财务管理与风险控制优秀PPT.ppt
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1、创新与创业创新与创业 蒂蒙斯蒂蒙斯(Timmons)(Timmons)的创业模型的创业模型机会机会资源资源团队团队赢利赢利模式模式创业家创业家模糊、变动、不模糊、变动、不确定的外部环境确定的外部环境技术、产品、技术、产品、市场、资源、市场、资源、经营实力的落差经营实力的落差领导力、创建力、执行力领导力、创建力、执行力沟通力、推断力、决策力沟通力、推断力、决策力 才智、胆识、胸怀才智、胆识、胸怀创建价值、实现价值、放大价值创建价值、实现价值、放大价值机会?机会?陷阱?陷阱?内部、外部?内部、外部?如何整合?如何整合?基于机会?基于机会?基于资源?基于资源?指挥、激励指挥、激励 机会是我的吗?机会
2、是我的吗?第第1 1部分:部分:对财务和财务管理的再相对财务和财务管理的再相识识该企业简化的资产负债表 单位:万元引例:创办高新技术企业引例:创办高新技术企业1.企业投资、政府投资、个人投资2.原始全部权、企业法人全部权3.代理问题和代理成本4.右面是融资的结果,左面是投资的结果5.项目投资、证券投资6.有形资产投资、无形资产投资7.短期投资、长期投资8.战略性投资、战术性投资9.不同资源拥有者的不同要素投资此案例涉及到:销售收入2000万增值税340万 税前利润500万 成本费用1160万企业所得税170万 税后利润330万留存盈余180万 股利150万案例的分析案例的分析:这个企业成功地持
3、续良性运转,取决于这个企业成功地持续良性运转,取决于哪些因素?哪些因素?1、利益共同点利益共同点2、有效的运行机制有效的运行机制3、合理的安排机制合理的安排机制问题:问题:现代企业产权制度及产权理论(外部)现代企业产权制度及产权理论(外部)公公公公 司司司司 法法法法 人人人人 产产产产 权权权权经经经经 营营营营 权权权权占占占占 有有有有 权权权权控控控控 制制制制 权权权权原原原原 始始始始 所所所所 有有有有 权权权权 处处处处 置置置置 权权权权使使使使 用用用用 权权权权收收收收 益益益益 权权权权现代企业产权制度及产权理论(内部)现代企业产权制度及产权理论(内部)公公公公 司司司
4、司 法法法法 人人人人 产产产产 权权权权经经经经 营营营营 权权权权决决决决 策策策策 权权权权控控控控 制制制制 权权权权原原原原 始始始始 所所所所 有有有有 权权权权监监监监 督督督督 权权权权经经经经 理理理理董董董董 事事事事 会会会会监监监监 事事事事 会会会会1 1、财务和财务管理?、财务和财务管理?财务是财务活动与财务关系的总称财务管理是组织资金运动,处理同有关方面财务关系的一项经济管理工作。它主要是利用资金、成本、收入等价值指标,组织企业中价值的形成、实现和安排,并处理在这种价值运动中的经济关系的一项管理工作,是企业管理的一个重要组成部分。财务管理与经济价值或财宝的保值增值
5、有关,是有关创建财宝的决策。2 2、企业目标与财务管理目标、企业目标与财务管理目标企业目标生存、发展、获利企业财务管理目标具体表现把企业看成象人一样的活的生命有机体财务的地位财务与会计的关系财务与营销的关系Cfo与ceo的关系财务战略与企业战略的关系企业财务目标股东价值最大化及其具体表现EBIT持续增长,EPS持续增长,总资产营业利润率持续增长,总资产净持续增长,净资产收益率(权益资本酬劳率)持续增长,净资产经营净现率持续增长,EVA 及EVA回报率持续增长,股票在市场的表现从一个长期趋势看持续增长。3 3、企业财务管理分目标、企业财务管理分目标投资管理的目标融资管理的目标营运资金管理的目标利
6、润管理的目标4、财务管理的内容(第、财务管理的内容(第1种体系)种体系)资金的筹集资源的配置资源的耗费资金的回收资金的安排财务支配财务分析权益:权益:实收资本实收资本资本公积资本公积盈余公积盈余公积未安排利未安排利润润负债:负债:流淌负债流淌负债长期负债长期负债货币资金储备资金在产品资金成品资金营业收入补偿成本费用营业利润工资等支出固 定资 产对外投资收益对外投资营业外收支余额税 税后利润利润总额股息红利提公益金提公积金弥补罚款投资投资融资融资资金的安排资金的安排折折旧旧未安排利润4、财务管理的内容(第、财务管理的内容(第2种体系)种体系)财务管理总论现代理财学的两大基本观念财务报表分析投资决
7、策融资决策股利决策财务支配财务限制 货币的时间价值 投资的风险酬劳预料(市场、财务、行业、技术)决策(投资、融资、安排)理财目标 支配和预算限制分析(市场、收益、风险)(比率、比较、趋势、综合)理财 环节理财观念其次种财务管理的内容体系概要5、财务管理的基本环节财务预测财务计划财务控制财务决策财务分析6、财务管理的作用“显示器”作用“监控器”作用“纽带”作用“决策参谋”作用“增值”作用显示器监控器纽带决策参谋创造财富财务管理职能层次结构图财务管理职能层次结构图财务是企业经营与管理的仪表盘思索:CFO与CEO的定位有何不同?财务的显示器职能财务的显示器职能例子谁说财务不创建价值?以下三个公司除负
8、债率外,其它状况均相同。总资产:2000万,EBIT:300万。求:3家公司的净资产收益率?那只股票会长?B公司公司 负债负债50%自有资金:1000借入资金:1000利率是10%A公司公司 没有负债没有负债自有资金:2000借入资金:0 C公司公司 负债负债75%自有资金:500借入资金:1500利率是10%问题:当资金利润率是问题:当资金利润率是5%时状况如何?时状况如何?当债务利息率是当债务利息率是18时状况又如何?时状况又如何?7.三大会计报表回顾三大会计报表回顾损益表企业参与市场游戏的“记分卡”资产负债表企业财务状况的“快照”现金流量表沟通资产负债表和损益表的“桥梁”和“纽带”资产资
9、产资产资产负债及全部者权益负债及全部者权益负债及全部者权益负债及全部者权益流淌资产流淌资产流淌资产流淌资产 货币资金货币资金货币资金货币资金 短期投资短期投资短期投资短期投资 应收账款应收账款应收账款应收账款 存货存货存货存货长期资产长期资产长期资产长期资产 长期投资长期投资长期投资长期投资 土地(国外)土地(国外)土地(国外)土地(国外)厂房及设备厂房及设备厂房及设备厂房及设备 减:折旧减:折旧减:折旧减:折旧 无形资产无形资产无形资产无形资产 资产总额资产总额资产总额资产总额流淌负债流淌负债流淌负债流淌负债 应付账款应付账款应付账款应付账款 应付票据应付票据应付票据应付票据 应付工资应付工
10、资应付工资应付工资长期负债长期负债长期负债长期负债 抵押借款抵押借款抵押借款抵押借款 应付债券应付债券应付债券应付债券全部者权益全部者权益全部者权益全部者权益 实收资本实收资本实收资本实收资本(股本股本股本股本)资本公积资本公积资本公积资本公积 保留盈余保留盈余保留盈余保留盈余负债及全部者权益总额负债及全部者权益总额负债及全部者权益总额负债及全部者权益总额资产负债表资产负债表4/15/202322 主营业务收入主营业务收入-主营业务成本及税金主营业务成本及税金 主营业务利润(毛利)主营业务利润(毛利)+其它业务利润其它业务利润 -期间费用期间费用(管理费用管理费用营业费用营业费用财务费财务费用
11、)用)营业利润营业利润+投资收益投资收益+营业外收支净额营业外收支净额 税前利润税前利润-所得税所得税 净利润净利润-一般股及优先股股利一般股及优先股股利保留盈余保留盈余损损益益表表经营活动中产生的现金流企业现金流的来源投资活动中产生的现金流筹资活动中产生的现金流1销售商品或供应劳务2税费返还及其它1购买商品接受劳务2支付工资及奖金等3支付税金及其它1取得投资收益2收回投资3处置资产及其它1购建固定资产无形 资产2对外投资1吸取现金投资2取得借款1偿还借款2支付利息及股利当期现金流量净额 损益表损益表损益表损益表by owners经营现金流投资现金流融资现金流净现金流 现金流量表现金流量表现金
12、其它资产资产总额-负债全部者权益资产负债表资产负债表资产负债表资产负债表期初存量期初存量 流量流量期末存量期末存量股东权益表股东权益表股东投资及撤资净利润及其它收益股东权益变动净额收入费用净利润现金其它资产资产总额-负债全部者权益资产负债表资产负债表资产负债表资产负债表报表之间的关系4/15/202325第第2 2部分:部分:财务制度建设及内控管理财务制度建设及内控管理 1、很多成功和失败的案例他们为什么成功?有哪些阅历?他们为什么失败?有哪些教训?从财务角度看财务战略、财务治理及财务目标投资决策、资产结构与经营风险融资决策、资本结构与财务风险股权结构与安排决策财务制度及财务总监、财务经理的素
13、养财务对公司决策层的影响力度2、制度的重要性、制度的重要性国无法不宁,路无规不畅,司无制不康国无法不宁,路无规不畅,司无制不康 一位财务总监的话一位财务总监的话制度第一,经理人其次。(吴敬琏)制度第一,经理人其次。(吴敬琏)依法治国、依德治国。依法治国、依德治国。企业依制度管理、依文化管理。企业依制度管理、依文化管理。制度把企业大量的管理工作规范化、标准化;使烦琐制度把企业大量的管理工作规范化、标准化;使烦琐变得简洁,使杂乱变得有序,为企业在激烈的市场竞变得简洁,使杂乱变得有序,为企业在激烈的市场竞争中生存和发展奠定了坚实的基础。制度是企业兴衰争中生存和发展奠定了坚实的基础。制度是企业兴衰成败
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