《EXCEL投资建模与应用》教学大纲.docx

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1、EXCEL投资建模与应用目 录一、课程简介二、教学目标三、教学中需注意的问题四、教材与参考书目五、教学课时分配六、教学内容第一章个人理财概论 第二章个人理财流程 第三章个人银行理财 第四章 个人证券理财 第五章个人保险理财 第六章个人外汇理财 第七章个人信托理财第八章个人房地产投资 第九章个人教育投资第十章个人退休养老投资 第十一章个人艺术品投资第十二章个人理财税收筹划EXCEL投资建模与应用教学大纲一、课程简介EXCEL投资建模与应用是投资学专业拟开设的高年级独立实验课程。 该课程依托Excel强大的数据分析和处理能力，把投资学专业所学的主要理论模 型通过案例和数据展现出来。本课程首先回顾了

2、 Excel中常用的一些小技巧，然 后通过案例介绍债券与固定收益证券、投资组合管理、证券分析、股票、国际投 资、期权期货和其他衍生产品。通过本课程的学习，学生可以更直观细致地理解 投资理论和投资模型，并初步初步掌握投资的数值分析方法,提高投资应用能力。二、教学目标通过本课程的学习，学生可以直观细致地理解投资理论和投资模型，初步掌 握投资的数值分析方法，提高投资应用能力。具体看，要实现如下目标：（1）熟 练使用Excel,掌握Excel数据分析和数值计算中常用操作；（2）使用Excel开展 债券定价、收益率曲线分析；（3）使用Excel开展基本的投资组合优化分析，包 括不存在和存在各种约束条件下

3、的优化模型；（4）使用Excel进行基本的股票估 价等证券分析；（5）使用Excel求解CAPM模型和APT模型；（6）使用Excel 分析外汇平价、货币互换等国际投资中的基本问题；（7）使用Excel做基本的期 权、期货和其他金融衍生品分析。三、教学中需注意的问题本课程是32学时的独立实验课，内容不仅涉及到Excel金融计算、数据库 调用问题，还要求学生预先掌握投资学重要理论、重要模型。在教学过程中要注 意如下几方面：（1）根据学生对Excel基本操作和金融计算掌握的程度不同，灵活安排进 度，明确每节课的教学任务，把教师指导、学生自学和小组成员间相互学习结合 好，保证学生完成安排的任务。（2

4、）确保学生提前预习相关理论和模型。要提前布置相关理论的复习任务, 并把实验任务、主要步骤和详细要求提前告知学生，让学生在实验前就心中有数。四、教材与参考书目授课教材：霍顿：投资学：以Excel为分析工具（原书第4版），机械工业出版社， 2015 年。参考书目：本尼卡：财务金融建模一一用Excel工具（第四版），格致出版社/上海人 民出版社，2015年。本尼卡：基于EXCEL的金融学原理（第二版），中国人民大学出版社， 2014 年。李斯特：基于Excel&VBA的高级金融建模，复旦大学出版社，2013年。 藤本壹：用Excel学股票投资，科学出版社，2014年。注册估值分析师协会：投资银行：E

5、xcel分析师手册，机械工业出版社， 2014 年。张周：公司理财：Excel建模指南，机械工业出版社，2015年。五、教学课时分配表示选学部分内容，教师视情况分配学时。表1.总计32学时课程分配六、教学内容教学内容学时分配弹性学时第一章Excel基本操作及金融计算2第二、三、六、七章中的部分内容属于选学内容，根据课程进度和学生学习情灵活安排。第二章债券和固定收益证券6第三章投资组合管理4第四章 股利贴现模型和公司财务分析4第五章资产定价4第六章国际投资上4第七章期权、期货和其他衍生产品8总授课学时32本课程共包括七章，首先介绍了 Excel在进行金融计算时常用的一些小技巧, 然后按照投资学的

6、主要内容构成，依次介绍了债券与固定收益证券、投资组合管 理、证券分析、股票、国际投资、期权期货和其他衍生产品等方面的基本模型和 金融计算。第一章Excel基本操作及金融计算本章教学要求：熟练掌握Excel基本操作，初步掌握金融计算中使用到的数组函数、单变量 求解、规划求解等内容。本章教学重难点：重点是是让学生多练习，熟练掌握Excel的基本操作。教学内容：一、快速删除指示框和箭头二、冻结窗口三、数值调节钮和开发工具四、选项按钮和分组框五、滚动条六、安装规划求解或分析工具库七、格式刷八、条件格式九、填充柄十、二维散点图十一、三维曲面图本章思考与讨论：无。第二章债券与固定收益证券本章教学要求:掌握

7、债券定价基本丰富；会开展初步的债券分析；掌握收益率曲线的计算和 主要应用。本章教学重难点：利用Excel进行债券价格敏感度分析，实证风险免疫策略。教学内容：一、债券定价主要内容包括：年金债券、实际利率、久期和凸度、债券的价格敏感度、债 券利率风险免疫、债券的五变量系统。二、收益率曲线主要内容包括：根据国库券和零息债计算收益率曲线；利用收益率曲线给附 息债券定价；利用收益率曲线估计远期利率。本章思考与讨论：无。第三章投资组合管理本章教学要求：掌握马科维茨投资组合基本分析模型，会用Excel进行基本的投资组合优化 操作。本章教学重难点：规划求解的Excel操作。教学内容：一、投资组合优化主要内容包

8、括：两项风险资产及无风险资产的投资组合优化；多项风险资产 及无风险资产的投资组合优化；多项风险资产的投资组合优化。二、存在约束条件的投资组合优化主要内容包括：不存在卖空、借入资金和其他限制的投资组合优化；约束条 件下的多项风险资产投资组合优化。本章思考与讨论：无。第四章 股利贴现模型和公司财务分析本章教学要求：掌握基本的股利贴现模型及其Excel实现步骤；会根据财务报表做杜邦比率 分析。本章教学重难点：股利贴现模型的实现步骤。教学内容：一、股票估价主要内容是股利贴现模型。二、杜邦比率分析系统本章思考与讨论：无。第五章资产定价本章教学要求：掌握CAPM模型、APT模型的Excel操作；会仿照资产

9、定价模型求解理财 规划。本章教学重难点:CAPM模型、APT模型的Excel操作、理财规划求解。教学内容：一、资产定价主要内容包括：静态CAPM模型；APT模型；跨期CAPM模型。二、生命周期理财规划主要内容包括：基本模型；全面生命周期理财规划。本章思考与讨论：无。第六章国际投资本章教学要求：掌握利率平价理论的实现过程；会计算远期汇率；会计算基本的利率互换和 货币互换。本章教学重难点：利率平价理论、利率互换、货币互换。教学内容：一、外汇平价主要内容包括：平价条件系统；远期汇率的预测。二、互换（掉期）交易主要内容包括：利率互换定价；货币互换定价。本章思考与讨论：无。第七章期权、期货和其他衍生产品

10、本章教学要求:掌握利率平价理论的实现过程；会计算远期汇率；会计算基本的利率互换和 货币互换。本章教学重难点：利率平价理论、利率互换、货币互换。教学内容：一、期权的盈亏与收益二、期权交易策略主要包括：两种资产的交易策略；四种资产的交易策略。三、期权平价关系主要包括：基本模型；盈亏图像。四、二叉树期权定价模型主要内容包括：波动性预测；单期模型；多期模型；风险中性法；N与N-1 期价格平均法；收敛法；离散收益美式期权定价；50期模型。五、布莱克-斯科尔斯期权定价模型主要内容包括：基本模型；连续股息模型；敏感度；每日Delta套期保值； 期权做市交易策略；隐含波动率；奇异期权。六、期货主要内容包括：现货-期货平价（持仓成本）；保证金。七、模拟定价法主要内容包括：独立路径衍生品定价；独立路径衍生品跳跃-扩散定价法； 基于分层抽样法的独立路径衍生品定价；路径依赖衍生品定价；路径依赖衍生品 跳跃-扩散定价法。八、公司债券主要内容包括：两种定价方法；风险的影响。本章思考与讨论：无。