预计本项目在该指标方面能较好体现物

31、有所值；一、刖百为全面贯彻落实党的十八大和十八届三中全会精神，积极响应国家 及各部委、某某某省、某某某市及有关部门关于推广运用政府与社会资 本合作(PPP)模式的号召，盘存活量、撬动增量、创新投融资机制， 推进某某某市配套基础设施工程的建设，某某某市人民政府积极探索运 用政府与社会资本合作(PPP)模式，通过引入社会资本，投资建设和 运营维护某某某某某某某某某田园综合体PPP项目。本报告通过对项目物有所值定性分析、风险分析等，为市政府对 是否采用PPP模式实施本项目提供决策参考。(3) 4160 （一般）二项目资料表明，已进行本指标的初步识别工作， 预计本项目在该指标方面具有一定的物有所值；(

32、4) 21-0 （较不利）二项目资料表明，已进行本指标的初步识别工 作，但本项目在该指标方面物有所值不太明显，或缺乏明显的物有所值依据;（5） 020 （不利）=项目资料表明，本项目在该指标方面物有所值很 不明显，或缺乏物有所值依据。单项指标的最终得分按照指标权重计算加权平均分，得到评分结果， 定性评价结果根据定性评价最终得分判断：（1）评分结果在60分（含）以上的，通过定性评价，其中90-100分为优 秀,80-89为良好,70-79为一般,60-69为合格;（2）评分结果在60分（含）以下的，不通过定性评价。（四）评价内容本项目物有所值定性评价工作严格按照PPP物有所值评价指引（试 行）（

33、财金2015167号）的相关规定开展，并结合本项目实际及其他有 助实现“物有所值”的相关因素进行综合分析。本报告将从上述提到的基本 指标和补充指标对采用PPP模式建设本项目进行物有所值定性评价。基本评价内容（1）全生命周期整合程度ppp模式是一种用全生命周期的理念去考虑项目成本收益以及项目可 行性和有效性的商业模式，其最大的优势在于能够整合项目全生命周期中的 各个环节，实现项目全生命周期管理。本项目计划通过引入社会资本，把本 项目的投融资、建设和运营维护等工作交给专业的社会资本去完成，实现 项目的“投-建-运-维全生命周期整合。社会资本(项目公司)从项目前期相关工作开始介入，将项目建设、 运营

34、维护进行统筹考虑，充分发挥其在基础设施领域的专业技术经验，确保 项目建设质量和运营维护质量。通过全生命周期整合，实现项目全生命周期 管理，保证了项目在技术和经济上的可行性，提高本项目的实施效率，缩短建 设周期，降低项目费用，激励社会资本在全生命周期内统筹考虑成本最小化。(2)风险识别与分配本项目采用PPP模式，让对风险更有控制力的社会资本来进行管理， 政府科学合理地向社会资本转移风险，在一定程度上更合理地分配了风 险，从而切实降低风险发生的概率，减轻风险带来的损失，降低政府的风险 承担成本。政府和社会资本按照最优化原则分担风险，具体风险分配机制见 表 3-3 o(3)绩效导向与鼓励创新PPP项

35、目的产出更加注重结果导向，而非投入和过程导向，从而为社 会资本实施本项目的过程中提供创新的机会。政府将从服务数量、质量和服务提供的及时性等方面对社会资本进行绩效考核、奖优罚劣，进而激励 社会资本创新管理模式，降低管理成本。为促使项目最大程度地发挥项目产出效果，加强对项目公司建设及运营 维护工作的考核，在建设期和运营期将分别设定不同考核指标对项目公司进 行考核。建设期主要针对项目公司的建设进度和建设质量进行考核，工程 建设进度应满足政府方的要求和PPP项目合同的约定，否则延误期间的 融资费用等须由项目公司自行承担，且项目公司需要支付相应的违约金；建 设质量应符合相关规范标准要求和投标文件承诺，否

36、则应支付相应的违约金 并负责维修或重建使之达到相应的质量标准，维修和重建的费用由项目公司 自行承担。在运营期，政府方将根据PPP项目合同的约定，主要针对运营维 护效果对项目公司实施监管。项目公司应当根据上述要求对项目进行投资建 设和运营维护，从而得到合理的回报。运营阶段，为了降低经营成本，实 现项目利润最大化，社会资本有极大的意愿和动力在PPP项目建设运营 管理过程中采用新技术、新材料，提高项目建设质量，降低建设和运营管理 成本，创新运营管理机制。本项目通过PPP模式来实施，有利于社会资本发挥其专业技术优势 和管理效率优势，如工程技术人员的专业化和管理人员精简等，有利于本 项目新技术的开发和创

37、新。(4)潜在竞争程度ppp模式打破地区封锁和行业垄断，完善了竞争机制，放开了自然垄 断行业竞争型业务。本项目拟采用公开招标或其他政府采购程序，鼓励已建 立现代企业制度的境内外法人，包括国有控股企业、民营私有企业、外商投 资企业、混合所有制企业等各类型企业参与到本项目的建设，放宽市场准入, 大幅拓展社会资本特别是民营资本的发展空间，有效激发投资潜力，充分调 动市场活力。本项目对于社会资本具有较强的吸引力，社会资本潜在竞争 程度和行业潜在竞争力均会较强。(5)政府机构能力PPP模式可以促进政府职能转变，提高政府治理能力。政府部门将由 传统模式下基础设施建设者、公共服务提供者和监管者转变成一个纯粹

38、的监 管者，一方面可以避免某某某市相关主管部门由于人员、精力以及专业性不 足造成的项目建设和运营管理风险，另一方面相关职能部门也可以从繁杂的 具体事务中抽离，确保将有限的人力和物力投入到对本项目建设和运营的监 管中，提升监管能力和手段，确保项目公司的建设、运营管理质量和提供的 公共服务水平满足相应的规范标准要求，社会公共利益得到保护。止匕外，PPP项目注重政府和社会资本的长期合作，双方尤其是政府方 应遵守契约精神，严格按照相关法律法规的规定和项目合同的约定履行相应 的权利义务。政府相关主管部门可通过与社会资本合作模式积极推动政府职 能转变，逐步解决传统模式下的多头管理、职能错位、越位、缺位等诸

39、多问题。同时，相关职能部门也应逐步转变思想观念，建设服务型政府， 在PPP项目的实施过程中为项目公司的建设运营管理提供必要的支持和 保障，包括维护项目公司的特许权不受侵害，确保项目运作成功。通过上述分析可知，采取PPP模式对于促进政府职能转变、提升机 构管理能力具有积极作用，项目更物有所值。(6)可融资性根据国发201443号文和财预2014351号文，PPP项目所形成债务 不计入政府债务(但相应政府支付义务要纳入预算)PPP因此成为地方政 府未来除举债融资外解决“公用事业”资金问题的关键方式，本项目采取 PPP模式是解决政府投资项目资金筹集的有效途径。在某某某市财政负担较重的情况下，短期内负

40、担本项目建设投资将给 某某某市财政带来巨大压力，而考虑到民生等一系列问题本项目建设又迫在 眉睫，PPP模式可以因为社会资本的流入而使政府的资金压力得到缓解， 并且由于社会资本的介入，使得本项目融资有了多重的担保，更容易从金 融机构获得资金，资金成本相对较低。2、补充评价内容 (1)项目规模本项目近期建设投资为102000万元，建设投资规模较大。将旅游项目及服务设施工程等市政工程打包，统一选择一家社会资本负责建设，对 于政府而言能够将所涉资产进行有效整合和管理，降低单个项目的交易成 本和维护成本，对于社会资本而言，能够充分发挥项目规模效应，降低单位 造价和运营成本，能够更好实现项目物有所值。（2

41、）项目资产寿命通常情况下，运用PPP模式通过社会资本的专业运营能够有效的维 护资产，确保项目资产的使用寿命，降低全寿命周期成本。（五）评分结果1、专家组成员本项目物有所值定性分析专家组成员姓名、单位、专业见附件22、专家打分结果根据本项目物有所值定性评价专家评分结果，本项目最终得分为81.80o （评分表详见附件3）3、专家组意见专家组评审结论“通过物有所值定性评审”，专家组意见表详见附 件4。（六）物有所值定性评价结论参照财政部PPP物有所值评价指引财金2015167号文，根据本 项目物有所值定性评价专家组打分结果及专家组意见，某某某市财政局、33五、物有所值定量评价（一）假设条件1、PPP

42、模式本项目采用BOT模式建设，某某某市旅游发展委员会作为项目实施 机构，通过公开招标的方式选择社会资本方（允许联合体投标），并由政 府方出资代表与中选社会资本方在某某某市内设立A、B两家项目公司。 项目公司A负责项目设施的投资、建设，基础设施及公共服务的运维， 其回报机制为使用者付费（建设服务费收入）+可行性缺口补贴；项目公 司B负责旅游经营项目的运营维护，其回报机制为使用者付费。2、传统模式政府方负责本项目的投资、建设。后期运营、维护、管理工作均由政府方委托运营公司来负责。假设政府方全部以自有资金投入建设。特别说明：假设PPP模式和传统模式中旅游经营性项目的使用者付费收入相等，故在计算VFM

43、式，初始psc和PPP值中可对等抵消，未 单独列出。（二）物有所值定量评价方法本项目采用政府部门（Public Sector Comparator,以下称“PSC”）参照标准法进行定量评价。政府部门参照标准法方法是对项目采用传统模式下的预计全寿命周 期成本即“政府部门参考标准”（“PSC”），与采用PPP模式下的净成本现 值进行对比衡量，两者的差额部分体现的就是“物有所值（VFM）,即 VFM=PSC-PPP值。其中PSC是一个标杆价格，它综合考虑了服务质量、 价格、时间、风险分担等因素，主要由四部分构成：初始PSC、竞争性中立 调整、可转移风险和保留风险。PPP模式下的预计净成本现值，由投标

44、方 案中的合同价及保留风险等因素进行量化确定。政府部门比较值是假设一个项目由政府进行融资、拥有和实施时的成 本估算，包含四个关键属性：一是基于参照项目，即如果不采用PPP而采用 传统采购模式，政府将提供同样产出要求的基础设施和服务；二是基于全 生命周期成本；三是考虑资金时间价值，用净成本的现值表示；四是政府部 门比较值包含风险、竞争性中立等调整因素的量化值。I、初始PSC值初始PSC值是指政府在实施参照项目所承担的建设和运营维护成本 的净现值之和。初始PSC的计算需要假定项目与拟采取PPP模式的项目 相同，且在同等的工程标准、要求及期限下。初始PSC=建设净成本现值+运营维护净成本现值（1）建

45、设净成本主要包括参照项目设计、建造、升级、改造、大修 等方面投入的现金以及固定资产、土地使用权等实物和无形资产的价值， 并扣除参照项目全生命周期内产生的转让、租赁或处珞资产所获的收益。(2)运营维护净成本主要包括参照项目全生命周期内运营维护所需 的原材料、设备、人工等成本，以及管理费用、销售费用和运营期财务费用 等，并扣除假参照项目与PPP项目付费机制相同情况下能够获得的使用 者付费收入等。2、竞争性中立调整值竞争性中立调整值主要是指采用政府传统投资方式比采用PPP模式 实施项目少支出的费用，通常包括支出的土地费用、行政审批费用、有关 税费等。3、项目全部风险成本项目全部风险成本包括可转移风险承担成本和自留风险承担成本。可 转移风险是指所有转移给社会投资的风险总价值，保留风险是指所有未能 转移给社会投资的风险价值。风险控制的最优原则是将风险分配给能够以最 小成本管理风险的一方，因此政府部门投资建设项目的风险成本应该反映在 PSC中。通过风险识别、风险结果