2023年高级财务管理复习资料.docx

《2023年高级财务管理复习资料.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2023年高级财务管理复习资料.docx（16页珍藏版）》请在淘文阁 - 分享文档赚钱的网站上搜索。

1、高级财务管理复习资料（2 0 23）1、财务管理的发展阶段P3（1）成本管理与财务核算、监督为主的阶段（2）分派管理与财务控制、考核为主的阶段（3）筹资管理与财务预测、决策为主的阶段2、财务管理理论的定义P 6财务管理理论是根据财务管理实践进行科学总结而形成的一整套概念体系， 其目的是用来解释、评价、指导、完善和开拓财务管理实践。3、财务管理.目的是财务管理理论和实务的导向。P94、财务管理方法一一是财务管理工作中所采用的具体技术和手段,是财务管理理 论体系的精华和灵魂，财务管理理论对实践的指导作用通过财务管理方法来实 现。P95、财务管理业务理论的内容P9（1）筹资管理理论，（2 ）投资管理

2、论，（3）利润分派理论6、财务管理的环境内容P1 0（1）宏观环境财务管理环境和微观管理环境（2）公司内部管理环境和公司外部管理环境（2）外部融资渠道：资本市场融资渠道、金融机构融资渠道、其他公司融资渠道。45、并购决策的方法P107钞票流量法、每股收益法4 6、防御公司并购的经济措施P109（1）提高收购者的收购成本；（2）减少收购者的收购收益或增长收购者风险； （3）收购收购者；（4）适时修改公司章程。47、财务失败及其类型P 1 16财务失败一一是指公司不能正常履行资金支付责任，在资金周转和运用方 面出现了入不敷出的现象。类型:经济失败、商业失败、技术性失败、资不抵债、正式破产。48、财

3、务预警模型P118F预警模型和Z预警模型49、公司破产界线P123（1）列举方式（2）概括方式：不能清偿或无力支付；债务超过资产,即资不抵债;停 止支付。50、自愿和解的方法及其运用P1 2 3（1）债务展期；（2）债务减免；（3）债转股；（4）自愿清算51、破产财产的含义及其构成P 128破产财产一一是指应按照破产程序分派给债权人的破产公司的财产。构成：宣告破产时破产公司经营管理的所有财产；破产公司在破产宣告 后到破产程序终结前所取得的财产;应由破产公司行使的其他财产权利。52、公司重整的含义P129公司重整一一是指对陷入财务失败，但仍有转机和重建希望的公司，根据一定 程序进行重新整顿，以使

4、公司得以维持和复兴的做法，亦即对已经达成破产界线 的公司实行的一种补救措施。5 3、公司集团财务管理体制的含义、基本模式及其适应范围P139公司集团财务管理体制一一是规范公司集团财务权限分割、财务责任划分和利益 分派关系的基本制度，是对的解决公司集团各种财务关系的基本规定。基本模式及其适应范围：（1 ）集权制，合用于公司集团的规模不大，且处在 组建初期，需要通过集权来规范子公司的财务行为；子公司在集团中的重要性 使得母公司不能对其进行分权;子公司的管理效能较差，需要母公司加大管理 力度。（2）分权制，重要适应于II型（控股型）公司集团组织或资本经营型公司 集团，以及公司集团中某些无关集团大局的

5、子公司。（3）混合制，合用于划分事 也部制的大型集团公司。54、公司集团财务管理体制的选择P141（1）核心层公司，应进行集权式管理。（2 ）控股层公司，应进行分权分级管理。(3)参股层公司，应进行受控制的分权管理。(4 )协作型公司，应实行完全分散管理。5 5、公司集团财务管理体制的特点P 14 3(1)以母公司对子公司管理为基础，形成财务管理多元化。(2)以战略管理为导向，强化集团财务优势。(3)以财务控制为核心。(4 )以财务制度建设和制度安排为依托。56、产权关系P144产权关系一一母公司对子公司以其投入的资产所形成的投资者与受资者之 间的关系。5 7、公司集团内部转移价格P1 4 7

6、公司集团内部转移价格一一是指公司集团内部所拟定的一系列关联交易的产 品或劳务的价格。内部转移价格有:市场价格、协商价格、双重价格、成本转移价格。58、公司集团分派管理体系P12 9公司集团应建立以母子公司为中心的利益分派体系，表现为公司集团与国 家之间的利益分派、集团核心层与紧密层公司之间的利益分派。59、公司集团财务公司P 1 5 0公司集团财务公司一一是指以加强公司集团资金集中管理和提高公司集团 资金使用效率为目的，为公司集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机 构。60、财务战略类型及其特性P 1 62（1 ）快速扩张型财务战略:表现为高负债、低收益、少分派的特性。（2）稳健发展型财务

7、战略:表现为低负债、高收益、中分派的特性。（3）防御收缩财务战略:表现为高负债、低收益、少分派的特性。61、战略财务管理的含义及其基本内容P1 63、16 4战略财务管理一一是指对公司财务战略的管理，或者说是对公司战略性财务 活动的管理。基本内容：资金筹措战略管理、资金投放战略管理、收益分派战略管理。6 2、筹资战略目的P165（1 ）满足资金需要目的，（2）开拓和维持现有融资渠道目的，（3 ）低资金 成本目的，（4）低筹资风险目的，（5）提高筹资竞争力目的。63、筹资结构与筹资战略的关系P166筹资结构决策是公司资金筹措战略中的一个综合的和基本的决策，对公司筹 资战略各项目的的实现也有直接的

8、、决定性的作用。具体表现为：（1）公司现有资金来源的保持和稳定限度以及公司资金来源的多样化限度，都是 由资金来源结构决策的。（2）公司筹资总成本与筹资风险的高低也是由资金来源决策决定的。（3）资金来源结构对公司筹资能力和竞争力有很大的影响。64、筹资渠道与方式战略类型P 168（1）内部型资金筹措战略；（2）金融型资金筹措战略；（3）证券型资金筹措 战略；（4 ）联合型资金筹措战略；（5）结构型资金筹措战略。65、投资战略目的P171涉及（1）收益性目的，（2）成长性目的，（3）市场占有目的，（4）技术领先 目的，（5）产业转移目的，（6）一体化目的，（7）社会公益目的66、影响投资战略方案的

9、评价与选择的战略因素P175涉及：市场因素、生产因素、财务因素、竞争因素、宏观经济政治因素、人 员因素。67、成本战略管理的基本框架P17 7涉及:价值链分析、战略定位分析、成本动因分析。6 8、价值链的含义、战略定位的特点P 177、17 8价值链一一是指公司为顾客生产或提供有价值的产品或服务而发生的一系 列发明价值的活动。战略定位是指公司确立使用何种竞争手段并与对手抗衡。涉及:成本领先战 略、差异领先战略和目的集中战略。69、成本动因的种类P1 79(1)经营战略性成本动因，涉及结构性成本动因、执行性成本动因。(2 )生产经营性成本动因，涉及资源动因、作业动因。70、战略环境的类型及其适应

10、范围P181(1)简朴一稳定型公司，如军工公司(2)复杂一稳定型公司，如保险公司(3)简朴一不稳定型公司，如网络公司(4)复杂一不稳定型公司，如一些严重亏损的国有公司71、影响股利分派的因素P1 8 2(1)外部因素：法律方面的限制;债务协议条款限制；股东对股利分 派方案的意见;宏观经济环境状况(1)外部因素:钞票流量因素;筹资能力因素;投资机会因素；公司加 权资本成本；股利分派的惯性。72、公司价值评价的概念、公司的基本目的P189公司价值评价一一是指在一定的假设条件下，运用金融、财务理论、模型与方 法，对各种资产的价值进行评价的过程。公司的基本目的是最大限度地增长股东的财富。73、公平市场

11、价值的标准P19 1公平市场价值(FMV )通常是清算价值与连续经营价值中较高的一个。74、价值评价的分类P19 2（1 ）按评价主体分类：内部评价和外部评价。（2）按评价客体分类:公司价值评价、股票价值评价、债券价值评价、不动 产价值评价、自然资源价值评价以及无形资产价值评价。（3）按评价范围分类:整体资产评价和单项资产评价。（4）按评价方法分类：钞票流贴现估价法、相对比较估价法、EVA估价法。75、价值评价的原则P192（1）客观性原则；（2）科学性原则；（3）公正性原则；（4）独立性原则；（5） 系统性原则；（6）可行性原则。76、价值评价的标准P 194（1）账面价值；（2）重置成本；

12、（3）现行市价；（4）收益现值；（5）清算价值。77、公司价值的计算V0=ECFt/ （1+r）1 VECF/ （ 1 +rf）*78、衍生工具Pl 9 9衍生工具一一是在现货交易品种基础上派生出来的，重要是针对未来的时点, 在当前时刻进行事先约定性交易的交易工具。79、财务管理制度的本质P2 1 0财务管理制度的本质是财务管理者意志的体现。80、财务管理制度的特点P211（1）明确财务管理主体的具体范围；（2）划分内部财务管理的岗位，明确相 应责任；（3）财务管理内容与方法的选择；（4）规定财务管理与内部责任单位的 互相衔接关系；（5）规定财务规划与财务评价的方法与程序。81、财务管理制度的

13、作用P211（1）规范人们的行为规范，减少财务管理行为中的费用；（2 ）为实现合作发明 条件，保障合作的顺利进行；（3）提供连续的制度化的激励机制。82、公司内部财务管理制度设计的规定P21 6（1）公司的生产经营特点、管理规定，是财务管理制度设计的前提和基础；（2 ） 公司的主线利益、财务管理的目的，是财务管理制度设计的出发点和归宿；（3） 系统的调查研究、科学的分析，是财务管理制度设计的中心环节。8 3、公司内部财务管理制度模式及其特性P219（1）集中管理制度模式，其特性是财务管理权限集中在公司总部，由总部统 一安排各项资金，解决财务收入，编制财务、成本计划，核算成本和盈亏，由总 部统一

14、与财政、银行、其他公司进行业务上的往来，由总部统一计划和分派职工 奖金。（2）分散管理制度模式，其特性是财务管理权限采用统一领导、分口分级管 理形式。（3）综合管理制度模式，其特性是总公司作为独立法人统一经营和统一核算， 向国家纳税；由总公司统历来银行和金融机构办理借款、融资，并由总公司统一归 还;总公司统一管理各项资金；总公司统一经营销售;总公司统一会计核算和计算 盈亏;下属单位按委托法人进行管理。84、综合财务管理制度的内容P2 2 0（1）公司财务治理机构设立制度；（2 ）授权与任免制度；（3）激励制度；（4 ） 重大财务信息传递与监控制度；（5）投融资管理制度；（6）资本运作管理制度；

15、（7）收益分派管理制度；（8）公司预算与重大财务收支管理制度。8 5、成本管理制度的内容P222（1）采购成本控制制度；（2）生产成本控制制度；（3）产品销售成本控制制 度。（3）静态财务管理环境和动态财务管理环境 7、财务管理假设的含义和分类P 15财务管理假设一一人们运用已有的知识、根据财务活动的内在规律和理财环 境的规定所提出的、具有一定事实依据的假定或设想,是研究财务管理论和实践 问题的基本前提。分类:财务管理基本假设、财务管理派生假设和财务管理具体假设。8、财务管理假设的构成P15（1）理财主体假设、（2）连续经营假设、（3）有效市场假设、（4）理性理 财假设、（5）资金增值假设。9

16、、财务管理目的的优缺陷P19财务管理目的有:产值最大化、利润最大化、每股盈余最大化、股东财富最 大化或公司价值最大化、多重目的论。股东财富最大化的优缺陷：优点：（1 ）考虑了报酬的时间价值，（2）能克服公司在追求利润上的短期行 为，（3）有助于社会财富的增长，（4）考虑了风险与报酬之间的关系，（5）比较 容易量化。缺陷：（1 ）在很大限度上不属于管理当局可控范围之内，理财人员的行为不 能有效地影响股东财富；（2）只强调股东的利益,对其他相关利益关系人的利益重 视不够；（3 ）迫使股东制定一系列监管制度和奖励制度，其运营成本较高；（4） 只合用于股份有限公司。10、影响财务管理目的的利益集团有哪

17、些P20公司所有者、公司债权人、公司职工、政府。1 1、公司价值最大化是目前财务理论中最为合理、对的或最优的财务管理.目的。P2112、资本结构理论流派P25初期资本结构理论流派：净利理论、经营利润理论和传统理论。现代资本结构理论流派:MM理论、权衡理论和信息不对称理论。1 3、最佳资本结构一一就是在债务资本的边际成本等于权益资本的边际成本那 一点，在此点，资本成本最小，公司价值最大。P2 614、代理成本一一是指为解决股东和经理之间、债券持有人与经理之间关系而 发生的成本。P2 81 5、信息不对称理论的基础P29在资本市场上，公司经理人员与公众投资者处在信息不对称的地位。通常 前者总能比后

18、者掌握更多的与投资密切相关的各种信息。16、股利理论流派P34股利无关论、股利相关论和追随者理论。17、股利剩余论对投资者的影响P34投资者对股利和资本利得是无偏好的。假如公司投资机会的预期报酬率高于 投资者规定的必要报酬率,则投资者喜欢保存盈余；假如相等,则投资者对是否保 存盈余不在乎；假如小于，则投资者比较喜欢股利。18、完整市场论假设P35（1）资本市场是完美的；（2）没有筹资费用；（3）公司的报酬是拟定的；（4） 没有所得税的影响。1 9股利相关论的含义和类型P35股利相关论一一认为公司的股利政策与股票价格并不是无关的，二是有较大 的相关性。分类：“一鸟在手”论、传播信息论和假设排除论

19、。20、通货膨胀的定义、类型及其对财务管理的影响P4 4通货膨胀一一物价总水平在一定期期连续不断地明显上涨的现象。类型：需求拉动型、成本推动型、经济结构型、混合型等。通货膨胀对财务管理的影响：（1）公司资金需求不断膨胀、筹资越来越困难；（2） 资金供应连续短期、资金成本上升；货币性资金与实物资产的价值量呈反向变 动，财务风险加大；（4）实物资产的相对升值；（5）资金成本不断升高，公司效 益逐步滑坡。21、通货膨胀财务管理的基本原则P4 6（1）成本效益原则、（2）相关性原则、（3）灵活性原则、（4）全面性原2 2、通货膨胀条件下筹资管理的政策P4 7（1）运用债券筹资时采用浮动利率；（2）运用

20、股票筹资时采用高鼓励政策；改变公司资金结构,采用高负债策略。23、通货膨胀条件下运营资金管理的计算P54Q= V 2AP （1+k） 4-C （1+r） -gi）4、国际财务管理的形成和发展P59跨国公司的迅猛发展是国际财务管理形成和发展的现实基础。公司理财基本原理的国际传播是国际财务管理的形成和发展的历史因素。金融市场的不断完善和向国际化方面的拓展是国际财务管理的形成和发展的 推动力量。25、国际财务管理的内容P60（1）外汇风险管理，（2 ）国际筹资管理.，（3）国际投资管理，（4 ）国际运营 资金管理，（5）国际税收管理。26、国际公司的筹资方式P60发行国际股票筹资，发行国际债券筹资，

21、国际补偿贸易和国际租赁，国际银 行信贷和国际贸易信贷等。27、外汇汇率的含义及其标价方法、与本国货币的关系P6 2外汇汇率一一是指一国货币单位兑换另一国货币单位的比率。标价方法：直接标价法和间接标价法直接标价法下，汇率提高，则本国货币贬值；汇率减少，则本国货币升值。即, 外汇汇率升降，与本国国币币值的升降是呈相反方向变化。间接标价法下，汇率提高，则本国货币升值;汇率减少，则本国货币贬值。即, 外汇汇率升降，与本国国币币值的升降是呈相正比例变化。28、影响外汇汇率的因素P62（1）贸易收支，（2）利率，（3）通货膨胀，（4 ）政府的政策29、外汇风险的含义及类型P6 3外汇风险一一是指由于各国货

22、币汇率的变动而使当期和未来的钞票流量发生 波动的风险。类型：交易风险、换算风险和经济风险。30、避免外汇风险的方法P65（1）外汇期货交易，（2）外汇期权交易，（3）短期外汇投资或借款，（4） 调整外汇受险额，（5）平衡资产与负债数额，（6）采用多元化经营。31、外汇期权交易一一是指其持有人在一定期期内按一定汇价买入或卖出一定 数量外国货币的权利。P652、国际公司筹资方式P67（同2 6题）（1）发行国际股票，（2）发行国际债券筹资，（3）运用国际银行信贷，（4） 运用国际贸易信贷，（5）运用国际租赁，（6）运用国际补偿贸易。33、国外投资环境的影响因素P71政治、经济、社会文化和教育、法律

23、3 4、国际直接投资项目的风险分析P72汇率风险和政治风险35、冻结资金及其解决技巧P7 5冻结资金一一是指为了发明就业机会以减少失业，或保持外汇供求的均衡， 政府规定所有资金保存在本国而对资金流出施加的管制。解决技巧：（1）实行分项目的服务费用的转移，（2）通过拟定转移价格的方式 转移，（3）挂名放款方法，（4）发明非相关出口，（5）争取获得特别的外汇分 派份额。36、国际避税方法P85（1）转移课税主体，（2）滥用税收协定，（3）转移课税客体，（4）选择有利的 组织形式，（5）不合理保存利润。37、兼并与收购的含义、相同点与区别P91兼并一一是指一家公司以钞票、有价证券或其他形式购买取得其

24、他公司的 产权，使其他公司丧失法人资格或改变法人实体，并取得对这些公司决策控制权 的经济行为。收购一一是指公司用钞票、债券或股票购买另一家公司的部分或所有资产 或股权，以获得该公司的控制权。相同点：（1）基本动因相似，都是为了增强公司实力的外部扩张策略或途径。（2）都是以公司产权为交易对象,是公司资本经营的基本形式。区别：(1)在兼并中，被兼并的公司作为法人实体不复存在;而在收购中， 被收购公司仍可以法人实体存在，其产权可以是部分转让。(2)兼并后，兼并公 司成为被兼并公司的所有者和债权债务的承担者，是资产、债权、债务的一同转 换；而在收购中，收购公司是被收购公司的新股东，以收购出资的股本为限

25、承担 被收购公司的风险。(3)兼并多发生在被兼并公司财务状况不佳、生产经营停滞 或半停滞之时，兼并后一般需要调整其生产经营、重新组合其资产；而收购一般 发生在公司正常生产经营状态,产权流动比较平和。38、公司并购的重要类型及其目的P9 2(1)按并购双方产品与产业的联系划分：横向并购、纵向并购和混合并购。(2 )按并购的实现方式划分:承担债务式并购、钞票购买式并购和股票 置换式并购。(3)按涉及被并购公司的范围划分:整体式并购和部分式并购。(4)按公司并购双方是否和谐协商划分：善意并购和敌意并购。(5)按并购交易是否通过证券交易所划分：要约收购和协议收购。(6 )特殊的收购形式：杠杠收购。39

26、、公司并购的动因P97(1)并购的效应动因：韦斯顿协同效应、市场份额效应、经验成本曲线效应、 财务协同效应。(2)并购的一般动因：获取战略机会、发挥协同效应、提高管理效率、获得规模效益、买壳上市。（3）并购的财务动因：避税因素、筹资、公司价值增值、有助于公司进入资 本市场、投机、财务预期效应、追求最大利润和扩大市场。40、资产价值基础法、收益法及计算P100资产价值基础法一一指通过对目的公司的资产进行估价来评估其价值的方 法。资产评估价值标准有：账面价值、市场价值、清算价值和公允价值。收益法一一是根据目的公司的收益和市盈率拟定其价值的方法。计算：目的 公司的价值;估价收益指标X标准市盈率41、公司并购的成本分析P102（1）并购完毕成本（债务成本、交易成本和更名成本）；（2）整合与运营成本（整 合改制成本和注入资金成本）；（3）并购退出成本；（4）并购机会成本。42、公司并购的风险分析P104运营风险、信息风险、融资风险、反收购风险、法律风险和体制风险。2 3、公司并购的融资结构政策的类型及其运用P1 0 6（1）激进型融资政策:用短期资金来筹集并购所需要的资金。（2）中庸型融资政策：用短期资金来筹集流动资金,用长期资金来筹集永久性 资金。（3）保守型融资政策：用长期资金来筹集并购所需要的资金。44、公司并购的融资渠道P1O 6（1）内部融资渠道：自有资金和应付款项