广发证券_20160718_Fintech改变金融~海外市场经验.pdf

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1、 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 1 1 / 2121 金融工程|专题报告 2016 年 7 月 18 日 证券研究报告 hai Fintech 改变金融改变金融-海外市场经验海外市场经验 报告摘要报告摘要： 金融科技金融科技(Fintech)已成当前热门领域已成当前热门领域 花旗集团近期的一项研究报告表明，未来 4 年内，金融科技初创公司的收益将上升 10 倍，总收益将超过 1000 亿美元。金融科技(Fintech)如今发展成了一个前景无限的热门领域，金融科技创业公司大量涌现并迅速发展壮大。 Fintech 井喷发展井喷发展 2015 年 Fintech 行业的初创公司达到

2、4000 多家， 其在全球融资额为 191亿美元，相比 2014 年 122 亿美元的融资额增加了 56.56%；而 2014 年全球融资额 122 亿美元同比 2013 年 39 亿美元增加 2 倍之多。与传统的金融机构相比，Fintech 偏向于数据型、科技型特点，能够促进金融市场以更低成本与更有效方式运行，传统金融机构面临着巨大的挑战。当前海外金融机当前海外金融机构纷纷寻求与构纷纷寻求与 Fintech 机构合作。机构合作。 Fintech 热门业务方向热门业务方向 Fintech 领域的公司一般以初创公司为主，不同的初创公司涉及的主营业务也不尽相同，但从总体上来说，Fintech 主要

3、涉及了以下业务：网络借贷、移动支付、个人理财、汇款、区块链、资本市场的高科技、股权众筹、高科技保险。其中资本市场的 Fintech 包括了智能投资顾问、高科技数据分析平台等,主要将人工智能算法和大数据分析技术应用于金融市场，为个人或者机构提供投资建议、资讯服务或者资产管理等，如 Betterment 公司、Wealthfont 公司、Kensho 公司、Dataminr 公司。其中，Betterment 是家智能投资顾问公司； Kensho 公司开发的 Warren 软件能根据投资者提问的问题自动生成研究报告并给投资者提供专业的建议；Dataminr 公司是实时信息发掘行业的领跑者，能在第一时

4、间分析所有公开的推特和其他可获得的信息。 结论结论 从 2014 年以来， Fintech 在全球范围内以爆发式的势头发展。 大量的风投资金涌入 Fintech 市场，成为了金融科技发展的重要推动力；北美仍然是Fintech 发展的主力军，而亚洲的崛起与发展速度让人震惊，中国便是突出的代表；国际巨头金融机构对 Fintech 的投资增加，纷纷布局结合 Fintech技术的全新业务。 预计未来几年 Fintech 将持续高速的发展势头。 在 Fintech业务方向中，借贷与支付业务占据了目前业务的主要部分，高科技分析平台与智能投顾的高速发展也值得我们高度的关注。 风险提示风险提示 本篇报告就 F

5、intech 相关内容进行介绍，不构成投资建议。 图图1 Warren软件一览软件一览 图图2 Dataminr数据实时传输一览数据实时传输一览 分析师：分析师： 史庆盛史庆盛 S0260513070004 02087577060 相关研究：相关研究： 机器人投顾： 财富管理的新蓝海主动量化投资专题研究之（一） 2016-01-11 全球机器人投顾产品研究主动量化投资专题研究之(二) 2016-01-31 【广发金工】 海内外机器人投顾监管研究主动量化投资专题研究之(三) 2016-03-14 联系人： 陈原文 020-87576976 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 2 2

6、 / 2121 金融工程|专题报告 目录索引目录索引 FINTECH(FINANCIAL TECHNOLOGY)简介 . 4 FINTECH 井喷发展. 4 FINTECH发展迅猛 . 4 FINTECH在三大洲发展状况 . 7 FINTECH 热门业务方向 . 9 FINTECH 公司-KENSHO 公司 . 11 KENSHO公司简介 . 11 KENSHO产品. 12 KENSHO对行业研究的冲击 . 14 Kensho 对行研数据整理的冲击 . 14 Kensho 对行研数据分析的冲击 . 15 Kensho 对行研分析决策的冲击 . 15 KENSHO对金融行业的冲击 . 15 FI

7、NTECH 公司-DATAMINR 公司 . 16 DATAMINR公司简介 . 16 DATAMINR公司产品简介 . 18 Dataminr for News . 18 Dataminr for Finance . 19 Dataminr for Risk Management . 19 DATAMINR产品优势 . 20 结论. 20 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 3 3 / 2121 金融工程|专题报告 图表索引图表索引 图图 1 Warren 软件一览软件一览 . 1 图图 2 Dataminr 数据实时传输一览数据实时传输一览 . 1 图图 3 Fintech 融资

8、额（十亿）与成交量融资额（十亿）与成交量 . 5 图图 4 Fintech 获得获得 5000 万以上巨额融资笔数万以上巨额融资笔数 . 6 图图 5 国际银行巨头国际银行巨头 20112015 年投资金融科技领域情况年投资金融科技领域情况 . 7 图图 6 Fintech 在三各洲风投驱动下的融资额（单位：十亿美元）在三各洲风投驱动下的融资额（单位：十亿美元） . 8 图图 7 Fintech 在三各洲风投驱动下融资的市场份额在三各洲风投驱动下融资的市场份额 . 8 图图 8 国外估值前国外估值前 10 家家 Fintech 独角兽公司主要业务情况（单位：十亿美元）独角兽公司主要业务情况（单

9、位：十亿美元） . 9 图图 9 金融科技金融科技 100 强公司分类强公司分类 . 10 图图 10 Kensho 公司创始团队成员公司创始团队成员 . 11 图图 11 Kensho 与其相似公司近几年融资对比（百万美元）与其相似公司近几年融资对比（百万美元） . 12 图图 12 Kensho 公司的战略投资者公司的战略投资者 . 12 图图 13 Warren 软件一览软件一览 . 13 图图 14 Warren 分析结果一览分析结果一览 . 14 图图 15 Dataminr 实时大数据信息传递一览实时大数据信息传递一览 . 16 图图 16 主要创始人主要创始人 Ted Baile

10、y . 17 图图 17 Dataminr 公司团队主要成员公司团队主要成员 . 17 图图 18 Dataminr 公司产品运作模式公司产品运作模式 . 18 图图 19 Dataminr for News 产品一栏产品一栏 . 19 图图 20 Dataminr for Finance 产品一栏产品一栏 . 19 表表 1 Dataminr 融资过程融资过程 . 17 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 4 4 / 2121 金融工程|专题报告 Fintech(Financial Technology)简介简介 Fintech是什么?概括来说，Fintech是由一群通过科技让金融

11、服务更加高效的企业所构成的一个经济产业。从海外市场的角度看，Fintech-Financial Technology更专注于Technology，即科技，而Financial更多的是表达Technology所运用的领域。自2008年金融危机以来，银行的信贷体系的高风险与不透明性暴露无遗，因此在全球市场上一种低成本、低风险、较透明的方式便将受到欢迎，Fintech便是在这样的环境下发展壮大。 2015年Fintech行业的初创公司达到4000多家， 其在全球融资额为191亿美元，相比2014年122亿美元的融资额增加了56.56%；而2014年全球融资额122亿美元同比2013年39亿美元融资额

12、增加2倍之多， 最近两年大量的风投资金涌入该市场。另外，花旗集团近期的一项研究报告表明，未来4年内，金融科技初创公司的收益将上升10倍，总收益将超过1000亿美元。而且，金融科技产品受到千禧一代用户群体的热烈欢迎，代表着未来的发展趋势。毫无疑问，最近几年Fintech发展引来了井喷期，并且会在将来几年保持高速发展的态势。 Fintech在国外主要发展于借贷、 支付、 智能投顾、 众筹融资、 个人理财等领域。与传统的金融机构相比，Fintech偏向于数据型、科技型特点，能够促进金融市场以更低成本与更有效方式运行，传统金融机构面临着巨大的挑战。值得注意的是，目前世界各大金融机构均寻求与Fintec

13、h的业务融合， 例如高盛2014年向人工智能公司Kensho投资1500万美元， 构建高盛自身的大规模数据处理与分析平台。 目前Fintech的爆发式发展对于金融行业既是挑战也充满机遇，预计未来Fintech将完成从金融行业搅局者向金融行业推动者的转变。 Fintech 井喷发展井喷发展 Fintech 发展迅猛发展迅猛 Fintech在最近两年的发展呈现出一种势不可挡的态势，吸引了全世界风险投资资金的涌入，融资量与交易规模均表现出高速上升的特点。 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 5 5 / 2121 金融工程|专题报告 图图3 Fintech融资额（十亿）与成交量融资额（十亿）

14、与成交量 数据来源：CB Insights ，广发证券发展研究中心 从上图中，风投驱动融资额代表Fintech接受来自于风险投资者的投资额，总融额资则包括Fintech接受来自风险投资者、私人权益公司、共同基金、对冲基金、天使投资者等所有的投资。同时从上图中，2014年、2015年里，Fintech总融资额达到了122亿美元与191亿美元，同比增长212.82%与56.56%，远远大于前两年27.98%的平均增长率；总成交量达到933与1162，同比增长了22.92%与24.54%，略低于前两年28.93%的平均增长率。 这说明了近两年来， Fintech融资虽然在成交量增长略有减缓，但在成交

15、金额上增长迅猛，各大投资者们纷纷看好Fintech的发展前景，倾向于将海量的资金投资于Fintech领域中，从而促成了Fintech的井喷式发展。 另外，在Fintech爆发的总融资额中，风投驱动的融资额占据了主导的地位，近几年同样得到迅猛的增长。2014年、2015年，风投驱动的融资额达到了67亿美元与138亿美元，同比增长139.29%与105.97%，远远高于2012年与2013年平均15.47%的年增长率；另外，2014年与2015年风投驱动的融资额分别占总融资额的54.92%与72.25%。 说明了在众多的投资者中， 风险投资者占据了Fintech领域投资的主导地位，并且巨额融资在近

16、几年中显得普遍。 02004006008001000120014000.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0 20112012201320142015风投驱动融资额总融资额风投驱动成交量总成交量识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 6 6 / 2121 金融工程|专题报告 图图4 Fintech获得获得5000万以上巨额融资笔数万以上巨额融资笔数 数据来源：CB Insights ，广发证券发展研究中心 从上图中CB Insights的数据显示， 从2011年至2013年间， Fintech领域超过5000万美元的巨额融资笔数总共不超过15笔，而2015年仅一年便达到63

17、笔之多。另外，巨额融资主要发生在北美发达地区，2014年、2015年北美巨额融资的笔数分别占巨额融资总笔数的72.5%与60.32%。亚洲地区巨额融资笔数2015年达到了17笔，超过了欧洲地区。 在Fintech的全球融资热潮中，可以看到传统银行也开始转型，从以前Fintech竞争到如今开始寻求与Fintech公司的合作。相对于Fintech公司，传统金融机构，例如银行，拥有足够的客户粘性以及庞大的客户群体，但经营模式缺乏灵活性，在与大数据支持背景下的Fintech竞争处于劣势地位。因此，国际银行巨头们近几国际银行巨头们近几年来对年来对Fintech公司的投资不断增加， 旨在于将金融科技与自身

18、传统业务完成融合， 甚至开公司的投资不断增加， 旨在于将金融科技与自身传统业务完成融合， 甚至开始向金融科技公司转型始向金融科技公司转型，从下图中也可以看到近几年来国际银行巨头在金融科技领域的投资情况。 01020304050607020112012201320142015North AmericaEuropeAsia巨额融资总笔数识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 7 7 / 2121 金融工程|专题报告 图图5 国际银行巨头国际银行巨头20112015年投资金融科技领域情况年投资金融科技领域情况 数据来源：CB Insights ，广发证券发展研究中心 从上图中可以看出，花旗集团

19、与高盛集团是在金融科技领域投资最活跃的两个国际金融巨头，近5年时间内在金融科技领域分别进行了13笔与10笔风险投资。其中花旗银行的投资活动包括2016年1月还向从事区块链的数字资产控股有限公司（Digital Asset Holdings） 投资了6000万美元； 2015年5月向开源金融数据服务公司Visible Alpha投资3000万美元等；高盛的投资活动包括2016年6月向网络借贷公司Better Mortgage投资3000万美元，2014年11月向人工智能金融科技公司Kensho投资1500万美元等。各大国际银行巨头投资金融科技公司的主营业务集中在了区块链、网络贷款、移动支付、智能

20、投顾等方向，这些方向也代表了将来金融科技公司的发展方向。 Fintech 在三大洲发展状况在三大洲发展状况 从不同的地域来看，从下图可以看出近几年来，Fintech的发展以北美为主导，欧洲与亚洲紧随其后，三大洲几乎占剧了所有的Fintech市场，值得我们注意的是近几年来亚洲在Fintech的快速增长。 02468101214投资笔数识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 8 8 / 2121 金融工程|专题报告 图图6 Fintech在三各洲风投驱动下的融资额（单位：十亿美元）在三各洲风投驱动下的融资额（单位：十亿美元） 数据来源：CB Insights ，广发证券发展研究中心 从上图中

21、可以看出，2014年以前，三大洲的Fintech发展仍然比较缓慢，而2014年之后便开始高速增长。2014年间，北美、欧洲、亚洲地区风投驱动下的融资额分别为44亿美元、11.1亿美元与11亿美元，同比增长100%、344%、266%，为Fintech发展的爆发年；2015年间，北美、欧洲、亚洲地区风投驱动下的融资额分别为77亿美元、14.8亿美元、45亿美元，同比增长75%、33.33%、309.09%。同时从上图中明显可以看出，在Fintech在北美地区融资量仍保持高速增长，但2015年增速有所减缓；欧洲地区的增长呈现出后续乏力的状态，2015年增速下降过大；亚洲地区则呈现出浪潮式的持续增长

22、，2015年增速非但不降，反而在2014年的基础上增长了超过3倍之多。 图图7 Fintech在三各洲风投驱动下融资的市场份额在三各洲风投驱动下融资的市场份额 数据来源：CB Insights ，广发证券发展研究中心 从上图中所示，北美地区在Fintech领域发展中始终处于主导地位，5年内融资额平均占全球风投驱动总融资额的70.58%，但在2014年2015年两年内随着欧洲与亚洲地区的崛起，北美地区的市场份额有所减少；欧洲地区的市场份额维持在024681012141620112012201320142015North AmerianEuropeanAsian0%20%40%60%80%100%

23、20112012201320142015North AmericaEuropeaAsia识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 9 9 / 2121 金融工程|专题报告 10%20%之间，2015年有所缩小，发展略有疲软之态；值得我们注意的是，亚洲地区近几年来在金融科技领域发展震惊世界，2015年的市场份额占据了32.89%，比2014年的16.64%的份额提高了97.65%之多，亚洲在金融科技方面表现出充分的创新性与强大的竞争力。中国成为了亚洲崛起的主力军，涌现出了蚂蚁金服、京东等中国成为了亚洲崛起的主力军，涌现出了蚂蚁金服、京东等一大批金融科技巨头。一大批金融科技巨头。 Fintec

24、h 热门业务方向热门业务方向 Fintech的井喷式发展让世界掀起了一股科技融合金融、科技改变金融的浪潮。各大银行、券商、基金等金融机构纷纷开始布局自身的科技金融构架，旨在于自身业务与Fintech业务的充分融合。 Fintech领域的公司一般以初创公司为主，不同的初创公司涉及的主营业务也不尽相同，但从总体上来说，但从总体上来说，Fintech主要涉及了以下业务：网络借贷、移动支付、个主要涉及了以下业务：网络借贷、移动支付、个人理财、汇款、区块链、资本市场的高科技、股权众筹、高科技保险。其中资本市人理财、汇款、区块链、资本市场的高科技、股权众筹、高科技保险。其中资本市场的高科技包括了智能投资顾

25、问、高科技数据分析平台等。场的高科技包括了智能投资顾问、高科技数据分析平台等。 在以上的领域，可以看出借贷与支付业务是目前Fintech市场占据主要地位的业务。网络借贷公司Better Mortgage与国外流行的移动支付公司Paypal、苹果公司的Apple Pay，中国阿里巴巴公司的支付宝等，均是Fintech借贷与支付业务发展的缩影。同时从下图中可以看出，根据CB Insights对国外10家Fintech独角兽公司（估值超过十亿美元的公司）主营业务进行统计，得出了相似的结论。 图图8 国外估值前国外估值前10家家Fintech独角兽公司主要业务情况（独角兽公司主要业务情况（单位：单位：

26、十亿十亿美元美元） 数据来源：CB Insights ，广发证券发展研究中心 从上图中可以看出，蓝色代表公司的主业务为借贷，橙色代表公司的主营业务为支付，橄榄色代表公司的主要业务为其他类型。同时从上图中可以看出，在估值前十的Fintech独角兽公司中，有8家公司的主营业务为贷款或者支付，占据了80%的绝对比例。为了增强结论的准确性，根据H2 Ventures公司与毕马威（KPMG）公司发布的2015年金融科技100强报告中的数据统计，从下图中也得到相似的结论。 024681012LufaxZhong AnSoFiStripeZenefitsOne97Credit KarmaPowa Techn

27、ologiesMozidoAdyen识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 1010 / 2121 金融工程|专题报告 图图9 金融科技金融科技100强公司分类强公司分类 数据来源：H2 Ventures、KPMG，广发证券发展研究中心 从上图中可以看出， 金融科技100强公司包括了50家全球Fintech的领头羊公司与50家全球最具潜力的50家Fintech公司。而且从上图中可以看到其中主营业务为借贷或者支付的公司占据了69%。Fintech主营的网络借贷与移动支付业务具有高度的灵活性，网络借贷能够避开一系列繁琐的程序，根据大数据分析用户的信用度，而直接给予用户一定额度的贷款，例如国内

28、深受欢迎的蚂蚁花呗；而移动支付更是直接省去了货币支付的麻烦过程， 用户可以通过手机或者其他移动终端便可完成支付。正是由于Fintech借贷与支付业务的便利性与强大的互联网功能，使得其对传统的信贷与支付业务构成严重的冲击，并成为Fintech发展最热门的业务。 Fintech的业务领域中，区块链与资本市场的高科技近几年来也得到了高速的发展，区块链是一种分布式数据库，能应用于分布式结算，将对传统的清算部门造成重大的冲击； 而资本市场的高科技包括了智能投资顾问与高科技数据分析平台，主要将人工智能算法和大数据分析技术应用于金融市场， 为个人或者机构提供投资建议、 资讯服务或者资产管理，例如国外的Bet

29、terment公司、Weathfont公司、Kensho公司、Dataminr公司等。其中关于智能投顾的相关报告可以见广发金工报告机器人投顾：财富管理的新蓝海主动量化投资专题研究之（一）、全球机器人投顾产品研究主动量化投资专题研究之(二)、海内外机器人投顾监管研究主动量化投资专题研究之(三) 等报告。 Kensho公司开发的Warren软件能根据投资者提问的问题，将人工智能算法与大数据技术对金融数据进行分析， 自动生成研究报告并给投资者提供专业的建议。Kensho公司的发展给金融机构的行业研究等领域造成重大的冲击，预计将来可能导致分析师们的大量失业； Dataminr公司是实时信息发掘行业的领

30、跑者，能在第一时间分析所有公开的推特和其他可获得的信息， 并向其客户提供有关爆炸性新闻、世界性事件、未报道消息和新兴趋势，Dataminr的出现预计将来也可能对金融市场，尤其是数据、资讯提供商带来冲击。以下对Kensho、Dataminr公司所涉及到的Fintech技术等相关内容进行简要介绍。 37%32%21%10%payment and transactions companieslending companieswealth companiesinsurance companies识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 1111 / 2121 金融工程|专题报告 Fintech 典

31、型典型公司公司-Kensho 公司公司 Kensho 公司简介公司简介 Kensho公司成立于2013年，是一家从事于数据分析与机器学习的创业公司，被誉为华尔街的Siri。长期以来，Kensho基于开放性的扩展分析框架进行人工智能软件的研发，开发了针对投资者的新一代数据分析与知识平台。这个平台将自然语言处理、大数据、机器学习与大规模并行统计计算结合起来，能够快速、大规模地进行各种数据处理分析， 自动生成研究报告， 并回答复杂的金融问题。 近年来， Kensho在非结构化数据工程方程取得突破，在面对目前华尔街最重要的挑战下，它能取代人类知识密集型的分析工作，提供快速化、规模化、自动化的分析结果。

32、 Kensho的软件将有可能部分取代现有的各大金融机构分析师的工作，预计在十年内，由于Kensho的软件与其他自动化软件，金融行业将有三分之一到二分之一的雇员面临失业。在海外市场，Kensho未来将有可能撼动长期以来被彭博社和汤姆斯路透社所垄断的金融数据市场的地位。 Kensho公司成立者为丹尼尔纳德勒（Daniel Nadler）与程序员彼得克鲁斯卡尔（Peter Kruskall）。目前其团队成员均为曾经Google、Apple、Facebook与美国联邦储蓄局的资深员工，其中年龄最小的员工仅为15岁。Kensho的员工团队是一个多样化的工程师、科学家、物理学家与经济学家团队，这些人才均是

33、有成就的分析师、思想者与精力无限的问题解决者。 图图10 Kensho公司创始团队成员公司创始团队成员 数据来源：互联网、广发证券发展研究中心 2014年1月22日，Kensho从加速合伙公司（Accel partners）、布雷耶资本公司（Breyer Capital） 、 通用催化剂风投公司 （General Catalyst） 、 谷歌风投公司 （Google Ventures）与恩颐投资（NEA）等公司募集了1000万美元的种子资金。2014年11月，Kensho获得了高盛领导的1500万融资，至此高盛成为了Kensho的最大股东。2015年6月，获得4780万美元的融资，投资者未公开

34、。2011年2015年来Kensho公识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 1212 / 2121 金融工程|专题报告 司与其相似业务公司的融资情况如图11。 图图11 Kensho与其相似公司近几年融资对比（百万美元）与其相似公司近几年融资对比（百万美元） 数据来源：CB Insights、广发证券发展研究中心 由上图可以看出，近几年来，Kensho在高科技金融分析行业中融资总额为7330万美元，在行业中融资总额处于中等的水平。说明了Kensho公司在行业中具有一定的分量，不过将来仍然存在较大的上升空间。 如今，Kensho拥有许多著名的用户，比如高盛等华尔街首屈一指的投资银行与一些

35、历史上表现最好的对冲基金公司。 图图12 Kensho公司的战略投资者公司的战略投资者 数据来源：互联网、广发证券发展研究中心 Kensho 产品产品 Kensho公司主要软件产品名为Warren，命名如此是为了继承沃伦巴菲特020406080100120140160180Adaptive InsightsBirstKensho1010 dataEstimizeAdaptive InsightsBirstKensho1010 dataEstimize识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 1313 / 2121 金融工程|专题报告 （Warren Buffett）的精神。Warren是一

36、款面对金融市场数据的自然语言搜索引擎。它拥有用户友好的可视化界面的人工智能软件。用户能够以通俗易懂的英文来询问Warren金融问题，例如当三级飓风袭击佛罗里达州时，哪支股票上涨得最快？Warren在接受问题后，将问题转换成机器能够识别的信息，并寻找云数据库与互联网中的各类相关数据与事件，运用大数据技术进行分析，并根据市场走向自动生成研究预测报告，回答投资者的问题。Warren的强大功能使用金融量化分析大众化，让更多的人能够以较低的门槛获得专业的分析结果。 Warren具有许多突出的优点使得其能获得华尔街众多金融公司的青睐，其中最重要的优点包括： 1）高效的数据整理与强大的数据分析能力。）高效的

37、数据整理与强大的数据分析能力。2013年底Kensho宣布将其专业分析平台完全搭建在纳斯达克（OMX FinQloud）云平台上，使得Warren海量的数据储存与超级计算的能力，能对各种结构化与非结构化的数据（包括有史以来所有资产价格数据以及全球发生的所有大事件数据）进行计算与分析。2014年Warren能够在数秒内搜索90000多个全球事件，分析与回答650万个金融问题，预计未来能回答超过一亿个不同类型的金融问题。Warren把长达几天时间的传统投资分析周期缩短到几分钟，计算速度上的优异使得Warren实现了分析能力上的一个巨大的跨越。 2）自然语言平台，直观的用户体验。）自然语言平台，直观的用户体验。Warren深受青睐的原因还在于其搭建的自然语言平台，直观简洁是Warren的一大优点，它通过人机交互的模式与用户进行交流，用户只需要用简单正确的英语进行提问，Warren就能给你提供精确的回答。这个特点使得Warren相似于苹果公司的Siri与谷歌的Whatson， 让用户