企业集团资金管理模式研究本科论文.doc

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1、 天津工业大学 毕业论文 企业集团资金管理模式研究姓 名 张丽娜 学 院 管理学院 专 业 财务管理 学 号 0911220325 指导教师 钱桂萍 职 称 副教授 2013年6月天津工业大学毕业论文任务书 题目企业集团资金管理模式研究学生姓名张丽娜学院名称管理学院专业班级财务093班课题类型模拟课题课题意义通过研究国内外企业集团资金集中管理的现状，分析各种管理模式及其差异性、相关性，揭示其存在的问题及原因，在结合我国的实际情况，探索现代企业集团资金管理模式有效途径的选择依据。任务与进度要求2012.11.30前 各系自行进行毕业设计（论文）动员；2012.12.1-2013.1.21学生在校

2、查阅资料，做好选题准备；2013.2.252013.3.30 毕业实习；与指导教师协商确定论文题目；2013.3.31 实习完毕，准时返校；向指导教师提交开题报告；2013.4.1-2 各系组织开题答辩；2013.4.8-9 二次开题答辩；2013.4.9-5.30 撰写毕业论文；2013.5.31-6.5 定稿。 2013.6.8-10 毕业论文答辩；（答辩及二次答辩时间暂定。具体时间由教务处统一安排）2013.6.14 二次答辩。主要参考文献1 林峰.资金管理对于国有企业的重要性J.价值工程,2012,(7):3-52 张军霞.浅谈企业集团财务管理模式及其构建J.才智,2011,(9):6

3、-7 3 赵建军.企业集团资金管理模式比较分析J.商业经济,2009,(3):15-174 朱建设,肖毅.略论企业集团财务控制的特点J.集团经济研究,2006,(36):24-255 Gonenc H. Hermes N. Propping. Evidence from new share issues of Turkish businessgroup firms J. Journal of Multinational Financial Management,2008,(3):186 谢西兰.财务公司在企业资金管理中的作用J.中国商界(下半月),2010,(9):7-97 谢建宏.企业集团资

4、金集中管理问题探讨J.会计研究,2009,(11):44-47起止日期2012.112013.6备注院长 系主任 指导教师 毕业论文开题报告表 2013年3月 30 日姓名张丽娜学院管理学院专业财务管理班级财务093班题目企业集团资金管理模式研究指导教师钱桂萍一、与本课题有关的国内外研究情况、课题研究的主要内容、目的和意义：与本课题有关的国内外研究情况：集团资金管理起源于西方，目前资金集中管理已经成为国外企业集团资金管理的通用做法。为了降低国际贸易和国际投资风险，跨国公司中出现了专门管理集团资金的专业人员。随着经济全球化，国内企业开始引入国外现代化管理手段，就资金管理模式而言，经过多年的实践和

5、探索，中外企业集团日益趋同。但从资金管理模式运用的角度来看，两者在其深度、广度、运用机制及政策法规等方面仍存在着差异，我国的对资金管理模式的研究还有一段路要走。课题研究的主要内容：本课题主要介绍了企业集团资金管理以及主要的资金管理模式，分析了我国企业集团资金管理的现状以及各模式的差异对比，揭示出我国企业集团资金管理中存在的问题及原因，最后提出如何对资金管理模式做出正确的选择。目的和意义：通过研究国内外企业集团资金集中管理的现状、分析各种管理模式及其差异性、相关性，揭示其存在的问题及原因，在结合我国的实际情况，提出选择资金管理模式的原则及如何正确选择的依据。二、进度及预期结果 起止日期主要内容预

6、期结果2012.12.1-2013.1.212013.4.1-2 2013.4.6-6.42013.6.52013.6.8-10在校查阅资料，做好选题准备开题答辩撰写毕业论文定稿 毕业论文答辩选定论文题目参加开题答辩按进度要求完成按进度要求完成参加毕业论文答辩完成课题的现有条件1指导教师指导论文。2利用图书馆查阅资料。3通过互联网进行资料搜索、查找。4查阅相关杂志、期刊等资料。审查意见指导教师： 年 月 日学院意见主管领导： 年 月 日天津工业大学本科毕业论文评阅表题目企业集团资金管理模式研究学生姓名张丽娜学生班级财务093班指导教师姓名钱桂萍评审项目指标满分评分选题能体现本专业培养目标，使学

7、生得到较全面训练。题目大小、难度适中，学生工作量饱满，经努力能完成。10题目与生产、科研等实际问题结合紧密。10课题调研、文献检索能独立查阅文献以及从事其他形式的调研，能较好地理解课题任务并提出实施方案；有分析整理各类信息，从中获取新知识的能力。15论文撰写结构严谨，理论、观点、概念表达准确、清晰。10文字通顺，用语正确，基本无错别字和病句，图表清楚，书写格式符合规范。10外文应用能正确引用外文文献，翻译准确，文字流畅。5论文水平论文论点正确，论点与论据协调一致，论据充分支持论点，论证过程有说服力。15有必要的数据、资料支持，数据、资料翔实可靠，得出的结论有可验性。15论文有独到见解或有一定实

8、用价值。10合计100意见及建议：评阅人签名： 年 月 日天津工业大学毕业论文成绩考核表学生姓名张丽娜学院名称管理学院专业班级财务093题目企业集团资金管理模式研究1毕业设计（论文）指导教师评语及成绩：成绩：指导教师签字： 年 月 日2毕业设计（论文）答辩委员会评语及成绩：成绩：答辩主席（或组长）签字： 年 月 日3毕业设计（论文）总成绩：a.指导教师给定成绩b.评阅教师给定成绩c.毕业答辩成绩总成绩(a0.5+b0.2+c0.3)摘 要随着社会经济的高速发展，企业集团己成为符合产业结构调整和规模经济效益的企业组织形式，它是现代商品经济条件下企业组织形式的创新。但是企业集团规模的不断发展使其组

9、织结构逐渐趋向复杂化，在其内部管理中将会遇到诸多困难。集团内部财务管理问题，一直是困扰各企业集团内部管理的一大难题，也是企业界非常关注的一个现实问题。本论文针对集团资金管理存在的主要问题，旨在探索企业集团如何正确选择资金管理模式，以便充分发挥资金管理在财务管理，乃至于在企业管理中的作用。文章共分四章，第一章是概述部分，对文章的基本概念及国内外现状进行了描述。第二章，分别对企业集团资金管理的五种模式及其优缺点、差异性和相关性进行了分析。第三章，描述了企业集团资金管理面临的问题以及原因分析。第四章，提出选择资金管理模式应注意的相关原则，并从组织体制、发展阶段方面为资金管理模式的选择提供依据。关键词

10、：企业集团；资金管理模式；内部银行ABSTRACTAs the Pillar of country economy, enterprise group who has many advantages of enterprise organize forms is an advanced organization. It can Promote enterprise organize form and managing mechanism to rationalization; it has important effete on adjusting and upgrading industry

11、 structure; additionally enterprise group is the elite strength in developing export- oriented economy, standing for international competing Power of a country. But with enterprise groups size expanding gradually, organize structure becomes more and more complicated and internal management in enterp

12、rise group becomes very difficult. The Problem on financial management in enterprise group is a difficult problem on internal management，which Puzzled many enterprise group. This paper Provides an illustrative showing that how to resolve the problem existing in the theories and practice，aiming at ex

13、ploring how to choose the correct model of fund management in order to apply the significance of fund management in financial management and business management. This article is illustrated by the following several aspects. .In chapter l, an overview of the part，Describes the enterprise group fund m

14、anagement are faced with the problem and cause analysis. .In chapter 2，the enterprise group fund management of five kinds of mode and its advantages and disadvantages of difference and correlation are analyzed respectively. In chapter 3, Describes the enterprise group fund management are faced with

15、the problem and cause analysis. In chapter 4, Choose funds management mode should pay attention to the relevant principles, and from the aspects of organization system development stage to provide evidence for the selection of fund management model.Key words: Enterprise groups; Capital management mo

16、de; In-house bank 目 录第一章 企业集团资金管理概述1 1.1 企业集团及资金管理的概念1 1.2企业集团资金管理的特点1 1.3企业集团资金管理现状3第二章 企业集团资金管理的模式分析5 2.1企业集团资金管理的主要模式5 2.2不同资金管理模式的长短板分析6 2.3资金管理模式的差异分析及相关性8第三章 企业集团资金管理模式面临的困境及分析11 3.1企业集团公司治理问题制约着资金管理模式作用的发挥11 3.2资金管理体质不完善11 3.3集团资金管理缺乏统一的指导思想，整体效应差11 3.4资金效益意识和风险防范意识淡薄12 3.5集团资金管理决策存在失效、失真的财务信

17、息12 3.6各种资金管理模式未能充分发挥13第四章 企业集团资金管理模式的选择14 4.1资金管理模式选择的原则14 4.2企业集团资金管理模式的组织体制选择15 4.3企业集团资金管理模式的发展阶段选择16结 论18参考文献19附 录20谢 辞26天津工业大学2013届本科生毕业设计（论文）第一章 企业集团资金管理概述1.1 企业集团及资金管理的概念1.1.1企业集团的概念企业集团作为市场经济的必然产物，在某种程度上代表着一个国家的经济实力，代表着该国市场经济的发展进程。目前较准确的定义是以资本、资产、产品、技术和管理等具备多方面优势的大型企业为核心，以产权联合为主要途径，结合产品、技术、

18、资金等多个方面，将若干企业、事业单位相互联结从而形成的多层结构、以母子公司结构为主体的多法人经济联合体。它一般是一个具有较强竞争力的跨所有制、跨地区、跨行业的法人联合实体，即通常所谓的“母子公司”管理体制，这种以资本为纽带的母子公司关系，本着“投资一风险一收益”对等的原则，在激烈的市场竞争中得以持续发展。1.1.2资金管理的概念资金可以分为广义资金和狭义资金。与此相对应，资金管理可以分为广义的资金管理和狭义的资金管理。广义资金管理的内容包括筹资管理、投资管理、营运资金管理、存货资金、应收账款管理、现金流管理、资金运作与资本运营等。狭义的资金管理仅指资金的筹集和运用、货币资金的计划调度与监控，狭

19、义的资金管理重点是现金流资金管理，是指根据国家法规政策，结合资金本身的运动特点和规律，合理有效地组织企业的资金运动及正确处理对应的资金关系的行为。资金管理有分散和集中两种方式，而资金集中管理已成为国内外企业集团的共识。资金集中管理是指将整个集团的资金集中到总部，由总部统一调度、管理和运用，整个集团的筹融资和内部自由资金的分配也由总部根据需要统一调度安排。资金集中管理的一般特征为“统一开户、统一结算、统一融资”。通过资金集中管理，企业可以实现在整个集团范围内的增收节支，发挥集团的协同效应和整体优势。1.1.3企业集团资金管理的概念企业集团资金管理是以集团总部为核心，通过对所控制的下属单位实行统一

20、的资金管理，提高资金使用效率，降低资金使用成本并防范资金使用风险。目前，大多数集团企业以资金结算为主，主要侧重于资金管理的业务操作，如资金划拨、结算管理等业务，管理目标以实现资金管理操作系统化，以提高企业资金管理效率为目标。资金管理成为集团企业内部联系各个企业业务、调配资源的重要手段和工具。 1.2企业集团资金管理的特点 资金管理是现代企业的一项重要内容，作为现代商品经济条件下企业组织形式创新的企业集团，与一般企业的资金管理不同，企业集团资金管理有其自身的特点，这主要是由企业集团是一个企业法人联合体的特性所决定的，主要表现在以下几个方面：（1）资金管理主体具有特殊性。从法律主体来看，企业集团作

21、为企业法人联合体，本身不具有法人资格，不是一个法人实体。企业集团是由母公司、子公司、参股公司及其他成员企业或机构共同组成的，以资本为主要联结纽带的企业法人联合体。企业集团的成员企业都是独立的企业法人，依法享有民事权利和承担民事义务，各企业自主经营、自负盈亏。从财务会计上看，企业集团和成员企业均作为独立的会计主体，独立核算、独自编制会计报表，不过母公司还要对采用权益法核算的子公司编制合并会计报表，即母公司及其子公司的财务状况及经营成果又视同为一个综合的经济实体。因此，企业集团主体身份的特殊性决定了其资金管理主体的特殊性。企业集团不是一个法人实体，但是一个会计主体。（2）资金管理关系的复杂性。企业

22、集团母子公司之间通过资本这条纽带并以全资、控股和参股等形式紧紧地连在一起，这种关系导致集团公司的资金管理变得纷繁复杂。资金管理贯穿于整个集团生产、经营、投资、融资等各个环节，渗透在企业集团管理的各个方面。由于企业集团业务的多样性、地域的广泛性、组织结构和产权结构的复杂性等特性，决定了很难能准确地预测和控制资金流动。正式由于这样的信息不对称、代理成本居高不下、子公司和集团企业利益不相一致等一系列问题，使得企业集团资金管理比一般的法人企业要更加复杂。（3）最大化协同效应和整体效应。在整个企业集团组织架构中，集团母公司处于最高层，要对整个集团进行全面管理，也即集团母公司作为资金管理的主体，既要合理管

23、理本公司的资金，又要有效管理各集团成员企业的资金，企业集团要在分析其所面临内外环境的基础上灵活处理与集团外部银行等金融机构的资金关系，适时恰当地筹资、融资和投资，以提高集团的竞争力以及长远发展能力。这样的战略是对企业集团资金管理全局的、长远的和决定性的谋划。当然，企业集团成员企业之间的业务存在一定的关联性，也就会导致其资金管理也具有密切的关联性。这一关联性对企业集团整体资金营运效益有一定的影响。为了追求企业集团整体利益最大化和提高内部投资效率，在母公司的控制和协调下，将集团下属公司或部门产生的现金流集中起来进行重新配置，这样就形成了内部资本市场。对此，集团母公司需要从全局部署集团的资金管理战略

24、并确保其贯彻和落实，充分利用内部资本市场，节约交易费用，使集团的整体协同效应和规模优势尽可能发挥到最大。(4)采用间接的手段和灵活的方式集中管理资金。由于企业集团的成员企业具有独立法人身份，拥有自主经营权和法人财产权，这就决定了母公司对子公司的控制，不能向其他企业那样一管到底，因而集团的资金集中管理就不能采取直接控制的手段，而应是赋予成员公司一定的法人资金自主管理权，并通过授权、制度、董事会等间接行使自身的资金管理权。同时，集团企业还应对不同关联程度的成员企业采用不同的资金管理方式，并根据内外环境的变化相应地做出调整。在坚持集团总部资金管理权的原则下，还应充分调动成员企业的积极性，增强成员企业

25、自身的管理能力和应变能力，以实现集团资金管理整体能力的不断提升。 (5)资金管理的局限性。万事万物具有双面性，当然，企业集团在资金管理上也存在一定的局限。首先，由于集团各成员企业具有一定的法人资金自主管理权限，这就产生了资金的分散性。集团内部各成员企业资金盈缺情况不一样，也就会使在银行贷款方面也大有不同。于是，企业集团就出现内部资金闲置和外部借入资金增加并存的现象，导致利息支出增加。其次，受企业集团制约，集团各成员企业的自主性和灵活性可能受到一定的限制。最后，由于各成员公司具有独立的法人资格，在自负盈亏的情况的下，可能会出现与企业集团整体利益不相协调的情况。1.3企业集团资金管理现状1.3.1

26、国外企业集团资金管理现状 20 世纪 80 年代中期以前， 国外企业集团的财务管理基本上采用完全独立的分权模式，即各分、子公司负责自己的财务核算与财务管理，集团一般只对下属公司进行工作指导并在一定时期组织对下属公司进行事后审计。随着现代计算机信息处理技术的飞速发展，国外企业集团在引入现代化管理手段的同时，在80 年代后期开始对财务管理模式进行重新设计。为了保障资金安全，降低国际贸易及国际投资风险，有效划转资金及降低财务费用，跨国公司出现了专门管理资金的专门人员和机构具体负责资金管理和风险管理，特别是 1993 年以后，随着经济、贸易、科技的全球化趋势，全球掀起了以业务流程重组( EPR) 为主

27、要内容的管理变革后，绝大多数大型企业集团都进行了公司业务流程重组，并建立了集中式财务管理模式。如GE通过“资金池”对世界各地子公司的资金实行统一管理。许多国际知名的企业集团，如英国石油公司(BP)、诺基亚(Nokia)、宝马汽车(BMW)也利用现金池管理集团公司的资金，并通过零余额管理，实现各成员单位资金的集中运作和集团内部资金资源共享，减少集团公司对外融资规模和融资成本，提高集团资金的整体效率。1.3.2国内企业集团资金管理现状 资金是企业发展的“血液”，是企业生产经营活动的根本要素。如何强化资金管理并实现运转的高效率，是企业集团财务管理的核心。我国企业集团财务管理的现状是：有效的资金管理体

28、系尚未形成；集团公司下属企业自行管理资金的模式尚未打破，导致整个集团银行账户过多过杂，管理混乱无序，无法对集团公司的资金运行质量和效益实施有效监管，从而容易使下属企业资金账外循环和资金管理失控。到目前为止我国已经有不少学者从事集团公司的资金管理研究，继 2001 年北京工商大学会计系副教授袁琳出版 资金的集中控制和结算中心一书以来，理论界对于资金结算中种种问题的探讨和争论一直没有停息。同时企业界以现有的理论为基础，结合我国传统的5种资金集中管理模式，提出了多种资金集中管理的方法和模式。窦燕飞以一汽集团为例，比较了内部银行模式与财务公司模式。以上研究从总体上提出财务公司模式是企业集团资金集中管理

29、的一种重要模式，在企业集团资金管理中发挥了重要作用，但没有在业务流程的基础上对资金集中结算管理模式加以阐述分析。袁琳从风险控制角度对主流资金集中管理模式、结算中心模式、财务公司模式进行了讨论；李伟则从国外财务公司产生角度对“司库型”、“信用型”资金管理模式进行了介绍，吴豪从结算业务流程角度对国内财务公司资金集中管理模式进行了剖析，并在此基础上构建了两种新模式：虚拟银行模式和代理银行模式，即充分利用银行的各种资金结算工具，实现集团资金高度集中和统一支付。还有许多学者对以“银企联合模式”实现资金集中管理进行了研究，并提出了努力实现的方式。学者曾小青、陈宏明、刘朝晖进一步提出了集团公司集中式银行资金

30、管理系统的构建，对如何实现集团账户资金的集中调配进行了分析，并围绕信息系统建设，阐明了集中式银行资金管理系统的功能需求，同时也对企业与银行互联的技术方案、技术要求进行了充分阐述。但是因为集团公司的资金管理是一个实践性很强的课题，有关资金管理的研究在实践中学习中发展起来，因此各种理论只是侧重某一方面或几方面进行研究，系统性稍差。第二章 企业集团资金管理的模式分析2.1企业集团资金管理的主要模式2.1.1统收统支模式在统收统支模式下，企业的一切现金收付活动都集中在总部的财务部门，各分支机构和子公司不单独设立账号，一切现金收入直接进入总部账户，一切现金支出都通过财务部门付出，现金收支的批准权高度集中

31、在总部，也即，在这种模式下，它具有显著的特点：就是对收入和支出实行统一的管理，现金收支的审批权高度集中在经营者或是经营者授权的代表手中。 2.1.2拨付备用金模式拨付备用金模式是集团总部按照一定的期限统拨给所属分支机构或子公司一定数额的现金，以备其使用。该模式的显著特点是核定定额，统一拨付。在该模式下，集团各成员企业仍然不独立设置财务部门，成员企业全部现金收入必须集中到集团总部的财务部门，各分支机构发生现金支出，持有关凭证到企业财务部报销以补足备用金。2.1.3资金结算中心模式结算中心通常设立于集团总部的财务部内，根据集团财务管理和控制的需要成立的，是一个独立运行的职能机构，负责办理内部各分支

32、机构现金收付和往来结算业务，以降低资金成本，提高资金使用效益的机构，其根本目的是着眼于为企业集团的整体和长远利益服务。其性质有些类似于内部银行，结算中心是指在企业集团财务总部下设置的一个相对独立的职能机构，各分公司必须根据结算中心所核定的最高现金限额，将每日超出部分的现金收入转入结算中心在银行开立的账户，由结算中心集中管理各分公司的现金收入，分公司不得擅自挪用。结算中心一般包括：资金结算、资金调拨、集中收付、账户管理、贷款管理和投资管理等业务。其通过核定各分公司日常备用的货币资金，统一拨付各分公司所需的货币资金，调剂内部资金，防止擅自挪用，并监控资金使用方向；核定成员企业日常备用金余额；统一对

33、外融资，降低财务费用，为企业领导的经营决策提供信息。另外，由于各分公司都有自己的财务部门，有独立的账号(通常是二级账号)进行独立核算，因此结算中心模式并不意味着将各分公司的全部资金完全集中到集团总部，而是对资金流动投资和融资等决策过程的集中化，各分公司仍拥有资金经营权和决策权。2.1.4内部银行模式 这是企业集团下属子公司常用的资金集中管理模式。内部银行模式是将社会银行的基本职能与管理方式引入企业内部管理机制而建立起来的一种内部资金管理机构。设立内部银行是把一种模拟的银企关系引入到集团内部的资金管理中，实行银行化管理。母子公司之间是一种贷款管理关系，建立贷款责任制，强化资产风险管理，实行独立核

34、算、自负盈亏，内部银行实际上是充当集团内部的结算中心、货币发行中心、贷款中心和监管中心。内部银行不以盈利为目的，不对外部单位进行资金管理，只负责集团内部公司的资金调度。企业集团内部银行作为集团内部资金的中枢管理系统，可加速流动资金周转，提高资金利用效果；集中资金，调剂余缺，最大限度地发挥集团的整体功能；疏通内部结算渠道，避免相互拖欠；对集团成员单位资金进行监督管理。内部银行统一制定结算方式、结算时间，规范结算行为，同时对结算业务中的资金流向的合理性和合法性进行监督，及时发现问题，纠正资金使用中的盲目性和违规。另外，各分公司无权对外融资，必须由内部银行统一对外筹措资金，并根据集团总部为各分公司核

35、定的资金和费用定额，结合其实际需要发放贷款，统一运筹，合理调度资金。内部银行还定期或不定期将资金流通状况以报表的形式反馈给集团总部和各分公司，总部和各分公司的领导层可及时掌握资金使用状况。2.1.5财务公司模式财务公司方式是由大型企业集团出资建立的，以帮助本企业进行内部资金管理、促进产品销售、以资本运作为主营业务的非银行金融机构。这是企业集团总部常用的一种资金集中管理模式。财务公司是专门从事企业集团内部资金融通业务的非银行性金融机构，它是在企业集团发展到一定水平后，由政府监管机构批准，作为企业集团的子公司而投资设立的，是一个独立的法人实体。我国的财务公司由人民银行批准，其经营范围除抵押放款外、

36、还包括外汇交易、联合贷款、债券承销、融资租赁等业务。企业集团设立财务公司，是把一种完全市场化的企业与企业或银行与企业关系，引入集团管理中，使各子公司拥有完全独立的财权、资金的经营权和决策权，同时集团又通过财务公司对子公司进行资金控制。财务公司的主要职责是负责集团公司或跨国公司内部各成员企业间的财务协调和资金调度，具体表现在: 是负责整个集团公司或跨国公司的外部资金筹集。它以集团利益最大化为原则，统一对外筹资，跨国公司则实施海外资本市场筹资。是运用整个集团或跨国公司的资金盈余，在集团财务安排下，负责金融资产投资和证券买卖，以发挥集团优势。是担当集团公司或跨国公司内部银行职能，办理成员企业间资金余

37、缺调剂和资金结算； 在特殊情况下，负责集团公司或跨国公司资本经营战略的制定并付诸实施。财务公司不仅能实现对资金的整合控制以及对各个成员公司的财务协调，它还具有其他方面的职能：理财职能。通过在集团内部进行转账、结算，加速资金周转；通过融资租赁和买方信贷，注入少量资金，解决集团内部产品购销等方面的问题；通过对集团其他成员公司提供担保、资信调查、信息服务、投资咨询，为集团成员企业提供全面的金融服务。同业拆借、外汇及有价证券交易、发行债券或股票职能。集团融资中心、投资中心职能。可利用集团内部暂时闲置的资金进行短期投资，增加剩余资金的投资收益，实现资金运用效率最大化。银行的部分职能。财务公司是一个独立的

38、法人企业，它与集团其他成员企业的关系是一种等价交换的市场竞争关系。由于它经营部分银行业务，因此可行使用银行的部分职能 。2.2不同资金管理模式的长短板分析统收统支模型：企业集团采用这种模式可以对企业的资金实现集中的管理（与资金集中管理最初发展水平相一致），这种模式下，企业的资金都集中在企业的财务部门，企业的子公司或者下属机构没有独立的财务职能，所有的资金使用都要通过企业的财务部门进行收支。这样就有利于企业集团实现现金收支全面平衡，减少现金的沉淀，提高现金的使用效率，控制现金的流向，降低资金成本。但这种资金使用权高度集中的僵化管理模式不利于调动各成员企业开源节流的积极性，影响各成员企业经营的灵活

39、性，进而降低整个集团经营活动和财务活动的效益。拨付备用金模式：与统收统支模式相比，这是一种相对宽松的资金管理方式，这种模式主要通过公司按照一定的期限统拨给企业的子公司一定金额的资金，当企业的子公司将企业拨付的资金使用后，可以拿相关凭证到企业的财务部门进行报销，将子公司的现金在补偿为原来规定的数额。通过这种模式管理资金，成员企业有一定的现金支配权，在集团公司规定的现金支出范围和标准之内，可以更加灵活的进行企业经营活动。同时，这种模式下子公司或下属机构不独立设置财务部门，又使得子公司的权力受到限制，防止子公司的越权行为的发生，其财务状况能够被企业的财务部门所掌握和审批。但超出范围及开支标准的现金支

40、出必须经集团经营者或其授权代表批准。拨付备用金模式降低了企业资金的内耗程度，提高了企业对资金的预算管理能力。但是由于资金拨付型式使得企业资金不能有效集中，过于零散，降低了资金的整合度，使得资金被零散的占用了，只能用于企业的初创时期使用。资金结算中心模式：较之统收统支和拨付备用金的管理模式，资金结算中心更倾向于分权管理，给予成员单位更多资金管理的自主权。在很大程度上提高了企业的积极性。结算中心负责监控资金内部结算和对外支付，统一协调资金安排，保证资金使用的合法性和有效性，同时避免出现集团内部出现存款和贷款同时过高的现象，提高资金流动速度，减少资金沉淀的状况。通过设立企业的结算中心保证企业具有统一

41、的资金结算模式，提高资金整体运行水平，也保证企业各成员具有相应的财务部门，提高它们的财务能力和积极性。它在一定程度上真实的反映了企业各成员的财务情况，有效的推进企业各项经营活动，同时也提高了企业融资能力。结算中心能够集合企业的整体实力进行对外筹资，从而提高了企业的信誉等级，保证了筹资渠道的畅通。结算中心的缺点主要体现在：结算中心在调配企业内部资金时风险较大，当调配资金遇到经营风险时，内部银行无法追回本息，导致整个企业受到较大影响；结算中心相当于外部市场与成员企业的桥梁，弱化了成员企业与外部资金市场的联系，增加了对外结算环节，影响了成员企业对外结算的速度和信息反馈速度；结算中心在其履行职能时，比

42、较多的依赖金融机构的短期拆借，使得企业的资金结构失衡，给企业运行带来风险，并且结算中心的借款容易形成呆账、坏账，如果日积月累，恶性循环，会使资金链断裂，甚至拖垮企业集团；结算中心与外部银行相比还存在资金来源不足的问题。内部银行模式：内部银行的本质是企业的一个下属机构，实际上是内部结算中心条件下将银行的管理体制引入，并强化内部资金结算中心的功能。内部银行发挥的作用是为企业各部门提供融资渠道，不对外办理金融业务，本身不以盈利为目的。采用这种模式有利于实现企业的账户管理和提高发放贷款的效率，有效的企业内部筹措资金的能力。通过银行的账户管理和有偿存贷制度，使得企业各成员具有一定的财务权利，有利于各成员

43、经营的灵活性，提高资金的运行效率。尽管作为资金管理平台，内部银行可以发挥其统一结算和统一调配的优势，但是由于不是独立法人机构，使其在对外融资时受到很大的约束，造成其融资手段匮乏的现象；再者，由于内部银行是企业的一个组成部分，所以其受到较大的行政干扰，造成管理上的缺失，在资金管理上缺乏一定的客观性，不能自主发挥银行具有的积极性，使得具局部资金使用效率不高，也缺乏企业追求成本最小利润最大的动力。财务公司模式：财务公司模式是具有法人资格的企业，相当于企业的一个子公司，它经营部分银行的业务与其他是等价交换的市场竞争关系，承担企业资金的筹集和管理职能，同时对企业的各项投资进行监控。其优点主要体现在以下几

44、个方面：首先，这种模式通过对投资的管理进行资源合理配置，提高资金整体利用效率，如：企业通过设立财务公司加速企业内部资金的流转；通过融资租赁解决企业内部产品购销问题；其次，它通过筹资融资拓宽融资渠道，同时帮助企业进行投资规划，有效利用企业的闲散资金提高企业的资金回报率，使得企业资金运行效率最大化；最后，通过中介服务，促进产融结合。采用财务公司模式的主要缺点体现在：成立财务公司的条件比较苛刻，即需要企业具有一定的资质，并且经过严格的审批才可以设立；财务公司对企业的资金运行管理缺乏一定的强制性，因为它具有法人资格，所以对企业的资金运行管理要靠商业运行手段而不是行政手段；财务公司本身的市场化运行为其带

45、来很大的风险。2.3资金管理模式的差异分析及相关性 统收统支和拨付备用金模式同属于报账中心模式，资金管理高度集中，一切现金收付活动都集中在母公司的财务部，集团母公司通过报账中心，解决统一报账、统一收支的模式。拨付备用金模式是统收统支的发展和延伸。统收统支和拨付备用金最主要的区别是，前者没有对现金的经营权，而后者有了对现金一定的经营权。统收统支和拨付备用金均属高度集权的资金管理模式，受企业集团的规模、管理结构、地域范围等的制约，主要适合于企业集团组建初期的同城或相距不远的非独立核算的分支机构使用，而对于子公司或跨地区的独立核算的分支机构则不适宜采用该模式。结算中心性质类似于内部银行，都是参照银行

46、业务的运作办法运行，并且都不是独立法人和完全市场化的资金管理方式，是前两种模式的进化结果，而内部银行又是结算中心的扩展。内部银行是把一种模拟的银企关系引入到集团内部的资金管理中，各子公司与集团是一种贷款管理关系，它是结算中心、货币投放中心、贷款中心和监管中心的总和。所以除了具备结算中心的优点外，还具备其特有的优点：各子公司在财务上享有独立财权，对贷款有权按用途自行安排使用，各子公司享有资金经营权和决策权；各子公司之间的资金收付和结算事项均通过内部银行统一开立账号办理；各子公司在内部银行开立存款账户和贷款账户，实行存贷分户管理，具有收支两条线的特征。财务公司属于非银行金融机构，除能担任集团结算中心的角色之外，还可以对外提供多元化的金融服务。结算中心与财务公司模式最根本的区别表现在：财务公司是一个独立的法人，其对企业集团成员提供各项金融服务，而结算中心仅仅作为一个企业集团的内部管理机构，对外不具有任何法人效应，其功能体现在资金管理上，具有结算、监督、信息反馈等功能。总体来说，结算中心和内部银行都不是独立法人，二者都不是完全市场化的资金