私募基金登记备案相关问题解答.docx

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1、日期私募基金登记备案相关问题解答编辑作者：执行日期:私募基金登记备案相关问题解答（八）问：私募基金管理人登记法律意见书和私募基金管理人重大事项变更专项法 律意见书的基本要求有哪些答：从已提交的私募基金管理人登记法律意见书和私募基金管理人重大事项 变更专项法律意见书（以下简称法律意见书）情况看，总体上发挥了专业法律服务 机构的尽职调查和中介制衡作用。但也存在法律意见书缺乏尽职调查过程描述和判 断依据、多份法律意见书内容雷同、简单发表结论性意见、未核实申请机构系统填 报信息等问题。现就律师事务所及其经办律师出具法律意见书的内容与格式的一般 性要求说明如下：一、参照律师事务所从事证券法律业务管理办法

2、和律师事务所证券法律业 务执业规则（试行）的相关要求，律师事务所及其经办律师出具的法律意见书内 容应当包含完整的尽职调查过程描述，对有关事实、法律问题作出认定和判断的适当 证据和理由。二、律师事务所及其经办律师应当按照私募基金管理人登记法律意见书指引, 就各具体事项逐项发表明确意见，并就私募基金管理人登记申请是否符合中国基金业 协会的相关要求发表整体结论性意见。三、法律意见书的陈述文字应当逻辑严密，论证充分，所涉指代主体名称、出 具的专业法律意见内容具体明确。法律意见书所涉内容应当与申请机构在私募基金 登记备案系统填报的信息保持一致，若系统填报信息与尽职调查情况不一致的，应当 做出特别说明。律

3、师事务所及其经办律师在法律意见书中不得瞒报信息，应当确保 法律意见书不存在虚假记载、误导性陈述及重大遗漏。四、律师事务所及其经办律师应当参照律师事务所证券法律业务执业规则（试 行），根据实际需要采取合理的方式和手段，获取适当的证据材料。律师事务所及其经 办律师可采取的尽职调查查验方式包括但不限于审阅书面材料、实地核查、人员访谈、 互联网及数据库搜索、外部访谈及向行政司法机关、具有公共事务职能的组织、会计师 事务所询证等。律师事务所及其经办律师应当制作并保存相关尽职调查的工作记录及 工作底稿。五、法律意见书应当包含律师事务所及其经办律师的承诺信息。示例：本所及 经办律师依据证券投资基金法、律师事

4、务所从事证券法律业务管理办法和律师 事务所证券法律业务执业规则（试行）等规定及本法律意见15出具日以前已经发 生或者存在的事实，严格履行了法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，进行了充 分的核查验证，保证本法律意见日所认定的事实真实、准确、完整，所发表的结论 性意见合法、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本所及其经办律师同意将本法律意见书作为相关机构申请私募基金管理人登记或重大事项变更必备的 法定文件，随其他在私募基金登记备案系统填报的信息一同上报，并愿意承担相应的 法律责任。六、律师事务所及其经办律师在法律意见书上的签字签章齐全，出具日期清晰 明确。法律意见书及私募基金登记备案

5、系统中律师事务所就“私募基金管理人重要 情况说明”出具的确认函，均需加盖律师事务所公章及骑缝章，列明经办律师的姓名 及其执业证件号码并由经办律师签署。七、律师事务所及其经办律师应当恪尽职守，勤勉尽责地对私募基金管理人或申 请机构相关情况进行尽职调查，根据私募基金管理人登记法律意见书指引，独立、 客观、公正地出具法律意见书。私募基金管理人应当按照关于进一步规范私募基 金管理人登记若干事项的公告相关要求，充分配合律师事务所及其经办律师工作，如 实提供律师事务所开展尽职调查所需的全部信息和材料。问：出具法律意见书的律师事务所及其经办律师应当符合哪些资质要求答：中国基金业协会负责人就落实公告相关问题答

6、记者问已明确，凡在中 国境内依法设立、可就中国法律事项发表专业意见的律师事务所及其中国执业律师， 均可受聘按照私募基金管理人登记法律意见书指引的要求出具法律意见廿。中国基金业协会鼓励私募基金管理人选择符合律师事务所从事证券法律业务管理办法相关资质要求的律师事务所及其执业律师出具法律意见书。根据中国证券投资基金业协会章程，作为基金服务机构的律师事务所可以申请成为 中国基金业协会会员，但中国基金业协会未就律师事务所入会作出强制性要求。问：律师事务所及其经办律师如何对私募基金管理人风险管理和内部控制制度进 行尽职调查答：律师事务所及其经办律师在对申请机构的风险管理和内部控制制度开展尽职 调查时，应当

7、核查和验证包括但不限于以下内容：一、申请机构是否已制定私募基金管理人登记法律意见书指引第四条第（八） 项所提及的完整的涉及机构运营关键环节的风险管理和内部控制制度；二、判断相关风险管理和内部控制制度是否符合中国基金业协会私募投资基金 管理人内部控制指引的规定；三、评估上述制度是否备有效执行的现实基础和条件。例如，相关制度的建立是否 与机构现有组织架构和人员配置相匹配，是否满足机构运营的实际需求等。考虑到我国私募基金行业的发展现状，为支持私募基金管理人特色化、差异化发 展，保障私募基金管理人风险管理和内部控制制度的有效执行，中国基金也协会鼓励 私募基金管理人结合自身经营实际情况，通过选择在中国基

8、金业协会备案的私募基金 外包服务机构的专业外包服务，实现本机构风险管理和内部控制制度目标，降低运营成本，提升核心竞争力。I私募基金登记备案相关问题解答（九）问：根据中国证券投资基金业协会2016年2月5日发布的关于进一步规范私募 基金管理人登记若干事项的公告，符合哪些条件的私募基金管理人的高级管理人员可 以通过资格认定委员会认定基金从业资格需要提交哪些材料答：符合下列条件之一的私募股权投资基金管理人（含创业投资基金管理人）的高 级管理人员，可以向中国证券投资基金业协会资格认定委员会申请认定基金从业资格:一、从事私募股权投资（含创业投资）6年及以上，且参与并成功退出至少两个项 目；二、担任过上市

9、公司或实收资本不低于10亿元人民币的大中型企业高级管理人员， 且从业12年及以上；三、从事经济社会管理工作12年及以上的高级管理人员；四、在大专院校、研究机构从事经济、金融等相关专业教学研究12年及以上，并 获得教授或研究员职称的。符合上述条件之一的，由所在机构或个人向中国证券投资基金业协会提交以下材 料:（一）个人资格认定申请书;（二）个人基本情况登记表；（三）相关证明材料：1、符合上述条件一的，需提交参与项目成功退出证明和两份行业知名人士署名的 推荐信，推荐信中应附有推荐人职务及联系方式；2、符合上述条件二的，需提交企业和个人的相关证明和两份行业知名人士著名的 推荐信，推荐信中应附有推荐人

10、职务及联系方式；3、符合上述条件三的，需提交有关组织部门出具的任职证明；4、符合上述条件四的，需要提交相关资格证书和两份行业知名人士著名的推荐信, 推荐信中应附有推荐人职务及联系方式。资格认定委员会构成及工作机制：资格认定委员会由中国证券投资基金业协会理 事（不含非会员理事）、监事及私募基金相关专业委员会委员构成。每次从上述委员中 随机抽取七人组成认定小组，小组成员对申请资格认定的人员以简单多数原则表决。 参与资格认定的表决人、推荐人及资格认定结果将通过中国证券投资基金业协会网站 的从业人员信息公示平台向社会公示。问：符合哪些条件的私募基金管理人的高级管理人员只需通过科目一基金法律 法规、职业

11、道德与业务规范考试可以申请认定基金从业资格需要提交哪些材料答：符合下列条件之一的私募基金管理人的高级管理人员，并通过科目一考试的, 可以申请认定基金从业资格：一、最近三年从事资产管理相关业务，且管理资产年均规模1000万元以上；二、已通过证券从业资格（不含证券投资基金和证券发行与承销科目）、 期货从业资格、银行从业资格、特许金融分析师（CFA）等金融相关资格考试，或取得 注册会计师资格、法律职业资格、资产评估师资格，或担任上市公司董事、监事及高级 管理人员等；符合上述条件之一的，由所在机构或个人向中国证券投资基金业协会提交基金托 管人（的托管部门）或基金服务机构出具的最近三年的资产管理规模证明

12、，或相关资格 证书或证明。上述申请资格认定的相关材料以电子版的形式通过私募基金登记备案系统资格认 定文件上传端口报送。问：私募股权投资基金管理人（含创业投资基金管理人）的高级管理人员，通过证 券从业资格考试的哪些科目可以认定基金从业资格答：一、根据关于基金从业资格考试有关事项的通知（中基协字2012 112号） 的规定，已于2015年12月份之前通过中国证券业协会组织的证券投资基金科目 考试的，需再通过中国证券投资基金业协会的科目一基金法律法规、职业道德与业务规范考试，方可向中国证券投资基金业协会申请注册基金从业资格。二、己于2015年12月份之前通过中国证券业协会组织的证券市场基础和证 券投

13、资基金考试，或通过证券市场基础和证券发行与承销考试的，均可直接 向中国证券投资基金业协会申请注册基金从业资格。问：不符合上述三项资格认定条件的私募基金管理人的高级管理人员如何取得基 金从业资格答：参加中国证券投资基金业协会统一组织的科目一基金法律法规、职业道德与 业务规范、科目二证券投资基金基础知识和科目三股权投资基金基础知识（2016 年9月份推出）。参加考试的人员通过科目一和科目二考试，或通过科目一和科目三考 试成绩合格的，均可申请注册基金从业资格。I私募基金登记备案相关问题解答（十）问：第八轮中美战略与经济对话政策成果中包括欢迎符合条件的外商独资和合资 企业申请登记成为私募证券基金管理机

14、构，按规定开展包括二级市场证券交易在内的 私募证券基金管理业务。请问，外商独资和合资私募证券基金管理机构申请登记成为 私募证券基金管理人有何要求答：根据第七轮、第八轮中美战略与经济对话以及第七次中英经济财金对话达成的政策成果，经中国证监会同意，外商独资和合资私募证券基金管理机构在中国境内开 展私募证券基金管理业务，应当在中国证券投资基金业协会登记为私募证券基金管理 人，并应当符合以下条件：（一）该私募证券基金管理机构为在中国境内设立的公司；（二）该私募证券基金管理机构的境外股东为所在国家或者地区金融监管当H批 准或者许可的金融机构，且境外股东所在国家或者地区的证券监管机构已与中国证监 会或者中

15、国证监会认可的其他机构签订证券监管合作谅解备忘录；（三）该私募证券基金管理机构及其境外股东最近三年没有受到监管机构和司法 机构的重大处罚。有境外实际控制人的私募证券基金管理机构，该境外实际控制人也应当符合上述 第（二）、（三）项条件。外商独资和合资私募证券基金管理机构开展私募证券投资基金业务，除应当符合 证券投资基金法、私募投资基金监督管理暂行办法、私募投资基金管理人登记 和基金备案办法（试行）及其他法律法规规定外，还应当遵守以下规定：（-）资本金及其结汇所得人民币资金的使用，应当符合国家外汇管理部门的相 关规定；（二）在境内从事证券及期货交易，应当独立进行投资决策，不得通过境外机构或者境外系

16、统下达交易指令。中国证监会另有规定的除外。问：外商独资和合资私募证券基金管理机构如何进行私募证券基金管理人登记（一）私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）及中国证券投资基金业 协会已出台的相关规定所要求的私募证券基金管理人相关登记信息，包括前述问答中 所列条件证明材料；（二）私募基金登记备案承诺函，承诺所提交的信息和材料真实、准确、完整，不 存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，承诺遵守中国法律法规及私募基金相关 自律规则；（三）中国律师事务所及其经办律师出具的私募基金管理人登记法律意见书。 除私募基金管理人登记法律意见书指引的要求以外，相关律师事务所及其经办律师 在法律意见书中，还应

17、对该申请机构是否符合前述问答中所列登记条件和要求发表结 论性意见。外商独资和合资私募证券基金管理机构登记后，应当依法及时展业。其设立的私 募证券投资基金募集完毕后，应当根据有关规定在中国证券投资基金也协会通过私募 基金登记备案系统及时履行备案手续，按时履行私募基金管理人及其管理的私募基金 的季度、年度和重大事项信息报送更新等信息报送义务。目录一、外资私募基金管理机构是否纳入登记备案范围2二、自然人是否能登记为私募基金管理人2三、实缴资本未到位的机构能否登记为私募基金管理人2四、私募基金是否可以承诺保底保收益2五、私募基金管理机构是否必须履行登记手续如不登记有何后果2六、合格投资者的认定标准是什

18、么3七、没有管理过基金的机构可否在协会登记3（1）通过基金从业资格考试； 6（2）最近三年从事投资管理相关业务； 6（3）基金业协会认定的其他情形。 6（一）个人资格认定申请书；14（二）个人基本情况登记表； 14（三）相关证明材料：14I中国基金协会:私募投资基金登记备案的问题解答（十一）问：中国证券投资基金业协会2016年5月13日发布的私募基金登记备案相关 问题解答（九）中，对申请通过资格认定委员会认定基金从业资格的私募股权投资基金 管理人（含创业投资基金管理人）高级管理人员，其申请人和推荐人还应符合哪些条件? 其推荐人有哪些需回避的情况？答：根据前两批资格认定委员会表决情况，为使资格认

19、定工作起到正面引导的作 用，申请资格认定的人员及其推荐人，应具备一定行业地位或社会影响，且申请人应为 行业资深人士。同时对其推荐人，有以下情况需要回避：1、同批表决中作为申请人的；2、申请人与其推荐人互相推荐的；3、与申请人任职同家机构，或关联方及分支机构的；4、因从事私募基金外包业务、审计或法律服务业务、评级业务等，与申请人存在 商业利益关系的；5、现从事私募投资基金监管、自律管理工作的；6、一年内累计推荐人数3人次以上的；7、被推荐的申请人近三年内发生违法违规、被行政处罚、被采取监管措施等情形的。表决结束后，资格认定结果和相关推荐人的姓名、职务将一并通过中国证券投资 基金业协会网站“从业人

20、员管理一资格平台”向社会公示。问：私募基金登记备案相关问题解答（九）中对于“从事经济社会管理工作”， 具体指的是什么？答：“从事经济社会管理工作”主要指在政府机关、事业单位等部门从事经济、金 融相关工作的。为使资格认定委员会委员能够公平、公正判断申请人专业能力，建议符 合上述条件的申请人提交两份行业知名人士署名的推荐信，推荐信中应附有推荐人职 务及联系方式。I私募基金登记备案相关问题解答（十二）问：私募基金管理人的高级管理人员以及一般从业人员如何取得基金从业资格怎 样进行基金从业资格注册答：私募基金管理人的高级管理人员基金从业资格取得方式有通过基金从业资格 考试、或者符合一定条件的资格认定等方

21、式，具体请参照私募基金登记备案相关问题 解答（九）及私募基金登记备案相关问题解答（十一）。私募基金管理人的一般从 业人员需通过基金从业资格考试取得基金从业资格。基金从业资格注册以机构统一注册为主，己在基金行业机构任职的，应由所在任 职机构向中国证券投资基金业协会（以下简称“协会”）申请基金从业资格注册。对于 已通过考试但未在基金行业机构任职的，不必找机构“挂靠”，可以先由个人直接向 协会申请基金从业资格注册，在相关机构任职后，由所在任职机构向协会申请变更。协 会从业人员管理系统正在完善相关功能，预计于2017年一季度完成系统升级，届时将 全面开放办理私募基金管理机构的人员从业资格注册，具体注册

22、流程另行通知。根据关于基金从业资格考试有关事项的通知（中基协字（2015） 112号）的有 关规定，对已通过基金从业资格相关科目考试的，可以在考试通过后的4年内向协会 申请基金从业资格注册。对已通过基金从业资格相关科目考试超过4年的，在2017年 7月1日前认可其考试成绩，并可在此时间前按规定向协会申请基金从业资格注册；对 已通过基金从业资格相关科目考试，但满4年未注册基金从业资格的，在2017年7月 1日之后，向协会申请基金从业资格注册需重新参加基金从业资格考试或补齐近两年 的后续培训30个学时。问：私募基金从业人员如何按规定完成后续培训学时答：私募基金从业人员应当遵守证券投资基金法及其他各

23、类法律法规、自律规 则和基本业务规范，遵循职业道德，掌握基金专业知识，了解创新业务、理论与技术前 沿，并根据新业务、新形势及时更新技术知识和专业技能，提升其执也胜任能力。按照协会2016年2月5日发布的关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项 的公告，已经取得基金从业资格的私募基金管理人的高级管理人员，每年度需完成15 学时的后续培训方可维持基金从业资格。对在2015年12月31日之前取得基金从业资 格的，需在2016年12月31日前完成15个学时的后续培训；对在2015年12月31日 之后取得基金从业资格的，需自资格取得之日起一年内完成15个学时的后续培训。对已取得基金从业资格的私募基金一般

24、从业人员，也应按照上述规定每年度完成 15学时的后续培训。问：在私募基金管理人登记及相关高管人员提出变更申请时，对私募基金管理人 的法定代表人、合规/风控负责人及其他高级管理人员有哪些要求答：为维护投资者利益，严格履行“受人之托、代人理财”义务，防范利益输送及 道德风险，私募基金管理人的高级管理人员应当勤勉尽责、恪尽职守，合理分配工作精 力，在私募基金管理人登记及相关高管人员提出变更申请时，应当遵守以下要求：（一）不得在非关联的私募机构兼职。（二）在关联私募机构兼职的，协会可以要求其说明在关联机构兼职的合理性、胜 任能力、如何公平对待服务对象等，协会将重点关注在多家关联机构兼职的高级管理 人员

25、履职情况。（三）对于在1年内变更2次以上任职机构的私募高级管理人员，协会将重点关注其变更原因及诚信情况。（四）私募基金管理人的高级管理人员应当与任职机构签署劳动合同。在私募基金 管理人登记及相关高管人员提出变更申请时，应上传法定代表人、合规/风控负责人及 其他高级管理人员高管任职相关决议及劳动合同。己登记机构应当按照上述规定自查私募基金管理人相关高级管理人员的兼职情况。 下一步协会将按照有关规定对私募基金管理人高级管理人员的兼职情况进行核查，要 求不符合规范的机构整改。问：根据近期媒体报道，个别私募机构为完成其登记备案寻找具备基金从业资格 的外部人员进行“挂靠”，协会如何评价答：私募基金行业的

26、高级管理人员是私募基金行业的精英，也是重要的自律管理 和行业服务对象。私募基金行业高级管理人员应充分珍视个人诚信记录，诚实守信，自 觉加强自身诚信约束和自律约束，防范道德风险。个别私募机构为完成其登记备案寻找具备基金从业资格的外部人员进行“挂靠”， 这种行为违反了私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行），属于“在私募基 金管理人登记、基金备案及其他信息报送中提供虚假材料和信息”行为。根据中国证券投资基金也协会纪律处分实施办法（试行），针对存在上述情况的 个人，一经查实，协会将记入个人诚信档案，视情节严重程度，采取行业内谴责、加入黑名单、取消其基金从业资格等纪律处分；针对存在上述情况的私募基

27、金管理人，一经 查实，协会将公开谴责，并将虚假填报情况进行公示，情节严重的，将暂停受理其基金 备案，撤销其管理人登记。止匕外，为私募基金管理人提供法律、会计、外包业务等的中 介服务机构，不得误导、诱导私募基金管理人采取“挂靠”等方式，规避协会对私募高 级管理人员从业资格管理的有关规定。若出现上述违规情形，一经查实，协会将对此类 中介服务机构公开谴责，情节严重的，将暂停受理其相关业务并加入黑名单。I私募基金登记备案相关问题解答（十三）问：私募基金管理人在申请登记、备案私募基金时，应当如何落实专业化管理原 则答：根据私募投资基金监督管理暂行办法第二十二条，以及中国证券投资基金 业协会私募投资基金管

28、理人内部控制指引等相关自律规则，为进一步落实私募基金 管理人专业化管理原则，切实建立有效机制以防范可能出现的利益输送和利益冲突， 提升行业机构内部控制水平，私募基金管理人在申请登记时，应当在“私募证券投资 基金管理人”、“私募股权、创业投资基金管理人”等机构类型，以及与机构类型关联 对应的业务类型中，仅选择一类机构类型及业务类型进行登记；私募基金管理人只可 备案与本机构已登记业务类型相符的私募基金，不可管理与本机构己登记业务类型不符的私募基金；同一私募基金管理人不可兼营多种类型的私募基金管理业务。若私募基金管理机构确有经营多类私募基金管理业务的实际、长期展业需要，可 设立在人员团队、业务系统、

29、内控制度等方面满足专业化管理要求的独立经营主体，分 别申请登记成为不同类型的私募基金管理人。问：已登记多类业务类型、兼营多类私募基金管理业务的私募基金管理人，应当如 何按照上述专业化管理要求进行整改此类私募基金管理人应当从已登记的多类业务类型中仅选择一类业务类型作为展 业范围，确认自身机构类型，通过“资产管理业务综合管理平台”提交机构类型与业 务类型变更申请，以落实专业化管理原则。此类私募基金管理人须在完成机构类型与 业务类型的变更确认之后，方可提交新增私募基金备案申请。针对此类私募基金管理人所管理的已备案且正在运作的存量私募基金，若存在基 金类型与管理人在“资产管理业务综合管理平台”所选择业

30、务类型不符情形的，在基 金合同、公司章程或者合伙协议（以下统称基金合同）到期前仍可以继续投资运作，但 不得在基金合同到期前开放申购或增加募集规模，基金合同到期后应予以清盘或清算, 不得续期；同时协会将在相关私募基金公示信息中，对此情形予以特别提示。此类私募 基金管理人应就此事项向相关私募基金投资者及时做好信息披露，维护投资者的合法 权益。私募基金登记备案相关问题解答（十四）向：中国证券投资基金业协会办理私募基金管理人登记存在哪些不予登记的情形 中国证券投资基金业协会对此将如何处理答：根据中华人民共和国证券投资基金法、私募投资基金监督管理暂行办法、私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）、关

31、于进一步规范私募基金管理 人登记若干事项的公告及相关自律规则，申请登记私募基金管理人的机构存在以下 情形的，中国证券投资基金业协会将不予办理登记：一、申请机构违反中华人民共和国证券投资基金法、私募投资基金监督管理暂 行办法关于资金募集相关规定，在申请登记前违规发行私募基金，且存在公开宣传推 介、向非合格投资者募集资金行为的。二、申请机构提供，或申请机构与律师事务所、会计师事务所及其他第三方中介机 构等串谋提供虚假登记信息或材料；提供的登记信息或材料存在误导性陈述、重大遗 漏的。三、申请机构兼营民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财.、小额借贷、P2P/P2B、 众筹、保理、担保、房地产开发、交

32、易平台等私募基金登记备案相关问题解答（七） 规定的与私募基金业务相冲突业务的。四、申请机构被列入国家企业信用信息公示系统严重违法失信企业名单的。五、申请机构的高级管理人员最近三年存在重大失信记录，或最近三年被中国证 监会采取市场禁入措施的。六、中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的其他情形。为切实维护私募基金行业正常经营秩序，敦促私募基金管理人规范运营，督促律 师事务所勤勉尽责，真正发挥法律意见书制度的市场化专业制衡作用，进一步提高私 募基金管理人登记工作的透明度，促进私募基金行业健康发展，自本问答发布.之日起， 在已登记的私募基金管理人公示制度基础上，中国证券投资基金业协会将进一步公示 不

33、予登记申请机构及所涉律师事务所、律师情况，并建立以下工作机制：一、中国证券投资基金业协会将定期对外公示不予办理登记的申请机构名称及不 予登记原因，同时公示为该机构出具法律意见书的律师事务所及经办律师名单。二、律师事务所及经办律师为一家被不予登记机构提供私募基金管理人登记相关 法律服务，且出具了肯定性结论意见的，中国证券投资基金业协会将通过电话沟通、现 场约谈等多种途径及时提醒该律师事务所及经办律师相关业务的尽职、合规要求。三、律师事务所的经办律师累计为两家及以上被不予登记机构提供私募基金管理 人登记相关法律服务，且出具了肯定性结论意见的，出于审慎考虑，自其服务的第二家 被不予登记机构公示之日起

34、三年内，中国证券投资基金业协会将要求由该经办律师正在提供私募基金管理人登记相关法律服务的申请机构，提交现聘律师事务所的其他执 业律师就申请机构私募基金管理人登记事项出具的复核意见；该申请机构也可以另行 聘请其他律师事务所重新出具法律意见书。同时，中国证券投资基金业协会将有关情 况通报相关经办律师任职的律师事务所。四、律师事务所累计为三家及以上被不予登记机构提供私募基金管理人登记相关 法律服务，且出具了肯定性结论意见的，出于审慎考虑，自其服务的第三家被不予登记 机构公示之口起三年内，中国证券投资基金业协会将要求由该律师事务所正在提供私 募基金管理人登记相关法律服务的申请机构，重新聘请其他律师事务

35、所就私募基金管 理人登记事项另行出具法律意见书。同时，中国证券投资基金业协会将有关情况通报 所涉律师事务所所在地的司法行政机关和律师协会。五、律师事务所及经办律师为己登记的私募基金管理人出具入会法律意见书或者 其他专项法律意见书，存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，且出具了肯定性结论 意见的，参照第二、三、四条原则处理。中国证券投资基金业协会再次重申，私募基金管理人登记申请机构、律师事务所 和其他中介服务机构，应当高度珍视自身信誉，审慎选择业务合作对象，评估合作对象 的资质以及业务开展能力。在申请私募基金管理人登记和提供相关服务的过程中，诚 实守信、勤勉尽责，不应损害自身、对方机构及投资者的

36、合法权益。私募基金登记备案相关问题解答（一）一、外资私募基金管理机构是否纳入登记备案范围答复：境内注册设立的私募基金管理机构，应当向基金业协会履行私募基金管理 人登记手续。境外注册设立的私募基金管理机构暂不纳入登记范围。二、自然人是否能登记为私募基金管理人答复：根据证券投资基金法规定，基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业 担任。自然人不能登记为私募基金管理人。三、实缴资本未到位的机构能否登记为私募基金管理人答复：私募基金管理机构应当具备适当资本，以能够支持其基本运营。四、私募基金是否可以承诺保底保收益答复：私募基金不得违规承诺保底保收益。基金业协会正在制定私募基金相关业 务规范。五、私募基金

37、管理机构是否必须履行登记手续如不登记有何后果答复：根据证券投资基金法和私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试 行）的规定，私募基金管理机构应当履行登记手续。否则，不得从事私募投资基金管 理业务活动。基金业协会与中国证监会已建立私募基金登记备案信息共享和定期报告问：未完成首只私募基金备案的私募基金管理人可否办理法定代表人、实际控制 人或控股股东的重大事项变更答：根据私募投资基金监督管理暂行办法、私募投资基金管理人内部控制指 引、私募投资基金合同指引等相关要求，为保证新登记私募基金管理人的公司治 理、组织架构和管理团队的稳定性，确保私募基金管理人持续有效执行登记申请时所 提出的商业运作计划和内部

38、控制制度，自本问答发布之日起，申请私募基金管理人登 记的机构应当书面承诺：申请登记机构保证其组织架构、管理团队的稳定性，在备案完 成第一只基金产品前.，不进行法定代表人、控股股东或实际控制人的重大事项变更；不 随意更换总经理、合规风控负责人等高级管理人员。法律法规另有规定或发生不可抗 力情形的除外。中国证券投资基金业协会重申，己有管理规模的私募基金管理人在办理法定代表 人、实际控制人或控股股东的重大事项变更申请时，除应按要求提交专项法律意见书 外，还应当提供相关证明材料，充分说明变更事项缘由及合理性；已按基金合同、基金 公司章程或者合伙协议的相关约定，履行基金份额持有人大会、股东大会或合伙人会

39、 议的相关表决程序；已按照私募投资基金信息披露管理办法相关规定和基金合同、 基金公司章程或者合伙协议的相关约定，向私募基金投资者就所涉重大事项及时、准 确、完整地进行了信息披露。私募基金备案法律意见书常见问题解答汇总1、私募基金管理人登记对公司名称、经营范围有何要求我们协会在去年发布的问答七里面对这个有明确要求，私募基金管理人名称里面 应当具有资产管理、基金管理、股权投资、创投相关的字样，这是名称和经营范围都需 要的一个内容。如果涉及到股权，可能有一些更个性的，例如有股权和创投的字样，或 者是企业管理咨询这样的字样。出发点是避免我们这个行业要对其他的，比如P2P、民 间借贷投行业务的利益冲突。

40、主要还是专营化的要求，不能有利益冲突的业务。既然我 们是私募基金管理人，我们不希望还去兼职一些无关的业务。2、名称是否必须包含“私募”字样名称含“投资咨询”、“产业投资”等是否可 以进行管理人登记不是必须含有私募，这是一个鼓励性的要求而不是强制性的要求，这也体现了我 们专业化的要求，如果没有的话也可以进行管理人登记。对于“产业投资”如果你涉 及到股权是可以的。关于“投资咨询”确实存在一定争议，对它如何认识我们下来要 统一一下给大家一个答复。3、根据最新公告要求，备案的第一只基金产品需要提交法律意见书，对于2015 年2月5号前已登记机构，经营范围与名称不符合要求是否一定要整改后才可以审核通过我

41、们备案的前提是法律意见书已经通过，通过的前提有一项就是经营范围和名称 符合我们的要求。4、最低要求资金、实缴资本、认缴资本、实缴比例等具体有何要求我们这个行业差异化很大，而且我们不是行政许可没有强制资本金的要求。但是 目前我们系统，如果你的实缴资本为零，我们会做特别的对外提示。到时候我们会请律 师事务所对尽职调查进行了解，在这种情况下律师事务所如何进行尽职调查。申请机 构应当具备维持经营的人员、资本金，营业场所。对于实缴比例，如果低于25%或者实 缴金额低于100万的，我们都会进行公示。5、申请登记的基金管理人是否有经营年限的要求管理人注册地和实际经营场所不 在同一个行政区域，是否影响管理人登

42、记和基金备案没有经营年限要求，根据我们国家目前情况和地方的税收引导，确实存在这种情 况。律师事务所应当在法律意见书中对这种情况进行说明，但是不是说不一致我们就 不给登记。6、哪些重大事项变更需要提交法律意见书法定代表人、主要控股人变更需要提交法律意见书。我们协会经过审慎认定认为 需要提交的，我们协会也会主动要求。7、变更登记基本信息被拒绝，理由是高管无从业资格，但是4号文要求12月底 取得资格即可。如果是在我们登记办系统已经具有从业资格的高管人员，我们整改的时限是在 2016年12月31号之前。但如果是新增加的高管人员，那必须符合4号文里面关于资 质的要求。如果不是合规风控负责人和法定代表人不

43、是必须具有基金从业资格。已经 登记管理人现存的高管人员的从业资格不影响产品备案。只要求在12月31号之前进 行整改。8、如何确认管理人向协会提交的登记申请材料查实准确、真实主要管理基金类型 是否可全选管理各类基金是否需满足一定条件登记申请材料需要律师提交法律及意见书进行确认，包括尽职调查。主要管理基 金类型可以全选。各类型基金的调整我们不做条件性的要求，但是对于私募证券管理 基金的高管人员和一般从业人员都需要基金从业资格。9、已登记的机构，如何变更已登记完成的信息制度文件通过哪一个模块进行更新管理人的年度登记事项按我们的要求是应该在一月份关闭的，但是考虑到公告发 布，目前管理人的年度更新是直在

44、开放的，因此可以利用年度更新变更已登记完成 的信息，但是要保证年度更新次上传完所需要的材料。10、双GP都需要登记吗GP和管理公司都需要登记吗双GP都需要登记，GP不一定是管理人，可能双GP情况下还是一个管理人，那么 就在这个管理人下家进行备案。如果是双管理人的话，目前我们的系统考虑到统计的 问题，我们还是要求基金备在一个管理人下家，你需要说明这个基金还存在另一个管 理人。目前我们的登记备案系统还在三期的开发当中，我们会考虑把双管理人在公示 的情况下进行更多的完善，目前还是由一个管理人进行私募基金的备案。11、外商独资企业是否需要进行管理人登记外商独资企业在我们登记备案系统开始之前对于我们私募

45、股权投资基金和创业投 资基金，完全已经是开放了，外商企业可以全资做这个业务。但是对于私募证券投资基 金业务，我们在公开市场、二级市场的证券交易买卖，我们还是执行我们国家在2002 年加入WT0的规定，外资的比例不得低于49%,因为去年我们政府在对外的谈话，我们 对外做的一些承诺，我相信中国证监会已经再根据相关承诺制定落地的规定。到时候 我们会配合中国证监会制定相应的登记备案的手续。12、创投、天使类基金注册资本少，业务简单是否需要登记需要，这个我们没有特别的安排，相关报备的要求是一致的。13、私募基金在异地设置分支机构的，在登记过程中是否有特殊规定实际上这是律师事务所尽职调查的一部分，这个首先

46、需要大家如实进行填报，第 二律师事务所要如实进行尽职调查。但如果发现像易相宝这样千家的分支机构，协会会主动进行核对和询问，并评估相应的情况。14、2010年成立的公司，产品己经到期没有备案，具备条件后再登记可否私募基金产品备案是法律法规的强制性要求，我们进行的是全口径的登记备案。 这个要进行备案，进行管理人的登记。如果是被注销的机构是不是能重新登记。如果是 符合我们协会要求的机构，我们协会依然大门是敞开的。15、备案何种产品可以确保不被取消管理人资格只要符合你的业务范围备案产品即可。大家有一个疑惑是5月1号之前大家是完 成备案还是提交备案。我们设计的初衷是要求大家完成备案，但是从执行的情况看，

47、大 量机构的法律意见书仍然不符合要求，我们会考虑大家的实际情况做一个务实的安排。 到时候我们会在实际的问答里面做灵活的安排，可以考虑提交为准。16、管理人发生股权全部转让，这种情况是否视同新管理公司登记如果发生管理人全部股权转让，我们视为新的机构进行新管理公司登记。17、私募基金登记备案系统中的实际控制人如何界定，一定要追溯到经营的自然 人吗实际控制人一般是控股股东或者是实际控制这个企业的自然人或法人或者其他组 织。从我们登记备案系统，我们要求的实际控制人应当追溯到以卜之第个，自然 人；第二个，国资控股的企也和集体企业；第三个，受国外金融机构监管的机构。18、是否只有无保留意见的法律意见书才可顺利备案产品律师都有保留意见的我们协会很难让它通过。19、公募己经取消法律意见书，私募是否一定要出具根据基金法，公募是一个需要强监管、高门槛的行政许可。之前的法律意见书起到 了一定的作用，最终的核准权和审批权在证监会。但私募也需要法律意见书，目前社会 的诚信情况不理想，律师进行恰当的尽职调查是需要的，也应当出具法律意见书。20、法律意见书的有效期是多久指引里面明确说了，是在提交登记申请之日前的一个月内，要出具法律意见书。21、目前市场上出具法律意见书，形式大于实质意义，是否可以考虑有实际意义的 替代措施法律意见书不是一纸形式的东西，是律师事务所对私募基金管理人的专业的