第五章银行代理理财产品.pptx

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1、第5章 银行代理理财产品n【考纲要求】：【考纲要求】：n5.1 银行代理理财产品的概念银行代理理财产品的概念（了解）（了解）n5.2 银行代理理财产品销售基本原则银行代理理财产品销售基本原则（了解）（了解）n5.3 基金基金n5.3.1 基金的概念和特点基金的概念和特点（熟悉）（熟悉）n5.3.2 基金的分类基金的分类（熟悉）（熟悉）n5.3.3 特殊类型基金特殊类型基金（熟悉）（熟悉）n5.3.4 银行代销流程银行代销流程（掌握）（掌握）n5.3.5 基金的流动性及收益情况基金的流动性及收益情况（熟悉）（熟悉）n5.3.6 基金的风险基金的风险（熟悉）（熟悉）n5.4 保险保险n5.4.1

2、银行代理保险概述银行代理保险概述（了解）（了解）n5.4.2 银行代理保险产品银行代理保险产品（熟悉）（熟悉）n5.4.3 保险产品的风险保险产品的风险（了解）（了解）n5.5 国债国债n5.5.1 银行代理国债的概念、种类银行代理国债的概念、种类（熟悉）（熟悉）n5.5.2 国债的流动性及收益情况国债的流动性及收益情况（了解）（了解）n5.5.3 国债的风险国债的风险（熟悉）（熟悉）n5.6 信托信托n5.6.1 银行代理信托类产品的概念银行代理信托类产品的概念（了解）（了解）n5.6.2 信托类产品的流动性及收益情况信托类产品的流动性及收益情况（了解）（了解）n5.6.3 信托产品风险信托

3、产品风险（了解）（了解）n5.7 黄金黄金n5.7.1 银行代理黄金业务种类银行代理黄金业务种类（熟悉）（熟悉）n5.7.2 业务流程业务流程（了解）（了解）n5.7.3 黄金流动性、收益情况黄金流动性、收益情况及及风险点风险点（了解）（了解）5.1 银行代理理财产品的概念 n概念：银行代理服务类业务（以下简称代理业务）概念：银行代理服务类业务（以下简称代理业务），指银行在其渠道代理其他企业、机构办理的、，指银行在其渠道代理其他企业、机构办理的、不构成商业银行表内资产负债业务、给商业银行不构成商业银行表内资产负债业务、给商业银行带来非利息收入的业务带来非利息收入的业务。n代理销售原则：代理销售

4、原则：适用性原则适用性原则和和客观性原则客观性原则。5.3 基金n基金的概念和特点基金的概念和特点n概念概念：基金是通过发行基金份额或收益凭证，将：基金是通过发行基金份额或收益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益按持有者投资份额分配给持有者的一种按持有者投资份额分配给持有者的一种利益共享、利益共享、风险共担风险共担的金融产品。的金融产品。n基金具有以下几个基金具有以下几个特点特点：n1.集合理财、专业管理集合理财、专业管理n2.组合投资、分散投资组合投资、

5、分散投资 n3.利益共享、风险共担利益共享、风险共担n4.严格监管、信息透明严格监管、信息透明 n5.独立托管、保障安全独立托管、保障安全 n5.3.2 基金的分类基金的分类 n基金按照收益凭证是否可以赎回，分为开放式基基金按照收益凭证是否可以赎回，分为开放式基金和封闭式基金。金和封闭式基金。n按照投资对象不同，基金可以分为股票型基金、按照投资对象不同，基金可以分为股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金。债券型基金、混合型基金、货币市场基金。n其中股票型基金以股票为主要投资对象，股票投其中股票型基金以股票为主要投资对象，股票投资比重资比重不得低于不得低于60%，具有高风险、高收益的特

6、，具有高风险、高收益的特征；债券型基金则是以各类债券为主要投资对象，征；债券型基金则是以各类债券为主要投资对象，债券投资比重债券投资比重不得低于不得低于80%，具有较低风险、较，具有较低风险、较低收益的特征低收益的特征。n依据投资目标的不同，基金可分为依据投资目标的不同，基金可分为成长型基金、成长型基金、收入（收益）型基金和平衡型基金收入（收益）型基金和平衡型基金。n成长型基金与收入型基金的区别：成长型基金与收入型基金的区别：n（1）投资目的不同）投资目的不同n（2）投资工具不同）投资工具不同：投资标的风险：投资标的风险n（3）资产分布不同）资产分布不同：现金和其他资产：现金和其他资产n（4）

7、派息情况不同）派息情况不同：n依据投资理念不同，基金可以分为依据投资理念不同，基金可以分为主动型基金和主动型基金和被动型基金被动型基金。n主动型基金是通过主动管理，力求取得超越基金主动型基金是通过主动管理，力求取得超越基金组合表现的基金组合表现的基金。n被动型基金一般不主动寻求超越市场的表现，一被动型基金一般不主动寻求超越市场的表现，一般选取特定指数作为跟踪对象，以复制跟踪对象般选取特定指数作为跟踪对象，以复制跟踪对象的表现，因此，被动型基金通常被称为的表现，因此，被动型基金通常被称为“指数基金指数基金”。如。如ETF。n此外，基金还可以根据此外，基金还可以根据募集方式不同，分为公募募集方式不

8、同，分为公募基金和私募基金基金和私募基金；n根据基金法律地位的不同，可分为公司型基金和根据基金法律地位的不同，可分为公司型基金和契约型基金。契约型基金。n5.3.3 特殊类型基金特殊类型基金n包括基金中的基金包括基金中的基金FOF（Fund of Fund）、交易）、交易型开放式指数基金型开放式指数基金ETF（Exchange Traded Fund）、上市开放式基金）、上市开放式基金LOF（Listed OpenEnded Fund）、）、QDII基金和基金基金和基金“一对多一对多”专专户理财等。户理财等。nFOF是一种专门投资于其他证券投资基金的基金。是一种专门投资于其他证券投资基金的基金

9、。nETF可以理解为可以理解为“股票化的指数投资产品股票化的指数投资产品”。从。从本质上看，本质上看，ETF属于开放式基金的一种特殊类型，属于开放式基金的一种特殊类型，它它综合了封闭式基金和开放式基金的优点综合了封闭式基金和开放式基金的优点，投资，投资者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，者既可以向基金管理公司申购或赎回基金份额，同时，又可以像封闭式基金一样在证券市场上按同时，又可以像封闭式基金一样在证券市场上按市场价格买卖市场价格买卖ETF份额。份额。nETF的申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额的申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票或者以基金份额换回一篮子股

10、票，这是，这是ETF有别有别于其他开放式基金的主要特征之一。于其他开放式基金的主要特征之一。nLOF被称为中国特色的被称为中国特色的ETF，其具有与，其具有与ETF相相同的特征：同的特征：一方面可以在交易所交易；另一方面一方面可以在交易所交易；另一方面又是开放式基金，持有人可以根据基金净值申购又是开放式基金，持有人可以根据基金净值申购赎回赎回。与。与ETF不同的是，不同的是，LOF的申购、赎回都是的申购、赎回都是基金份额与现金的交易基金份额与现金的交易，可在代销网点进行；而，可在代销网点进行；而ETF的申购、赎回则是基金份额与一篮子股票的的申购、赎回则是基金份额与一篮子股票的交易，且通过交易所

11、进行。交易，且通过交易所进行。n根据证监会要求，单个根据证监会要求，单个“一对多一对多”账户人数上限账户人数上限为为200人，每个客户准入门槛不得低于人，每个客户准入门槛不得低于l00万元，万元，每年至多开放一次，开放期原则上不得超过每年至多开放一次，开放期原则上不得超过5个工个工作日。作日。“一对多一对多”由公募基金公司中的专户团队由公募基金公司中的专户团队管理，但准入要求与私募基金更接近。管理，但准入要求与私募基金更接近。n5.3.4 银行代销流程银行代销流程（开放式基金）（开放式基金）n客户可在大多数的银行柜台或网上银行办理基金客户可在大多数的银行柜台或网上银行办理基金开户、认购、申购、

12、赎回、转换、修改分红方式开户、认购、申购、赎回、转换、修改分红方式和定额定投业务。和定额定投业务。n进行基金投资，投资者进行基金投资，投资者首先需要开立基金交易账首先需要开立基金交易账户和基金户和基金TA账户账户。投资者使用银行卡办理基金交。投资者使用银行卡办理基金交易账户后，才可以开立基金易账户后，才可以开立基金TA账户；账户；购买不同基购买不同基金公司发行的基金，需要开立不同的基金金公司发行的基金，需要开立不同的基金TA账户账户。n2.基金认购基金认购 n（1）基金认购是指投资者在开放式）基金认购是指投资者在开放式基金募集期间基金募集期间申请购买基金份额的行为。申请购买基金份额的行为。n（

13、2）基金认购）基金认购采用采用“金额认购、面额发行金额认购、面额发行”的原的原则则，即认购以金额申请，认购的有效份额按实际，即认购以金额申请，认购的有效份额按实际确认的认购金额在扣除相应的费用后，以基金份确认的认购金额在扣除相应的费用后，以基金份额面值为基准计算。额面值为基准计算。n在认购期内产生的利息在基金成立时，自动转换在认购期内产生的利息在基金成立时，自动转换为投资者的基金份额，即利息收入增加了投资者为投资者的基金份额，即利息收入增加了投资者的认购份额。的认购份额。n（3）认购期一般按照基金面值）认购期一般按照基金面值l元钱购买基金，元钱购买基金，认购费率通常也要比申购费率优惠。投资者办

14、理认购费率通常也要比申购费率优惠。投资者办理认购必须在基金份额发售公告规定的募集期限和认购必须在基金份额发售公告规定的募集期限和规定时间内提交申请。规定时间内提交申请。认购申请一经成功受理，认购申请一经成功受理，不得撤销不得撤销。n3.基金申购基金申购 n（1）基金申购是指投资者在）基金申购是指投资者在基金存续期内基金存续期内基金开基金开放日申请购买基金份额的行为。放日申请购买基金份额的行为。n（2）投资者在进行基金申购时可根据基金所开办）投资者在进行基金申购时可根据基金所开办的收费模式，选择申购前收费份额类别或申购后的收费模式，选择申购前收费份额类别或申购后收费份额类别。收费份额类别。n（3

15、）投资者于）投资者于T日日申购基金成功后，基金注册登申购基金成功后，基金注册登记人于记人于T+1日为投资者增加权益并办理注册登记日为投资者增加权益并办理注册登记手续，投资者于手续，投资者于T+2日起可赎回该部分基金份额日起可赎回该部分基金份额。对于基金的申赎时间安排，投资者需要注意基金对于基金的申赎时间安排，投资者需要注意基金招募说明书。招募说明书。n（4）基金申购采取）基金申购采取“未知价未知价”原则原则，投资者申购，投资者申购以申购日（以申购日（T日）的基金份额日）的基金份额净值为基础计算申购净值为基础计算申购份额份额。T日的基金份额净值在当天收市后计算，并日的基金份额净值在当天收市后计算

16、，并在在T+1日公告。日公告。n（6）投资者进行基金申购的程序（与认购同）投资者进行基金申购的程序（与认购同）n（7）前端收费、后端收费前端收费、后端收费。n前端收费指投资者在申购基金时缴纳申购费用。前端收费指投资者在申购基金时缴纳申购费用。后端收费指投资者在赎回时缴纳申购费用。后端收费指投资者在赎回时缴纳申购费用。前端前端收费一般按投资金额划分费率收费一般按投资金额划分费率，而，而后端收费以持后端收费以持有时间划分费率档次有时间划分费率档次。n（1）基金赎回是指在基金存续期间，将手中持有）基金赎回是指在基金存续期间，将手中持有的基金份额按一定价格卖给基金管理人并收回现的基金份额按一定价格卖给

17、基金管理人并收回现金的行为金的行为n（2）“未知价未知价”赎回原则。投资者赎回基金，只赎回原则。投资者赎回基金，只能以赎回日（能以赎回日（T日）的基金份额净值为基础计算赎日）的基金份额净值为基础计算赎回资金。回资金。n（3）“份额赎回份额赎回”原则。在未知价情况下，投资原则。在未知价情况下，投资者以份额申请赎回。者以份额申请赎回。n（4）巨额赎回。单个开放日）巨额赎回。单个开放日基金净赎回超过基金基金净赎回超过基金总份额的总份额的10%时，为巨额赎回时，为巨额赎回。n若发生巨额赎回，基金管理人可以根据基金当时若发生巨额赎回，基金管理人可以根据基金当时的资产组合情况决定的资产组合情况决定采用全额

18、赎回或部分顺延赎采用全额赎回或部分顺延赎回的方式回的方式。n5.基金转换基金转换n基金转换是指投资者基金转换是指投资者不需要先赎回不需要先赎回已持有的基金已持有的基金份额，就可以将其持有的基金份额份额，就可以将其持有的基金份额转换成同一家转换成同一家基金管理公司管理的另一种基金份额基金管理公司管理的另一种基金份额的业务模式。的业务模式。n基金的转换一般采取基金的转换一般采取未知价法未知价法。n6.基金分红基金分红n基金管理公司基金管理公司以现金形式分配至少以现金形式分配至少90%的基金净的基金净收益，并且每年至少一次收益，并且每年至少一次。基金分红分为。基金分红分为现金分现金分红和红利再投资红

19、和红利再投资两种形式。一般银行系统对非货两种形式。一般银行系统对非货币基金默认为现金分红，货币基金默认为红利再币基金默认为现金分红，货币基金默认为红利再投资。投资。n开放式基金通过申购和赎回实现转让，流动性强，开放式基金通过申购和赎回实现转让，流动性强，具有非常好的便利性和流动性具有非常好的便利性和流动性。n不同的基金具有不同的流动性，从基金赎回角度不同的基金具有不同的流动性，从基金赎回角度来看，来看，货币型基金的流动性较高货币型基金的流动性较高，一般是，一般是T+1或或T+2到账，债券型基金一般为到账，债券型基金一般为T+2或或T+3到账，而到账，而股票型基金一般为股票型基金一般为T+4或或

20、T+5到账。到账。n证券投资基金的证券投资基金的收益主要收益主要有：有：n（1）证券买卖差价，也称资本利得。）证券买卖差价，也称资本利得。n（2）红利收入，即因持有股票而享有的净利润分）红利收入，即因持有股票而享有的净利润分配所得。配所得。n（3）债券利息，即基金因投资债券而获得的定期）债券利息，即基金因投资债券而获得的定期利息收入。利息收入。n（4）存款利息收入，即基金资产的银行存款利息）存款利息收入，即基金资产的银行存款利息收入。收入。n一般而言，各类基金的收益特征由高到低的排序一般而言，各类基金的收益特征由高到低的排序依次是：股票型基金、混合型基金、债券型基金依次是：股票型基金、混合型基

21、金、债券型基金和货币市场型基金。和货币市场型基金。n成长型急救适合风险承受能力强、追求高投资回成长型急救适合风险承受能力强、追求高投资回报的投资者。报的投资者。n收入型基金适合退休、获取稳定现金流为目的的收入型基金适合退休、获取稳定现金流为目的的稳健投资者。稳健投资者。n5.3.6基金的风险基金的风险 n投资基金的资产运作风险也包括系统风险和非系投资基金的资产运作风险也包括系统风险和非系统风险。统风险。n基金产品主要包括两种风险：基金产品主要包括两种风险：n（1）价格波动风险。）价格波动风险。n（2）流动性风险。）流动性风险。5.4 保险n银行代理保险银行代理保险成为银行增加中间业务收入的一个

22、成为银行增加中间业务收入的一个重要渠道重要渠道。n银行主要代理的险种包括寿险和财产险。占据市银行主要代理的险种包括寿险和财产险。占据市场主流的三大险种全部来自寿险，包括场主流的三大险种全部来自寿险，包括分红险、分红险、万能险和投连险万能险和投连险。财产险主要包括财产险主要包括房贷险、企业房贷险、企业财产保险、家庭财产险财产保险、家庭财产险等。等。n3.保险产品特点保险产品特点n保险产品最显著的特点是具有其他投资理财工具保险产品最显著的特点是具有其他投资理财工具不可替代的保障功能不可替代的保障功能。n利用保险产品还可以利用保险产品还可以合理避税合理避税。n1.寿险（寿险（分红险、万能险和投连险分

23、红险、万能险和投连险）n分红险：指保险公司在每个会计年度结束后，将分红险：指保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余，按上一会计年度该类分红保险的可分配盈余，按一一定的比例、以现金红利或增值红利的方式，分配定的比例、以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种人寿保险。给客户的一种人寿保险。n分红险的收益来源于分红险的收益来源于死差益、利差益和费差益死差益、利差益和费差益所所产生的可分配盈余。产生的可分配盈余。n红利分配有两种方式，即红利分配有两种方式，即现金红利和增额红利现金红利和增额红利。增额红利是指整个保险期限内每年以增加保险金增额红利是指整个保险期限内每年以

24、增加保险金额的方式分配红利。额的方式分配红利。n（2）万能险：全称是万能型储蓄类寿险产品，指）万能险：全称是万能型储蓄类寿险产品，指的是可以任意支付保险费以及任意调整死亡保险的是可以任意支付保险费以及任意调整死亡保险金给付金额的人寿保险。金给付金额的人寿保险。n客户缴纳的客户缴纳的保险费被分成两部分保险费被分成两部分，一部分同传统，一部分同传统寿险一样，为客户提供生命保障；另一部分将进寿险一样，为客户提供生命保障；另一部分将进入其个人账户，由专家进行稳健投资。在享有最入其个人账户，由专家进行稳健投资。在享有最低保证收益的前提下，帮助持有人追逐长期的、低保证收益的前提下，帮助持有人追逐长期的、稳

25、健的收益回报机会，成为长期理财的工具之一。稳健的收益回报机会，成为长期理财的工具之一。n（3）投连险：）投连险：投资连结保险，投资连结保险，是一种新形式的是一种新形式的终身寿险产品，它集保障和投资于一体终身寿险产品，它集保障和投资于一体。保障主。保障主要体现在被保险人保险期间意外身故，会获取保要体现在被保险人保险期间意外身故，会获取保险公司支付的身故保障金，同时通过投连附加险险公司支付的身故保障金，同时通过投连附加险的形式也可以使用户获得重大疾病等其他方面的的形式也可以使用户获得重大疾病等其他方面的保障。投资方面是指保险公司使用投保人支付的保障。投资方面是指保险公司使用投保人支付的保费进行投资

26、，获得收益。保费进行投资，获得收益。n投连险的费用主要包括初始保费、风险保险费、投连险的费用主要包括初始保费、风险保险费、账户转换费用、投资单位买卖差价、资产管理费、账户转换费用、投资单位买卖差价、资产管理费、部分支取和退保手续费等，根据产品的不同上述部分支取和退保手续费等，根据产品的不同上述费用的收取也存在差异，一般头几年的费用较高，费用的收取也存在差异，一般头几年的费用较高，适合于长线的理财规划适合于长线的理财规划。n2.财产险（房贷险、企业财产保险和家庭财产险）财产险（房贷险、企业财产保险和家庭财产险）n（1）房贷险：个人抵押商品住房保险（以下简称）房贷险：个人抵押商品住房保险（以下简称

27、房贷险），是一种保证保险。目前各银行普遍规房贷险），是一种保证保险。目前各银行普遍规定，定，购房者向银行贷款的同时必须在保险公司购购房者向银行贷款的同时必须在保险公司购买房贷险买房贷险。n不同的保险产品不同的风险。而且由于同一个不同的保险产品不同的风险。而且由于同一个保险标的可能会面临多种风险，投保人应当进行保险标的可能会面临多种风险，投保人应当进行合理的险种搭配。合理的险种搭配。随着生命周期的变化，人身保随着生命周期的变化，人身保险的最优保险品种也会发生变化，险的最优保险品种也会发生变化，投保人应当根投保人应当根据实际需要适时地更换保险品种，达到收益最大、据实际需要适时地更换保险品种，达到收

28、益最大、损失最小的目标。损失最小的目标。5.5 国债n5.5.1 银行代理国债的概念、种类银行代理国债的概念、种类 n1.概念：国债是国家信用的主要形式。我国的国概念：国债是国家信用的主要形式。我国的国债专指债专指财政部代表中央政府发行的国家公债财政部代表中央政府发行的国家公债，由，由国家财政信誉作担保，信誉度非常高，历来有国家财政信誉作担保，信誉度非常高，历来有“金边债券金边债券”之称。之称。n2.种类：目前银行代理国债的种类有三种：凭证种类：目前银行代理国债的种类有三种：凭证式国债、无记名（实物）国债、式国债、无记名（实物）国债、记账式国债记账式国债。n凭证式国债是一种国家储蓄债，可记名、

29、挂失，凭证式国债是一种国家储蓄债，可记名、挂失，以以“凭证式国债收款凭证凭证式国债收款凭证”记录债权，记录债权，不能上市不能上市流通，流通，从购买之日起计息。从购买之日起计息。n无记名（实物）国债是一种实物债券，以实物券无记名（实物）国债是一种实物债券，以实物券的形式记录债权，面值不等，不记名，不挂失，的形式记录债权，面值不等，不记名，不挂失，可上市流通。可上市流通。n记账式国债以记账形式记录债权，记账式国债以记账形式记录债权，通过证券交易通过证券交易所的交易系统发行和交易，可以记名、挂失所的交易系统发行和交易，可以记名、挂失。投。投资者进行记账式证券买卖，必须在证券交易所设资者进行记账式证券

30、买卖，必须在证券交易所设立账户。由于记账式国债的发行和交易均无纸化，立账户。由于记账式国债的发行和交易均无纸化，所以所以效率高、成本低、交易安全效率高、成本低、交易安全。n5.5.2国债的流动性及收益情况国债的流动性及收益情况 n1.流动性流动性n债券的流动性一般弱于股票。国债的流动性高于债券的流动性一般弱于股票。国债的流动性高于公司债券公司债券.短期国债的流动性好于长期国债短期国债的流动性好于长期国债。n2.收益情况收益情况 n相对于现金存款或货币市场金融工具，投资国债相对于现金存款或货币市场金融工具，投资国债获得的收益更高，而相对于股票、基金产品，投获得的收益更高，而相对于股票、基金产品，

31、投资债券的风险又相对较小。资债券的风险又相对较小。n影响债券类产品收益的因素主要有债券期限、基影响债券类产品收益的因素主要有债券期限、基础利率、市场利率、票面利率、债券的市场价格、础利率、市场利率、票面利率、债券的市场价格、流动性、债券信用等级、税收待遇以及宏观经济流动性、债券信用等级、税收待遇以及宏观经济状况等。状况等。n5.5.3国债的风险国债的风险n价格风险价格风险(利率风险利率风险)n再投资风险再投资风险n违约风险违约风险n赎回风险赎回风险n提前偿付风险提前偿付风险n通货膨胀风险。通货膨胀风险。5.6 信托n银行一般不直接代销信托公司的信托计划。银行一般不直接代销信托公司的信托计划。信

32、托信托公司推介信托计划时，可与商业银行签订信托资公司推介信托计划时，可与商业银行签订信托资金代理收付协议。委托人以现金方式认购信托单金代理收付协议。委托人以现金方式认购信托单位，可由商业银行代理收付。位，可由商业银行代理收付。商业银行只承担代商业银行只承担代理资金收付责任，不承担信托计划的投资风险理资金收付责任，不承担信托计划的投资风险。n2.特点特点 n（I）信托是以信任为基础的财产管理制度；）信托是以信任为基础的财产管理制度；n（2）信托财产权利主体与利益主体相分离信托财产权利主体与利益主体相分离；n（3）信托经营方式灵活、适应性强；）信托经营方式灵活、适应性强；n（4）信托财产具有独立性

33、；）信托财产具有独立性；n（5）信托管理具有连续性；）信托管理具有连续性；n（6）受托人不承担无过失的损失风险受托人不承担无过失的损失风险；n（7）信托利益分配、损益计算遵循实绩原则；）信托利益分配、损益计算遵循实绩原则；n（8）信托具有融通资金的职能。）信托具有融通资金的职能。n3.种类种类n按信托关系建立的方式可分为任意信托和法定信按信托关系建立的方式可分为任意信托和法定信托。托。n按委托人或受托人的性质不同可划分为法人信托按委托人或受托人的性质不同可划分为法人信托和个人信托和个人信托。n按信托财产的不同可划分为资金信托、动产信托、按信托财产的不同可划分为资金信托、动产信托、不动产信托和其

34、他财产信托等。不动产信托和其他财产信托等。n5.6.2信托类产品的流动性及收益情况信托类产品的流动性及收益情况 n1.流动性流动性 n信托产品流动性比较差。在通常情况下，信托资信托产品流动性比较差。在通常情况下，信托资金不可以提前支取金不可以提前支取,但可以转让信托受益权。但可以转让信托受益权。n2.收益情况收益情况 n信托机构通过管理和处理信托财产而获得的信托机构通过管理和处理信托财产而获得的收益收益，全部归受益人全部归受益人所有。同时，信托机构处理受托财所有。同时，信托机构处理受托财产而发生的亏损全部由委托者承担。产而发生的亏损全部由委托者承担。n5.6.3信托产品风险信托产品风险 n1.

35、投资项目风险投资项目风险n2.项目主体风险项目主体风险n3.信托公司风险（主要包括项目评估风险和信托信托公司风险（主要包括项目评估风险和信托产品的设计风险）产品的设计风险）n4.流动性风险流动性风险5.7 黄金n5.7.1银行代理黄金业务种类银行代理黄金业务种类 n1.条块现货：投资黄金条块因规格大小而有不同条块现货：投资黄金条块因规格大小而有不同的门槛，但有保存不便和移动不易的缺点，放在的门槛，但有保存不便和移动不易的缺点，放在家中，安全性差。家中，安全性差。n3.黄金基金：属于风险较高的投资方式，适合喜黄金基金：属于风险较高的投资方式，适合喜欢冒险的积极型投资者。欢冒险的积极型投资者。n4

36、.纸黄金纸黄金：银行纸黄金让投资者免除了储存黄金：银行纸黄金让投资者免除了储存黄金的风险，也让投资者有随时提取所购买黄金的权的风险，也让投资者有随时提取所购买黄金的权利，或按当时的黄金价格，将账户里的黄金兑换利，或按当时的黄金价格，将账户里的黄金兑换成现金，通常也成现金，通常也称为称为“黄金存折黄金存折”。n2.纸黄金业务流程纸黄金业务流程 n客户只需持现金或在银行开立的储蓄卡折以及身客户只需持现金或在银行开立的储蓄卡折以及身份证等有效证件，即可按银行公布的价格进行纸份证等有效证件，即可按银行公布的价格进行纸黄金的购买。黄金的购买。n5.7.3黄金的流动性、收益情况及风险点黄金的流动性、收益情

37、况及风险点n1.流动性流动性:流动性较其他证券类投资品差流动性较其他证券类投资品差。n2.收益情况收益情况:黄金和股票市场收益不相关甚至负相黄金和股票市场收益不相关甚至负相关，所以可以关，所以可以分散投资总风险分散投资总风险，且价格会随着通，且价格会随着通货膨胀而提高，所以可以货膨胀而提高，所以可以保值保值。n3.风险点风险点:价格受国际市场影响较大，所以市场风价格受国际市场影响较大，所以市场风险是第一位的。险是第一位的。本章练习n一、单选题一、单选题n1.对追求高投资回报的投资者来说，比较适合的对追求高投资回报的投资者来说，比较适合的基金类型是基金类型是()。nA 收入型基金收入型基金nB

38、成长型基金成长型基金nC 债券型基金债券型基金nD 封闭型基金封闭型基金n答案答案:B n2.已知某只基金的投资资产中现金持有量较小，已知某只基金的投资资产中现金持有量较小，则该只基金最有可能是一只则该只基金最有可能是一只()。nA 开放式基金开放式基金nB 公募基金公募基金nC 国际基金国际基金nD 成长型基金成长型基金n答案答案:D n3.下列描述中，适于描述开放式基金的有下列描述中，适于描述开放式基金的有()个，个，适于描述封闭式基金的有适于描述封闭式基金的有()个。个。基金的资金基金的资金规模具有可变性；规模具有可变性；在证券交易所按市价买卖；在证券交易所按市价买卖；所募集到的资金可全

39、部用于投资；所募集到的资金可全部用于投资；受益凭受益凭证可赎回；证可赎回；依据公司法组建，并依据公司章程依据公司法组建，并依据公司章程经营基金资产；经营基金资产；投资者欲买入基金时，只有向投资者欲买入基金时，只有向基金管理公司或销售机构申购这一种渠道。基金管理公司或销售机构申购这一种渠道。nA 3，3B 3，2C 2，4D 2，3n答案答案:B（适于描述开放式基金，适于描述开放式基金，适于适于描述封闭型基金）描述封闭型基金）n4.下列关于基金当事人地位与责任的说法，不正下列关于基金当事人地位与责任的说法，不正确的是确的是()。nA 管理人对基金财产具有经营管理权管理人对基金财产具有经营管理权n

40、B 管理人对基金运营收益承担投资风险管理人对基金运营收益承担投资风险nC 托管人对基金财产具有保管权托管人对基金财产具有保管权nD 投资人对基金运营收益享有收益权投资人对基金运营收益享有收益权n答案答案:B n5.根据信托法，受托人以根据信托法，受托人以()为限向受益人为限向受益人承担支付信托利益的义务。承担支付信托利益的义务。nA 委托人固有财产委托人固有财产nB 受托人固有财产受托人固有财产nC 信托财产信托财产nD 信托财产和受托人固有财产信托财产和受托人固有财产n答案答案:C n6.一般来说，开放式基金单位买入价等于一般来说，开放式基金单位买入价等于()。nA.基金单位净资产值基金单位

41、净资产值-赎回手续费赎回手续费nB.基金单位净资产值基金单位净资产值+申购手续费申购手续费nC.基金单位净资产值基金单位净资产值-申购手续费申购手续费nD.基金单位净资产值基金单位净资产值+赎回手续费赎回手续费n答案：答案：B n7.下列关于保险要素之间关系的说法，错误的是下列关于保险要素之间关系的说法，错误的是()。nA.投保人、被保险人、受益人不可以为同一人投保人、被保险人、受益人不可以为同一人nB.投保人可以为被保险人投保人可以为被保险人nC.被保险人可以为受益人被保险人可以为受益人nD.投保人可以为受益人投保人可以为受益人n答案：答案：A n8、以实物形式记录债权，且面值不等，不记名，

42、、以实物形式记录债权，且面值不等，不记名，不挂失，可以上市流通的国债是（）不挂失，可以上市流通的国债是（）nA、凭证式国债、凭证式国债nB、记名国债、记名国债nC、无记名国债、无记名国债nD、记账式国债、记账式国债n答案：答案：C n二、多选题二、多选题n1.黄金投资的方式有黄金投资的方式有()。nA 条块现货条块现货nB 纯金币纯金币nC 黄金基金黄金基金nD 黄金存折黄金存折nE 纪念金币纪念金币n答案答案:A,B,C,D,E n2.基金的流动性风险表现在基金的流动性风险表现在()。nA 基金组合中股票价格的波动基金组合中股票价格的波动nB 基金组合中债券价格的波动基金组合中债券价格的波动

43、nC 开放式基金可能发生巨额赎回导致赎回时间延开放式基金可能发生巨额赎回导致赎回时间延长长nD 封闭式基金可能会在一定价格下无法及时出售封闭式基金可能会在一定价格下无法及时出售E 基金管理人操作失误基金管理人操作失误n答案答案:C,D n3.投资型保险产品与普通的保障型保险产品相比，投资型保险产品与普通的保障型保险产品相比，具有的特点包括具有的特点包括()。nA 保费中含有投资保费保费中含有投资保费nB 同时具有保障功能和投资功能同时具有保障功能和投资功能nC 给付的保险金由风险保障金和投资收益组成给付的保险金由风险保障金和投资收益组成nD 费用较低费用较低nE 流动性较强流动性较强n答案答案

44、:A,B,C n4、银行代理理财产品销售的基本原则是（、银行代理理财产品销售的基本原则是（）nA、适用性原则、适用性原则nB、公正性原则、公正性原则nC、客观性原则、客观性原则nD、客户性原则、客户性原则n、稳健性原则、稳健性原则n答案：答案：AC n三、判断题三、判断题n1.成长型基金的说法强调为投资者带来经常性收成长型基金的说法强调为投资者带来经常性收益，所以常按时派息给投资者，使投资者有固定益，所以常按时派息给投资者，使投资者有固定的收入来源。的收入来源。()n答案答案:错错 n2、凭证式国债以记账形式记录债权，可以记名、凭证式国债以记账形式记录债权，可以记名、挂失、买卖必须设立账户。效率高、成本低、交挂失、买卖必须设立账户。效率高、成本低、交易安全。（易安全。（）n答案：错答案：错 n本章内容结束，谢谢大家！本章内容结束，谢谢大家！