某某某省某某某市某某某线美丽公路建设PPP项目-财政承受能力论证报告.docx

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1、目录一、编制依据1二、项目概况21、项目名称22、项目类型23、项目地点24、项目实施机构25、项目政府出资代表36、项目建设内容及规模37、项目建设工期安排68、项目经济主要指标6三、财政承受能力论证8（一）责任识别81、股权投资支出82、政府承担运营补贴支出93、风险承担支出94、配套投入支出10（二）支出测算101、股权投资支出102、政府承担运营补贴支出103风险承担支出104测算结果11四、论证结论14由于本项目某某某市政府不出资参股项目公司，故无股权支出 责任。2、政府承担运营补贴支出运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付费责 任。本项目的经营收入无法完全覆盖建设及运

2、营成本，因此，项目运 营期间，政府需要另行承担运营补贴支出。3、风险承担支出风险成本是指项目建设、运营过程中可能发生的风险。在PPP 模式下，风险可以按照可转移风险、可分担风险以及不可转移风险进行 分类。其中，可转移风险成本由社会资本承担；可分担风险项目成本由 社会资本和政府分担；不可转移风险由政府承担。结合本项目实际情 况，风险成本采用分类比例法进行测算。可转移风险包括：项目建设期间可能发生的通货膨胀、工期超过 计划、成本超过计划、运营能力缺陷等风险，此类风险可通过转移给社 会资本实现有效转移。经测算可转移风险值为6,661.59万元；可分担风险包括：项目建设和运营期间可能发生的税收变更风

3、险、利率变化、不可抗力、政策法律变更等风险，此类风险需要政府 和社会资本共同承担。经测算可分担风险值共1,290. 22万元，政府按 照50%的比例分担的风险值为645. 11万元；不可转移风险包括：土地不可获取、审批延误、配套安排延迟、 财政预算不足等风险，此类风险由政府承担风险支出，经测算风险值 807. 81 万元。4、配套投入支出配套投入支出责任是指政府承诺将提供的配套工程等其他投入 责任，包括土地征收和整理、建设部分项目配套设施、完成项目与现 有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息。本项目暂无土地征收、投资补助、贷款贴息等配套投入，配套投 入值为Oo(二)支出测算1、股权

4、投资支出由于本项目某某某市政府不出资参股项目公司，故无股权支出 责任。2、政府承担运营补贴支出本项目运营期内需支付可行性缺口补助共计387,982. 30万元。3风险承担支出本项目按照项目的全生命周期内风险预计发生的概率，并按照一 定的风险后果比例确定风险承担支出。具体风险值估计如下表：从上表分析计算可得：(1)可转移风险成本二计算基数X风险概率X风险后果=6,661. 59 万元；(2)分担风险成本二计算基数X风险概率X风险后果X政府分担比例二645. 11万元；(3)不可转移风险二项目总投资X风险概率X风险后果二807. 81 万元。政府分担风险成本和不可转移成本在运营期内平均分摊。4测算

5、结果风险类别风险因素风险 概率风险 后果后果计算的基 数或原因风险承担 终值（万 元）风险发 生时点系 统 风 险政策、法 规风险全国普遍增税5%1%税收0. 00运营期政策/法律变更1%3%项目总投资74. 25建设期 和运营 期项目资产征收、 征用1%20%项目总投资495. 01运营期其他不可抗力忽略 不计建设期 和运营 期融资风险融资利率变动10%5%融资本金928. 20建设期 和运营 期非系统风险融资不当，财务 结构失衡10%10%融资本金1,856.40运营期建设风险土地不可获取0%0%项目总投资建设期项目设计风险2%5%项目总投资247. 50建设期项目审批延误1%2%项目总投

6、资49. 50建设期配套安排延迟1%2%项目总投资49. 50建设期成本超出预算10%3%项目总投资742.51建设期工期超过计划5%1%项目总投资123. 75建设期安全事故/环境 保护1%1%项目总投资24. 75建设期考古文物发现保 护1%20%项目总投资495. 01建设期质量不达标1%20%项目总投资495.01建设期 和运营 期运营风险运营能力缺陷10%10%运营成本451.91运营期无法满足运营需 求5%10%运营成本225. 95运营期设备/设施故障3%10%运营成本135.57运营期运营维护成本增 加10%10%运营成本451.91运营期违约/提前终止10%5%运营成本225

7、.95运营期安全事故/环境 保护1%3%运营成本13. 56运营期风险类别风险因素风险 概率风险 后果后果计算的基 数或原因风险承担 终值（万 元）风险发 生时点使用者付费不足10%10%营业收入1,176.77运营期财政预算不足5%10%运营成本225. 95运营期不能按时移交1%3%营业收入35. 30运营期项目残值风险无项目总投资运营期市场风险最低需求风险10%10%营业收入运营期出现竞争项目1%20%营业收入235.35运营期合计8,759. 62社会资本分担风险645. 11政府分担风险645. 11政府承担风险807.81可转移风险6,661. 59政府财政能力承受测算表单位：万元

8、分析期同一就瀛算支出敢府承受 风险应支 付的 项目 费求 金左支付的项目财政支付补贴太PPP项目拿 盾付费合计求PPP项 目占一 改预算 支出比%娄底市涟水河ppp项目娄底市水鹿新 城水洋生态新 区乐坪大道东 英线及华星珞（地下管席） 综合开发贰设PPP项目娄底市中心 技区造珞提 质改造及风 就星治工程 PPP项目娄底市中心 城区珞网完 普工程PPP项 目万里新区保 律检住房安 置基地及配 杳鼻网建谀 PPP项目设PPP项目娄底高铁甫 站北片区保 合开发建设 PPP项目娄底市万里新 区办水河综合 治理及配杰珞 网建设工程 PPP项目娄底市话 中医去中 心PPP项目娄底市中心城 区城乡公交一 体

9、化项目娄底大道 （姿淀及） 费行系线自 行东道及集 合景观工程 项目本市含本项目所 有PPP项目政府 支出责任东市含木 项目所点 PPP项目占支出出201662S.670.003,313.79772.604.451002.3立20172,919.46157.482.1S2.416,315.472,353.00491.001,200.0027,862.773.9320187S9.554.00SS.2038.200.01b2,091.522,252.873,220.243,423.53229.241,377.276,454.302,353.00491.002,269.6025,400.7S3.2茨

10、2019874,080.5438.20-3S. 200.00b1,551.35617.155,230.5S5,043. S71,395.613,459.4S2,353.00491.0023.6026,699.213.05%2020974,589.9038.203S.200. OOS15,902.75617.4210,821.3412.2S3.071.506.109,196.3SS63.001.200.0022.1360,434.366.2g20211.103,701.0756.5617,026.4717,083.031.75S15,929. OS11.06S.3210,389.417,238.

11、657.978.621,272.04876.008.02%20221,235,243.6556.931.61S10,825.126.606.479,287.827,973.279.500.7010,776.006,089.9397,333.597.881202358.2218,172.811S,231.031.4SS15,984.9412,937.157,842.141,310.219.673. S310,777.00101,396.917.3褥20241.543,554.8160.2018.533.511.35 %16,014.5610,636.875,543.3112,247.661,34

12、9.5110,778.006.0S0.136.50120251,729,503.5561.5118,805.6618.867.181.22S16,045.3610.475.165.570.7612,252.791,349.5110,517.5210,775.001,200.006,075.005.8蕤20261,939,760.7262.9319,032.921.10516,077.3910,564.777,715.161,390.0011,050.4810,779.001,200.006.069.735.64%20272,171,340.2364.9619,135.4919,200. 450

13、.99：16,110.7110,559.405,137.7115,310.357,666. S31,390.0011.60S.6710,750.001,200.00我202S2.430,654.9366.1S19,244.3019.310.480.89b16,145.369.952.74S.187.2515,315.223.618.5012,193.2610,750.00104.193.204.2的20292,721,889.0266.6519,620.7219,687.370.81S16,181.399.946.9015,805.1422,879.991,431.7012,805.4910,

14、781.004.26203067.9719,896.2319,964.200.73S16,218.8615,526.8522,710.5613,446.6210,782.004.046.983.湖203168.6620,144.790.66S15,504.9622,715.101.474.6514,118.01112.034.293.2鹃20323.S23.939.0069.1520,240.3420,309.490.59S9,830.3315,523.1722,719.5310,783.002.53%20334.282,206.2670.5120,304.1120,374.620.53S9,

15、823.4615,284.2822,544.521,518. S915,557.2310,784.002.27%203471.0020,329.240.48b15,302.6922,543.6816,328.0610,785.008S,129.il1.84%2035二二20,284.8220,356.300.515,326.5122,552.711,200.0059,435.52L 11%20366,015,009.8172.6920,262.510.3SS21,462.510.36%20376,736,073.9672.6920,129.5820,202.270.34b20,202.270.

16、3倍203S7,543,728.0872.6920,072.480.30S20,072.480.27%20398,448.307.5373.6419,770.760.26S0.2羹204073.6419,501.9019.575.540.23419,575.540.21%合计83,173,029.011,452.92-389.435.220.16203,864. S6144.222.29196.431.1276,242.6426,247.801.0.0024,000.0061,031.901.751.88S. 06如上表所述，在项目全生命周期23年内，经测算政府共需支出389,435. 22万

17、元，其中政府应承担不可转移风险金额为807. 81万元， 政府应承担可分担风险为645. 11万元，政府在运营期内需要支付缺 口补助387,982. 30万元，政府建设期股权投入金额为0万元。Ui根据关于印发政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指 弓I的通知（财金201521号）第二十五条每一年度全部PPP项目 需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过 10%o本项目政府支出责任主要包括股权投资、运营期补贴支出和风险 承担支出，从政府财政能力承受测算表数据可以看出，在本项目合作期 内，运营期第1年（2021年）全市PPP项目财政补贴占比最高，约 88,470. 82万元，

18、占当年政府一般公共预算支出比例为8. 02%,以后 逐年递减，政府支出责任均未超过当年一般公共预算支出的10%, 在财政承受能力范围内，项目适宜采用PPP模式。某某某市某某某线美丽公路建设项 目财政承受能力论证报告一、编制依据（1）中华人民共和国预算法；（2）某某某关于加强准经营性公益类的意见（国发2013136 号）；（3）某某某关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指 导意见（国发201460号）；（4）财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式指导意见 的通知（财金201476号）；（5）财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试 行）的通知（财金20141113号）；（6）国家发

19、改委关于开展政府和社会资本合作的指导意见（发改投资20142724号）；（7）某某某办公厅转发财政部发展改革委人民银行关于在公 共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知（国办发 2015） 42 号）；（8）财政部关于印发政府和社会资本合作项目财政承受能力 论证指弓I的通知（财金2015121号）；（9）关于印发政府和社会资本合作项目财政管理暂行办法的 通知（财金201692号）（10）财政部关于印发PPP物有所值评价指引（试行）的通 知（财金2015 167号）。(11)湖南省人民政府办公厅关于鼓励和引导民间资本进入市 政公用事业领域的意见(湘政发2012H12)；(12)湖南省2

20、016年国民经济和社会发展计划(湘政发 20169 号)；(13)湖南省财政厅关于推广运用政府和社会资本合作模式的 指导意见(湘财金2016149号)；(14)湖南省人民政府办公厅关于鼓励和支持民间资本参与公 共领域投资的若干意见(湘政办发201666号)；(15)湖南省普通干线公路服务区“十三五”建设规划；(16)湖南省省道网规划(修编)(2016年一2030年)；(17)其他相关政策文件。根据相关规定，我们对以某某某市公路管理局为实施单位的某某某 市某某某线美丽公路建设项目进行财政可承受能力论证，并出具报告。 二、项目概况1、项目名称某某某市某某某线美丽公路建设项目2、项目类型本项目属于新

21、建项目。3、项目地点本项目位于某某某地区。4、项目实施机构本项目由某某某市公路管理局作为本项目实施机构，负责组织项 目前期准备、社会资本采购、代表政府签订PPP合作协议、项目合作 周期内对项目公司进行履约监管和合作期满项目资产移交等工作。5、项目政府出资代表本项目拟在引进社会资本后由社会资本成立独资项目公司，某某 某市政府不出资参股项目公司。6、项目建设内容及规模(1)建设内容本次改造范围为某某某市公路局在养的某某某线一部分，长度约 319. 3 公里,涉及到 G207、G320、S209、S210、S225、S312 及 S314 共7条公路，具体如下表。表6-1某某某线提质改造范围一览表改

22、造路 线路段起止桩号路段起止地名公路等级路面类型总里程 (公里)G2072463. 902514.43株木山胡家坝主要为二级水泥於61.8052520. 2 42531.54秀溪落马江二级主要为沥青 杜G3201261.6 71311.47涕口界岭主要为二级主要为沥青 舲49. 796S209259. 27266. 69恩口一 工区茶亭子二级水泥柱7.418S210173.90220. 96太平寺秀溪二级主要为水泥72.971325. 43351.35五里界首上二级主要为水泥 舲S225403. 11420. 51环城路 交叉口二级水泥於17. 400S31297. 22130. 30隆回峡

23、山征稽所二级水泥跄78.939291.37318. 35西阳祖师殿主要为二级沥青硅347. 09372. 37秀溪冷水江东 站主要为二级沥青跄378.66391.07电石厂征稽所二级沥青跄S314106.40137. 37石地方娘娘殿二级沥青跄30. 970合计319. 299道路实施范围平面图长 沙图6-1某某某线提质改造范围示意图改造内容主要包含路基路面工程、桥梁工程、排水附属工程、安 全防护设施工程、沿线绿化及观景平台、服务区、沿线风貌整治、信 息化与智能化管理及养护管理设施等（具体建设内容、指标、规格等详见本项目可行性研究报告）。表6-2公路改造方案主要技术经济指标表序号指标名称单位数

24、量备注一、基本指标1道路等级级以二级公路为主部分路段为一级、三级2计算行车速度km/h80/60/40地形受限路段限速3投资估算万元243887平均763.8万/公里4工程造价万元196126公路费用10.66亿，公 共设施费8.96亿二、路线5路线总长km319. 2996平曲线一般最小 半径m1007平曲线极限半径m608最大纵坡%7三、路基路面（2）建设规模序号指标名称单位数量备注9一般路基宽度m712部分城区段可达27m10路面结构类型沥青社路面11路面工程数量m22866607改造长度279. 231km12排水坛工数量m312293013边坡防护面积m277960514绿化及环境保

25、护 工程km319. 299占比3.93%四、桥涵工程15桥梁数量座6316新建桥梁m/座380/4拆除后新建17加固桥梁座11三类桥8座，四类桥3 座18圆管涵m/道6240/416新增雨水管五、服务区19景观平台处6420服务区处9一级7,二级1,三级1本次某某某线提质改造路线全长319. 299km （其中G207线路长 61. 805km, G320 线路长 49. 796km, S209 线路长 7. 418km, S210 线路 长 72. 971km, S225 线路长 17. 4km, S312 线路长 78. 939, S314 线路 长30. 97km）；全线拆除新建桥梁4

26、座，新建桥梁总长约380m,全线 加固桥梁11座，其中三类桥8座，四类桥3座；新增圆管涵416道， 长度6240m。公路全线设置服务区9处（其中一级服务区7处，二级服务区1 处，三级服务区1处）；观景平台64处；不停车检测超限超载系统 9套；智能化交通监控系统全线布置，重点区域16处；全线无新征土 地，无拆迁建筑物；沥青於路面286.66万m2,排水坛工12. 29m3, 边坡防护面积77. 96万m2。具体建设内容和规模以项目最终政府相关职能部门审批实施的 设计文件为准。7、项目建设工期安排本项目建设期暂定3年，预计2018年开工建设，暂定按40%： 30%： 30%的比例分3年完成投入，2

27、020年建设完成。并优先考虑民 生需求，地方经济发展需要，项目前期准备情况，合理确定分期建设时 序。8、项目经济主要指标（1）投资规模根据本项目可研估算，本项目动态总投资约247,503. 60万元， 其中工程建设费用为197,296. 72万元，工程建设及其他费用为 12,604.41万元（其中征地拆迁费用为0.00万元），预备费用为 20,137.46万元，建设期利息约为17,465.01万元。本项目在建设期内资金安排计划为40%： 30%： 30%进行。（2）资金筹措与资本构成本项目总投资约247,503.60万元，根据某某某关于调整和完 善固定资产投资项目资本金制度的通知国发12015

28、51号文以及金 融机构对同类项目的基本要求，本项目公司资本金建议暂定占项目总 投资的25.00%,其余75. 00%由社会资本通过银行贷款或其他合理合 法融资方式筹集。（3）资产负债本项目为新建项目，无资产负债。（4）股权结构本项目资本金占项目总投资的25. 00%,项目公司工商登记时拟 认缴注册资本金等同于项目资本金，由社会资本出资认缴占股100% 在某某某市成立独资项目公司。(5)项目融资成本本项目由项目公司通过银行或金融机构贷款进行融资，年均融资 成本按人民银行基准利率上浮20%进行测算，且与人民银行基准利率 浮动机制挂钩，如遇国家政策调整则相应调整，最终以项目公司实际 融资成本为准。(

29、6)折现率选择：依据财政部政府和社会资本合作项目财政 承受能力论证指引(财金201521号)第十七条：“年度折现率 应考虑财政补贴支出发生年份，并参照同期地方政府债券收益率合理 确定“，结合本项目实际，折现系数参考地方政府发债债券和国债收益 率确定，综合考虑市场因素和经济增长因素并结合公路基础设施建设情 况，本项目折现率选定为4. 5%；(7)项目合作周期设定：项目合作期限暂拟定为23年(含建设 期3年，运营期20年)(8)运营总成本测算本项目运营期运营成本主要包括以下成本。a、工资及福利费b、管理费用(不包含工资及福利费)c、道路桥梁维护修理费d、外购燃料动力费e、通信光缆运营成本(9)运营

30、总收入测算本项目运营收入主要来源服务区租赁收入、广告收入、通信光缆 管道租赁收入和充电桩收入等，经测算，合作期内含税运营收入约 129,928. 78万元，不含税运营收入约117,676. 98万元。(10)折旧和摊销项目投资按20年折旧摊销不考虑净残值，每年为12,375. 18万(11)税金根据关于全面推开营业税改征增值税试点的通知财税(2016 36号)等相关规定，通信光缆租赁收入、服务区商业租赁收入按不 动产租赁11%计算增值税销项税额，其他收入按6%计算增值税销项税 额；运营成本中管理成本按6%计算进项税抵扣，工资与福利费不抵 扣，其他费用按17%计算进项税抵扣；建设投资额中建安费按

31、11%. 设备购置费按17%分别计算进项税抵扣；税金及附加包括城建税、教 育费附加、地方教育费附加等，其中城建税、教育费附加、地方教育费 附加分别按实际缴纳增值税额的7%、3%. 2%缴纳,共计为增值税总 额的12%o三、财政承受能力论证(一)责任识别在PPP项目全生命周期的不同阶段，对应政府承担不同的义务， 财政支出责任主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入。1、股权投资支出股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的 情况下，政府承担的股权投资责任。股权投资支出应当依据项目资本金 要求以及项目公司股权结构合理确定。计算公式为：股权投资支出 二项目资本金X政府占项目公司股权比例