2022年上半年31个省（区、市）经济形势分析.docx

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1、2022年上半年31个省（区、市）经济形势分析2022年上半年我国整体经济面临的不利影响明显加大，超预期突发因素带来较为严重的冲击，特别是新冠疫情在区域层面多发散发，上海、吉林、北京、广东等地经济受到了明显冲击，成为影响区域层面经济增长的最重要因素。从区域面运行情况来看，受到疫情较为严重冲击的地区出现了经济下滑，投资、消费明显减速，但各地进出口表现普遍稳定，存款增长普遍较快，贷款投放则出现分化。预计下半年随着疫情消退，长三角等前期受疫影响较大的区域经济将明显复苏，但近期部分新发生疫情的地区则将面临较大的增长压力。一、整体经济（一）疫情影响：冲击大、范围广为了衡量疫情对我国区域层面的影响，我们构

2、建了疫情影响深度和广度两个指标。其中深度指标采用每千万人本土确诊病例数量（含无症状感染者）来衡量。上半年疫情最严重的上海，每千万人病例达到25.2万人，第二位的吉林则为3.2万人。其后、天津、北京、辽宁每千万人病例数也超过了1000人，感染率高于万分之一。仅有湖北、重庆、湖南、贵州、宁夏、西藏6省（区）每千万人病例数低于100人。疫情影响广度的指标，采用疫情影响天数来衡量，具体标准为当日新增病例（包括无症状感染者）大于0的天数。可以看到，上半年疫情影响天数最多的是辽宁省，总共有139天新增病例不为零，占所有天数的76.8%，其次为广东、上海、吉林等地。为综合衡量疫情广度和深度两方面的影响，我们

3、对以上两个指标进行标准化处理，其中深度指标以最严重的上海为100，其余省份赋值为病例对数化后相对于上海的占比乘以100，取值在0-100之间。广度指标以疫情影响天数占所有天数的比重乘以100赋值，也在0-100之间。随后对两项指标加权平均，权重设置参考该指标对经济减速程度的解释力度，得到各地的疫情直接影响指数（0-100）。上半年受疫情影响最大的四个省市为上海、吉林、辽宁、北京，直接影响指数分别达到97.5、82.1、72.9和70.3。同时，指数在30-70中段区间的省（区、市）有19个，相对集中，表明上半年疫情对我国的影响区域面非常广，仅有宁夏、西藏低于10，表明受到的影响较小。（二）经济

4、总量：疫情因素导致各省排名小幅变化上半年全国国内生产总值（GDP）为562642亿元，实际同比增长2.5%，经济总体呈现稳定恢复态势。各省名义GDP整体均同比增长，仅上海与吉林出现下降。全国第一梯队的GDP排名未发生变化，广东依旧以5.952万亿的GDP规模排名第一，尽管紧邻港澳地区，输入型疫情压力较大，但3月份深圳疫情得以快速扑灭，使广东省经受住了疫情考验，也继续保持全国第一的位置。江苏以5.691万亿元位列第二，受上海疫情波及，以及苏州本地疫情的影响，江苏省上半年名义GDP微增，与广东省的差距小幅拉开。山东以4.172万亿元位列第三，相比去年同期，GDP成功突破4万亿。山东受到疫情的影响在

5、全国居中，但较好地平衡了疫情与经济发展的关系，成为北方经济的亮点之一。受疫情影响，上海、吉林名义GDP均同比出现了下降，也导致其在全国排位中有所回落。上半年上海GDP为1.935万亿元，低于上年同期的2.00万亿元，在全国的排名也由第11下降到第13，被河北与北京超越。北京受疫情影响略小于上海，上半年GDP为1.935万亿元，尽管多年来首次超越上海，但也被疫情影响较小的河北超越，全国排名12位保持不变。吉林上半年GDP为5697亿元，相较去年同期6058亿元有所下降，被同为东北地区的黑龙江超越。其他省份GDP排序变化中，陕西超越江西排名上升一位，主因江西受到的疫情影响大于陕西，同时陕西经济受益

6、于能源价格的上涨增长较快。（三）经济增速：疫情与能源双因素影响上半年31个省（区、市）中，29个省（区、市）实现GDP正增长，2个省（市）受疫情影响出现负增长。与全国增速相比，21个省（区、市）GDP增速高于全国水平（2.5%），2个省份持平（浙江和青海），8个省（市）增速低于全国水平，除海南外均为疫情直接影响较为严重的省（市）。宁夏与西藏是上半年受疫情影响最小的两个省级区域，疫情影响指数仅为4和0。宁夏上半年GDP同比增长5.3%，居全国首位，且与2020-2021年两年平均增速持平。西藏近年来经济增速始终保持较快增长，但在上半年未受疫情直接影响的情况下，GDP增速意外回落至4.8%，较20

7、20-2021年两年平均增速下降2.6个百分点，主要是全国增长压力之下对西藏的转移支付有所下降，导致其投资回落。上海与吉林作为疫情影响最大的省（市），上半年GDP分别同比下降6.0%和5.7%，也远低于2020-2021年两年平均增速。不过随着疫情逐步好转，下半年经济有望出现反弹。从经济降幅来看，与2020-2021年两年平均增速相比，除上海与吉林外，海南、江苏、北京分别减速5.7、4.5和4.1个百分点。其中海南虽然本土疫情影响不大，但旅游和房地产业一直在海南经济中占比较高，尽管近年来海南省经济不断“去房地产化”，但疫情导致的旅游业损失还是明显拖累了海南的增长。江苏、北京经济减速较为明显，则

8、主要源于疫情的直接影响。在全国整体经济减速的大环境下，上半年经济增速较2020-2021年两年平均增速有所回升的省（区）仅剩内蒙古和湖北。上半年内蒙古GDP同比增长4.3%，较2020-2021年两年平均增速加快1.1个百分点，一方面是内蒙古受疫情影响居中（影响指数为48.6），另一方面作为能源大省，传统能源价格上涨和新能源高速增长也使内蒙古两头获益。上半年湖北GDP同比增长4.5%，较2020-2021年两年平均增速加快0.9个百分点，主要是疫情影响较小和去年基数较低所幸。除内蒙古之外，其他资源大省也获益于国际能源价格的上涨，经济增速在全国排名靠前，同时经济减速幅度也相对较小，包括山西（同比

9、5.2%，减速1.1个百分点）、新疆（同比4.9%，减速0.3个百分点）、陕西（同比4.2%，减速0.1个百分点）等。展望下半年各省（区、市）的经济形势，预计将呈现以下三个特点。一是前期受疫情影响较大的地区，在疫情因素消退后，有望迎来快速回升，如以上海为代表的长三角地区，6月份以来复工复产行动快、动力足，各项经济指标明显回升，并依靠6月的表现成功压低了上半年的经济降幅，突显经济的韧性。二是部分地区偶发新的疫情，可能对当地经济造成影响。近日来海南、新疆、西藏等地爆发疫情，将影响这些地区下半年的经济表现。三是能源大省将依旧保持较高的景气水准，目前全球大宗商品价格尽管较前期高点有所回落，但仍处在高位

10、。除传统能源外，我国西北地区传统能源大省（区）也往往具备丰富的风、光资源，新能源产业发展空间广阔，将继续支撑经济增长。二、经济结构（一）第一产业：疫情影响小，所有省份均增长上半年我国第一产业同比增长4.4%，在三大产业中增速最高，一方面得益于国家对保障粮食安全的重视程度不断提高，今年夏粮再获丰收，以猪肉为代表的畜牧业产量也保持增长；另一方面由于行业特点，疫情对农业的影响相对较小。从各地的情况来看，已公布数据的30个省（区、市）第一产业全部实现增长。其中22个省（区、市）第一产业增速高于全国平均水平，8个省（区、市）低于全国平均水平，主要集中在东北地区、长三角地区、海南和西藏。（二）第二产业：产

11、业链受冲击，6省（市）现负增长上半年我国第二产业同比增长0.9%，疫情对我国重点区域产业链供应链形成较大冲击，影响了工业和建筑业的正常运行。特别是东北地区、华北和以上海为代表的长三角地区。在已公布数据的30个省（区、市）中，24个省（区、市）第二产业增速高于全国平均水平，6个省（区、市）低于全国平均水平，且均出现了负增长，包括海南、天津、辽宁、吉林、北京和上海。其中上海、吉林、北京受到疫情冲击影响较大，第二产业分别同比下降13.7%、11.4%和11.3%。此外，上半年海南第二产业意外下降0.8%，尽管4月份海南出现一小波疫情，但与全国其他地区相比并不算严重，第二产业的下滑主要是受房地产降温导

12、致的需求下行，以及部分重大项目检修停产等因素影响。中西部地区第二产业增长较快，上半年第二产业增速最高的14个省（区）除福建外全部来自于中西部。究其原因，一方面中西部地区本轮受疫情影响较小，另一方面，新能源、新兴产业近年来在中西部地区也形成了较好的发展势头。（三）第三产业：受疫情影响普遍减速上半年我国第三产业同比下降0.4%，是三次产业中唯一出现负增长的产业。由于国内疫情多点散发，对线下接触型服务行业造成了较为普遍的影响。此外，房地产业的深度调整，也对全国较大范围内的房地产相关服务产生影响。在已公布数据的30个省（区、市）中，27个省（区、市）第三产业增速高于全国平均水平，仅吉林、上海、青海3省

13、（市）第三产业低于全国平均水平，增速分别为-3.8%、-3.1%和-1.2%，均为负增长区间。受到疫情影响同样较为严重的北京第三产业实现了3.3%的增长，远好于其第二产业增速，主要得益于互联网等线上服务业的贡献。三、需求（一）投资：疫情影响下各地区分化显著2022年上半年全国固定资产投资同比增长6.1%，固定资产投资总额占GDP比重达到48.2%，对上半年GDP增速水平发挥主要贡献作用。从各省（区、市）情况看，受新冠疫情影响，各地区投资呈现较为普遍且持续走低的趋势，且各地情况有所分化。比如在新冠疫情主要爆发区，投资增速出现了严重下滑并转为负增长的情况。各地区投资增速分化，与整体经济增速的相关性

14、提高。上半年，8个省（区、市）投资达到两位数增长，其中内蒙古固定资产投资同比增长33.9%，居全国首位，远超位居第二位的湖北（增速15.6%），表现“一骑绝尘”。与高增速省份相比，有四个地区投资增速为负增长，并且均达到两位数降幅，呈现深度下滑特点，其中天津、吉林、上海受新冠疫情拖累分别同比下降10.4%、14.3%、19.6%。西藏受中央对地方一般公共预算转移支付和地方财政收入均同比下滑影响，叠加房地产投资大幅下跌47.1%（全国跌幅最大），上半年整体投资增速同比下降13%。展望2022年下半年，随着一系列稳基建、稳制造业、完善房地产政策的出台和落地，各地固定资产投资有望较上半年有所回升。“十

15、四五”规划的102项重大工程预计在各地党代表大会之后加速推进，一揽子稳经济政策中关于基础建设投资项目陆续落地见效，扩大使用范围的新增专项债将对各地基础项目起到重要资金支撑作用，预估基建投资对下半年各地区的投资将发挥持续托底作用。沿海经济大省投资将“挑大梁”。7.28中央政治局会提出要用好地方政府专项债券资金，支持地方政府用足用好专项债务限额。6月末地方政府专项债务限额218185.08亿元，地方政府总体还有1.55万亿空间，但主要集中在经济大省，所以政治局要求“经济大省要勇挑大梁，有条件的省份要力争完成经济社会发展预期目标”。房地产开发投资降幅下半年有望收窄。房地产投资作为固定资产投资的重要构

16、成，上半年受楼市调控叠加疫情冲击，多地投资与销售遭受“滑铁卢”式大幅下滑，随着疫情逐渐得到有效控制，加上多地出台房地产维稳政策，房地产开发投资降幅下半年有望收窄。（二）消费：疫情影响多地下滑但6月全面复苏2022年上半年，受疫情严格防控和居民收入下降，储蓄意愿上升等因素影响，全国社会消费品零售同比下降-0.7%，与2021年全年同比增速12.5%相比出现较大下滑。不过，随着疫情好转，6月全国社零消费降幅有所收窄，呈现复苏态势。上半年，最终消费占GDP的比重为37.4%，低于固定资产投资10.8个百分点。与全国大趋势类似，2022年上半年各省（区、市）社会消费品零售总额增速基本呈现“先降后稳”的

17、L型变动趋势，2月位于最高点，5月达到最低点，6月全面复苏。其中，有12个省（区、市）增速为负，上海社会消费品零售增速下滑最为严重，由2021年全年增长13%转为上半年下降16.1%，降幅超过倒数第二位青海8.6个百分点，但考虑到疫情影响下从严从紧、“动态清零”的管控政策对消费产生的巨大冲击，上海消费降幅并未超预期，6月降幅也已明显收窄至4.3%。受疫情因素导致消费增速由正转负的地区还有黑龙江、江苏、天津、海南、北京和青海，其中海南和青海，作为主要依赖旅游消费的地区，社会零售消费累计同比增速由2021年26.5%和8%分别回落至-5.9和-7.6%。下半年消费整体复苏，特别是疫情好转地区回升动

18、力强劲。随着国务院办公厅4月印发关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见、6月印发扎实稳住经济的一揽子政策措施并强调稳住大宗消费，各地密集出台多种促销费政策，涉面广、力度强。房地产方面，在坚持房主不炒的定位下因城施策，通过降准、降利率、放宽购房条件等政策促房地产消费；在家电、汽车消费领域重点布局利好政策；发放消费券、数字货币，发挥“乘数效应”。预计下半年随着疫情趋于缓和，消费场景得到修复，加上稳消费政策逐渐发力，上半年主要受疫情因素拖累的地区下半年消费会出现强势复苏，但受居民消费意愿与消费能力的约束，预计整体复苏节奏仍趋于温和。（三）对外贸易：表现靓丽，未来将保持韧性2022年上半年，尽管

19、面对疫情冲击以及地缘政治冲突等不确定因素的影响，我国外贸进出口依然交出了一份靓丽答卷。上半年全国贸易进出口总额19.8万亿元人民币，同比增长9.4%。分地区看，规模上，东部沿海地区依然是外贸大省的集中地，前十强除了西部地区四川、重庆，其他均为东部沿海省市。广东、江苏、浙江上半年进出口总值排名稳居前三，其中广东的净出口总额达到3.9万亿元，远超排名第二江苏1.3万亿元。上海上半年进出口贸易虽然受新冠疫情巨大冲击，但作为我国重要的航运中心和贸易中心，外贸韧性强劲，上半年进出口总额基本保持与2021年上半年同等规模，并排在全国第四。进出口规模位于末尾的省（区、市）集中在远离沿海的西部内陆地区，排在后

20、五位的分别是甘肃、贵州、宁夏、西藏和青海。增速上，多数地区较2021年有所减速。2022年上半年进出口总额有26个省（区、市）同比增速小于2021年全年同比增速。与2021年全年增速相比，下滑最为严重的是西藏，降幅达78.3个百分点；其次是山西，降幅达到63.4个百分点；第三是广西，与2021年全年增速相比下滑39.1个百分点，同比下降也有17.7%，除此之外，吉林、贵州、上海和云南2022年上半年进出口总额同比增速均为负增长。仅有湖南、江西、黑龙江、新疆和青海实现了对2021年的赶超。展望下半年，随着全球经济由滞胀转向衰退的风险增加，以及进出口价格的回落，我国各省（区、市）进出口增速大概率由

21、高位回落，但考虑到前期人民币汇率贬值因素，以及我国产业链竞争力的优势，预计出口韧性强于进口，贸易顺差有望保持。1. 出口：东南沿海基础稳，西北内陆增速快2022年上半年，全国出口总额达11.14万亿元，同比增长13.2%。广东出口规模排名第一，达2.5万亿元，江苏、浙江紧随其后，出口规模均达到1.7万亿元并排在二、三位。山东、上海、福建出口总规模较为可观，均超5000亿元并排在四、五、六位。增速上，各省（区、市）的排名与规模排名出现分化。出口规模排名前9的出口大省，同比增速均小于2022年上半年全国25.5%的平均增速。甘肃、西藏和青海出口规模排名后三位，均处于西北内陆地区，同比增速却远高于2

22、022年上半年全国平均增速。分析原因，一方面受疫情冲击和部分订单向东南亚地区转移影响，出口大省上半年同比增速出现下滑；另一方面，依托一带一路项目和RCEP协定，西北内陆地区与东盟和“一带一路”沿线国家贸易往来显著增加，带动当地出口贸易增速的快速提升。2. 进口：整体保持稳定，广东上海负增长2022年上半年，我国进口总额8.66万亿元，同比增长4.8%。广东进口规模继续稳居全国第一，达到1.44万亿元，北京紧随其后位居第二，也高达1.42万亿元，上海排名第三，上半年进口总额超1万亿元，江苏以0.97万亿元排在第四。山东和浙江进口总值也达到0.5万亿元左右，分别位居于第五、第六。排名位于后三位的地

23、区是宁夏、西藏和青海，上半年进口总额分别为2199亿元、951亿元和135亿元。增速上，多个地区不及2021年。进口总额排名前15的省（区、市）2022年上半年同比增速均小于2021年全年增速，且总值排名第一的广州和第三的上海同比增速为负增长，增速分别下滑3.9和3.2个百分点，上半年进口同比负增长的地区还有广西、河北、陕西、吉林、山西和西藏。其中西藏增速下滑幅度最大，为87.7%。31个省（区、市）中，上半年进口增速排名第一的是海南同比增长47.4个百分点，分析原因，主要是受益于RECP的带动效应和大宗商品贸易的繁荣，海南进口增速实现快速提升。四、财政（一）财政收入：资源大省与疫情影响分化明

24、显2022年上半年，全国一般公共预算收入扣除留底退税因素同比增长3.3%，按自然口径计算同比下降10.2%。其中，财政收入规模排名前13位的省（区、市），同比均有所下降，直接影响我国地方财政收入基本面表现。广东上半年完成财政收入6730亿元，继续稳居全国财政收入规模第一的位置，但与2021年上半年财政收入规模相比，下降11.4%。浙江上半年财政收入4984.27亿元，虽不及2021年上半年收入规模，但实现了对江苏的赶超，成为财政收入规模全国排名第二的省份。山东也同样实现了与上海的位置替换，超越上海排名第四。从全国范围来看，仅有五个地区的财政收入在上半年实现正向增长，分别是山西、江西、陕西、内蒙

25、古和新疆。增长幅度最大的是内蒙古，实现了28.6%的同比增速，其次是山西和陕西，也实现了28.6%和19.5%的较高增速水平，分析原因，主要是因为上半年原油、煤炭等价格上涨较快，带动相关能源资源类行业贡献财政收入增长。靠后的省份中，财政收入下滑最为严重的是吉林，同比下降42.9%，其次是天津，同比下降29.3%，西藏、云南、青海财政收入同比下降也超20%。剔除留抵退税因素，吉林、天津、上海等受新冠疫情影响最为严重的地区财政收入降幅依然较大。（二）财政支出：各地保持适当支出强度2022年上半年全国一般公共预算支出同比增长5.9%，高于财政收入增幅。与全国多个省（区、市）财政收入大幅下滑不同，现有

26、已公布财政支出的地区除了江西和天津，均为正增长，且多以超5%的增速水平增加财政支出，各地在贯彻“积极财政政策要提升效能、靠前发力，更加精准、可持续”“保持适当支出强度，提高支出精准度”等相关要求下，加快了财政支出进度。其中，财政支出规模排名第一的是浙江，以6235.83亿元的水平完成了上半年财政支出项目，同时，上半年同比增速也达到2位数为13%。财政支出同比增速排名第一的是贵州，较2021年上半年同比增长了13.9%。安徽、宁夏和辽宁的财政支出增速也达到2位数。财政支出同比为负增长的省份分别是天津和江西，其中天津降幅最为严重，在2022年上半年财政支出中同比下降11.2%，分支出科目来看，教育

27、支出、医疗卫生与计划支出、公共安全支出分别同比增加10%、7.4%、11.5%，城乡社区支出同比下降39.6%，可以看出，天津上半年财政支出的大幅度下降来自于城乡社区支出的减少，而城乡社区支出又主要是流向社区的行政、机关服务等部分，这部分支出的减少是社区管理费用和政府行政支出的适度消减。五、金融（一）存款：整体增速超去年，各地普遍高增长2022年上半年金融机构本外币存款总量为257.7万亿元，同比增长10.5%，比年初增加了15.1万亿元，同比多增24.5万亿元。从总额来看，各省（区、市）本外币存款余额与经济体量明显正相关。广东、江苏、北京上半年本外币存款余额位居前三，广东本外币存款余额规模超

28、3万亿元，江苏和北京也达2万亿元，浙江、上海、山东、四川紧随其后，本外币存款规模均超过1万亿元。宁夏、青海和西藏排在最后，均未达1千亿元，其中西藏上半年本外币存款总量仅为530亿元。从增速来看，各省（区、市）上半年本外币存款余额均为正向增长，且除了上海、重庆、甘肃、海南和西藏，其他省区市的增速均大于2021年全年同比增速。青海、山西、内蒙古上半年同比增速位居前三，分别达26.7%、16.9%和16.4%。西藏排于最后，增速为2%，其他地区同比增速均位于5%-15%之间。整体看，上半年各地存款普遍高增长，主要源于疫情冲击下居民储蓄意愿增加，其他投资渠道普遍回撤，以及货币与财政政策支持等原因，且这

29、些政策具有区域上的普遍性。（二）贷款：总体稳定但区域分化明显2022年上半年金融机构本外币贷款余额为212.3万亿元，同比增长10.8%，比年初增加了9.6万亿元，同比多增20.7万亿元。从总额来看，各省（区、市）新增人民币贷款与其经济体量明显正相关。江苏、浙江、广东三大经济大省上半年新增人民币贷款规模均超1.5万亿元，山东、四川、北京、安徽等经济强省（市）虽紧随其后，但贷款规模均未达万亿元。黑龙江、宁夏、海南、西藏、青海等五个北方省区新增人民币贷款规模不及千亿，位列后五名。从增速来看，各省（区、市）出现明显分化。一是宁夏、北京、福建、四川、安徽五省（区、市）新增人民币贷款增速超30%，位居前

30、五。其中，宁夏、北京、福建同比增速较高，分别为80.9%、57.1%和46.3%，均高于2021年全年增速；二是湖北、青海、西藏、浙江、新疆、河北、江苏、贵州、内蒙古增速在0%至30%之间，居于全国中上游，除河北，均高于2021年全年增速；三是山东、广西、湖南、云南、山西、广东、江西、陕西、甘肃增速在-20%至0%之间，居于全国中下游；四是河南、辽宁、上海、海南、吉林、重庆、天津、黑龙江增速在-30%至-20%之间，位于全国尾部，除黑龙江，增速均小于2021年全年增速。整体看，上半年区域维度的贷款增长与存款普增不同，出现分化的原因，一是疫情影响了部分地区的贷款投放，比如上海、吉林、广东；二是金融机构为了保证贷款总量合理增长，会加大在非疫情地区的投放，引发部分地区高增长；三是部分地区房地产市场出现断供等风险事件，影响了市场信心，也影响房地产贷款的投放，如河南等；四是部分地区财政压力较大，对与财政相关的基建贷款等产生不利影响，如天津等。36