某某某省某某某市某某某、某某某污水处理PPP项目---项目财政承受能力报告（.docx

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1、前言1（一）编制目的和编制单位1（二）编制依据1一、项目基本情况3（-）项目名称3（二）项目背景3（三）项目合作范围4（四）项目经济技术指标5（五）项目运作方式7（六）合作期限9（七）项目资金来源10（A）项目投资回报机制11二、污水处理及可用性服务费价格测算12（-）某某某垸污水处理服务费测算12（二）某某某污水处理服务费测算15（三）污水配套设施服务费测算19三、财政支出责任识别21（-）股权投资支出责任21（二）运营补贴支出责任22（三）风险承担支出责任22（四）配套投入支出责任24四、财政支出责任测算25（-）股权投资支出测算25（二）运营补贴支出测算26（三）风险承担支出测算28财政

2、承受能力论证财政承受能力论证某某某市某某某垸、某某某污水处理PPP表2某某某市某某某垸、某某某污水处理项目总投资情况序号费用名称费用金额 （万元）数据来源1某某某垸污水处理厂及配套工程149204初步设计批复1.1某某某垸污水处理厂厂区及配套78861资产评估报告其中：螺塘湾、黄兴泵站排污部分（不含征拆）3845. 7工程部门拆分结果螺塘湾、黄兴泵站排污征拆费用440. 88工程部门拆分结果螺塘湾、黄兴泵站排渍部分（不含征拆）18562. 3工程部门拆分结果螺塘湾、黄兴泵站排渍征拆费用2468. 12工程部门拆分结果秋塘泵站排污征拆费用738. 24工程部门拆分结果秋塘泵站排渍征拆费用1568

3、. 76工程部门拆分结果剩余评估土地征拆费用18234. 1资产评估报告1.2其他部分投资（厂区未入账未评估部分、中水管网、秋塘泵 站及配套管网、人工景观湿地、预备费、其他 费、贷款利息等）70343初步设计批复其中：秋塘泵站排污部分（不含征拆）3324. 68工程部门拆分结果秋塘泵站排渍部分（不含征拆）12374.52工程部门拆分结果2某某某污水处理厂（一期）847672.1建筑工程费25094. 23项目可研2.2安装工程费7113. 27项目可研2.3设备购置费11475. 64项目可研2.4其他费用31233. 07项目可研2.4. 1其中：土地征拆费用26936. 55项目可研（据实

4、结 算，最终以国土部门 审定数字为准）2.5预备费4797. 97项目可研2.6建设期利息4876.45项目可研2.7铺底流动资金176.7项目可研3项目工程总投资2339718某某某市某某某垸、某某某污水处理PPP财政承受能力论证注：表中数据均为参考现有经政府部门认可的资料取得，最终以相关文件的核 准、批复结果为准。序号费用名称费用金额（万元）数据来源其中：纳入本PPP项目范围投资198997泵站排渍部分34974（五）项目运作方式本项目属于可行性缺口补助项目。根据项目的实际情况和同类项目 成功经验，本项目采用“存量资产TOT+新建项目BOT”的操作模式， 选择优秀的社会投资人与政府合作。水

5、业集团全资子公司排水公司作为 政府方出资代表，与社会投资人合资在某某某市成立项目公司，项目公 司购买某某某市某某某垸污水处理厂及配套工程在建存量资产、投资建 设某某某市某某某垸污水处理厂剩余未建的配套工程、投资建设某某某 市某某某污水处理厂一期工程，并同时获得项目的特许经营权。本项目合作期为26年，TOT及BOT部分同步实施、同步移交。 其中某某某垸污水处理厂运营期26年（包含剩余未建配套设施的建设、 配置到位时间），某某某污水处理厂建设期2年，运营期24年。本 项目为可行性缺口补助项目，合作期内，项目公司享有独家的投资、建 设、运营、维护和更新污水处理设施的权利，以及获得污水处理服务费、 污

6、水配套设施服务费的权利。项目合作期期满，项目公司将正常运行情 况下的项目设施无偿移交给市住建委或政府指定其他机构。本项目包括在建存量资产转让和新建项目两部分内容，一方面应 符合国有资产产权转让的要求，另一方面还应符合国家关于市政公用财政承受能力论证财政承受能力论证某某某市某某某垸、某某某污水处理PPP设施市场化PPP模式运作的有关政策规定。参照同类示范项目的成功 运作经验，本项目在实施中需要将某某某市某某某垸污水处理厂及配套 工程已建设施的资产转让和优质社会投资人的引入同步进行，确定项目 结构如图1所示：长沙市政府市财政局市住建委结果拨付 司(处理 嗡费.可用性服 领八出资设立合法、占股70%

7、协说J社会资本监管考核排水公司出资附I占股30%项目公司收购.运 营.维护期满无偿移交敢胜垸污水处理厂在建存量资产投资.建设.盛妍敢胜垸污水处理 厂未建配套设施SW.轴苏托垸污水处理厂图1本项目结构图关于项目结构图的说明:(1)某某某市政府授权市住建委为本项目的实施机构，市住建委以公开招标的方式选择合适的社会投资人，排水公司作为政府方出 资代表，与社会投资人合资在某某某市成立项目公司，排水公司代表 政府持有项目公司30%股权，社会投资人持有项目公司70%股权。(2)市住建委作为本项目实施机构，与项目公司签署本项目PPP项目合同，授予项目公司本项目的特许经营权；排水公司作为某某 某垸污水厂及配套

8、设施工程存量资产的持有方与项目公司签署资产10某某某市某某某垸、某某某污水处理PPP财政承受能力论证转让协议，将存量资产转让给项目公司。11财政承受能力论证某某某市某某某垸、某某某污水处理PPP（3）项目公司向排水公司支付资产转让价款，接收某某某垸污 水处理厂及配套设施工程存量资产，转让价款由项目公司股东资本金 出资和项目公司融资解决。（4）项目公司在项目合作期内自行承担费用、责任和风险。1） 受让某某某垸污水处理厂存量资产（不含排渍部分）并支付转让价款; 2）负责某某某垸污水处理厂剩余部分未建的配套设施（秋塘泵站排 污部分、中水管网及人工景观湿地）的投融资、建设；3）负责某某 某污水处理厂项

9、目的投融资、建设；4）负责某某某垸污水处理厂及 配套工程（不含泵站排渍部分）、某某某污水处理厂的运营和维护， 并根据绩效考核结果获得污水处理服务费和污水配套设施服务费。在运营期内，某某某市政府授权市住建委根据PPP项目合同 中相关约定对项目公司提供的服务进行日常监管，并按照合同约定代表 市政府完成合作关系中应尽的协调、协助和服务义务。某某某市财政局 负责根据相关绩效考核结果，核定并向项目公司支付污水处理服务费及 污水配套设施服务费。（5）运营期期满终止时，项目公司将项目设施的所有权及相关 权益无偿、完好地移交给市住建委或政府指定其他机构，同时政府无 偿收回项目土地使用权；项目公司通过在项目运营

10、期内取得污水处理服 务费及污水配套设施服务费，收回投资和获取合理投资回报。（六）合作期限根据财政部、发改委等六部委联合发布的基础设施和公用事业12财政承受能力论证某某某市某某某垸、某某某污水处理PPP特许经营管理办法（第25号令）的第六条规定，”基础设施和公 用事业合作期限应根据行业特点、所提供公共产品或服务需求、项目 生命周期、投资回收期等综合因素确定，最长不超过30年。”在符合国家相关规定的情况下，结合本项目实际情况，为尽可能 减轻财政支付压力，本项目合作期暂定为26年。其中某某某垸污水 处理厂运营期26年（包含剩余未建配套设施的建设、配置到位时间）， 某某某污水处理厂建设期2年，运营期2

11、4年。合作期自项目场地实 际交付日起算。如因非项目公司原因造成的建设期延长或正式运营的延 误，合作期限由政府及项目公司双方协商调整，保证运营期限不变的 前提下，将合作期进行顺延。（七）项目资金来源本项目投资资金由项目公司负责筹集，资金来源包括两个方面： 一方面来自政府出资代表和社会投资人的资本金出资；另一方面来自 项目公司完成的债务融资。本项目鼓励项目公司通过创新融资方式吸引 社会资本，包括但不限于银行贷款、项目收益债券等。根据某某某关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通 知（国发201551号）中国家固定资产投资项目资本金制度的要 求，并结合本项目的具体情况，本项目资本金不低于项目总投

12、资的 30%,由排水公司和社会投资人全部以货币出资注册成立项目公司。本项目总投资约为19. 90亿元，项目资本金暂按项目总投资的13某某某市某某某垸、某某某污水处理PPP财政承受能力论证30%计，即5. 97亿元。按30%的持股比例计算，排水公司需在项目公14财政承受能力论证某某某市某某某垸、某某某污水处理PPP司中资本金出资约1.79亿元。社会投资人占股70%,资本金出资约 为4. 18亿元。剩余约13.93亿元资金以项目公司为主体通过向金融 机构融资的方式筹集，并承担融资成本及相关风险。（八）项目投资回报机制本项目回报机制为可行性缺口补助模式。项目公司的投入包括为获得项目转让资产应向资产转

13、让方支付 的转让价款及新建工程的建设投资等，资产转让价款以经国有资产监 督管理部门核准的资产评估价值为准。合作期内，项目公司的经营收入为污水处理服务费及污水配套设施 服务费，本项目存在部分使用者付费，来源于纳污范围内自来水用户用 水产生的伴水征收污水处理费，其余缺口部分需政府进行补贴。项目 公司最终获取的污水处理服务费及污水配套设施服务费与项目公司绩 效考核结果挂钩。项目公司股东（排水公司和社会投资人）通过股东 分红的方式获得投资回报（可分红部分为税后可分配利润）。其中某某某垸、某某某污水处理厂的污水处理服务费应覆盖收购某 某某垸在建存量资产或某某某新建污水处理厂工程的总投资（均不含土 地费用

14、）、投资回报和运营维护的固定成本和可变成本，具体包括： 人员工资及福利、设备维护费、大修及更新费、检测费、保险、其他管 理费用、财务费用、折旧摊销、外购燃料及动力费、外购原材料费、污泥 外运费等。污水配套设施服务费应覆盖某某某垸污水厂剩余未建配套工程部15财政承受能力论证某某某市某某某垸、某某某污水处理PPP分投资（中水管网、秋塘泵站排污部分及配套、人工景观湿地）、某 某某、某某某垸污水处理厂配套土地征拆费用、其他政府要求建设内 容（如有）和运营维护的相关成本，具体包括：设备维护费、大修费、 人工湿地养护费、财务费用、折旧摊销等。污水配套设施服务费分为可 用性服务费和运营维护费两部分。其中，可

15、用性服务费是项目公司提 供符合质量要求的某某某垸污水厂剩余未建配套工程（包括中水管网、 秋塘泵站排污部分及配套、人工景观湿地）或其他政府要求的建设内容 的建设服务，并提供某某某、某某某垸污水处理厂配套土地征拆费用， 政府因此向项目公司支付的费用；运营维护费是政府对项目公司提供的 配套设施运营维护服务（包括秋塘泵站排污部分及配套管网、配套中 水管网及人工景观湿地的日常维护和大修）而支付的费用。二、污水处理及可用性服务费价格测算（一）某某某垸污水处理服务费测算1. 财务假设测算总投资根据某某某垸工程在建资产的资产评估报告，某某某垸污水处理 厂厂区在建存量资产（不含配套土地费用、排渍部分）部分投资约

16、为 36849万元。（1） 合作期本项目中，考虑到某某某垸项目剩余配套设施建设体量较小，且 16财政承受能力论证某某某市某某某垸、某某某污水处理PPP主体厂区已完成通水试运行，故某某某垸污水处理厂部分合作期26年全17财政承受能力论证某某某市某某某垸、某某某污水处理PPP（四） 配套投入支出测算28（五） 全周期支出数额及汇总29五、 财政能力评估30（-）财政支出能力评估30（二）行业领域平衡性评估33六、论证结论33七、附表34（-）某某某垸污水处理服务费测算表格34（二）某某某污水处理服务费测算表格38（三）污水配套设施服务费测算表格42某某某市某某某垸、某某某污水处理PPP财政承受能力

17、论证部为运营期。（2） 资金来源项目总投资的30%来源于项目公司自有资金投资，剩余70%全部 来源于银行贷款。贷款利率参考同期金融机构人民币贷款基准利率， 取4. 90%。由于运营期期初水量较低，污水处理服务费收入较少，现 金流紧张，故运营期第一年只付息不还本，从运营期第二年开始进行等 额还本付息，还款年限15年。（3） 经营成本根据项目设计参数并参考国内同类项目经验数据，经测算，某某 某垸污水处理厂厂区部分的年经营成本（按设计水量运行时，包括： 外购原材料费、外购燃料及动力费、职工薪酬、日常维护及大修费、污 泥处置费和其他费用）约为4391万元，单位经营成本约为L 203元/ 吨。（4） 生

18、产负荷某某某垸污水处理厂一期设计规模为10万m3/d,基本水量根据 水量预测报告及行业经验确定：第一年负荷70% （7万吨/日），第二 年负荷80% （8万吨/日），第二年之后保持90%负荷（9万吨/日）运转。（5） 折旧摊销根据财政部关于印发企业会计准则解释第2号的通知（财会 2008111号）文件，结合市政基础设施项目的特点和行业惯例，无 形资产在运营期内平均摊销，摊销年限26年，残值为0o税费18财政承受能力论证某某某市某某某垸、某某某污水处理PPP1）增值税进项税部分：假设建设期内，某某某垸污水处理厂工程投资中， 按综合税率n%计算可取得的进项税。运营期内，各项费用进项税按 中华人民共

19、和国增值税暂行条例、财政部国家税务总局关于全面 推开营业税改征增值税试点的通知（财税201636号）等相关规定 确定。销项税部分：根据中华人民共和国增值税暂行条例规定，本 项目增值税销项税税率为17%o同时，按资源综合利用产品和劳务 增值税优惠目录（财税201578号）规定，“污水垃圾处理、再 生水和污泥处理劳务，自2015年7月1日起征收增值税。根据新规 定，污水、垃圾及污泥处理劳务在缴税后返还70%,即需要缴纳30% 的增值税。”2）销售税金附加本项目销售税金附加包括城市维护建设税、教育费附加、地方教育 附加，均以本项目缴纳的增值税税额为计征基础，分别与增值税同时缴 纳。本项目城市维护建设

20、税适用税率为7%；教育费附加率为3%；地方 教育附加率为2%o3）企业所得税根据中华人民共和国企业所得税法，本次测算中企业所得税 税率按25%计列。另根据企业所得税法实施条例、公共基础设 施项目企业所得税优惠目录、关于实施国家重点扶持的公共基础设 施项目企业所得税优惠问题的通知（国税发2009） 80号）规19财政承受能力论证某某某市某某某垸、某某某污水处理PPP定，自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三 年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税。2. 投资回报率本项目由政府出资代表与社会投资人合资组建的项目公司来购 买某某某垸厂区工程存量资产（不含土地费用），项目

21、公司通过收取 污水处理服务费的方式弥补厂区部分运营成本、还本付息、收回污水 厂厂区部分的投资并实现合理的收益。参照国内水务行业投资项目的普遍状况，项目资本金财务内部收 益率暂取6%进行计算。3. 服务费价格根据以上财务假设，在项目资本金财务内部收益率6%时，本项 目的某某某垸污水处理服务费价格为2.209元/吨，污水厂按基本水 量（9万吨/日）运转后，某某某垸污水处理服务费价格约为7257万元 （含税）。（二）某某某污水处理服务费测算财务假设（1） 测算总投资根据某某某污水处理厂可行性研究报告，某某某污水处理服务费 的测算仅以厂区投资（不含配套土地费用）57831万元作为基础，进 行测算。20

22、财政承受能力论证某某某市某某某垸、某某某污水处理PPP合作期21财政承受能力论证财政承受能力论证某某某市某某某垸、某某某污水处理PPP本项目中，某某某污水处理厂部分合作期为26年，其中建设期 2年，运营期24年。（2） 投资进度安排考虑到某某某项目拟采取土建部分工程一次性投入、设备分批投 入方式（建设期投入设备处理量5万吨/日，第二批投入设备处理量 5万吨/日，于运营期第4年年初投入运行），故暂按设备购置费和 安装工程费的35%在运营期第三年（2021年）投入，其余项目资金在 两年建设期内（2017年和2018年）按40%： 60%的比例投入。（3） 资金来源项目总投资的30%来源于项目公司自

23、有资金投资，剩余70%全部 来源于银行贷款。贷款利率参考同期金融机构人民币贷款基准利率， 取4. 90%。由于运营期期初水量较低，污水处理服务费收入较少，现 金流紧张，故运营期第3年只付息不还本，从运营期第4年开始进 行等额还本付息，还款年限15年。（4） 经营成本根据项目设计参数并参考国内同类项目经验数据，经测算，某某某 污水处理厂年经营成本（按设计水量运行时，包括：外购原材料费、外 购燃料及动力费、职工薪酬、日常维护及大修费、污泥处置费和其他费 用）约为4566万元，单位经营成本约为1.251元/吨。（5） 生产负荷某某某污水处理厂一期设计规模为10万m3/d,基本水量根据水 质水量预测报

24、告及行业经验、周边规划调整情况，为最大程度减轻政22财政承受能力论证某某某市某某某垸、某某某污水处理PPP府付费风险，暂定为：建设期投入设备规模为5万吨/日，资金投入 为整体设备购置费和安装工程费的65%O运营期第一年负荷60% （3 万吨/日），第二年负荷80% （4万吨/日），第三年负荷100% （5万 吨/日）。剩余5万吨设备于第四年年初投入运行，资金投入为整体设 备购置费和安装工程费剩余的35%0第四年负荷60% （6万吨/日）， 之后每年增加1万吨/日，第七年及之后保持90%负荷（9万吨/日） 运转。（6） 折旧摊销根据财政部关于印发企业会计准则解释第2号的通知（财会 2008111

25、号）文件，结合市政基础设施项目的特点和行业惯例，无 形资产在运营期内平均摊销，摊销年限24年（其中，因设备分批投 入，于第四年年初投入运行的5万吨设备的摊销年限为21年），残 值为0o税费1）增值税进项税部分：假设建设期内，某某某污水处理厂工程投资中，暂 按建筑行业增值税税率11%计算可取得的进项税。运营期内，各项费 用进项税按中华人民共和国增值税暂行条例、财政部国家税 务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知（财税201636 号）等相关规定确定。销项税部分：根据中华人民共和国增值税暂行条例规定，本 项目增值税销项税税率为17%o同时，按资源综合利用产品和劳务 23财政承受能力论证财政承

26、受能力论证某某某市某某某垸、某某某污水处理PPP增值税优惠目录（财税201578号），规定“污水垃圾处理、再 生水和污泥处理劳务，自2015年7月1日起征收增值税。根据新规 定，污水、垃圾及污泥处理劳务在缴税后返还70%,即需要缴纳30% 的增值税。”2）销售税金附加本项目销售税金附加包括城市维护建设税、教育费附加、地方教育 附加，均以本项目缴纳的增值税税额为计征基础，分别与增值税同时缴 纳。本项目城市维护建设税适用税率为7%；教育费附加率为3%；地方 教育附加率为2%o3）企业所得税根据中华人民共和国企业所得税法，本次测算中企业所得税 税率按25%计列。另根据企业所得税法实施条例、公共基础设

27、 施项目企业所得税优惠目录、关于实施国家重点扶持的公共基础设 施项目企业所得税优惠问题的通知（国税发（200980号）规定， 自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免 征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税。1. 投资回报率本部分由政府出资代表与社会投资人合资组建的项目公司来负 责投资建设并运营某某某污水处理厂工程（不含土地费用）。项目公 司通过收取污水处理服务费的方式弥补运营成本、还本付息、收回污 水厂的投资并实现合理的收益。参照国内水务行业投资项目的普遍状况，项目资本金财务内部收24财政承受能力论证某某某市某某某垸、某某某污水处理PPP益率暂取6%进行计算。2.

28、 服务费价格根据以上财务假设，在项目资本金财务内部收益率6%时，本项 目的某某某污水处理服务费价格为3. 196元/吨。污水厂按基本水量 （9万吨/日）运转后，某某某污水处理服务费价格约为10499万元 （含税）。（三）污水配套设施服务费测算财务假设（1） 测算总投资根据经国资委核准的在建资产的资产评估报告、某某某垸污水处 理厂及配套工程初步设计概算、某某某污水处理厂工程可行性研究。测算总投资中，征拆费用（含某某某垸及某某某污水厂项目配套 用地）、某某某垸剩余未建配套设施（中水管网、秋塘泵站排污部分 及配套、人工景观湿地）及未纳入初次资产评估的在建工程部分投资 约为104318万元，此部分投资

29、将在第二次资产评估之后进行调整。本测算暂未考虑建安费下浮。（2） 合作期本项目中，考虑到某某某垸项目剩余配套设施建设体量较小，建 设时限较短，故污水处理配套设施部分合作期26年全部为运营期。（3） 资金来源项目总投资的30%来源于项目公司自有资金投资，剩余70%全部25财政承受能力论证某某某市某某某垸、某某某污水处理PPP来源于银行贷款。贷款利率参考同期金融机构人民币贷款基准利率， 取4. 90%。从运营期第一年开始进行等额还本付息，还款年限15年。（4） 经营成本污水处理配套部分的年经营成本主要为污水配套设施的运营维 护费（包括秋塘泵站排污部分及配套管网、配套中水管网、人工景观 湿地的日常维

30、护及大修）约为414万元。（5） 折旧摊销根据财政部关于印发企业会计准则解释第2号的通知（财会 2008111号）文件，结合市政基础设施项目的特点和行业惯例，无 形资产在运营期内平均摊销，摊销年限26年，残值为0。（6） 税费1）增值税进项税部分：假设建设期内，某某某垸污水处理厂工程投资中， 征拆部分无法取得增值税进项税抵扣，其他部分按建筑行业增值税税率 11%计算可取得的进项税。运营期内，各项费用进项税按中华人民 共和国增值税暂行条例、财政部国家税务总局关于全面推开营 业税改征增值税试点的通知（财税201636号）等相关规定确定。销项税部分：污水配套设施服务费中，暂定以现代服务业增值税 税率

31、6%计算销项税。2）销售税金附加本项目销售税金附加包括城市维护建设税、教育费附加、地方教 育附加，均以本项目缴纳的增值税税额为计征基础，分别与增值税同26财政承受能力论证某某某市某某某垸、某某某污水处理PPP时缴纳。本项目城市维护建设税适用税率为7%；教育费附加率为3%； 地方教育附加率为2%o3）企业所得税根据中华人民共和国企业所得税法，本次测算中企业所得税 税率按25%计列。1. 投资回报率本部分由政府出资代表与社会投资人合资组建的项目公司来投资 建设并运营某某某垸剩余未建配套设施（中水管网、秋塘泵站排污部 分及配套、人工景观湿地）及某某某垸、某某某污水处理厂配套用地。 通过收取污水配套设

32、施服务赛弥补配套部分运营成本、还本付息、收 回相关投资并实现合理收益。参照国内水务行业投资项目的普遍状况，项目资本金财务内部收益率暂取6%进行计算。2. 服务费价格根据以上财务假设，项目资本金财务内部收益率6%时，本项目 污水配套设施服务费价格为8780万元/年，其中污水配套设施运营维 护费为414万/年。三、财政支出责任识别PPP项目全生命周期过程中政府承担的支出责任，主要包括股权 投资、运营补贴、风险承担、配套投入支出责任等。27财政承受能力论证某某某市某某某垸、某某某污水处理PPP（一）编制目的和编制单位开展PPP项目财政承受能力论证，是政府履行合同义务的重要保 障，有利于规范PPP项目

33、财政支出管理，有序推进项目实施。财政承受能力论证是对项目实施方案进行可行性评估的重要组成 部分，根据国家相关法规的要求，地方各级财政部门要根据中长期财政 规划和项目全生命周期内的财政支出，对政府付费或提供财政补贴等支 持的项目进行财政承受能力论证。为确保财政中长期可持续性，财政 部门应根据项目全生命周期内的财政支出、政府债务等因素，对部分政 府付费或政府补贴的项目，开展财政承受能力论证，每年政府付费或政 府补贴等财政支出不得超出当年一般公共预算支出的一定比例。为开展某某某市某某某垸、某某某污水处理厂PPP项目实施方案 的报批工作，进一步推进项目实施，我公司受委托作为本项目财政承受 能力论证的编

34、制单位，负责本项目财政承受能力论证的编制工作。（二）编制依据1 .某某某关于加强地方政府性债务管理的意见（国发201443号）2 .基础设施和公用事业特许经营管理办法（发改委、财政部、 住建部、交通运输部、水利部、中国人民银行2015）第25号令）3 .关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知财政承受能力论证财政承受能力论证某某某市某某某垸、某某某污水处理PPP（一）股权投资支出责任2828财政承受能力论证财政承受能力论证某某某市某某某垸、某某某污水处理PPP股权投资支出责任是指在政府与社会资本共同组建项目公司的 情况下，政府承担的股权投资支出责任。如果社会资本单独组建项目 公司，政府

35、不承担股权投资支出责任。在本项目中，排水公司作为政府方股东与社会资本按照30%： 70% 的比例出资设立项目公司，排水公司在项目公司中的资本金出资资金 来源于某某某垸项目存量资产转让价款，政府方股东出资资金不计入 政府财政支出责任，因此政府股权投资支出责任为零。（二）运营补贴支出责任运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付费责 任。不同付费模式下，政府承担的运营补贴支出责任不同。政府付费模 式下，政府承担全部运营补贴支出责任；可行性缺口补助模式下，政 府承担部分运营补贴支出责任；使用者付费模式下，政府不承担运营补 贴支出责任。本项目属于可行性缺口补助项目，政府承担部分运营补贴支出责

36、 任。本项目存在部分使用者付费，来源于纳污范围内自来水用户用水产 生的伴水征收污水处理费，其余缺口部分需政府进行补贴。（三）风险承担支出责任风险承担支出责任是指项目实施方案中政府方承担风险带来的 财政或有支出责任。本项目应坚持的风险分配的基本原则包括：1.承担风险的一方应29某某某市某某某垸、某某某污水处理PPP财政承受能力论证该对该风险具有控制力；2.承担风险的一方能够将该风险合理转移;30财政承受能力论证某某某市某某某垸、某某某污水处理PPP3.承担风险的一方对于控制该风险有更大的经济利益或动机；4由该 方承担该风险最有效率；5.如果风险最终发生，承担风险的一方不应 将由此产生的费用和损失

37、转移给合同相对方。按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑 政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素，本项目 的风险分配机制如表3所示：表3风险分配机制表31风险类型风险描述分配风险方式建设期风险1.设计风险本项目设计工作由政府方委托有资质 的单位完成，设计风险由政府方承担。2.完工延误风险除政府应承担的延误风险外其他由项 目公司承担，不可抗力延误通过保险 规避风险3.建设成本超支风险项目公司承担4.建设质量、安全风险项目公司承担运营维护成本超支风险5.实际运营成本高于项目公 司预期成本协议签署后，此类风险由项目公司承担6.由于项目公司的管理问题造成项目运营成本超

38、支由项目公司承担7.由于动力、主要原材料价 格、人员工资等主要成本因 素价格上涨导致成本超支设计根据直接成本因素来调整污水处 理价格的公式，并设置调价周期，由政 府方与项目公司共同承担此类风险8.运营期安全风险由于项目公司运营不当导致的由项目公司承担某某某市某某某垸、某某某污水处理PPP风险类型风险描述分配风险方式水量的不确定性风险9.水量不足水量不足风险由政府承担，可通过科 学、实际的预测污水量和调度工作，合 理设置基本水量来降低风险水质的不确定性风险10.进水水质超标视进水水质超标程度，在合理范围内由 项目公司承担通货膨胀11.由于通货膨胀，项目实际收入减少除直接成本因素随物价指数调整外，

39、其 他由项目公司承担利率、汇率变化12.由于利率、汇率变化，项目公司利润减少由项目公司承担法律变更与经营环境13.由于环境保护的需要， 对项目在噪声、臭味、或出 水水质等方面的要求提高， 会导致项目公司必须投入改 造费用或增加运行成本。此类风险应由双方共同承担。一次性投 入或运行费用增加在一定范围内由项 目公司承担，超出一定范围后政府方 承担14.对项目公司税收等方面的法律变更设计根据税收政策变化来调整污水处理价格的公式，由政府方与项目公司共 同承担此类风险不可抗力15.政府对项目实施征用由政府方承担16.发生自然灾害等不可抗 力事件，致使项目不能或暂 时不能正常运转要求项目公司为项目设施购买

40、财产保 险，用以灾害后项目设施的修复。不可 抗力期间，双方各自承担风险：即项目 公司不承担未能处理污水的违约责任， 政府方也不承担按基本水量支付污水 处理服务费的义务污泥外运地点变化17.由于污泥外运地点变化 导致项目公司经营成本增加超出规定的距离，项目公司增加的成本给予补偿财政承受能力论证（四）配套投入支出责任32某某某市某某某垸、某某某污水处理PPP财政承受能力论证配套投入支出责任是指政府提供的项目配套工程等其他投入责 任，通常包括土地征收和整理、建设部分项目配套措施、完成项目与 现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息等。本项目中，存量项目的配套设施投资计入资产评估费用，包含

41、在项 目公司所需支付的转让价款中。新建工程用地的规划、选址、土地征用、 拆迁安置等工作产生的费用计入项目总投资，由项目公司承担。因此项目 运营期内政府无额外配套投入支出责任。四、财政支出责任测算（一）股权投资支出测算本项目政府方股东在项目公司的出资资金来源于某某某垸项目 存量资产转让价款，不计入政府财政支出责任，政府股权投资支出责 任为零。本项目总投资约为19. 90亿元，项目资本金暂按项目总投资的 30%,即5. 97亿元。按30%的持股比例计算，政府方股东排水公司需 在项目公司中资本金出资约1.79亿元。社会投资人占股70%,资本 金出资约为4. 18亿元。剩余约13.93亿元资金以项目公

42、司为主体通 过向金融机构融资的方式筹集，并承担融资成本及相关风险。根据暂定的项目分期资金投入计划，某某某垸项目总投资在建设 期第一年，即2017年全部投入；某某某项目土地征拆费在2017年全 部投入，设备购置费和安装工程费的35%在运营期第三年（2021年） 投入，其余项目资金在两年建设期内（2017年和2018年）按40%：33财政承受能力论证某某某市某某某垸、某某某污水处理PPP60%3434财政承受能力论证某某某市某某某垸、某某某污水处理PPP的比例投入。故排水公司在2017、2018、2021年分别需出资14553万元、2772万元、586万元，具体如表4：表4政府方股东股权出资情况（

43、二）运营补贴支出测算年份总投资额 （万元）占总投资比例排水公司资本金出资 （万元）资金来源201716169681.26%14553某某某垸存量资产转让价 款20183079515. 47%2772某某某垸存量资产转让价 款202165063. 27%586某某某垸存量资产转让价 款合计198997100.00%17910结合本项目实际情况，本项目收支关系如下：项目总投资+运营成本+合理收益=政府付费额政府付费额二污水处理服务费+污水配套设施服务费财政运营补贴支出=政府付费额-污水处理费收入（随水征收）根据可行性研究报告数据为基础，结合各地以PPP模式运作的污 水处理厂项目相关运营数据，初步确

44、定按附表中假设参数，以项目资 本金财务内部收益率6%进行测算。根据本项目实施方案中污水处理及可用性服务费价格测算结果， 政府付费额支出：某某某垸污水处理厂每年获得的污水处理服务费（达 到设计水量90%时）为7257万元（2019年-2042年）；某某某污水 处理厂每年获得的污水处理服务费（达到设计水量90%时）为10499 万元（2025年-2042年）；每年污水配套设施服务费收入约为878035财政承受能力论证某某某市某某某垸、某某某污水处理PPP万元(2017-2042 年)o使用者付费(随水征收的污水处理费收入)：随自来水征收的污36财政承受能力论证某某某市某某某垸、某某某污水处理PPP

45、水处理费暂按0. 95元/吨计算，则当某某某垸、某某某污水处理厂处 理水量均达到设计水量90%时，每年从自来水价中获得的污水处理费 收入约为6241. 5万元。项目合作期内每年财政运营补贴支出（政府支出的污水处理费服务费和可用性服务费减去政府随自来水水征收的污水处理费）见表5：表5项目合作期内财政运营补贴支出情况（单位：万元）合作期第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年自然年20172018201920202021202220231政府付费额144241523019536207032186923036242021.1某某某垸污水处理费56446450725772577257725772571.2某某某污水处理费00350046665833699981661.3可用性服务费87808780878087808780878087802污水处理费收入24272774416145084855520155483每年运营补贴支出（