第三章:财务分析1.pptx
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1、第一节第一节 财务分析概述财务分析概述第1页/共431页一、财务分析的作用一、财务分析的作用二、财务分析的目的二、财务分析的目的三、财务分析的基础三、财务分析的基础四、财务分析的种类四、财务分析的种类五、财务分析的程序五、财务分析的程序六、财务分析的局限性六、财务分析的局限性第2页/共431页财务分析是以企业的财务报告等会计资料为基础,对企业的财务状况和经营成果及其发展趋势进行分析和评价的一种方法。财务状况:资金来源、资金占用、资金周转情况财务分析的内容:偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、发展能力分析一、财务分析的作用第3页/共431页通过财务分析,可以评价企业一定时期的财务状况,揭示
2、企业生产经营活动中存在的问题,总结财务管理工作的经验教训,为企业生产经营决策和财务决策提供重要的依据。第4页/共431页 通过财务分析,可以为投资者、债权人和其他有关部门和人员提供系统的、完整的财务分析资料,便于他们更加深入地了解企业的财务状况、经营成果和现金流量情况,为他们作出经济决策提供依据。第5页/共431页对企业进行财务分析所依据的资料是客观的,但是,不同的人员所关心问题的侧重点不同,因此,进行财务分析的目的也各不相同。二、财务分析的目的第6页/共431页 企业经营管理者,必须全面了解企业的生产经营状况和财务状况,他们进行财务分析的目的和要求是全面的;第7页/共431页 企业投资者的利
3、益与企业的经营成果密切相关,他们更关心企业的资本盈利能力、企业生产经营的前景和投资风险;第8页/共431页 企业的债权人则主要关心企业能否按期还本付息,他们一般侧重于分析企业的偿债能力。综综合合起起来来,进进行行财财务务分分析析主主要要出出于于以下目的。以下目的。第9页/共431页通过对企业的财务报告等会计资料进行分析,可以了解企业资产的流动性、负债水平以及偿还债务的能力,从而评价企业的财务状况和经营风险,为企业经营管理者、投资者和债权人提供财务信息。(一)评价企业的偿债能力(一)评价企业的偿债能力第10页/共431页 企业的生产经营过程就是利用资产取得收益的过程。资产是企业生产经营活动的经济
4、资源,资产的管理水平直接影响到企业的收益,它体现了企业的整体素质。进行财务分析,可以了解到企业资产的保值和增值情况,分析企业资产的管理水平、资金周转状况、现金流量情况等,为评价企业的经营管理水平提供依据。(二)评价企业的资产管理水平(二)评价企业的资产管理水平第11页/共431页 获取利润是企业的主要经营目标之一,它也反映了企业的综合素质。企业要生存和发展,必须争取获得较高的利润,这样才能在竞争中立于不败之地。投资者和债权人都十分关心企业的获利能力,获利能力强可以提高企业偿还债务能力,提高企业的信誉。对对企企业业获获利利能能力力的的分分析析不不能能仅仅看看其其获获取取利利润润的的绝绝对对数数,
5、还还应应分分析析其其相相对对指指标标,这这些些都都可可以以通通过过财财务分析来实现。务分析来实现。(三)评价企业的获利能力(三)评价企业的获利能力第12页/共431页 无论是企业的经营管理者,还是投资者、债权人,都十分关注企业的发展趋势,这关系到他们的切身利益。通过对企业进行财务分析,可以判断出企业的发展趋势,预测企业的经营前景,从而为企业经营管理者和投资者进行经营决策和投资决策提供重要的依据,避免决策失误给其带来重大的经济损失。(四)评价企业的发展趋势(四)评价企业的发展趋势第13页/共431页 三、财务分析的基础第14页/共431页财务报告是企业向政府部门、投资者、债权人等与本企业有利害关
6、系的组织或个人提供的,反映企业在一定时期内的财务状况、经营成果以及影响企业未来经营发展的重要经济事项的书面文件。(一)财务报告(一)财务报告第15页/共431页提供财务报告的目的在于为报告使用者提供财务信息,为他们进行财务分析、经济决策提供充足的依据。第16页/共431页企业的财务会计报告由企业的财务会计报告由会计报表会计报表、会计报表附注会计报表附注和和财务情况说明书财务情况说明书组成组成(不要求编制不要求编制和提供财务情况说明书的企业除外和提供财务情况说明书的企业除外)。这这些些报报表表及及财财务务状状况况说说明明书书集集中中、概概括括地地反反映映了了企企业业的的财财务务状状况况、经经营营
7、成成果果和和现现金金流流量量情情况况等等财财务务信信息息。对对其其进进行行财财务务分分析析,可可以以更更加加系系统统地地揭揭示示企企业业的的偿偿债债能能力、资金营运能力、获利能力等财务状况。力、资金营运能力、获利能力等财务状况。第17页/共431页企业的财务会计报告分为年度、半年度、季度和月度财务会计报告。月月度度、季季度度财财务务会会计计报报告告是是指指月月度度和和季季度度终终了了提提供供的的财财务务会会计计报报告告;半半年年度度财财务务会会计计报报告告是是指指在在每每个个会会计计年年度度的的前前6 6个个月月结结束束后后对对外外提提供供的的财财务务会会计计报报告告;年年度度财财务务会会计计
8、报报告告是是指指年年度度终终了了对对外外提提供供的的财财务务会会计计报报告告。半半年年度度、季季度度和和月度财务会计报告统称为中期财务会计报告。月度财务会计报告统称为中期财务会计报告。第18页/共431页财务会财务会计报告计报告中期财务中期财务会计报告会计报告年度财务年度财务会计报告会计报告季度季度和和月度月度财务会计报告财务会计报告会计报表会计报表半年度财半年度财务会计报告务会计报告至少应当披至少应当披露所有重大露所有重大的事项,如的事项,如转让子公司转让子公司等。等。会计报表会计报表会计报表会计报表附注附注会计年度会计年度的前的前6 6个月结个月结束后束后6060天内天内对外提供对外提供年
9、度财务会计报告应当于年度终了后年度财务会计报告应当于年度终了后4 4个月内对外提供个月内对外提供。应当于月度终了后应当于月度终了后6 6天内对外提供天内对外提供应当于季度终了后应当于季度终了后1515天内对外提供;天内对外提供;会会计计报报表表会计报表附注会计报表附注财务情况说明书财务情况说明书第19页/共431页企企业业对对外外提提供供的的财财务务会会计计报报告告的的内内容容、会会计计报报表表种种类类和和会会计计报报表表附附注注的的主主要要内内容等如下:容等如下:第20页/共431页会计报表会计报表资产负债表、利润表;资产负债表、利润表;现金流量表、利润分配表;现金流量表、利润分配表;资产减
10、值准备明细表;资产减值准备明细表;所有者权益变动表;所有者权益变动表;分部报表、其他有关附表。分部报表、其他有关附表。第21页/共431页会会计计报报表表附附注注不符合会计核算基本前提的说明;不符合会计核算基本前提的说明;重要会计政策和会计估计的说明;重要会计政策和会计估计的说明;重要会计政策和会计估计变更的说明;重要会计政策和会计估计变更的说明;或有事项和资产负债表日后事项的说明;或有事项和资产负债表日后事项的说明;关联方关系及其交易的披露;关联方关系及其交易的披露;重要资产转让及其出售的说明;重要资产转让及其出售的说明;企业合并、分立的说明;企业合并、分立的说明;会计报表中重要项目的明细资
11、料;会计报表中重要项目的明细资料;有助于理解和分析会计报表需要说明有助于理解和分析会计报表需要说明 的其他事项的其他事项第22页/共431页财务情况说明书至少应当对下列情况作出说明:财务情况说明书至少应当对下列情况作出说明:(一)企业生产经营的基本情况;(一)企业生产经营的基本情况;(二)利润实现和分配情况;(二)利润实现和分配情况;(三)资金增减和周转情况;(三)资金增减和周转情况;(四)对企业财务状况、经营成果和现金流量(四)对企业财务状况、经营成果和现金流量 有重大影响的其他事项有重大影响的其他事项财务情况说明书财务情况说明书第23页/共431页 会计报表是综合反映企业一定时期财务状况、
12、经营成果和现金流动情况的书面文件。(是是会会计计核核算算过过程程中中最最后后提提出出的的结结果果,也也是是会会计计核核算算工工作作的的总总结结。)(二)会计报表第24页/共431页 会计报表体系(1)(1)财务状况的资料财务状况的资料(现金、资金流(现金、资金流动性、偿债能力)动性、偿债能力)(2)(2)经营业绩(获利经营业绩(获利能力、经营成果、能力、经营成果、资源利用情况)资源利用情况)(3)(3)现金流量状况现金流量状况(资金收支)(资金收支)资产负债表资产负债表损益表损益表现金流量表现金流量表会会计计报报表表(4)(4)股东权益股东权益增值保值情况增值保值情况所有者权益变动表第25页/
13、共431页 (1 1)定义:)定义:资产负债表是反映企业一定日期(特定时点)财务状况的会计报表。1、资产负债表第26页/共431页 它以“资资产产=负负债债十十所所有有者者权权益益”这一会计等式为依据,按照一定的分类标准和次序反映企业在某一个时间点上资产、负债及所有者权益的基本状况。(3 3)资产负债表的结构与内容)资产负债表的结构与内容 (2 2)编制依据)编制依据第27页/共431页1 资产负债表资产负债表 2 000年12月31日 资资 产产负负 债债现金现金短期投资短期投资应收帐款应收帐款存货存货流动资产长期投资长期投资固定资产固定资产无形资产无形资产长期资产资产总计资产总计短期借款短
14、期借款应付帐款应付帐款流动负债长期借款长期借款应付债券应付债券长期负债所有者权益所有者权益实收资本实收资本资本公积资本公积盈余公积盈余公积未分配利润未分配利润负债和所有者权益总计负债和所有者权益总计第28页/共431页5000010000095380001000008000032216100034106600500000000157265030000020000095380001000001000003000066005000010000100000002651400流动负债:短期借款 应付票据 应收账款 预收账款 应付工资 应付福利费 应付股利 应交税金 其他应交款 其他应付款 预提费用 预
15、计负债 一年内到期 的长期负债 其他流动负债流动负债合计81543504600000598200500010000025747000041393352500000250000140630015000246000002991005000100000258000010000004751400250000250000流动资产:货币资金 短期投资 应收票据 应收股利 应收利息 应收账款 其它应收款 预付账款 存货 待摊费用 一年内到期的长期 债权投资 流动资产合计长期投资 长期股权投资 长期债权投资长期投资合计年末数年初数负债及股东权益年末数年初数资产表31 资产负债表2000年12月31日 单位:元
16、第29页/共431页1160000001160000027326505000000050000000131185103951945005325685600000006000000325140050000000500000001000000500005150000长期负债:长期借款应付债券长期应付款长期负债合计递延税项递延税项贷项负债合计股东权益:股本减:已归还投资股本净额资本公积盈余公积其中:法定公益金未分配利润股东权益合计24010001700002231000300002201000150000578000029290005400000200000740000150000040000011
17、000000110000001500000026000006000000200000800000固定资产:固定资产原价减:累计折旧固定资产净值减:固定资产减值准备固定资产净额工程物资在建工程固定资产清理固定资产合计无形及其它资产:无形资产长期待摊费用其他长期资产无形及其它资产合计递延税项递延税款借项80583358401400负债及股东权益总计80583358401400资产总计年末数年初数负债和股东权益年末数年初数资产第30页/共431页从资产负债表的结构来看,它主要包括资产、负债与股东权益三大类项目。资资产产负负债债表表的的左左方方反反映映企企业业的的资资产产状状况况,资资产产按按其其流流
18、动动性性从从大大到到小小来来分分项项列列示,顺次为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产、递延资产和其他资产等。示,顺次为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产、递延资产和其他资产等。第31页/共431页资产负债表的右方反映企业的负债与股东权益状况,它说明了企业资金的来源情况,即有多少来源于债权人,有多少来源于企业所有者的投资。第32页/共431页资产负债表是进行财务分析的一张重要财务报表,它提供了企业的资产结构、资产流动性、资金来源状况、负债水平以及负债结构等财务信息。分分析析者者通通过过对对资资产产负负债债表表的的分分析析,可可以以了了解解企企业业的的偿偿债债能能力力、资资金金营营运运能能
19、力力等等财财务务状状况况,为为债债权权人、投资者以及企业管理者提供决策依据。人、投资者以及企业管理者提供决策依据。(4 4)资产负债表的作用)资产负债表的作用第33页/共431页(1 1)定义)定义损益表也称利润表,是反映企业在一定期间生产经营成果的财务报表。(2 2)编制依据)编制依据损益表是以“利润利润=收入一费用收入一费用”这一会计等式为依据编制而成。2、损益表第34页/共431页在损益表中,通常按照利润的构成项目来分别列示,其结构详见下表。(3 3)损益表的结构与内容损益表的结构与内容第35页/共431页207901五:净利润102399 减:所得税3103000四、利润总额49700
20、 减:营业外支出50000 营业外收入0 补贴收入31500 加:投资收益278500三、营业利润41500 财务费用158000 管理费用20000 减:营业费用0 加:其他业务利润498000二、主营业务利润(亏损以“一”号填列)2000 主营业务税金及附加750000 减:主营业务成本1250000一、主营业务收入本年累计数项目 利润表2000年度 单位:元第36页/共431页企业的收入主要包括主营业务收入(产品销售收入)、其他业务收入、投资收益以及营业外收入。费用支出主要包括营业成本(产品销售成本)、销售费用、管理费用、财务费用、营业税金、其他业务支出、投资损失以及营业外支出等。总收入
21、减去总费用就是利润总额。第37页/共431页企业的利润因收入与费用的不同配比,可以分为四个层次:毛利润,营业利润、利润总额(税前利润)和净利润。毛利润毛利润是营业收入减去营业成本后的利润,是营业收入减去营业成本后的利润,它反映了企业的产品售价与生产成本的差额;它反映了企业的产品售价与生产成本的差额;营业利润营业利润是毛利润扣除营业费用、营业税金、是毛利润扣除营业费用、营业税金、管理费用、财务费用等后的利润,主要反映管理费用、财务费用等后的利润,主要反映企业的经营所得;企业的经营所得;第38页/共431页营业利润加上投资净收益、补贴收入营业利润加上投资净收益、补贴收入和营业外收支净额后就是和营业
22、外收支净额后就是利润总额利润总额,是计算所得税的基础;是计算所得税的基础;利润总额扣除应纳的所得税以后就是利润总额扣除应纳的所得税以后就是企业的企业的净利润净利润,这是企业所有者可以,这是企业所有者可以得到的实际收益。得到的实际收益。第39页/共431页利润的计算过程:利润的计算过程:=+投资收益投资收益+补贴收入补贴收入+营业外收支净额营业外收支净额净利润净利润-所得税所得税利润总额利润总额营业利润营业利润主营业务利润主营业务利润+-期间费用期间费用主营业务收入主营业务收入-主营业务成本主营业务成本-主营业务税金及附加主营业务税金及附加其他业务利润其他业务利润其他业务收入其他业务收入-其他业
23、务支出其他业务支出第40页/共431页通过损益表可以考核企业利润计划的完成情况,分析企业的获利能力以及利润增减变化的原因,预测企业利润的发展趋势,为投资者及企业管理者等各方面提供财务信息。(4)损益表的作用第41页/共431页分析利润表,可得到如下信息:(1)企业的收入来源和分配去向。企业的收入主要包括主营业务收入(产品销售收入)、其他业务收入、投资收益以及营业外收入。费用支出主要包括营业成本(产品销售成本)、销售费用、管理费用、财务费用、营业税金、其他业务支出、投资损失以及营业外支出等。总收入减去总费用就是利润总额。第42页/共431页(2)企业的经营成果和获利能力。毛利润是营业收入减去营业
24、成本后的利润,它反映了企业的产品售价与生产成本的差额;营业利润是毛利润扣除营业费用、营业税金、管理费用、财务费用等后的利润,主要反映企业的经营所得;利润总额营业利润加上投资净收益、补贴收入和营业外收支净额,是计算所得税的基础;净利润是利润总额扣除应纳的所得税以后的余额,这是企业所有者可以得到的实际收益。第43页/共431页 (1 1)定义)定义 现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。3、现金流量表第44页/共431页(1)现金流量表中的现金现金是指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款,包括库存现金、银行存款和其他货币资金。(但是应注意的是,银行存款和其他货币资
25、金(但是应注意的是,银行存款和其他货币资金中不能随时用于支付的存款不应作为现金,而中不能随时用于支付的存款不应作为现金,而应作为投资,如不能随时支取的定期存款等。)应作为投资,如不能随时支取的定期存款等。)(2 2)现金流量表的编制基础)现金流量表的编制基础现金及现金等价物。现金及现金等价物。第45页/共431页(2)现现金金等等价价物物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的短期投资。现现金金等等价价物物虽虽然然不不是是现现金金,但但其其支支付付能能力力与与现现金金的的差差别别不不大大,可可以以视视为为现现金金。一一项项投投资资被被确确认认为为现现金金等等价
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