江苏省2023年期货从业资格之期货基础知识精选试题及答案二.doc

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1、江苏省江苏省 20232023 年期货从业资格之期货基础知识精选试年期货从业资格之期货基础知识精选试题及答案二题及答案二单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、利用期货市场对冲现货价格风险的原理是()。A.期货与现货价格变动趋势相反，且临近交割日，两价格间差距扩大B.期货与现货价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度缩小C.期货与现货价格变动趋势相同，且临近交割日，两价格间差距缩小D.期货与现货价格变动趋势相反，且临近交割日，价格波动幅度扩大【答案】C2、受聘于商品基金经理(CPO)，主要负责帮助 CP0 挑选商品交易顾问(CTA)，监督 CTA 交易活动的是（）。A.介绍经纪商(IB

2、)B.托管人(Custodian)C.期货佣金商(FCM)D.交易经理(TM)【答案】D3、下列情形中，适合榨油厂利用豆油期货进行卖出套期保值的是（）。A.榨油厂担心大豆价格上涨B.榨油厂有大量豆油库存C.榨油厂未来需按固定价格交付大量豆油产品D.榨油厂有大量大豆库存【答案】B4、从事期货交易活动，应当遵循()的原则。A.公开、公平、公正、公信B.公开、公平、公正、诚实信用C.公开、公平、公正、自愿D.公开、公平、公正、公序良俗【答案】B5、某美国投资者买入 50 万欧元，计划投资 3 个月，但又担心期间欧元兑美元贬值，该投资者决定利用 CME 欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为 1

3、2.5 万欧元），假设当日欧元兑美元即期汇率为 1.4432，3 个月后到期的欧元期货合约成交价格 EUR/USD 为 1.4450，3 个月后，欧元兑美元即期汇率为1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格 EUR/USD 为 1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场（）万美元，在期货市场（）万美元。A.损失 1.75；获利 1.745B.获利 1.75；获利 1.565C.损失 1.56；获利 1.745D.获利 1.56；获利 1.565【答案】C6、某套利者在 9 月 1 日买入 10 月份的白砂糖期货合约，同时卖出 12 月份白砂糖期货合约，以上两份期货合约的价格分别是 3420

4、元/吨和 3520 元/吨，到了9 月 15 日，10 月份和 12 月份白砂糖的期货价格分别为 3690 元/吨和 3750 元/吨，则 9 月 15 日的价差为（）A.50 元/吨B.60 元/吨C.70 元/吨D.80 元/吨【答案】B7、某日本投资者持有一笔人民币资产组合，需要对冲汇率风险，假设该投资者选择 3 个月期人民币兑美元的远期合约与 3 个月期美元兑日元远期合约避险。则该投资者应该（）。A.卖出人民币兑美元远期合约，卖出美元兑日元远期合约B.买入人民币兑美元远期合约，卖出美元兑日元远期合约C.买入人民币兑美元远期合约，买入美元兑日元远期合约D.卖出人民币兑美元远期合约，买入美

5、元兑日元远期合约【答案】A8、（）是指对整个股票市场产生影响的风险。A.财务风险B.经营风险C.非系统性风险D.系统性风险【答案】D9、（）是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按执行价格向期权卖方卖出一定数量的标的物的权利，但不负有必须卖出的义务。A.看涨期权B.看跌期权C.美式期权D.欧式期权【答案】B10、在 8 月份，某套利者认为小麦期货合约与玉米期货合约的价差小于正常水平（小麦价格通常高于玉米价格），则他应该（）。A.买入 1 手 11 月份小麦期货合约，同时卖出 1 手 11 月份玉米期货合约B.卖出 1 手 11 月份小麦期货合约，同时买入 1

6、手 11 月份玉米期货合约C.买入 1 手 11 月份小麦期货合约，同时卖出 1 手 8 月份玉米期货合约D.卖出 1 手 11 月份小麦期货合约，同时买入 1 手 8 月份玉米期货合约【答案】A11、5 月份，某进口商以 67000 元吨的价格从国外进口一批铜，同时以 67500元吨的价格卖出 9 月份铜期货合约进行套期保值。至 6 月中旬，该进口商与某电缆厂协商以 9 月份期A.基差走弱 200 元吨，该进口商现货市场盈利 1000 元吨B.通过套期保值操作，铜的售价相当于 67200 元吨C.与电缆厂实物交收的价格为 64500 元吨D.对该进口商而言，结束套期保值时的基差为 200 元

7、吨【答案】B12、6 月份大豆现货价格为 5000 元/吨，某经销商计划在 9 月份大豆收获时买入 500 吨大豆。由于担心价格上涨，以 5050 元/吨的价格买入 500 吨 11 月份的大豆期货合约。到 9 月份，大豆现货价格上涨至 5200 元/吨，期货价格也涨至5250 元/吨，此时买入现货并平仓期货。则该经销商进行套期保值操作后，实际购进大豆的价格为（）。A.5250 元/吨B.5200 元/吨C.5050 元/吨D.5000 元/吨【答案】D13、（）是基金的主要管理人，是基金的设计者和运作的决策者。A.CPOB.CTAC.TMD.FCM【答案】A14、保证金比例通常为期货合约价值

8、的（）。A.5%B.5%10%C.5%15%D.15%20%【答案】C15、可以同时在银行间市场和交易所市场进行交易的债券品种是（）。A.央票B.企业债C.公司债D.政策性金融债【答案】B16、控股股东和实际控制人持续经营()个以上完整的会计年度的期货公司才有权申请金融期货结算业务资格。A.1B.2C.3D.5【答案】B17、下列构成跨市套利的是（）。A.买入 A 期货交易所 9 月大豆期货合约，同时卖出 A 期货交易所 9 月豆油和豆粕期货合约B.买入 A 期货交易所 9 月大豆期货合约，同时卖出 B 期货交易所 9 月大豆期货合约C.买入 A 期货交易所 5 月小麦期货合约，同时卖出 B

9、期货交易所 5 月铜期货合约D.买入 A 期货交易所 7 月铜期货合约，同时买入 B 期货交易所 7 月铝期货合约【答案】B18、在考虑交易成本后，将期货指数理论价格（）所形成的区间，叫无套利区间。A.分别向上和向下移动B.向下移动C.向上或间下移动D.向上移动【答案】A19、当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为限价指令予以执行的指令是()。A.取消指令B.止损指令C.限时指令D.阶梯价格指令【答案】B20、某投资者预计 LME 铜近月期货价格涨幅要大于远月期货价格涨幅，于是，他在该市场以 6800 美元/吨的价格买入 5 手 6 月铜合约，同时以 6950 美元/吨的价格卖出 5

10、手 9 月铜合约。则当（）时，该投资者将头寸同时平仓能够获利。A.6 月铜合约的价格保持不变，9 月铜合约的价格上涨到 6980 美元/吨B.6 月铜合约的价格上涨到 6950 美元/吨，9 月铜合约的价格上涨到 6980 美元/吨C.6 月铜合约的价格下跌到 6750 美元/吨，9 月铜合约的价格保持不变D.9 月铜合约的价格下跌到 6750 美元/吨，9 月铜合约的价格下跌到 6930 美元/吨【答案】B21、根据下面资料，答题A.盈利 10000B.盈利 12500C.盈利 15500D.盈利 22500【答案】C22、结算担保金是指由结算会员以期货交易所规定缴纳的，用于应对结算会员违约

11、风险的共同担保资金。我国实行会员分级结算制度的期货交易所，应当向()收取结算担保金。A.结算非会员B.结算会员C.散户D.投资者【答案】B23、某日，我国黄大豆 1 号期货合约的结算价格为 3110 元/吨，收盘价为 3120元/吨，若每日价格最大波动限制为士 4%，大豆的最小变动价为 1 元/吨，下一交易日不是有效报价的是（）元/吨。A.2986B.3234C.2996D.3244【答案】D24、金融衍生工具最主要、也是一切功能得以存在的基础功能是指（）。A.资源配置功能B.定价功能C.规避风险功能D.盈利功能【答案】C25、对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略的人员是（）。

12、A.商品基金经理B.商品交易顾问C.交易经理D.期货佣金商【答案】B26、若某期货合约的保证金为合约总值的 8，当期货价格下跌 4时，该合约的买方盈利状况为（）。A.+50B.-50C.-25D.+25【答案】B27、商品期货合约不需要具备的条件是（）。A.供应量较大，不易为少数人控制和垄断B.规格或质量易于量化和评级C.价格波动幅度大且频繁D.具有一定规模的远期市场【答案】D28、某客户开仓卖出大豆期货合约 20 手，成交价格为 2020 元/吨，当天平仓 5手合约，交易价格为 2030 元，当日结算价格为 2040 元/吨，则其当天平仓盈亏为成_元，持仓盈亏为_元。（）A.-500；-30

13、00B.500；3000C.-3000；-50D.3000；500【答案】A29、期权的简单策略不包括（）。A.买进看涨期权B.买进看跌期权C.卖出看涨期权D.买进平价期权【答案】D30、20 世纪 70 年代初，（）的解体使得外汇风险增加。A.布雷顿森林体系B.牙买加体系C.葡萄牙体系D.以上都不对【答案】A31、下列关于交易单位的说法中，错误的是（）。A.交易单位，是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量B.对于商品期货来说，确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑合约标的物的市场规模、交易者的资金规模、期货交易所的会员结构和该商品的现货交易习惯等因素C.在进行期货交易时，不仅

14、可以以交易单位（合约价值）的整数倍进行买卖，还可以按需要零数购买D.若商品的市场规模较大、交易者的资金规模较大、期货交易所中愿意参与该期货交易的会员单位较多，则该合约的交易单位可设计得大一些，反之则小一些【答案】C32、（）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。A.内涵价值B.时间价值C.执行价格D.市场价格【答案】A33、关于股指期货套利行为描述错误的是（）。A.不承担价格变动风险B.提高了股指期货交易的活跃程度C.有利于股指期货价格的合理化D.增加股指期货交易的流动性【答案】A34、某期货交易所的铝期货价格于 2016 年 3 月 14 日、15 日、16

15、 日连续 3 日涨幅达到最大限度 4，市场风险急剧增大。为了化解风险，上海期货交易所临时把铝期货合约的保证金由合约价值的 5提高到 6，并采取按一定原则减仓等措施。除了上述已经采取的措施外，还可以采取的措施是()。A.把最大涨幅幅度调整为5B.把最大涨跌幅度调整为3C.把最大涨幅调整为 5，把最大跌幅调整为一 3D.把最大涨幅调整为 4.5，最大跌幅不变【答案】A35、4 月 1 日，沪深 300 现货指数为 3000 点，市场年利率为 5%，年指数股息率为 1%。若交易成本总计为 35 点，则 6 月 22 日到期的沪深 300 指数期货（）。A.在 3062 点以上存在反向套利机会B.在

16、3062 点以下存在正向套利机会C.在 3027 点以上存在反向套利机会D.在 2992 点以下存在反向套利机会【答案】D36、企业通过套期保值，可以降低（）1 企业经营活动的影响，实现稳健经营。A.价格风险B.政治风险C.操作风险D.信用风险【答案】A37、关于交叉套期保值，以下说法正确的是（）。A.交叉套期保值会大幅增加市场波动B.交叉套期保值一般难以实现完全规避价格风险的目的C.交叉套期保值将会增加预期投资收益D.只有股指期货套期保值存在交叉套期保值【答案】B38、在 8 月份，某套利者认为小麦期货合约与玉米期货合约的价差小于正常水平（小麦价格通常高于玉米价格），则他应该（）。A.买入

17、1 手 11 月份小麦期货合约，同时卖出 1 手 11 月份玉米期货合约B.卖出 1 手 11 月份小麦期货合约，同时买入 1 手 11 月份玉米期货合约C.买入 1 手 11 月份小麦期货合约，同时卖出 1 手 8 月份玉米期货合约D.卖出 1 手 11 月份小麦期货合约，同时买入 1 手 8 月份玉米期货合约【答案】A39、（）是某一期货合约在上一交易日的收盘价。A.昨结算B.昨收盘C.昨开盘D.昨成交【答案】B40、某基金经理计划未来投入 9000 万元买入股票组合，该组合相对于沪深 300指数的系数为 1.2。此时某月份沪深 300 股指期货合约期货指数为 3000 点。为规避股市上涨

18、风险，该基金经理应（）该沪深 300 股指期货合约进行套期保值。A.买入 120 份B.卖出 120 份C.买入 100 份D.卖出 100 份【答案】A41、8 月份和 9 月份沪深 300 指数期货报价分别为 3530 点和 3550 点。假如二者的合理价差为 50 点，投资者应采取的交易策略是（）。A.同时卖出 8 月份合约与 9 月份合约B.同时买入 8 月份合约与 9 月份合约C.卖出 8 月份合约同时买入 9 月份合约D.买入 8 月份合约同时卖出 9 月份合约【答案】C42、某交易者以 260 美分/蒲式耳的执行价格卖出 10 手 5 月份玉米看涨期权，权利金为 16 美分/蒲式

19、耳，与此同时买入 20 手执行价格为 270 美分/蒲式耳的5 月份玉米看涨期权，权利金为 9 美分/蒲式耳，再卖出 10 手执行价格为 280美分/蒲式耳的 5 月份玉米看涨期权，权利金为 4 美分/蒲式耳。这种卖出蝶式套利的最大可能亏损是（）美分/蒲式耳。A.4B.6C.8D.10【答案】C43、下列属于大连商品交易所交易的上市品种的是（）。A.小麦B.PTAC.燃料油D.玉米【答案】D44、某新客户存入保证金 10 万元，6 月 20 日开仓买进我国大豆期货合约 15手，成交价格 2200 元/吨，同一天该客户平仓卖出 10 手大豆合约，成交价格2210 元/吨，当日结算价格 2220

20、元/吨，交易保证金比例为 5%，该客户当日可用资金为（）元。(不考虑手续费、税金等费用)A.96450B.95450C.97450D.95950【答案】A45、推出第一张外汇期货合约的交易所是()。A.芝加哥期货交易所B.纽约商业交易所C.芝加哥商品交易所D.东京金融交易所【答案】C46、某进口商 5 月以 108000 元/吨的价格进口镍，同时卖出 7 月镍期货保值，成交价为 108500 元/吨。该进口商寻求基差交易，即以 7 月镍期货合约价格为基准，加一定的升贴水。不久，该进口商找到了一家不锈钢生产企业。两家企业协商的镍销售价格应比 7 月期货价（）元/吨可保证进口商至少 300 元/吨

21、的盈利（忽略交易成本）。A.最多低 200B.最少低 200C.最多低 300D.最少低 300【答案】A47、某投资者做大豆期权的熊市看涨垂直套利，他买入敲定价格为 850 美分的大豆看涨期权，权力金为 14 美分，同时卖出敲定价格为 820 美分的看涨期权，权力金为 18 美分。则该期权投资组合的盈亏平衡点为（）美分。A.886B.854C.838D.824【答案】D48、商品市场本期需求量不包括（）。A.国内消费量B.出口量C.进口量D.期末商品结存量【答案】C49、下列关于期权交易的说法中，不正确的是（）。A.该权利为选择权，买方在约定的期限内既可以行权买入或卖出标的资产，也可以放弃行

22、使权利B.当买方选择行权时，卖方必须履约C.如果在到期日之后买方没有行权，则期权作废，买卖双方权利义务随之解除D.当买方选择行权时，卖方可以不履约【答案】D50、在蝶式套利中，居中月份合约的交易数量（）较近月份和较远月份合约的数量之和。A.小于B.等于C.大于D.两倍于【答案】B多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、中国期货业协会应履行的职责包括（）。A.教育和组织会员及期货从业人员遵守期货法律法规和政策B.负责期货从业人员资格的认定、管理及撤销工作C.监督、检查会员和期货从业人员的执业行为D.制定期货业行为准则、业务规范，参与开展行为资信评级，参与拟订与期货相关的行业和技术标准【答案】

23、ABD2、在进行外汇远期交易时，交易双方将按约定的（）进行交易。A.时间B.币种C.金额D.汇率【答案】ABCD3、下列产品中属于金融衍生品的是（）。A.期货B.外汇C.期权D.互换【答案】ACD4、外汇期货和外汇远期的主要差异有（）。A.保证金制度不同B.信用风险不同C.交易场所不同D.结算方式不同【答案】ABCD5、关于期货结算机构的表述正确的有（）。A.在结算中充当了所有合约卖方的买方B.担保交易履约C.在结算中充当了所有合约买方的卖方D.增加了市场的信用风险【答案】ABC6、下列产品中属于金融衍生品的是（）。A.期货B.外汇C.期权D.互换【答案】ACD7、自美国期货市场推出了第一张利

24、率期货合约以后，一系列新的利率期货品种陆续推出，包括（）。A.美国长期国债期货合约B.13 周的美国国债期货合约C.3 个月欧洲美元期货合约D.美国国内可转让定期存单期货合约【答案】ABCD8、期货交易指令的内容包括（）等。A.合约月份B.交易数量C.交易方向D.交易品种【答案】ABCD9、以下关于 K 线的说法，正确的有（）。A.当收盘价高于结算价时，形成阳线B.当收盘价低于开盘价时，形成阴线C.当收盘价低于结算价时，形成阴线D.当收盘价高于开盘价时，形成阳线【答案】BD10、关于期转现交易的说法，正确的有（）。A.在期货市场有反向持仓双方，拟用标准仓单或标准仓单以外的货物进行期转现B.买卖

25、双方进行期转现有两种情况C.我国尚未推出期转现交易D.买卖双方为现货市场的贸易伙伴，有远期交货意向，并希望远期交货价格稳定【答案】ABD11、下列关于外汇远期交易应用情形的描述中，正确的有（）。A.外汇债务承担者通过外汇远期交易规避汇率风险B.短期投资者通过外汇远期交易规避汇率风险C.长期投资者通过外汇远期交易规避汇率风险D.进出口商通过锁定外汇远期汇率规避汇率风险【答案】ABD12、由于股指期货具有（）的特点，因此它常常被用来作为组合管理的工具。A.交易成本低B.可消除风险C.流动性好D.预期收益高【答案】AC13、下列关于卖出看涨期权的说法（不计交易费用），正确的有（）。A.最大风险为损失

26、全部权利金B.最大收益为所收取的全部权利金C.盈亏平衡点为执行价格权利金D.标的资产市场价格越高，对期权卖方越不利【答案】BCD14、以下关于沪深 300 股指期货结算价的说法，正确的有（）。A.当日结算价是期货合约最后两小时成交价格按成交量的加权平均价B.当日结算价是期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价C.交割结算价是到期日沪深 300 现货指数最后一小时的算术平均价D.交割结算价是到期日沪深 300 现货指数最后两小时的算术平均价【答案】BD15、无本金交割远期外汇交易与一般的远期外汇交易的差别在于，前者（）。A.一般用于实行外汇管制国家的货币B.本金需现汇交割C.本金无需实际

27、收付D.本金只用于汇差的计算【答案】ACD16、根据套利者对不同合约中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为（）A.熊市套利B.牛市套利C.年度套利D.蝶式套利 E【答案】ABD17、下列属于期货经纪公司职能的是（）。A.对客户账户进行管理，控制客户交易风险B.为客户提供期货市场信息C.充当客户的交易顾问D.制定交易规则【答案】ABC18、期货套利交易的作用包括（）。A.规避了现货价格波动风险B.使不同期货合约价格之间的价差趋于合理C.有助于提高期货市场的流动性D.提高了履约率【答案】BC19、期权建仓方向包括（）。A.买入期权B.卖出期权C.看涨期权D.看跌期权【答案】AB20、期货公司的法人治理结构应当（）。A.突出风险防范功能B.强调公司的集体依赖性C.保障股东的知情权D.完善董事会制度【答案】ACD