江苏省2023年期货从业资格之期货投资分析高分通关题型题库附解析答案.doc

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1、江苏省江苏省 20232023 年期货从业资格之期货投资分析高分通年期货从业资格之期货投资分析高分通关题型题库附解析答案关题型题库附解析答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、“期货盘面大豆压榨利润”是油脂企业参与期货交易考虑的因素之一，其计算公式是（）。A.（豆粕价格豆油价格）出油率大豆价格B.豆粕价格出粕率+豆油价格出油率-大豆价格C.（豆粕价格豆油价格）出粕率大豆价格D.豆粕价格出油率豆油价格出油率大豆价格【答案】B2、假设在该股指联结票据发行的时候，标准普尔 500 指数的价位是 1500 点，期末为 1800 点，则投资收益率为()。A.4.5B.14.5C.一 5.5D.9

2、4.5【答案】C3、方案一的收益为_万元，方案二的收益为_万元。()A.108500，96782.4B.108500，102632.34C.111736.535，102632.34D.111736.535，96782.4【答案】C4、对于金融机构而言，债券久期 D=一 0925，则表示（）。A.其他条件不变的情况下，当利率水平下降 1时，产品的价值提高 0.925元，而金 融机构也将有 0.925 元的账面损失B.其他条件不变的情况下，当利率水平上升 1时，产品的价值提高 0.925元，而金 融机构也将有 0.925 元的账面损失C.其他条件不变的情况下，当上证指数上涨 1 个指数点时，产品的

3、价值将提高0.925 元，而金融机构也将有 0.925 元的账面损失D.其他条件不变的情况下，当上证指数下降 1 个指数点时，产品的价值将提高0.925 元，而金融机构也将有 0.925 元的账面损失【答案】A5、根据上一题的信息，钢铁公司最终盈亏是()。A.总盈利 14 万元B.总盈利 12 万元C.总亏损 14 万元D.总亏损 12 万元【答案】B6、协整检验通常采用()。A.DW 检验B.E-G 两步法C.1M 检验D.格兰杰因果关系检验【答案】B7、某股票组合市值 8 亿元，值为 0.92。为对冲股票组合的系统性风险。基金经理决定在沪深 300 指数期货 10 月合约上建立相应的空头头

4、寸，卖出价格为3263.8 点一段时日后，10 月股指期货合约下跌到 3132.0 点；股票组合市值增长了 6.73%.基金经理卖出全部股票的同时。买入平仓全部股指期货合约。此次操作共获利（）万元。A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B8、一般认为，交易模型的收益风险比在（）以上时盈利才是比较有把握的。A.3：1B.2：1C.1：1D.1：2【答案】A9、最早发展起来的市场风险度量技术是（）。A.敏感性分析B.情景分析C.压力测试D.在险价值计算【答案】A10、下列哪项不是指数化投资的特点？（）A.降低非系统性风险B.进出市场频率和换手率低C.持有期限较短D

5、.节约大量交易成本和管理运营费用【答案】C11、期货现货互转套利策略在操作上的限制是（）。A.股票现货头寸的买卖B.股指现货头寸的买卖C.股指期货的买卖D.现货头寸的买卖【答案】A12、某可转换债券面值 1000 元，转换价格为 25 元，该任债券市场价格为 960元，则该债券的转换比例为（）.A.25B.38C.40D.50【答案】C13、中国的某家公司开始实施“走出去”战略，计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够，融资困难。因此该公司向中国工商银行贷款 5 亿元，利率 565。随后该公司与美国花旗银行签署一份货币互换协议，期限 5年。协议规定在 2015 年 9 月 1 日，该

6、公司用 5 亿元向花旗银行换取 08 亿美元，并在每年 9 月 1 日，该公司以 4的利率向花旗银行支付美元利息，同时花旗银行以 5的利率向该公司支付人民币利息。到终止日，该公司将 08 亿美元还给花旗银行，并回收 5 亿元。A.融资成本上升B.融资成本下降C.融资成本不变D.不能判断【答案】A14、（）是指留出 10%的资金放空股指期货，其余 90%的资金持有现货头寸，形成零头寸的策略。A.避险策略B.权益证券市场中立策略C.期货现货互转套利策略D.期货加固定收益债券增值策略【答案】A15、5 月份，某投资经理判断未来股票市场将进入震荡整理行情，但对前期表现较弱势的消费类股票看好。5 月 2

7、0 日该投资经理建仓买入消费类和零售类股票 2 亿元，值为 0.98，同时在沪深 300 指数期货 6 月份合约上建立空头头寸，卖出价位为 4632.8 点，值为 1。据此回答以下两题。A.178B.153C.141D.120【答案】C16、下列关于主要经济指标的说法错误的是（）。A.经济增长速度一般用国内生产总值的增长率来衡量B.国内生产总值的增长率是反映一定时期经济发展水平变化程度的动态指标C.GDP 的持续稳定增长是各国政府追求的目标之一D.统计 GDP 时，中间产品的价值也要计算在内【答案】D17、若伊拉克突然入侵科威特，金价的表现为（）。A.短时间内大幅飙升B.短时间内大幅下跌C.平

8、均上涨D.平均下跌【答案】A18、（）不属于保险+期货运作中主要涉及的主体。A.期货经营机构B.投保主体C.中介机构D.保险公司【答案】C19、一般的，进行货币互换的目的是（）。A.规避汇率风险B.规避利率风险C.增加杠杆D.增加收益【答案】A20、（）是将 10%的资金放空股指期货，将 90的资金持有现货头寸。形成零头寸。A.避险策略B.权益证券市场中立策略C.期货现货互转套利策略D.期货加固定收益债券增值策略【答案】A21、某商场从一批袋装食品中随机抽取 10 袋，测得每袋重量（单位：克）分别为 789，780，794，762，802，813，770，785，810，806，假设重量服从正

9、态分布，要求在 5%的显著性水平下，检验这批食品平均每袋重量是否为 800克。A.H0：=800；H1：800B.H0：=800；H1：800C.H0：=800；H1：800D.H0：800；H1：=800【答案】A22、某国内企业与美国客户签订一份总价为 100 万美元的照明设备出口台同，约定 3 个月后付汇，签约时人民币汇率 1 美元=6.8 元人民币。该企业选择 CME期货交易所 RMB/USD 主力期货合约进行买入套期保值。成交价为 0.150。3 个月后，人民币即期汇率变为 1 美元=6.65 元人民币，该企业卖出平仓 RMB/USD 期货合约，成交价为 0.152。购买期货合约（）

10、手。A.10B.8C.6D.7【答案】D23、下列利率类结构化产品中，不属于内嵌利率远期结构的是（）。A.区间浮动利率票据B.超级浮动利率票据C.正向浮动利率票据D.逆向浮动利率票据【答案】A24、在宏观经济分析中最常用的 GDP 核算方法是（）。A.支出法B.收入法C.增值法D.生产法【答案】A25、将取对数后的人均食品支出(y)作为被解释变量，对数化后的人均年生活费收入(x)A.存在格兰杰因果关系B.不存在格兰杰因果关系C.存在协整关系D.不存在协整关系【答案】C26、下列关于布林通道说法错误的是()。A.是美国股市分析家约翰布林设计出来的B.根槲的是统计学中的标准差原理C.比较复杂D.非

11、常实用【答案】C27、套期保值有两种止损策略，一个策略需要确定正常的基差幅度区间；另一个需要确定（）。A.最大的可预期盈利额B.最大的可接受亏损额C.最小的可预期盈利额D.最小的可接受亏损额【答案】B28、美联储对美元加息的政策，短期内将导致（）。A.美元指数下行B.美元贬值C.美元升值D.美元流动性减弱【答案】C29、某看涨期权，期权价格为 008 元，6 个月后到期，其 Theta=-02。在其他条件不变的情况下，1 个月后，该期权理论价格将变化（）元。A.6.3B.0.063C.0.63D.0.006【答案】B30、我国现行的消费者价格指数编制方法中，对于各类别指数的权数，每（）年调整-

12、次。A.1B.2C.3D.5【答案】D31、根据下面资料，回答 71-73 题、A.288666.67B.57333.33C.62666.67D.120000【答案】C32、投资者购买某国债远期合约为 180 天后到期的中期国债，当前净报价为96.55 元，息票率为 3%.每半年付息一次，上次付息时间为 60 天前，下次付息为 122 天以后，再下次付息为 305 天以后。无风险连续利率为 6%，中长期国债期货标的资产的定价公式表达正确的是（）。A.Ft=S0er(T-r)B.Ft=(ST-CT)er(t-T)C.F0=S0e(r-q)TD.Ft=(St+Dt)er(T-t)【答案】B33、3

13、 月大豆到岸完税价为（）元吨。A.3140.48B.3140.84C.3170.48D.3170.84【答案】D34、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表 71 所示。A.880B.885C.890D.900【答案】C35、2015 年，造成我国 PPI 持续下滑的主要经济原因是（）。A.B.C.D.【答案】C36、常用的回归系数的显著性检验方法是()A.F 检验B.单位根检验C.t 检验D.格赖因检验【答案】C37、假设某债券投资组合的价值是 10 亿元，久期 128，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，

14、希望降低久期至 32。当前国债期货报价为 1 10，久期 64。投资经理应（）。A.卖出国债期货 1364 万份B.卖出国债期货 1364 份C.买入国债期货 1364 份D.买入国债期货 1364 万份【答案】B38、在宏观经济分析中最常用的 GDP 核算方法是（）。A.支出法B.收入法C.增值法D.生产法【答案】A39、某交易者以 287 港元股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为 65港元股；该交易者又以 156 港元股的价格买入一张该股票的看涨期权，执行价格为 65 港元股。(合约单位为 1000 股，不考虑交易费用)如果股票的市场价格为 5850 港元股时，该交易者从此策略中获得的

15、损益为（）。A.3600 港元B.4940 港元C.2070 港元D.5850 港元【答案】C40、某陶瓷制造企业在海外拥有多家分支机构，其一家子公司在美国签订了每年价值 100 万美元的订单。并约定每年第三季度末交付相应货物并收到付款，因为这项长期业务较为稳定，双方合作后该订单金额增加了至 200 万美元第三年，该企业在德国又签订了一系列贸易合同，出口价值为 20 万欧元的货物，约定在 10 月底交付货款，当年 8 月人民币的升值汇率波动剧烈，公司关注了这两笔进出口业务因汇率风险而形成的损失，如果人民币兑欧元波动大，那么公司应该怎样做来规避汇率波动的风险（）。A.买入欧元/人民币看跌权B.买

16、入欧元/人民币看涨权C.卖出美元/人民币看跌权D.卖出美元/人民币看涨权【答案】A41、假设某债券投资组合的价值 10 亿元，久期 12.8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望降低久期至 3.2。当前国债期货报价为 110 万元，久期 6.4。投资经理应（）。A.卖出国债期货 1364 万份B.卖出国债期货 1364 份C.买入国债期货 1364 份D.买入国债期货 1364 万份【答案】B42、下列说法错误的是（）。A.经济增长速度一般用国内生产总值的增长率来衡量B.国内生产总值的增长率是反映一定时期经济发展水平变化程度的动态指标C.统计 GDP 时，要将出口计算在内

17、D.统计 GDP 时，要将进口计算在内【答案】D43、在无套利基础下，基差和持有期收益之间的差值衡量了（）选择权的价值。A.国债期货空头B.国债期货多头C.现券多头D.现券空头【答案】A44、某企业利用玉米期货进行卖出套期保值，能够实现净盈利的情形是（）。（不计手续费等费用）A.基差从 80 元/吨变为40 元/吨B.基差从80 元/吨变为100 元/吨C.基差从 80 元/吨变为 120 元/吨D.基差从 80 元/吨变为 40 元/吨【答案】C45、国内股市恢复性上涨，某投资者考虑增持 100 万元股票组合，同时减持100 万元国债组合。为实现上述目的，该投资者可以（）。A.卖出 100

18、万元国债期货，同时卖出 100 万元同月到期的股指期货B.买入 100 万元国债期货，同时卖出 100 万元同月到期的股指期货C.买入 100 万元国债期货，同时买入 100 万元同月到期的股指期货D.卖出 100 万元国债期货，同时买进 100 万元同月到期的股指期货【答案】D46、某投资者以资产 s 作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略(即买入 1 单位C1，卖出 1 单位 C2)，具体信息如表 2-7 所示。若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动 10 个基点，则该组合的理论价值变动是()。A.0.00073B.0.0073C.0.073D.0.73【答案】A47、汇率具有（）表

19、示的特点。A.双向B.单项C.正向D.反向【答案】A48、关于总供给的捕述，下列说法错误的是()。A.总供给曲线捕述的是总供给与价格总水平之间的关系B.在短期中，物价水平影响经济的供给量C.人们预期的物价水平会影响短期总供给曲线的移动D.总供给曲线总是向右上方倾斜【答案】D49、根据下面资料，回答 85-88 题A.1000B.500C.750D.250【答案】D50、回归分析作为有效方法应用在经济或者金融数据分析中，具体遵循以下步骤，其中顺序正确的选项是（）。A.B.C.D.【答案】C多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、对于较复杂的金融资产组合，敏感性分析具有局限性是因为（）。A.风

20、险因子往往不止一个B.风险因子之间具有一定的相关性C.需考虑各种头寸的相关关系和相互作用D.传统的敏感性分析只能采用线性近似【答案】ABD2、关于支撑线和压力线，下列说法不正确的是（）。?A.支撑线又称为抵抗线B.支撑线总是低于压力线C.支撑线起阻止股价继续上升的作用D.压力线起阻止股价下跌或上升的作用【答案】BCD3、从支出的角度，国内生产总值由（）组成。A.消费B.投资C.政府购买D.净出口【答案】ABCD4、技术而分析只关心期货市场巾的数据，这些数据包括()。A.价格B.成变量C.持仓量D.增仓量【答案】ABC5、下列情况巾，可能存在多重共线性的有()。A.模型中各对自变量之问显著相关B

21、.模型中并对自变量之恻显著不相关C.模型中存在自变量的滞后项D.模型中存在因变量的滞后项【答案】AC6、在中美之间的大豆贸易中，中国油厂主要是通过（）方式确定最终的大豆进口采购价格。A.一口价B.点价C.点价卖货D.点价买货【答案】AB7、（）属于股票收益互换的典型特征。A.股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于某个股票的价格或者某个股票价格指数B.股票收益互换合约所交换的现金流.其中一系列挂钩于多个股票的价格或者多个股票价格指数C.股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于某个固定或浮动的利率D.股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于另外一个股票或股指的价格【答案】

22、ACD8、可以通过（）将一个非平稳时间序列转化为平稳时间序列。A.差分平稳过程B.趋势平稳过程C.WLSD.对模型进行对数变换【答案】AB9、关于希腊字母，说法正确的是（）。A.Theta 值通常为负B.Rho 随期权到期趋近于无穷大C.Rho 随期权的到期逐渐变为 0D.随着期权到期日的临近，实值期权的 Gamma 趋近于无穷大【答案】AC10、关于全球棉花市场，下列表述正确的有()。A.世界棉花出口最多的有美国、乌兹别克斯坦等地区B.中国的棉花进口以美国陆地棉居多C.澳大利亚是世界上最大的棉花生产国和消费国D.我国棉花的主要产区有新疆、河南、山东等【答案】ABD11、对期货投资分析来说，期

23、货交易是（）的领域。A.信息量大B.信息量小C.信息敏感度强D.信息变化频度高【答案】ACD12、某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）数据进行了定量分析，并以 PPI 为被解释变量，CPI 为解释变量，进行回归分析。据此回答以下四题。A.CPI 每上涨 1 个单位，PPI 将会提高 0.85 个单位B.CPI 每上涨 1 个单位，PPI 平均将会提高 0.85 个单位C.CIP 与 PPI 之间存在着负相关关系D.CPI 与 PPI 之间存在着显著的线性相关关系【答案】CBD13、阿尔法策略的实现原理包括（）。A.寻找一个具有高额、稳定积极收益的投资组合B.用股票组合复

24、制标的指数C.卖出相对应的股指期货合约D.买入相对应的股指期货合约【答案】AC14、从支出的角度，国内生产总值由（）组成。A.消费B.投资C.政府购买D.净出口【答案】ABCD15、在我国，除()外，其他油品的价格仍然由“发改委统一定价”，采用区间定价的原则。A.石脑油B.汽油C.燃料油D.柴油【答案】AC16、追求收益厌恶风险的投资者的共同偏好包括()。A.如果两种证券组合具有相同的期型收益率利不同的收益率方差，那么投资者选择方差较小的组合B.如果两种证券组合具响相同的收益率方差利不同的期型收益率，那么投资者选择期型收益率大的组合C.如果两种证券组合具响相同的期望收益率利不同的收盏率方差，那

25、么投资者选择方差较人的组合D.如果两种证券组合具有相同的收益率方差利不同的期型的收益率，那么投资者选择期望收益率小的组合【答案】AB17、程序化交易因其特色鲜明而越来越引起期货市场的广泛关注。一个完整的程序化交易系统应该包括（）。A.风险控制B.数据处理C.交易信号D.指令执行【答案】ABCD18、基差买方的点价保护策略主要分为()。A.保护性点价策略B.平衡性点价策略C.抵补性点价策略D.非平衡型点价策略【答案】AC19、假设股票的卢值为s=110，股指期货(保证金率为 12)的值为f=105，下列组合风险大于市场风险的投资组合是()。A.90的资金投资于股票，10的资金做多股指期货B.50的资金投资于股票，50的资金做多股指期货C.90的资金投资于股票，10的资金做空股指期货D.50的资金投资于股票，50的资金做空股指期货【答案】AB20、在关于波浪理论的描述中，下列说法正确的有()。A.都由上升（或下降）的 3 个过程和下降（或上升）的 5 个过程组成B.如果 1 浪和 3 浪大致相等，我们就预期 5 浪延长C.波浪理论的数学基础，就是菲波纳奇数列D.在股市和商品期货市场上运用时无明显的区别【答案】BC