齐封涨停！首批3只保障性租赁住房REITs上市证监会透露下一步举措！.docx

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1、8月31日，北京保障房、深圳人才安居和厦门安居集团首批3 只保障性租赁住房REITs在沪深证券交易所同步上市交易，标志 着中国REITs市场建设又迈出重要一步。证券日报家发家发证监会副主席李超在上市仪式上表示，近期，证监会会同 展改革委等相关方面制定了加快推进基础设施REITs常态化发 行的十条措施。下一步，证监会将会同相关部门和单位推动十条 措施的落地实施，进一步促进盘活存量资产，助力稳定宏观经济 运行。首批3只保障性租赁住房REITs上市获市场追捧，开盘不久悉数 涨停。截至上午收盘，3只产品依旧封涨停板。图片来源：Wind资讯截图证监会：基础设施REITs市场初步形成示范效应今年5月19日

2、，国务院办公厅印发关于进一步盘活存量资产 扩大有效投资的意见，明确提出，要推动基础设施REITs健康 开展，并将保障性租赁住房纳入试点范围。5月27日，证监会 与国家开展改革委联合印发了关于规范做好保障性租赁住房发 行基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点有关工作的 通知，正式启动试点工作。从通知发布到首批试点工程成 功上市，前后只用了三个多月时间。李超表示，在各方共同努力下，基础设施REITs市场初步形成了 一定规模效应和示范效应，探索走出了一条既遵循成熟市场规律, 又符合中国国情的REITs开展之路。首批保障性租赁住房REITs 试点工程的成功落地，对于贯彻落实租购并举、推进保障

3、性住房 建设和促进房地产业良性循环与健康开展将具有十分积极的意 义；也有利于完善投融资机制，深化保障性租赁住房市场化进程, 推进形成新的行业开展模式；还有利于深化金融供给侧结构性改 革，进一步丰富基础设施REITs产品类型，为投资者提供更多元 的金融产品。李超指出，近期，证监会会同国家开展改革委等相关方面制定了 加快推进基础设施REITs常态化发行的十条措施，包括：推动建 立重点地区省市政府牵头、多部门参加的综合推动机制，加强工 作统筹协调；召开重点片区会，加强政策辅导和市场培训，推动 形成工程供给梯队；优化试点工程推荐程序，研究明确工作时限, 提高工作效率；在严把工程质量关的基础上，统一审核

4、理念，简 化审核程序，优化注册流程；明确相关行业准入标准，提高透明 度和可预期性，强化持续监管；拓宽试点工程类型，解决“新类 型”工程面临的新问题，引导市场规范开展；加强专业人员配备, 强化常态化发行需要的资源保障；加快推进民企REITs试点，尽 快推出“绿灯”投资案例；尽快推动首批扩募工程落地；推动 REITs立法，积极培育专业REITs管理人和投资者群体。发改委：做好REITs工程推荐工作开展改革委投资司副司长韩志峰在上市仪式上表示，基础设施 REITs试点启动以来，政策支持力度持续加大，市场规模不断扩 容，资产类型日益丰富，产品上市表现良好，各方参与积极性显 著提升。3单工程成功上市，对

5、REITs市场开展和保障性租赁住 房建设都具有重大意义。韩志峰表示，下一步，发改委将进一步总结经验，改进管理，切 实做好REITs工程推荐工作。一是加强前期辅导，做好答疑解惑 工作，推动更多工程尽快具备申报条件。二是完善申报推荐流程, 调动咨询评估专业力量，提高工程推荐效果。三是指导催促使用 回收资金的新工程，加快开工建设，尽快形成实物工作量，实现 存量资产和新增投资的良性循环。住建部保障司副司长潘伟表示，开展保障性租赁住房REITs,引 导多主体投资，将有助于筹集长期权益资本金，探索形成可持续 开展的投融资模式。募集资金继续用于建设保障性租赁住房，将 有效扩大供应规模。按照上市企业要求进行工

6、程管理，也有利于 提高保障房运营管理水平。沪深交易所：稳步扩大REITs试点范围和规模上海证券交易所理事长黄红元、深圳证券交易所理事长陈华平分 别致辞，并表示将进一步落实证监会党委有关工作部署，稳步扩 大REITs试点范围和规模，推动REITs扩募，完善配套规那么机制, 加强REITs市场建设，促进形成投融资良性循环。黄红元表示，下一步，上交所将重点抓好几项工作：一是紧盯重 点领域REITs工程落地，充分发挥REITs在创新驱动、绿色开展、 保障和改善民生等领域的有效作用；二是全力以赴推动REITs项 目扩募，协助已上市REITs做优做强；三是配合做好相关政策、 监管措施、制度的完善和执行，共

7、同推动REITs市场高质量开展。 陈华平表示，下一步，深交所将积极落实中国证监会加快推进基 础设施REITs常态化发行的十条措施，稳步扩大REITs试点范围 和规模。完善配套规那么，优化运行机制，加强市场服务，与各方 一道共同将REITs打造成我国主流金融产品。深交所将以建设发 展REITs市场为契机，加快构建有效匹配创新领域投融资需求的 产品体系。首批3只保障住房REITs合计募资37.97亿元Wind资讯数据显示，上市的3只保障性租赁住房REITs合计募 资37. 97亿元。华夏基金表示，对于基础设施REITs的投资者而 言，不考虑REITs上市后基金份额净值上涨的影响，投资收益率 主要受

8、REITs每年现金分派金额和询价确定的REITs募集金额的 影响。在不考虑杠杆的情况下，询价确定的REITs募集金额主要 参考基础设施资产的评估值，因此影响投资者收益率的主要是基 金每年现金分派金额和基础设施资产的评估值。华夏北京保障房REIT原始权益人是北京保障房中心， 基金实际募集规模（不含募集期利息）为12. 55亿元，根据招募 说明书中披露的可供分配金额测算，华夏北京保障房REIT2022 年9月1日-2022年12月31日期间预测现金分派率为3. 95%（年 化），2023年预测现金分派率为3. 95%。中金厦门安居REIT原始权益人为厦门安居集团，基金底层资产 为园博公寓、帝琦公寓两个保障性租赁住房工程，实际募集规模 13亿元。根据基金招募说明书中披露的可供分配金额测算，基 金2022年预测现金流分派率为4. 04% （年化），2023年预测现 金流分派率为4. 05%o红土深圳安居REIT原始权益人是深圳市人才安居集团、 深圳市福田人才安居、深圳市罗湖人才安居， 初始投资的基础设施工程为4个深圳核心区域或核心地段的保 障性租赁住房工程，基金实际募集规模12. 42亿元。根据基金招募说明书中披露的可供分配金额测算，基金2022年预期年化收益率为3. 95%, 2023年的预期年化收益率为3. 96%。