嘉兴高速底稿-尽职调查文件-业务与技术调查.docx

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1、第三章业务与技术调查3-1 行业情况及竞争情况3-1-1 主管部门制定的行业开展规划、行业管理规定及规范性文件一 高速公路行业2002年以来，我国公路建设取得快速开展，全国公路网络尤其是高速公路网络迅速建 立并完善起来。2009年以来，在扩大内需政策推动下，我国加大了公路建设投资力度，其 中国家高速公路网主骨架是资金投向的重点之一。2011年全国新增公路通车里程7.14万公 里，其中高速公路1.10万公里。截至2011年末我国高速公路总里程到达8.51万公里，同 比增长14.84%,位居世界第二位。未来一段时间，我国在高速公路建设方面将加快高速公 路网剩余路段、瓶颈路段的建设，基本完成国务院审

2、议通过的国家高速公路网规划；积极推 进国家公路网规划中的国家高速公路新增路线建设；支持纳入国家区域开展规划、对加强省 际、区域和城际联系具有重要意义的高速公路建设，提高主要通道的通行能力；继续完善疏 港高速公路和大中城市绕城高速公路等建设；全国高速公路的网络化程度和可靠性显著提高, 有力促进综合运输体系的协调开展。根据2011年公布的交通运输“十二五”开展规划，“十二五”期间公路网规模将进一步 扩大，技术质量明显提升。2015年我国公路总里程到达450万公里，国家高速公路网基本 建成，高速公路总里程到达10.8万公里。根据现有开展速度，国家高速公路网将提前建成。我国高速公路业正处于产业的扩张期

3、，国家政策的扶持是高速公路开展的首要因素，稳 定的行业背景也为高速公路投资提供了稳定的投资回报。“十二五”期间，我国高速公路建 设开展空间较大，行业开展前景良好。-客货运输行业公路运输业是与宏观经济运行密切相关的行业，2011年我国道路运输业累计投资 13856.4亿元，同比增长8.55%。全年全社会公路累计客运量和客运周转量分别为328.62 亿人次和16760.20亿人公里，同比分别增长7.65%和11.58%。2012年1-6月全国累计公 路旅客运输量174.70亿人次，同比增长8.7%。未来中长期内，我国城镇化进程将稳步开展，产业的跨地区转移将不断加快，大量劳动 力跨地区流动的经济形势

4、仍将持续，这些因素构成了公路客运开展的良好经济背景。根据 2011年10月交通运输部发布的道路运输业“十二五”开展规划纲要，到2015年，公路客 运量预计到达375亿人次，相比2010年的305.27亿人次增力口22.84%。从嘉兴市来看，“十一五”期间，嘉兴市全社会营运性客货运量逐年稳步增长。2010 年各种运输方式完成客运量比例为94.6% （公路）、0.4% （水运）、5.0% （铁路），完成货 运量比例为49.0% （公路）、49.8% （水运）、1.2% （铁路）。其中公路完成客、货运量11,298 万人、7,919万吨，同比“十五”末分别增长17.2%和208%。2011年全市完成

5、道路运输营业 性客运量1.14亿人次、周转量36亿人公里，营业性货运量0.84亿吨、周转量81.33亿吨 公里，同比分别增长1%、3.8%. 5.8%和10.3%,公路运输在综合运输体系中的主导作用 和连接功能进一步增强。根据预测，到2015年，嘉兴市的公路客运量将到达1.34亿人，公路货运量到达11,570 万吨。随着嘉兴市及周边地区公路里程的不断增加、公路网络的不断完善、公路客运运营车另可参见参3-1。3-4-2发行人销售模式及销售结算模式说明具体可参见3-3-1 o3-4-3 报告期对主要客户（至少前5名）的销售额占年度销售总额的比例及回款情况不适用。3-4-4 报告期与主要客户（至少前

6、5名）的销售合同（如为框架协议，还应提供具体订单） （注：客户覆盖面须足以支持对发行人财务数据真实性的基本判断）不适用。3-4-5 地方政府给予发行人所承当基础设施建设、土地整理等任务的市场化补偿机制安排, 如BT/回购协议、回购款资金安排等，以及是否按照相关安排进行补偿的说明（平台类适用）具体可参见3-3-7。3-4-5 报告期内与政府回购相关的销售额占年度销售总额比例及回款情况（平台类适用）具体可参见3-3-7。3-5关联方及关联交易情况3-5-1发行人的关联方名单及关联方关系说明具体可参见1-5-3o3-5-2 最近三年的关联采购、关联销售合同不适用。辆的不断升级，嘉兴市的公路客运能力将

7、不断提升，有助于满足不断提高的公路客运需求。 供需两方面的因素有助于保持公路客运的持续较快开展势头。3-1-2 发行人生产经营是否符合国家产业政策的说明发行人主营业务为高速公路建设运营。国务院2004年公布的收费公路管理条例（中 华人民共和国国务院令【2004】417号）明确提出公路开展应当坚持开展非收费公路为主， 适当开展收费公路，收费公路的收费期限由省、自治区、直辖市人民政府审查批准，政府还 贷公路的收费期限，按照用收费归还贷款、归还有偿集资款的原那么确定，最长不得超过15 年；经营性公路的收费期限，按照收回投资并有合理回报的原那么确定，最长不得超过25年。 发行人根据收费公路管理条例（中

8、华人民共和国国务院令2004 417号）和收费公 路专项清理工作的通知（交公路发【2011】283号文）等文件精神进行自查，结论如下： 发行人建成通车的经营性收费高速公路为杭州湾北接线（一期），其他经营性收费公路工程 为07省道嘉兴段工程。两条公路的收费工程和收费站均已经过浙江省政府及相关部门批准， 无违规设置的收费站，收费工程均有相关批复文件备查；公司的收费公路不存在收费标准高、 经营收益过高的现象；公司尚处于收费阶段的公路不存在已还清建设贷款的政府还贷公路， 也无二级收费公路；公司经营符合收费公路管理条例（中华人民共和国国务院令【2004】 417号）和收费公路专项清理工作的通知（交公路发

9、2011 283号文）文件精神。目前，浙江省高速公路的通行费收费标准执行的是2009年1月23日浙江省交通局和 浙江省物价局联合发布的浙交【2009】20号文，该收费标准在全国各省市高速公路的收费 标准中处于中等水平。公司目前实施的道路养护政策是浙江省交通运输厅和浙江省人民政府于2011年公布的 浙江省高速公路养护管理假设干规定（试行）。公司按照国家和省交通运输主管部门有关规 定开展高速公路养护工作，严格按照公路技术状况评定标准开展养护质量评价，按需养 护，加强对高速公路周期养护和预防性养护，做好软土地基沉降处理、桥头跳车处理以及结 构物病害的早期处理，保障高速公路以及高速公路机电系统（监控系

10、统、收费系统、通信系 统、供配电系统）、服务设施、交通安全设施等沿线附属设施经常处于良好的技术状态，保 障高速公路安全、畅通。为切实解决收费公路超期收费、违规设站（点）等突出问题，经国务院同意，交通运输 部2011年6月10日发文要求各省、自治区、直辖市按交公路发【2011】283号文要求开展 收费公路违规及不合理收费专项清理工作，通过一年左右时间的专项清理工作，全面清理高 速公路超期收费、通行费收费标准偏高等违规及不合理收费，坚决撤销收费期满的收费工程， 取消间距不符合规定的收费站（点），纠正各种违规收费行为。发行人已按清理标准进行自 查，结果如下：至本定向协议出具之日，发行人无属于清理范围

11、的违规设置或违规收费的收费公路工程O 发行人无属于清理范围的收费公路及收费站（点），收费标准按浙江省物价局下发的收费标 准执行。3-1-3特殊行业发行人行业主管部门关于同意发行人申请发债的文件发行人不属特殊行业，不适用本条披露。3-1-4 地方政府关于同意债券发行的意见及政府财力表（平台类或募集资金用途含市政项 目的产业类适用）根据嘉兴市财政局提供的有关数据显示，嘉兴市本级地方综合财力共计203.98亿元, 直接债务余额143.38亿元，债务率70.29%。嘉兴市本级财政实力及地方政府债务情况详 见下表：2011年嘉兴市本级财政实力及地方政府债务情况表3-1-5 银监会关于发行人已退出地方政府

12、融资平台的意见（平台类适用，如有）地方财力（2011年度）金额（亿元）地方债务（截至2011年末）金额（亿元）（一）地方可用财力82.32（一）直接债务余额143.38（二）纳入预算管理的政府性基 金收入94.00（二）担保债务余额0（三）财政专户收入2.46地方政府债务余额=（一）+ （二）x50%143.38（四）行政事业单位正常运转经 费24.70（五）上年年终结余49.90（六）上年末偿债准备金余额8.83地方综合财力=（一）+ （二）+ （三）-（四）+ （五）203.98债务率二（地方政府债务余 额+地方综合财力）xlOO%70.29%按照国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关

13、问题的通知（国发20101 19 号）、浙江省人民政府办公厅关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知（浙政 办发2010 131号）、四部委关于贯彻国务院关于加强地方政府融资平台管理有关问题 的通知相关事项的通知（财预2010 412号）、中国银监会办公厅关于做好下一阶段地 方政府融资平台贷款清查工作的通知（银监办发2010 309号）等文件要求，经贷款人、 借款人及地方政府相关部门商谈，根据关于同意将嘉兴市高等级公路投资整改为 一般公司类贷款“集体约谈”会议纪要，三方一致同意将嘉兴市高等级公路投资现 金流认定为全覆盖、所有债权银行的贷款整改为一般公司类贷款。根据浙江省银监局公布的 20

14、13年二季度地方政府融资平台名单，发行人于2011年7月被认定为“现金流全覆盖、整 改为一般公司类”，调出政府融资平台名单。3-2采购情况3-2-1发行人主要原材料、采购模式及采购结算模式说明具体可参见3-3-1。3-2-2 报告期内发行人主要供应商（至少前5名）基本情况，包括供应商名称、交易内容、 采购额占年度采购总额的比例不适用。3-2-3 发行人与最近三年主要供应商的合同（至少前5名）（注：供应商覆盖面须足以支持对发行人财务数据真实性的基本判断）不适用。3-3生产情况3-3-1 主营业务流程图及业务情况说明发行人作为嘉兴市主要的交通基础设施投资公司，主要职能是根据省、市交通开展总体 规划

15、，筹措建设资金，负责交通基础设施（包括公共交通业务）的投资建设和经营运作，以 及国有资产保值增值。发行人主营业务由工程代建、道路收费、客货运输及其他四个板块组 成。目前，发行人建设的高等级公路主要采用两种运作模式，对于公益性道路也即不收费的 公路，发行人采用代理建设模式，也即发行人负责前期筹资建设及回购前的道路维护，建成 通行后按照政府的回购协议分期回购公益性道路，在发行人收入构成中表达为工程代建收入; 而对于收费的高等级公路，发行人采用自营模式，也即发行人建设并运营模式操作，发行人 自筹资金或者采用政府还贷模式筹集资金，建成后发行人负责运营管理公路，其中政府还贷 工程在收费归还完贷款及相关本

16、钱和费用后停止收费，在发行人收入构成中表达为通行费收 入。目前发行人已无在建公益性道路，未来也将以经营性高等级公路的建设和运营为主。2010-2012年，发行人实现营业收入分别为75,750.56万元、93,625.82万元和 53,980.45万元，同比分别增长179.96%、23.60%和42.34%,呈现出一定的波动态势。 2010年起，发行人代建的公益性道路进入政府回购期，工程工程代建收入在发行人营业收 入总额中占了较大比重。2012年度，发行人无代建收入，客货运输收入和通行费收入在当 年度营业收入中的占比分别为3677%和20.27%o2013年1-6月，发行人实现营业收入2.74亿

17、元，其中客货运输收入和通行费收入分别 为0.91亿元和0.54亿元，占比分别为33.00%和19.52%。发行人代建的公益性道路已全 部完成回购，2012年起已无工程代建收入。发行人在建的嘉绍高速和钱江通道北接线（一 期）将分别于2013年和2015年通车，现有的杭州湾北接线（一期）的通行费收入也逐年 保持了良好增长态势，未来通行费收入将成为发行人的主要收入来源。一 道路代建业务发行人道路代建业务主要由发行人本部负责。发行人采用代建模式建设的主要是公益性 道路，即由发行人负责前期筹资建设及回购前的道路维护，建成通行后按照政府的回购协议 中约定的条款分期回购道路。目前发行人已建成通车两条公益性道

18、路，分别为嘉善大道和南 湖大道，两条道路截至2011年末已完成政府回购。截至2013年6月末，发行人已无在建 的公益性道路。根据公司定位，未来发行人将主要以高等级道路的建设和运营为主，不再主 动承揽公益性道路的建设。截至2013年6月末发行人代建道路情况表单位：万元工程名称建设时间总投资回购金额回购期已回购额嘉善大道20,72026,990201026,990南湖大道45,00066,9802010-201166,980v二通行费收入发行人高等级公路建设与运营板块主要由公司本部、杭州湾公司、嘉绍高速公司和嘉萧 高速公司承当。对于收费的高等级公路，公司采用自营模式，也即公司建设并运营模式操作，

19、公司自筹资金或者采用政府还贷模式筹集资金，建成后公司负责运营管理公路，其中政府还 贷工程在收费归还完贷款及相关本钱和费用后停止收费。在道路建设方面，公司及子公司作 为甲方采用公开招标方式，由各路桥建设承包商负责道路的建设，公司及子公司负责监督管 理及道路验收。截至2013年6月末，公司已通车道路为杭州湾跨海大桥北接线（一期）和07省道， 在建道路为嘉绍通道北接线和钱江通道北接线一期（即嘉萧高速公路），前期开工准备的道 路为杭州湾跨海大桥北接线（二期），其中杭州湾跨海大桥北接线（一期）为公司目前通行 费收入的主要来源。道路经营方面，杭州湾北接线一期由子公司杭州湾公司负责日常维护和运营，其收入主

20、要为通行车辆的通行费，还有少量的路牌广告费、加油站出租费等，是公司通行费收入的主 要来源；07省道由嘉兴市公路管理局负责日常维护和运营，每年嘉兴市交通局将收取的通 行费扣除相应养护本钱、人工本钱后的余额划拨给公司。截至2013年6月末发行人已完工道路情况表单位：万元、公里工程名称建设时间通车时间总投资融资额总里程收费年限杭州湾大桥北岸连 接线一期2008.01223,800145,40024.78525年07省道改建工程2007.05175,600115,00045.60-收费标准:目前，浙江省高速公路的通行费收费标准执行的是2009年1月23日浙江省交通局和 浙江省物价局联合发布的浙交【20

21、09】20号文，该收费标准在全国各省市高速公路的收费 标准中处于中等水平；根据浙江省交通运输厅和浙江省物价局联合下发的关于全省高速公 路货车计重收费费率试行方案的通知（浙交201088号），自2010年4月16日零时起， 浙江省对载货类机动车辆（集装箱车辆除外）实行计重收费政策。在合法装载条件下，计重 收费总体水平与现行水平基本保持平衡，但对超载车辆将会提高收费标准。具体收费标准如 下：浙江省高速公路收费标准50%-100% （含 100%）车型分类车型判别标准通行费（车次费+车公里费*里程）客车20座（含）以下客车车次费5元，车公里费0.4元/公里20座以上40座（含）以下客车车次费10元，

22、车公里费0.8元/公里40座以上客车（含32座以上卧铺车）车次费15元，车公里费1.2元/公里货车车货总质量收费标准小于5吨（含）按0.09/吨公里计费5吨至15吨（含）按0.09元/吨公里x1.5线性递减到0.09元/吨公里计费15吨至30吨按0.09元/吨公里线性递减到0.06元/吨公里计费大于30吨按30吨计费超限局部质量收费标准小于10%按照合法装载车辆的基本费率进行计费30%以内（含30%）超限10%以上局部按0.09元/吨公里x1.2计30%-50% （含 50%）超限30%以上局部按0.09元/吨公里x2计50%-100% （含 100%）超限50%以上局部按0.09元/吨公里x

23、3计100%以上超限100%以上局部按0.09元/吨公里x4计结算模式：杭州湾北接线的通行费结算模式为：浙江省高速公路收费通过建立统一的高速公路收费 系统，在全省高速公路网内不设主线收费站，实行联网收费；然后通过浙江省收费结算中心 的收入拆分系统对通行费收入进行拆分，也即浙江省结算中心根据车辆在省内不同高速公路 的行驶里程对通行费进行拆分，每日结算给各路桥公司。07省道的结算模式为：嘉兴市公路管理局负责日常维护和运营，每年嘉兴市交通局将 收取的通行费扣除相应养护本钱、人工本钱后的余额划拨给公司。三 客货运输业务公司的客运业务分为长途客运、旅游包车、城乡交通，其中长途客运业务收入占比在 90%以

24、上。公司长途客运分为自营和承包两种运作模式，自营模式下由子公司直接经营长途 客运的线路，而承包模式是指公司将长途客运的线路承包给第三方，公司收取固定的管理费 用。公司二级子公司嘉兴市国鸿汽车运输是嘉兴市最大的客运公司，其自营模式主 要以线路效益好、线路相对较短易于管理的线路为主，而承包模式主要以线路效益较差、线 路长、不易于管理的线路为主，其中自营模式占到公司长途客运收入的80%以上。目前公 司长途客运共有173条班线，其中跨省级班线70条、跨地市班线36条、跨县班线10条, 城乡公交班线60条，网络遍布多个省市，包括浙江、江苏、湖南、河北、河南、山东、安 徽等省，主要线路以江浙两省为主，收入

25、占比在80%以上。公司目前拥有各类营运车辆850 辆，其中客运班线车187辆，公交车282辆，商务旅游车56辆，出租车162辆，驾驶培 训教练车163辆。发行人近三年及一期客运板块经营情况收费及结算模式:工程2010 年2011 年2012 年2013年16月客运量（万人次）2,865.083,648.123,567.631,785.21行驶里程（万公里）5,247.105,695.145,873.802,806.7客运收入（亿元）1.811.931.980.91客运业务毛利（亿元）-0.37-0.23-0.37-0.25财政补贴（亿元）0.400.470.670.33自营模式下的结算方式：由

26、于长途客运一般是线路两端的城市采用相互对跑的模式，也 即嘉兴的客车跑到另一端的城市后，在另一端的客运站载客后返城，对应城市也是如此。在 线路收费方面，公司主要采用三种收费模式，第一种收费模式是按城市收费，也即公司与线 路另一端的城市各自收取在本地客运站的乘车费用；第二种收费模式是按车收费，也即各自 城市所属长途客车收取各自载客时的乘车费用；第三种是加权划分模式，也即城市两端所属 的客运公司商定一定的两个城市之间乘车费用的划分比例，两个月结算一次。目前公司以第 二种和第三种结算模式为主。承包模式下的结算方式：公司与客户就每条线路签订承包合同，一般一年一签。承包费 按月收取，目前对外承包的路线在1

27、0条左右，合计收取的管理费在60-70万元/月。3-3-2 最近三年内主要产品的产能和产量情况说明3-3-3商标、专利、非专利技术等主要无形资产清单及权属证明文件发行人主要无形资产为土地使用权。3-3-4 发行人的质量控制制度，发行人就近三年内是否存在产品质量重大诉讼的说明，如 无，那么出具明确的书面声明发行人不存在产品质量重大诉讼，本条不适用。3-3-5 发行人安全生产管理制度，发行人就近三年内是否存在重大安全事故的说明，如无， 那么出具明确的书面声明发行人无重大安全事故。3-3-6 发行人近3年的环保投入情况及未来可能发生的投入情况说明不适用。3-3-7 主要在建工程和拟建工程明细以及工程

28、审批文件一在建工程情况2013年6月末发行人主要在建工程情况单位：亿元工程名称建设期投资总额已完成 投资额投资计划安排2013年2014 年2015 年2016年2017年嘉绍通道北接线2009-201353.0453.79-钱江通道北接线（一期）2011-201521.886.051.507.966.37-杭州湾大桥北接线（二期）2012-201736.872.577.008.3610.356.582.00合计-111.7962.418.5016.3216.726.582.002013年6月末发行人主要在建工程情况（续表）单位：亿元工程名称合规情况资金筹措方式立项土地环评自筹已到位资本金借款

29、嘉绍通道北接线发改交运【2005】2356号文国土资函【2009】1301号文环审2005207号18.5618.5635.23钱江通道北接线（一 期）浙发改函【2008】229号文浙土资预【2008】029号文浙环建【2007】21号7.664.2314.22杭州湾大桥北接线 （二期）浙发改办交通函2009 21 号浙土资预【2012】029号浙环建【2012】81号12.902.5723.97（1）嘉绍通道北接线工程嘉绍通道北接线的承建主体为公司下属子公司嘉绍高速公司。嘉兴至绍兴公路是国家重 点公路建设规划的一条纵向公路黑龙江嘉荫至福建南平的重要组成局部，也是浙江省公路水 路交通规划（20

30、03-2020年）“两纵、两横、十八连、三绕、三通道”中的第二个通道。嘉兴 至绍兴公路北接沪杭和乍嘉苏高速公路，南连杭甬和上三高速公路，由于路线将跨越宽阔的 杭州湾水域，成为国家重点公路“纵1”在浙江省路段（由苏州至嘉兴，经上虞、台州、丽水 至南平）的关键路段。嘉兴至绍兴跨江公路通道北岸接线于2009年5月开工建设，预计于2013年建成通车。 概算投资53.04亿元，按照双向八车道高速公路标准建设，涉及速度120公里/小时。工程 起于乍嘉苏高速公路与嘉兴南湖大道交叉处的南湖互通，沿线经秀洲区王店镇、海盐县百步 镇、海宁市海昌街道、跌石街道、袁花镇、尖山新区，终点与嘉绍大桥（钱塘江大桥）相接，

31、路线全长43.262公里，其中：嘉兴市秀州区8.546公里，海盐县8.748公里，海宁市25.968 公里。全线设嘉兴1号、嘉兴2号和海宁枢纽互通3处，设王店、百步、跌石、袁花和尖 山互通5处，设海宁服务区1处，设管理中心1处（与尖山互通收费站合建）。设置互通连 接线13.969公里，其中：王店互通连接线3.614公里，百步互通连接线2.64公里，硬石互 通连接线5.06公里，袁花互通连接线2.655公里。截至2013年3月末，嘉绍通道北接线 已累计完成投资50.23亿元。嘉绍通道包括嘉绍大桥、嘉绍通道南接线和嘉绍通道北接线三个局部，其中嘉绍大桥由 公司下属子公司嘉兴市嘉绍高速公路投资开发有限

32、责任公司和绍兴交通投资共同 出资成立，持股比例分别为45%和55%;嘉绍通道南接线由绍兴交通投资控股并 投资建设；嘉绍通道北接线由公司下属子公司嘉兴市嘉绍高速公路投资开发有限责任公司控 股并投资建设。嘉绍通道的批文涵盖了上述三个局部，具体批文情况如下：工程于2005年 3月经国家环境保护总局批复环境影响报告书审查意见（环审2005 207号）；2005年 11月经国家发改委批准立项（发改交运【2005】 2356号文）；2007年12月经国家发改委 批复工程可行性研究报告（发改交运2007 3522号文）；2008年10月交通运输部初步 设计批复（交公路发【2008】360号文）；2009年1

33、2月国土资源部北岸连接线工程建设用 地批复（国土资函2009 1301号文）。（2）钱江通道北接线（一期）钱江通道北接线（一期）的承建主体为公司下属子公司嘉萧高速公司。钱江通道及接线 工程工程起自沪杭高速公路桐乡市境内k130+000附近，在盐官西2.5公里处以隧道形式穿 越钱塘江，经萧山区，终于杭甬高速公路绍兴县境内的齐贤镇，全长43.585公里，分三段 建设。其中，江北接线段（K0+000-K11+400）长11.4公里，由嘉萧高速公司负责建设； 过江隧道（K11+400-K15+850）长 4.45 公里、江南接线段（K15+850-K43+585）长 27.7 公里，由其他企业负责建设

34、。公司建设的北接线（一期）工程起点为沪杭高速公路K130+070处，路线自北向南经 桐乡市、海宁市境内，相继跨越沪昆铁路、东西大道、杭浦高速公路后与钱江过江隧道相接， 长11.4公里，双向六车道，设计时速100公里，路基宽33.5米，汽车荷载等级围公路-1 级。工程预计总投资21.88亿元，于2011年开工建设，计划于2014年建成通车。全线共 设1个出入口，连接线约4公里。该工程相关批文情况如下：工程于2007年3月经浙江省环境保护局批复环境影响报告 书审查意见（浙环建2007 21号）；2008年10月经浙江发改委批复工程核准（浙发改 函2008 229号文）；2009年12月浙江发改委初

35、步设计批复（浙发改设计2009 191 号文）；2008年3月浙江省国土资源厅建设用地预审批复（浙土资预2008 029号文）。（3）杭州湾大桥北接线（二期）杭州湾大桥北接线（二期）主线全长27.555公里，互通连接线两条：罗星互通连接线， 长3.158 km；下甸庙互通连接线，长4.0km。工程路线起点为沪杭高速公路枢纽以北的孙 家浜（K0+000）,终点为浙江嘉善陶庄镇和江苏苏州芦墟镇交界处的汾湖摇篮打（小岛）， 与江苏省苏通大桥南岸连接线相接。主线采用六车道，全线设计速度120km/h,设置枢纽 互通1处、互通式立交2处，停车区1处，收费站3处，其中主线收费站1处，互通式立 交收费站2处

36、，省际治超站1处。该工程计划于2013年开工，预计2016年建成通车，总投资36.87亿元，计划“十二五” 期间投资29.50亿元，“十三五”期间投资7.37亿元。截至2013年6月末，该工程在做前期 工作，前期征迁本钱支出2.57亿元。该工程相关批文为：浙江省开展改革委浙发改办交通函2009 21号杭州湾大桥北 接线（二期）工程工程服务联系单、浙规选字第2010 163号杭州湾大桥北接线（二 期）工程建设工程选址意见书、浙江省国土资源厅浙土资预【2012】029号关于杭州湾 大桥北接线（二期）工程（嘉兴段）建设工程用地的预审意见；浙江省环境保护局批复环 境影响报告书审查意见（浙环建【2012

37、】81号）。截至本定向协议签署之日，发行人上述在建工程均符合国家产业政策，工程手续合规。v二发行人主要拟建工程截至本定向协议签署之日，发行人拟建“温泉新城”工程，目前该工程尚在设计中， 尚未取得规划批复与投资计划。发行人未来工程投资主要是承当前期基础建设支出，包括道 路、水网、燃气管网等设施建设，后期工程支出主要依靠招商引资投入。发行人无其他重大 拟建工程。3-4销售情况3-4-1最近三年发行人各主要产品销售情况说明、各主要产品分区域销售情况说明以及各主要产品销售单价变动情况说明发行人作为嘉兴市主要的交通基础设施投资公司，主要职能是根据省、市交通开展总体 规划，筹措建设资金，负责交通基础设施（

38、包括公共交通业务）的投资建设和经营运作，以 及国有资产保值增值。发行人主营业务由工程代建、道路收费、客货运输及其他四个板块组 成。目前，发行人建设的高等级公路主要采用两种运作模式，对于公益性道路也即不收费的 公路，发行人采用代理建设模式，也即发行人负责前期筹资建设及回购前的道路维护，建成 通行后按照政府的回购协议分期回购公益性道路，在发行人收入构成中表达为工程代建收入; 而对于收费的高等级公路，发行人采用自营模式，也即发行人建设并运营模式操作，发行人 自筹资金或者采用政府还贷模式筹集资金，建成后发行人负责运营管理公路，其中政府还贷 工程在收费归还完贷款及相关本钱和费用后停止收费，在发行人收入构

39、成中表达为通行费收 入。目前发行人已无在建公益性道路，未来也将以经营性高等级公路的建设和运营为主。2010-2012年,发行人实现营业收入分别为75,750.56万元、93,625.82万元和 53,980.45万元，同比分别增长179.96%、23.60%和42.34%,呈现出一定的波动态势。 2010年起，发行人代建的公益性道路进入政府回购期，工程工程代建收入在发行人营业收 入总额中占了较大比重。2012年度，发行人无代建收入，客货运输收入和通行费收入在当 年度营业收入中的占比分别为3677%和20.27%02013年1-6月，发行人实现营业收入2.74亿元，其中客货运输收入和通行费收入分别 为0.91亿元和0.54亿元，占比分别为33.00%和19.52%。发行人代建的公益性道路已全 部完成回购，2012年起已无工程代建收入。发行人在建的嘉绍高速和钱江通道北接线（一 期）将分别于2013年和2015年通车，现有的杭州湾北接线（一期）的通行费收入也逐年 保持了良好增长态势，未来通行费收入将成为发行人的主要收入来源。