《债转股法律问题分析文献综述开题报告（含提纲）》.docx

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1、选题经过首先，在我选题的时候我选择了与所学相结合的办法，用所学的法学的学科 体系作为基础，将所要写的内容界限在债转股的相关的范围内。然后，因为我个人对债转股相关的内容很感兴趣，所以我选择了债转股的法 律相关内容作为我的研究内容。最后，我遵循理论实际相结合原则。在互联网的大背景下，整个银行行业的 运行情况、资金的返还情况都有很大的变化。债转股作为符合时代的新型融资形 式，可以弥补传统资金缺陷的缺陷，满足银行及企业进一步发展的需求。在进行 制度设计时，应当考虑对债转股规制的态度，明确是选择放松规制还是严格规制。 所以不管是在理论方面还是在实际方面，进行债转股的法律研究都具有重要的意 义。国外研究现

2、状在国外，对于破产程序中的债转股研究都有着相当完善的理论。例如国外的学者 道格拉斯G.拜尔德和罗伯特K.拉斯姆森(2016)在Bankruptey Fire Sales中认 为整体的破产重整程序在经济效率方面是滞后的，我们不应当违背市场竞争规律而将 被淘汰的企业进行挽救，他们对此提出了打包售卖公司剩余价值的理论。选题依据(选 题经过，国内、 国外研究现 状，初步设想 及突破点等)笔者认为在破产重组过程中，打包售卖公司剩余价值是一种很完美的理念，但对 于如何将剩余价值进行合理的售卖并合理的进行利益分配这一程序流程还需要进行 一定的完善。在国外，针对破产重整中债转股的前述争议问题中，许多专家学者有

3、着不同的看 法，例如巴黎第一大学教授XavierLucas (2017)在法国破产重整方案中的债转股问 题研究中认为债转股流程应受公司法与破产法的双重调整，因为将债权转 化为股权的行为即为债权人向公司注资的行为，另外对于破产企业的债权人而言，是 否愿意通过债转股的方式成为股东应当出于其自愿，而对于如此重大的权利性质的转 化我们很难想象可以将其强加于人。笔者认为，债转股流程应受公司法与破产法的双重调整这一观点对于债 转股这一流程来说起到了很好的调节作用。但是针对于破产企业的债权人的强制行为 而言，各国学者还有待商榷，使得能够让债转股这一流程能够平缓的进行。参考文献1刘奕男.中国重工债转股对资本结

4、构与控制权配置影响的案例研究D.南昌 大学,2020. 李鑫.关于债转股中的财务尽职调查的探讨J .对外经贸，2020 (08) ： 119-122.3朱慕紫.G公司市场化债转股实施效果研究D.南昌大学，2020.4吴琼.中国中铁市场化债转股的应用效果研究D.南昌大学，2020.5郭健.银行系债转股实施机构风险管理问题研究D.天津财经大学，2019.6笆耀文.中国铝业债转股对资本结构的影响研究D.江西师范大学，2020.7刘辉.中国铝业市场化债转股案例分析D.江西财经大学，2020.8李懿哲.国有煤炭企业市场化债转股法律问题研究D.山西财经大学，2019.9张玲.破产重整中债转股法律问题研究D

5、.东北财经大学，2019.10吴一帆.南京钢铁股份公司市场化债转股对企业价值影响的案例研究D.湘 潭大学，2019.11王冰.中国重工市场化债转股模式研究D.北京交通大学，2019.12叶思萌.破产重整程序中债转股法律问题研究D.大连海事大学，2019.13王佳媛.重庆钢铁市场化债转股案例分析D.河北金融学院，2020.14史培呈.中国铝业市场化债转股实施效果研究D.北京交通大学，2019.15高阳.中国重工市场化债转股动因及绩效分析D.河南大学，2019.16安凯娜.我国上市公司债权转股权的市场效应与财务效应研究D.西安科技 大学，2019.17刘世鹤.破产重整中债转股问题研究D.上海师范大

6、学，2020.18尹媛.中国铝业债转股的财务治理问题研究D.广东财经大学，2019.19王克.市场化债转股过程中政府行为效应研究D.河南财经政法大学，2019.20 Watson, Rip. YRC Extends $536 Million Tender Offer To He Ip Support Debt-for-Equ i ty Swap J. Transport Top i cs, 2009(3874).21Di ah Nurdiwati. ANALISIS FAKTOR-FAKTOR YANG MEMPENGARUHI PRICE EARN ING RATI 0 SAHAM - SA

7、HAM PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERCATAT DI BURSA EFEK INDONESIA PER I ODE TAHUN 2009 - 2011 J. Jurnal Nusantara Apiikasi Manajemen Bisnis, 2016,1 (1).22 K. S. Sekhara Rao, V. Venu Madhav. Capita I Structure Strategies and Its Effect on Susta i nab Ie Corporate Growth -A Study on Dr. Reddys Laborator

8、 i esJ. As i an JournaI of Management, 2015, 6(2).23Kadek Wahyu Pranajaya, I Nyoman Wi jana Asmara Putra. Pengaruh Earn i ng Per Share, Debt to Equity Rat io, dan Current Rat io pada Harga SahamJ. E-JurnaI Akuntans i,2018.24Sit ina Akmel Surur, K i rube I Asegdew Yimenu. Hanging Trade-off at Risk an

9、d Its Imp I icat ion in Ethiopian Commercial Banks J. JournaI of Finance and Account i ng, 2018,6 (6).25Perdana Wahyu Santosa, Nita Puspitasari. Corporate Fundamenta Is, Bi Rate And Systemat i c Risk: Ev i dence From Indones i a Stock Exchange J. Jurna I Manajemen, 2019,23 (1).在国外，各国学者对于债转股豁免及高负债国家债

10、转股与投资及负债负担的关 系的研究起步较早。针对于这一方面的理论也相对完善。例如EI hanan He I pman (2004) 在The JournaI of Pol itical Economy中研究了债转股与债务豁免，也分析了高 负债国家债转股与投资及负债负担的关系。荷兰破产法第368条为处于财务困难 的公司以及债权人和股东之间的债务偿还安排机制提供了法律基础，在该条规定之 下，债权人和股东的权利受到了变更。法院将在以下情况下拒绝采取某一债务偿还安 排机制：采取某一债务偿还安排机制将会损害某一或更多的债权人或股东利益；债务 偿还安排机制会得到遵守没有充分的保证；债务偿还安排机制是建立在

11、欺诈的基础之 上以及其他拒绝采取安排机制的重大事由。这对本文探讨的课题有一定的启发。笔者认为，荷兰破产法针对于处于财务困难的公司以及债权人和股东之间 的债务偿还安排机制的法律基础是非常完善的且具有借鉴意义的。但是在采取某一债 务偿还安排机制时仍会损害债权人或者股东的利益，因此在这一方面，荷兰的相关法 律机制还有待完善。经过研究整理破产重整中债转股的相关综述，我们不难发现国内外学者们对于破产 重整中债转股中的一些问题还存在不同的看法，具有较大的争议，因此这一课题还有 很大的研究空间，如何在司法实践中更好地实施债转股是本文研究的重点，以期为债 转股更好的实施提供借鉴。国内研究现状：国内学界对债转股

12、问题的法律研究多是借鉴美国、日本、德国的相关法律制 度研究，主要包括以下几个方面：(1)对债转股的概念和法律意义的研究。例如，林采宜(2016)在关于债 转股的利弊一文中提到债转股就是别人炒股炒成了股东，可银行借钱竟然借成 了股东。这样银行账面上的“质量不好的贷款”减少了，企业也不用为还本付息 而发愁了。汪伶荟(2020)在我国法律化债转股存在的问题及对策研究中提 到从国际关系来看，债权人随后以债务国货币投资于该国的公司，将原来的债权 转换成股权。这种情形被称为债务国将债务证券化了。金旭(2020)在立法化 债转股的相关思考及建议一文中将公司法视为一种开放性法律规范，国家 设立的金融资产管理公

13、司以债权出资方式作为股东，其权利应当受到法律保护。 周冬亮(2006)在提高国有商业银行资本充足率途径的法律分析一文中对我 国首轮债转股实施效果做出评价，指出债转股参与各方均为国有，从债权银行、 资产管理公司到债转股企业，国有资产只是在不同形式的国资中转换，并没有提 高资产使用效率。笔者认为，在对债转股的概念和法律意义的研究这一方面我国的学者虽然发 现了各种问题，但基于问题的各种解决对策却不够完美，还不能够完美解决提高 资产使用效率等国资转换问题。因此，在这一方面，还有待商榷。(2)对债转股在法律层面适用问题的研究。周天勇(2020)在债转股的流 程机理与运行风险中提到当前，存在一个突出现象是

14、银行的债权纠纷由于种种 原因在法院很难取得胜诉，即使取得胜诉，也无法执行实施。周海岭(2020)在 破产重整中债转股法律问题思考中提到国家组建金融资产管理公司或股权受 让方取得对企业的监管权，就能增加对债务企业的约束力度，防止企业经营行为 短期化，保障银行权益。谭英贤(2018)在基于债务协商视角的债转股定量研 究中提到投资形成的股权和合同形成的债权是两种完全不同的民事法律权利。 在公司法中没有允许债权作为出资。债权既不能直接作为货币出资，也不能 代替实物及其他形式出资。笔者认为，在我国对债转股在法律层面适用问题已经有了相当完善的法律法 规，但在银行的债权纠纷方面还有着难以实施的问题，因此我国

15、债权股法律法规 应该在银行的债权纠纷方面提出一个完善的解决方案。(3)对完善我国债转股体系的建议。只有厘清债转股的相关法律问题，才能保障 债权人的债权免受损害风险，债转股市场才能有效运行。江曙霞、郭晔(2000) 在债转股的风险与时机分析一为当前债转股设计最优机制安排中分析了债转 股风险的生成机理，指出债转股本身设计的机制欠妥是风险产生的真正源头，并 据此提出最小化债转股风险的途径为债转股设计最优机制安排。张君儒(2020) 在商业银行市场化债转股业务现状与挑战一文中对债转股中政府的作用提出 了新看法，即“政府不宜直接介入具体业务中，要坚决杜绝地方政府干预或包庇 企业，政府的工作重点应放在尽快

16、制定和完善相关法规，以免因相互推卸责任而 产生不必要的道德风险“。同时，也有学者从股权交易的角度出发对债转股问题 进行研究，如王红领(2000)在试论债转股的股权退出机制一文中指出，化 解金融风险的要点在于盘活不良资产，因此在债转股过程中盘活不良资产的关键 在于股权的退出变现，其通过研究股权退出机制，提出了三种债转股股权设置及 退出渠道。李广子(2018)在市场化债转股：理论基础与中国实践一文中提 到在社会上加大对市场化债转股实施过程的监督和检查力度，强化对债转股过程 中可能存在的恶意逃废债、后或转嫁债务风险、腐败寻租行为等问题的监管，维 护市场公平竞争环境，防止风险在金融体系内部积累。笔者认

17、为，虽然我国在债转股体系方面有着一个成熟的体系，但是在于强化 对债转股过程中可能存在的恶意逃废债、后或转嫁债务风险、腐败寻租行为等问 题的监管上面，还存在这一些监管漏洞，因此在这一方面还有待加强监管力度。综上所述，国内学界对债转股的法律研究也指导了我国早期的债转股工作， 但随着我国市场化程度越来越高以及在全球经济进入的新环境下，以市场化为导 向、以去杠杆为目的新一轮债转股浪潮已经来临，新经济环境下的债转股呈现出 新的特点，学界对债转股理论研究也将进入了一个新的阶段。初步设想本文从债转股这一特殊形式的历史、现状和发展趋势出发，分析债转股在推 进现代企业制度、发展多元化产权结构和国有资本实施战略性

18、重组生产能力、调 整产权结构、促进技术设备更新，以及在全社会的空间实现资源优化配置等方面 的积极意义。通过分析比较国内外法律规制的发展变革，指出债转股在我国社会 主义市场经济快速发展的进程中仍然具有广泛的社会基础，提出法律规制的建议。选题依据（选 题经过，国内、 国外研究现 状，初步设想 及突破点等）突破点本文突破点主要有：根据针对国外的国外债转股法律制度与我国债转股法律制度的比较，得出了 加快完善产权结构、寻找最优债务重组方案等有关完善我国债转股法律制度的启 示对策，并根据我国债转股法律制度所存在的关于债转股的相关规定、立法上存 在的问题以及债转股资产管理及债转股资产管理及国有资产流失方面等

19、问题进行 了相关的研究分析，并提出了完善我国债转股法律制度、关于债转股立法上的完 善以及解决债转股的管理漏洞及国有资产流失问题等建议对策。一、选题意义从债权关系理论而言，随着市场经济的发展和新商业模式的出现， 债转股形态呈多元化趋势。对于债转股这种标准合并形式，片面或绝对 地禁止或放开，都无益于市场的健康发展。理论界对于债转股法律规制 的研究，也体现了发挥债转股优势和防范革除其弊端，实现市场主体和 劳动者“各取所需”的观点。法律对债转股规制的完善，亦应着眼这种 灵活弹性形式的积极意义，本课题研究的主要意义有以下几个方面：（一） 理论意义债转股的成功实施，具有刺激债务企业恢复营运能力的作用。其不

20、 仅能够帮助银行债权顺利实现，更重要的在于实现降低企业财务杠杆 率、激发企业发展活力、深化公司治理结构改革、建立和完善现代企业 制度、夯实供给侧结构性改革基础。减少银行的不良资产、使金融市场 发挥其应有功能并避免动荡、挖掘金融机构挽救危亡企业的新业务和新 市场。债转股和破产重整的结合，在立法上有很多不完善的地方，对破 产重整下债转股的立法研究，可以完善我国的立法，是债转股在重整程 序中更加的规范化，也能够从法律的层面保护各方利害关系人的利益。 在理论基础方面也能够使破产管理人在制定重整计划的时候有法可依， 可以规范管理人的行为，营造一种良好的法治环境，保障企业重整成功。 因此本文针对债转股的法

21、律问题的研究具有一定的理论意义。理论和实践的 意义及可行性 论述（二） 现实意义近年以来，受国际经济形势日趋复杂影响，我国经济下行压力持续 增强，实体经济企业债务杠杆率一路走高，债务规模增速过快，企业对 外债务负担不断加重，一些企业的经营困难加剧，债务违约风险居高不 下。对此我国为了降低实体经济债务杠杆，改革建立和完善现代化企业 制度，增强经济中长期发展任性，保障实体经济平稳落地，在以“三去 一降一补”五大任务为核心的供给侧结构性改革基础上，于2016年10 月10日提出国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见（下称降 杠杆意见及其附件关于市场化银行债权转股权的指导意见下 称债转股意见）之后拉开

22、了新一轮市场化债转股的序幕，贴上市场 化标签的债转股于17年后再次站到中国经济前台，成为新时期下企业 “去杠杆、降成本、促改革、推转型”的重要手段。但是债转股在实施过程中因缺乏足够的法律支撑和统一的法律实 施细则等因素，债转股活动中暴露出了诸如地方政府过度于预、违背市 场公平、债转股企业股权运营和退出困难、股东道德风险得不到控制、 未能有效改善企业经营绩效等突出问题，以至于有企业债转股活动被叫 停。而新一轮的市场化债转股的实施在同样缺乏规定的背景下也出现了 诸如转股企业及实施主体集中度较高、企业积极不强、退出机制不完善、 转股企业的选择缺乏有效的指引等问题，其更是对现有相关法律法规的 完善提出

23、了急切的需求。因此本文针对债转股的法律问题的研究具有一 定的现实意义。可行性论述进行本课题研究的可行性主要表现在如下几个方面：历史上的债转股制度通常是作为一种特殊时期的特殊手段进行运 用，通过将债权的刚性兑付转为投资性股权，来降低企业负债，帮助企 业渡过困难时期。像美国金融危机后对于汽车产业的拯救，以及战后日 本对于银行业不良贷款的化解等等，债转股制度的运用在一定程度上化 解了债务企业以及银行业当时极为艰难的困境，平稳了经济秩序。因此 债转股制度常常扮演着在危机出现时的“救世之主”的角色。其实，债 转股制度一开始出现背后都政府的强力干预，具有浓厚的行政色彩，通 常是在市场手段失灵的情况下政府不

24、得以而采取的救市手段。那么，债 转股制度是否仅仅只能够成为“乱世之英雄”，债转股制度能否由发生 债权债务关系的市场主体自主选择适用，成为化解债务企业资金紧张、 降低杠杆率的常规之手段？国务院于2016年10月10日发布关于市场 化银行债权转股权的指导意见，引导并支持市场主体对于银行债权尝 试进行市场化的债转股，拉开了我国市场化债转股的序幕，成为债转股 制度发展与完善的一个新契机。在我国目前处于经济转型、“供给侧” 改革的关键时期，政府通过政策引导市场主体实践市场化债转股是具有 重要意义的，而保障债转股制度的顺利实施除了政策支持外，更需要完 善的法律制度予以保障，从而在不损害债权人的利益的前提下

25、，帮助债 务企业重新恢复盈利能力，同时，能够实现稳定国民经济，促进发展， 实现多赢局面。我国公司法等相关法律法规对于债转股制度的法律 效力予以了肯定，但缺少明确的法律实施细则，实践中仍存在许多有待 解决的法律问题需做进一步的完善。因此针对我国债转股的法律问题的 规制与完善是非常行之有效的。本论文的研究主要运用一下方法：(1)文献分析法目前解决债转股法律问题相关的讨论很多，相关文章与论文文献丰富，有关 国内现状与对策建议和国外经验介绍及现状分析的文献较多，通过认真阅读分析, 从中受到启发，并将其中之精华加以吸收，会使本课题的研究更加深入，并提供 更多的思考空间。(2)规范分析法论文撰写过程 中拟

26、采取的方 法和手段以我国现阶段法律法规和规范性文件，包括部门规章、地方性法规以及国家 相关部门发布的一些政策为研究对象，辨析相关法律概念的涵义，从逻辑角度阐 释相关法律规范的实施结果，检视债转股法律文件的利弊得失，提出完善现行法 律规制或进一步厘清、明晰具体法律规范的思考，以使债转股制度更好适应社会 发展的需要。(3)比较分析法计划进度及其内容2020年10月12日前 2020年10月30日前2020年12月25日前2021年3月上旬2021年4月上旬2021年04月下旬2020年05月主要是通过我国债转股法律规制与国外立法的对比分析，探讨在相异的制度 背景下借鉴外国相关制度的可能性与现实性，

27、以发达国家债转股法律制度的历史 发展及研究成果、立法规制为参考，指出我国现阶段债转股法律制度的优势、特 点与不足之处。要完善我国的债转股法律制度，不能够闭门造车，借鉴发达国家 关于债转股法律规制的发展经验和既有成果是很有必要的。完成开题报告完成论文细纲的写作，并开始论文初稿完成论文初稿论文中期检查论文定稿完成开始准备论文答辩论文答辩提纲目录：前言第1章债转股的法律制度的背景与价值第1.1节选题的意义与价值选题意义1.1.1 选题价值第1.2节国内外研究综述1.2. 1 国外研究1.2.2 国内研究第1.3节课题的研究意义与目的1 研究意义研究目的第1.4节研究的范围与内容1.3. 1 研究范围

28、研究内容第1.5节研究视角与方法1 研究视角1.5.2 研究方法第2章债转股的法律制度概述第2.1节 债转股的资本活性及经营监督债转股的资本活性2.1.1 债转股的经营监督第2. 2节 债转股的特别之处1.2.1 债转股对市场主体发展的体现论文撰写提 纲论文撰写提 纲2. 2. 2债转股的特殊性第3章 国外债转股法律制度的比较与启示第3.1节 英美法系国家的债转股法律制度美国的债转股法律制度3. 1.2英国的债转股法律制度第3. 2节大陆法系国家的债转股法律制度3.2.1 德国的债转股法律制度日本的债转股法律制度第3. 3节上述国家债转股法律制度的启示加快完善产权结构3.3.1 寻找最优债务重

29、组方案第4章 我国债转股法律制度存在的问题第4.1节我国法律关于债转股的相关规定民法典关于债转股的规定4.1.1 其他法律关于债转股的规定第4.2节债转股立法上存在的问题4. 2. 1债转股条件立法规定模糊4. 2.2债转股的操作流程立法规定不明确第4.3节 债转股资产管理及债转股资产管理及国有资产流失方面存在的问题3. 1金融资产管理公司职能虚化及债权转股权的主体不明确4. 3. 2股权投资长期性及金融资产管理公司行为短期性第5章 完善我国债转股法律制度的建议第5.1节 关于债转股法律制度的完善1. 1完善民法典关于债转股的规定5. 1.2完善其他法律关于债转股的规定第5. 2节关于债转股立法上的完善5. 2. 1明确破产重整下转股企业的条件5. 2.2完善破产重整下债转股的操作规则第5.3节 解决债转股的管理漏洞及国有资产流失问题5. 3.1落实金融资产管理公司独立的评审权以及债转股的适用主体范围5. 3. 2化解股权投资长期性与金融资产管理公司行为短期性的矛盾结论