企业财务分析讲稿(64页PPT).pptx

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1、财务分析的分类财务分析的分类按财务分析的主体不同分为内部分析与外部分析按财务分析的主体不同分为内部分析与外部分析外部分析：外部分析：主要依据三大报表（资产负债表、损益表、主要依据三大报表（资产负债表、损益表、现金流量表）的数据（容易取得、特别是上市公司），现金流量表）的数据（容易取得、特别是上市公司），运用各种分析手段对企业的经营业绩、财务状况等进行运用各种分析手段对企业的经营业绩、财务状况等进行分析并得出结论。分析并得出结论。缺陷是有可能偏离实际情况，报表数字背后的东西太多了。缺陷是有可能偏离实际情况，报表数字背后的东西太多了。内部分析：内部分析：企业内部分析人员，主要为管理者服务，能获企业

2、内部分析人员，主要为管理者服务，能获取大量的内部数据。财务分析结论透彻、准确。管理者要取大量的内部数据。财务分析结论透彻、准确。管理者要求分析到求分析到供应链系统供应链系统。用于管理者决策，找出短板并改进。用于管理者决策，找出短板并改进。明确财务分析报告的使用人不同使用人对财务分析的要求不同。不同使用人对财务分析的要求不同。总经理、财务总监、财务经理、财务主管总经理、财务总监、财务经理、财务主管所需求的财务分析是不同的。内容、叙述所需求的财务分析是不同的。内容、叙述的方式以及各种附表有很大区别。的方式以及各种附表有很大区别。一定搞清楚向谁汇报财务状况。一份财务一定搞清楚向谁汇报财务状况。一份财

3、务分析报告不可能对所有人都适用。分析报告不可能对所有人都适用。资产负债表结构资产负债表结构一、流动资产一、流动资产 货币资金货币资金 交易性金融资产交易性金融资产 应收帐款应收帐款 存货存货一、流动负债一、流动负债 短期资金短期资金 短期借款短期借款 交易性金融负债交易性金融负债 应付与预收帐款应付与预收帐款二二.非流动负债非流动负债 营运资本营运资本 长期借款长期借款 长期应付款长期应付款二、非流动资产二、非流动资产 持有至到期投资持有至到期投资 长期应收款长期应收款 长期股权投资长期股权投资 投资性房地产投资性房地产 固定资产固定资产 无形资产无形资产 三、所有者权益三、所有者权益 长期资

4、金长期资金 实收资本实收资本 资本公积资本公积 盈余公积盈余公积 未分配利润未分配利润 行行 次次 一、营业收入一、营业收入减：营业成本减：营业成本 营业税金及附加营业税金及附加 销售费用销售费用 管理费用管理费用 财务费用财务费用 资产减值损失资产减值损失加加：公公允允价价值值变变动动损损益益（损损失失以以“-“-”）投资收益（损失以投资收益（损失以“-”“-”）二、营业利润二、营业利润加：加：营业外收入营业外收入减：减：营业外支出营业外支出三、利润总额三、利润总额减：减：所得税所得税四、净利润四、净利润利利 润润 表表 补充资料补充资料行行次次1 1将净利润调节为经营活动的现金流量：将净利

5、润调节为经营活动的现金流量：净利润净利润5757 加：资产减值准备加：资产减值准备5858 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧5959 无形资产摊销无形资产摊销6060 长期待摊费用摊销长期待摊费用摊销6161 处处置置固固定定资资产产、无无形形资资产产和和其其他他长长期期资资产产的的损损失失（减减：收益）收益）6666 固定资产报废损失固定资产报废损失6767 财务费用财务费用6868 投资损失（减：收益）投资损失（减：收益）6969 递延所得税资产减少（减增加）递延所得税资产减少（减增加）7070 递延所得税负债增加（减：减少）递延

6、所得税负债增加（减：减少）7171 存货的减少（减：增加）存货的减少（减：增加）7272 经营性应收项目的减少（减：增加）经营性应收项目的减少（减：增加）7373 经营性应付项目的增加（减：减少）经营性应付项目的增加（减：减少）7474 经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额7575现金流量表间接法总结在间接法下，是指以净利润为起算点，调整不涉及现金的收入、费用、在间接法下，是指以净利润为起算点，调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支等有关项目，剔除投资活动、筹资活动对现金流量的影响，营业外收支等有关项目，剔除投资活动、筹资活动对现金流量的影响，据此计算出经营活动产生的现金流量。

7、据此计算出经营活动产生的现金流量。（1）资产减值准备；固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资）资产减值准备；固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧；无形资产摊销；长期待摊费用摊销。产折旧；无形资产摊销；长期待摊费用摊销。这四个项目属于没有发生现金支出的费用，应加回。这四个项目属于没有发生现金支出的费用，应加回。（2）处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益）；固）处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益）；固定资产报废损失；公允价值变动损失；财务费用；投资损失这五个项目定资产报废损失；公允价值变动损失；财务费用；投资损失这五个项目调整不属于经营活动的部分。调整

8、不属于经营活动的部分。（3）递延所得税资产减少（减：增加）；递延所得税负债增加）递延所得税资产减少（减：增加）；递延所得税负债增加（减：减少）；存货的减少（减：增加）；经营性应收项目的（减：减少）；存货的减少（减：增加）；经营性应收项目的减少（减：增加）；经营性应付项目的增加（减：减少）减少（减：增加）；经营性应付项目的增加（减：减少）这五个项目资产类的这五个项目资产类的“加减少，减增加加减少，减增加”，负债类的，负债类的“加增加，加增加，减减少减减少”。现金流量表（间接法）1将净利润调节为经营活动现金流量（权责发生制将净利润调节为经营活动现金流量（权责发生制收付实现制、经营与非经营）收付实现

9、制、经营与非经营）1.资产减值准备资产减值准备这里所指的资产减值准备是指当期计提扣除转回的减值准备，包括：坏账准备、存货跌价准备、投资性房地产这里所指的资产减值准备是指当期计提扣除转回的减值准备，包括：坏账准备、存货跌价准备、投资性房地产减值准备、长期股权投资减值准备、持有至到期投资减值准备、固定资产减值准备、在建工程减值准备、工程物资减值准备、长期股权投资减值准备、持有至到期投资减值准备、固定资产减值准备、在建工程减值准备、工程物资减值准备、生物性资产减值准备、无形资产减值准备、商誉减值准备等。企业当期计提和按规定转回的各项资产减减值准备、生物性资产减值准备、无形资产减值准备、商誉减值准备等

10、。企业当期计提和按规定转回的各项资产减值准备，包括在利润表中，属于利润的减除项目，但没有发生现金流出。所以，在将净利润调节为经营活动现金流值准备，包括在利润表中，属于利润的减除项目，但没有发生现金流出。所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要加回。量时，需要加回。2.固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧企业计提的固定资产折旧，有的包括在管理费用中，有的包括在制造费用中。企业计提的固定资产折旧，有的包括在管理费用中，有的包括在制造费用中。计入管理费用中的部分，作为期间费用在计算净利润时从中扣除，但没有发生现金流出，在将净利润调节为经营

11、活动现计入管理费用中的部分，作为期间费用在计算净利润时从中扣除，但没有发生现金流出，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以加回。金流量时，需要予以加回。计入制造费用中已经变现的部分，在计算净利润时通过销售成本予以扣除，但没有发生现金流出；计入制造费用中的没计入制造费用中已经变现的部分，在计算净利润时通过销售成本予以扣除，但没有发生现金流出；计入制造费用中的没有变现的部分，既不涉及现金收支，也不影响企业当期净利润。由于在调节存货时，已经从中扣除，在此处将净利润调节为有变现的部分，既不涉及现金收支，也不影响企业当期净利润。由于在调节存货时，已经从中扣除，在此处将净利润调节为经营活动现金流量时

12、，需要予以加回。经营活动现金流量时，需要予以加回。同理，企业计提的油气资产折耗、生产性生物资产折旧，也需要予以加回。同理，企业计提的油气资产折耗、生产性生物资产折旧，也需要予以加回。3.无形资产摊销和长期待摊费用摊销无形资产摊销和长期待摊费用摊销企业对使用寿命有限的无形资产计提摊销时，计入管理费用或制造费用。长期待摊费用摊销时，有的企业对使用寿命有限的无形资产计提摊销时，计入管理费用或制造费用。长期待摊费用摊销时，有的计入管理费用，有的计入销售费用，有的计入制造费用。计入管理费用等期间费用和计入制造费用中的已计入管理费用，有的计入销售费用，有的计入制造费用。计入管理费用等期间费用和计入制造费用

13、中的已变现的部分，在计算净利润时已从中扣除，但没有发生现金流出；计入制造费用中的没有变现的部分，在变现的部分，在计算净利润时已从中扣除，但没有发生现金流出；计入制造费用中的没有变现的部分，在调节存货时已经从中扣除，但不涉及现金收支，所以，在此处将净利润调节为经营活动现金流量时，需要调节存货时已经从中扣除，但不涉及现金收支，所以，在此处将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以加回。这个项目可根据予以加回。这个项目可根据“累计摊销累计摊销”、“长期待摊费用长期待摊费用”科目的贷方发生额分析填列。科目的贷方发生额分析填列。现金流量表（间接法）24.处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收

14、益）处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益）企业处置固定资产、无形资产和其他长期资产发生的损益，属于投资活动产生的损益，企业处置固定资产、无形资产和其他长期资产发生的损益，属于投资活动产生的损益，不属于经营活动产生的损益，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以剔除。不属于经营活动产生的损益，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以剔除。如为损失，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当加回；如为收益，在将净利润调节如为损失，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当加回；如为收益，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当扣除。本项目可根据为经营活动现金流量时，

15、应当扣除。本项目可根据“营业外收入营业外收入”、“营业外支出营业外支出”等科目等科目所属有关明细科目的记录分析填列；如为净收益，以所属有关明细科目的记录分析填列；如为净收益，以“”号填列。号填列。5.固定资产报废损失固定资产报废损失企业发生的固定资产报废损益，属于投资活动产生的损益，不属于经营活动产生的损益，所以，在将企业发生的固定资产报废损益，属于投资活动产生的损益，不属于经营活动产生的损益，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以剔除。如为净损失，在将净利润调节为经营活动现金流量时，净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以剔除。如为净损失，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当

16、加回；如为净收益，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当扣除。本项目可根据应当加回；如为净收益，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当扣除。本项目可根据“营业外支出营业外支出”、“营业外收入营业外收入”等科目所属有关明细科目的记录分析填列。等科目所属有关明细科目的记录分析填列。6.公允价值变动损失公允价值变动损失公允价值变动损失反映企业交易性金融资产、投资性房地产等公允价值变动形成的应计入当期损益的公允价值变动损失反映企业交易性金融资产、投资性房地产等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。企业发生的公允价值变动损益，通常与企业的投资活动或筹资活动有关，而且并不影响企业利得或损失。企

17、业发生的公允价值变动损益，通常与企业的投资活动或筹资活动有关，而且并不影响企业当期的现金流量。为此，应当将其从净利润中剔除。本项目可以根据当期的现金流量。为此，应当将其从净利润中剔除。本项目可以根据“公允价值变动损益公允价值变动损益”科目的发生额科目的发生额分析填列。如为持有损失，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当加回；如为持有利得，在将净利分析填列。如为持有损失，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当加回；如为持有利得，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当扣除。润调节为经营活动现金流量时，应当扣除。现金流量表（间接法）37.财务费用财务费用企业发生的财务费用中不属于经营活动的部分

18、，应当在将净利润调节为经营活动现金流量时将企业发生的财务费用中不属于经营活动的部分，应当在将净利润调节为经营活动现金流量时将其加回。本项目可根据其加回。本项目可根据“财务费用财务费用”科目的本期借方发生额分析填列；如为收益，以科目的本期借方发生额分析填列；如为收益，以“”号填列。号填列。8.投资损失（减：收益）投资损失（减：收益）企业发生的投资损益，属于投资活动产生的损益，不属于经营活动产生的损益，所以，企业发生的投资损益，属于投资活动产生的损益，不属于经营活动产生的损益，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以剔除。如为净损失，在将净利润调节为经在将净利润调节为经营活动现金流量时，

19、需要予以剔除。如为净损失，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当加回；如为净收益，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当营活动现金流量时，应当加回；如为净收益，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当扣除。本项目可根据利润表中扣除。本项目可根据利润表中“投资收益投资收益”项目的数字填列；如为投资收益，以项目的数字填列；如为投资收益，以“-”号填列。号填列。9.递延所得税资产减少（减：增加）递延所得税资产减少（减：增加）递延所得税资产减少使计入所得税费用的金额大于当期应交的所得税金额，其差额没有递延所得税资产减少使计入所得税费用的金额大于当期应交的所得税金额，其差额没有发生现金流出，但在计算

20、净利润时已经扣除，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当发生现金流出，但在计算净利润时已经扣除，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当加回。递延所得税资产增加使计入所得税费用的金额小于当期应交的所得税金额，二者之间加回。递延所得税资产增加使计入所得税费用的金额小于当期应交的所得税金额，二者之间的差额并没有发生现金流入，但在计算净利润时已经包括在内，在将净利润调节为经营活动的差额并没有发生现金流入，但在计算净利润时已经包括在内，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当扣除。本项目可以根据资产负债表现金流量时，应当扣除。本项目可以根据资产负债表“递延所得税资产递延所得税资产”项目期初、期末余项

21、目期初、期末余额分析填列。额分析填列。10.递延所得税负债增加（减：减少）递延所得税负债增加（减：减少）递延所得税负债增加使计入所得税费用的金额大于当期应交的所得税金额，其差额没有递延所得税负债增加使计入所得税费用的金额大于当期应交的所得税金额，其差额没有发生现金流出，但在计算净利润时已经扣除，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当发生现金流出，但在计算净利润时已经扣除，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当加回。递延所得税负债减少使计入当期所得税费用的金额小于当期应交的所得税金额，其差加回。递延所得税负债减少使计入当期所得税费用的金额小于当期应交的所得税金额，其差额并没有发生现金流入，但

22、在计算净利润时已经包括在内，在将净利润调节为经营活动现金额并没有发生现金流入，但在计算净利润时已经包括在内，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当扣除。本项目可以根据资产负债表流量时，应当扣除。本项目可以根据资产负债表“递延所得税负债递延所得税负债”项目期初、期末余额分项目期初、期末余额分析填列。析填列。现金流量表（间接法）411.存货的减少（减：增加）存货的减少（减：增加）期末存货比期初存货减少，说明本期生产经营过程耗用的存货有一部分是期初的存货，耗用这部分存货并没有期末存货比期初存货减少，说明本期生产经营过程耗用的存货有一部分是期初的存货，耗用这部分存货并没有发生现金流出，但在计算净利润

23、时已经扣除，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当加回。期末存货发生现金流出，但在计算净利润时已经扣除，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当加回。期末存货比期初存货增加，说明当期购入的存货除耗用外，还剩余了一部分，这部分存货也发生了现金流出，但在计算净利比期初存货增加，说明当期购入的存货除耗用外，还剩余了一部分，这部分存货也发生了现金流出，但在计算净利润时没有包括在内，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要扣除。当然，存货的增减变化过程还涉及润时没有包括在内，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要扣除。当然，存货的增减变化过程还涉及应付项目，这一因素在应付项目

24、，这一因素在“经营性应付项目的增加（减：减少）经营性应付项目的增加（减：减少）”中考虑。本项目可根据资产负债表中中考虑。本项目可根据资产负债表中“存货存货”项目项目的期初数、期末数之间的差额填列；期末数大于期初数的差额，以的期初数、期末数之间的差额填列；期末数大于期初数的差额，以“”号填列。如果存货的增减变化过程属于投号填列。如果存货的增减变化过程属于投资活动，如在建工程领用存货，应当将这一因素剔除。资活动，如在建工程领用存货，应当将这一因素剔除。12.经营性应收项目的减少（减：增加）经营性应收项目的减少（减：增加）经营性应收项目包括应收票据、应收账款、预付账款、长期应收款和其他应收款中与经经

25、营性应收项目包括应收票据、应收账款、预付账款、长期应收款和其他应收款中与经营活动有关的部分，以及应收的增值税销项税额等。经营性应收项目期末余额小于经营性应营活动有关的部分，以及应收的增值税销项税额等。经营性应收项目期末余额小于经营性应收项目期初余额，说明本期收回的现金大于利润表中所确认的销售收入，所以，在将净利润收项目期初余额，说明本期收回的现金大于利润表中所确认的销售收入，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要加回。经营性应收项目期末余额大于经营性应收项目期初调节为经营活动现金流量时，需要加回。经营性应收项目期末余额大于经营性应收项目期初余额，说明本期销售收入中有一部分没有收回现金，

26、但是，在计算净利润时这部分销售收入余额，说明本期销售收入中有一部分没有收回现金，但是，在计算净利润时这部分销售收入已包括在内，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要扣除。本项目应当根据有已包括在内，所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要扣除。本项目应当根据有关科目的期初、期末余额分析填列；如为增加，以关科目的期初、期末余额分析填列；如为增加，以“”号填列。号填列。13.经营性应付项目的增加（减：减少）经营性应付项目的增加（减：减少）经营性应付项目包括应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、应付利息、长期应经营性应付项目包括应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬

27、、应交税费、应付利息、长期应付款、其他应付款中与经营活动有关的部分，以及应付的增值税进项税额等。经营性应付项目期末余额大付款、其他应付款中与经营活动有关的部分，以及应付的增值税进项税额等。经营性应付项目期末余额大于经营性应付项目期初余额，说明本期购入的存货中有一部分没有支付现金，但是，在计算净利润时却通于经营性应付项目期初余额，说明本期购入的存货中有一部分没有支付现金，但是，在计算净利润时却通过销售成本包括在内，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要加回；经营性应付项目期末余额小于过销售成本包括在内，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要加回；经营性应付项目期末余额小于经营性应付项目期初余

28、额，说明本期支付的现金大于利润表中所确认的销售成本，在将净利润调节为经营经营性应付项目期初余额，说明本期支付的现金大于利润表中所确认的销售成本，在将净利润调节为经营活动产生的现金流量时，需要扣除。本项目应当根据有关科目的期初、期末余额分析填列；如为减少，以活动产生的现金流量时，需要扣除。本项目应当根据有关科目的期初、期末余额分析填列；如为减少，以“”号填列。号填列。财务分析的方法财务分析的方法比较分析法比较分析法比率分析法比率分析法因素分析法因素分析法趋势分析法趋势分析法综合分析法综合分析法进行财务分析时，应当几种方法结合起来进行财务分析时，应当几种方法结合起来使用。使用。比较分析法比较分析法

29、将相关指标与选定的标准进行比较将相关指标与选定的标准进行比较1、企业内部指标比较（历史指标）、企业内部指标比较（历史指标）2、实际指标与计划指标或预算指标比较、实际指标与计划指标或预算指标比较3、本企业指标与国内外同行业先进指标比、本企业指标与国内外同行业先进指标比较较解决解决“和谁比和谁比”的问题的问题常用的常用的1、2种，原因为数据容易取得。种，原因为数据容易取得。比率分析法比率分析法将某些彼此存在关联的项目加以对比，计算出比率，据将某些彼此存在关联的项目加以对比，计算出比率，据以确定经济活动变动程度的分析方法。以确定经济活动变动程度的分析方法。1、相关利率：相互关联但性质不同的项目加以对

30、比所、相关利率：相互关联但性质不同的项目加以对比所得的比率。例如：资产负债率、流动比率、速动比率、得的比率。例如：资产负债率、流动比率、速动比率、权益比率等权益比率等2、效率比率：某项经济活动中所花费与所得的比率，、效率比率：某项经济活动中所花费与所得的比率，反映投入与产出的关系。例如：成本利润率、销售利润反映投入与产出的关系。例如：成本利润率、销售利润率、总资产报酬率等。率、总资产报酬率等。3、构成比率：某项经济指标的各个组成部分与总体、构成比率：某项经济指标的各个组成部分与总体的比率，反映部分与总体的关系。如：资产结构变动的比率，反映部分与总体的关系。如：资产结构变动分析、利润结构变动分析

31、等。分析、利润结构变动分析等。因素分析法因素分析法通过顺序变换各个因素的数量，来计算各个因素对总的经通过顺序变换各个因素的数量，来计算各个因素对总的经济指标的影响程度的一种方法。济指标的影响程度的一种方法。经常用于成本、利润、资金周转率、净资产报酬率等经常用于成本、利润、资金周转率、净资产报酬率等由多种因素构成的综合性指标的分析。由多种因素构成的综合性指标的分析。特点：关联性（函数式、明确的影响程度特点：关联性（函数式、明确的影响程度可定量）可定量）、顺序性（主次因素）、连环性（因素替代）。、顺序性（主次因素）、连环性（因素替代）。灵活运用，与实际情况相结合，合理设计因素分析的模型。灵活运用，

32、与实际情况相结合，合理设计因素分析的模型。因素分析法举例因素分析法举例现设某一指标为现设某一指标为N，影响因素分别为，影响因素分别为a、b、c，其关系式表现为：，其关系式表现为：N=abc N1N0其中，由于其中，由于a因素变动而影响：因素变动而影响：(a1a0)b0c0 由于由于b因素变动而影响：因素变动而影响：a1(b1b0)c0 由于由于c因素变动而影响：因素变动而影响：a1b1(c1c0)N1N0=(a1a0)b0c0+a1(b1b0)c0+a1b1(c1c0)趋势分析法趋势分析法用若干个连续期间的财务报告的资料进行用若干个连续期间的财务报告的资料进行相关指标的比较分析，以说明企业经营

33、活相关指标的比较分析，以说明企业经营活动与财务状况的动与财务状况的变化过程及发展趋向变化过程及发展趋向的分的分析方法。可用文字、图解、表格来表示。析方法。可用文字、图解、表格来表示。趋势分析常用的图表形式有：趋势分析常用的图表形式有：折线图、散折线图、散点图、柱形图点图、柱形图等。等。举例举例综合分析法杜邦分析法、沃尔评分法。会计报表分析的主要方法1、比较分析法、比较分析法和历史数据比。和历史数据比。解决解决“比什么比什么”的问题的问题比较会计要素的总量：比较会计要素的总量：总量指报表项目的总金额，例如总资产、净资总量指报表项目的总金额，例如总资产、净资产、净利润等。总量比较主要用于时间序列分

34、析。产、净利润等。总量比较主要用于时间序列分析。“横向比较横向比较”（差额、（差额、增减百分比）增减百分比）比较结构百分比：比较结构百分比：把损益表、资产负债表、现金流量表转换成为结构把损益表、资产负债表、现金流量表转换成为结构百分比报表。结构百分比报表用于发现有显著问题的项目，揭示进一步百分比报表。结构百分比报表用于发现有显著问题的项目，揭示进一步的分析方向。的分析方向。“纵向比较纵向比较”比较财务比率：比较财务比率：财务比率是各会计要素之间的数量关系，反映各会计要素的内在财务比率是各会计要素之间的数量关系，反映各会计要素的内在联系，是相对数，排除了规模的影响，具有很好的可比性。联系，是相对

35、数，排除了规模的影响，具有很好的可比性。2、因素分析法、因素分析法依据财务指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素的影响程依据财务指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素的影响程度。度。因素分析法提供了定量揭示差异成因的工具。因素分析法提供了定量揭示差异成因的工具。3、杜邦分析法、杜邦分析法会计报表分析的主要内容会计报表分析的主要内容（一）资产负债表分析的主要内容（一）资产负债表分析的主要内容1、分析企业经营资源配置状况、分析企业经营资源配置状况2、分析企业资金来源与财务风险的状况、分析企业资金来源与财务风险的状况3、分析偿债能力的状况、分析偿债能力的状况（二）利润表分析的主要内容

36、（二）利润表分析的主要内容1、分析企业的经营成果和盈利能力、分析企业的经营成果和盈利能力2、分析企业销售规模与增长能力、分析企业销售规模与增长能力3、分析企业成本与费用的消耗状况、分析企业成本与费用的消耗状况(三三)现金流量表分析的主要内容现金流量表分析的主要内容1、分析企业现金流动的总体状况、分析企业现金流动的总体状况2、分析企业经营成果的质量、分析企业经营成果的质量3、分析企业重大投资和筹资活动的状况、分析企业重大投资和筹资活动的状况 财务比率反映的四大内容财务比率反映的四大内容1、基于三大报表数据计算的指标、基于三大报表数据计算的指标2、各财务分析课程上常见的、各财务分析课程上常见的3、

37、利用这些指标定期做会计报表分析（季度、半年、年度）、利用这些指标定期做会计报表分析（季度、半年、年度）4、了解外部分析专家是如何分析我企业的，特别是上市公司。、了解外部分析专家是如何分析我企业的，特别是上市公司。四个方面的内容：四个方面的内容：偿债能力偿债能力营运能力营运能力盈利能力盈利能力发展能力发展能力偿债能力指标偿债能力指标短期偿债能力：短期偿债能力：流动比率流动比率=流动资产流动资产/流动负债，标准为流动负债，标准为2。结合存货周转率、。结合存货周转率、应收账款周转率来分析。应收账款周转率来分析。速动比率速动比率=速动资产速动资产/流动负债，速动资产流动负债，速动资产=流动资产存货流动

38、资产存货，标，标准为准为1。（。（1年以上的应收、供不应求采用预收的存货）年以上的应收、供不应求采用预收的存货）现金流动负债比率现金流动负债比率=经营活动现金流量经营活动现金流量/流动负债，该指标反映企流动负债，该指标反映企业当年通过经营产生的现金偿还流动负债的能力。业当年通过经营产生的现金偿还流动负债的能力。长期偿债能力：长期偿债能力：资产负债率资产负债率=负债负债/资产资产利息保障倍数利息保障倍数=息税前利润息税前利润/利息费用利息费用=（净利润（净利润+利息费用利息费用+所得税费用）所得税费用）/利息费用利息费用 标准为标准为3现金负债总额比现金负债总额比=经营活动现金流量经营活动现金流

39、量/负债总额负债总额营运能力指标营运能力指标企业资产的周转速度和利用效果。企业资产的周转速度和利用效果。周转率（周转次数）和周转天数周转率（周转次数）和周转天数存货周转天数存货周转天数=（存货平均余额（存货平均余额/销售成本）销售成本）360应收账款周转天数应收账款周转天数=（应收账款平均余额（应收账款平均余额/销售收入）销售收入）360流动资产周转天数流动资产周转天数=（流动资产平均余额（流动资产平均余额/销售收入）销售收入）360营运资金周转天数营运资金周转天数=（流动资产流动负债）（流动资产流动负债）/销售收入销售收入360总资产周转天数总资产周转天数=（总资产平均余额（总资产平均余额/

40、销售收入）销售收入）360盈利能力指标盈利能力指标企业获取利润的能力企业获取利润的能力净资产收益率净资产收益率=净利润净利润/平均所有者权益总平均所有者权益总额额总资产净利率总资产净利率=净利润净利润/平均资产总额平均资产总额销售净利率销售净利率=净利润净利润/销售收入销售收入销售毛利率销售毛利率=（销售收入销售成本）（销售收入销售成本）/销销售收入售收入发展能力指标发展能力指标销售增长率销售增长率=（当年销售收入上年销售收入）（当年销售收入上年销售收入）/上年销上年销售收入售收入三年销售复合增长率三年销售复合增长率=（当年销售收入（当年销售收入/三年前销售收入）三年前销售收入）的的3次方根次

41、方根 1营业利润增长率营业利润增长率=（当年净利润上年净利润）（当年净利润上年净利润）/上年净上年净利润利润净利润增长率净利润增长率=（当年净利润上年净利润）（当年净利润上年净利润）/上年上年净利润净利润杜邦体系三大指标的因素分析本期权益净利率本期权益净利率=本期销售净利润率本期销售净利润率*本期资产周转率本期资产周转率*本期权益乘数本期权益乘数去年同期权益净利率去年同期权益净利率=去年同期销售净利润率去年同期销售净利润率*去年同期资产周转率去年同期资产周转率*去年同期权去年同期权益乘数益乘数计划权益净利率计划权益净利率=计划销售净利润率计划销售净利润率*计划资产周转率计划资产周转率*计划权益

42、乘数计划权益乘数1、销售净利润率变动对资本回报率的影响、销售净利润率变动对资本回报率的影响按本期销售净利润率计算的去年同期权益净利率按本期销售净利润率计算的去年同期权益净利率=本期销售净利润率本期销售净利润率*去年同期资产周转率去年同期资产周转率*去年同期权益乘数去年同期权益乘数销售净利润率变动的影响销售净利润率变动的影响=按本期销售净利润率计算的去年同期权益净利率减去按本期销售净利润率计算的去年同期权益净利率减去年同期权益净利率年同期权益净利率2、资产周转率变动对资本回报率的影响、资产周转率变动对资本回报率的影响按本期销售净利润率、本期资产周转率计算的去年同期权益净利率按本期销售净利润率、本

43、期资产周转率计算的去年同期权益净利率=本期销售净本期销售净利润率利润率*本期资产周转率本期资产周转率*去年同期权益乘数去年同期权益乘数资产周转率变动的影响资产周转率变动的影响=按本期销售净利润率、本期资产周转率计算的去年按本期销售净利润率、本期资产周转率计算的去年同期权益净利率减按本期销售利润率计算的去年同期权益净利率同期权益净利率减按本期销售利润率计算的去年同期权益净利率3、财务杠杆变动对资本回报率的影响、财务杠杆变动对资本回报率的影响财务杠杆变动的影响财务杠杆变动的影响=本期权益净利率减按本期销售净利润率、本期资产周转率本期权益净利率减按本期销售净利润率、本期资产周转率计算的去年同期权益净

44、利率计算的去年同期权益净利率权益净利率权益净利率 2.37%22.39%销售净利率销售净利率 资产周转率资产周转率 权益乘数权益乘数 1.02%54.88%4.21 6.36%97.52%3.61净利润净利润 销售收入销售收入 860 83,957 9,311 146,301销售收入销售收入总资产总资产83,957 152,990146,301 150,014总资产总资产 所有者权益所有者权益152,990 36,308150,014 41,586 2000年年2001年年销售净利率销售净利率 资产周转率资产周转率 权益乘数权益乘数 1.02%54.88%4.21 6.36%97.52%3.6

45、1 会计报表分析举例 （以报表为分析基础）MBMB贸易公司贸易公司20042004年比较资产负债表年比较资产负债表 资资 产产20032003年年20042004年年负债与所负债与所有者权益有者权益20032003年年20042004年年流动资产流动资产252252441441流动负债流动负债6666209209现金现金27270 0短期借款短期借款5 52525应收帐款应收帐款7070127127应付帐款应付帐款6161184184存货存货155155314314长期负债长期负债20205050固定资产固定资产原值原值80809292所所有有者者权权益益236236262262 减：折旧减：

46、折旧10101212实收资本实收资本100100100100 净值净值70708080留存收益留存收益136136162162总额总额322322521521总额总额322322521521项目项目上年实际上年实际本年累计本年累计增长增长%一、商品销售收入一、商品销售收入116011601583158336.536.5 减：商品进价成本减：商品进价成本7197191040104044.644.6 商品销售税金及附加商品销售税金及附加11111313二、商品销售毛利二、商品销售毛利43043053053023.323.3 减：管理与经营费用减：管理与经营费用30030041041036.736.

47、7 财务费用（付利息）财务费用（付利息）2 26 6三、经营利润三、经营利润128128114114-10.9-10.9 营业外收支净额营业外收支净额0 00 0四、利润总额四、利润总额128128114114-10.9-10.9 减：所得税（减：所得税（33%33%）42.242.237.637.6五、税后净利五、税后净利85.885.876.476.4-10.9-10.9 MB MB贸易公司贸易公司20042004年度利润表年度利润表 单位：万元单位：万元项项 目目金额金额补充资料补充资料金额金额一、经营活动现金流入一、经营活动现金流入1526.001526.00 1.1.净利润净利润76

48、.4076.40减：经营活动现金流出减：经营活动现金流出1534.601534.60 加：资产折旧加：资产折旧2.002.00 经营活动现金净流经营活动现金净流-8.60-8.60 财务费用财务费用6.006.00二、投资活动现金流入二、投资活动现金流入0 0 存货增加存货增加-159.00-159.00减：投资活动现金流出减：投资活动现金流出12.0012.00 应收项目增加应收项目增加-57.00-57.00 投资活动现金净流投资活动现金净流-12.00-12.00 应付项目增加应付项目增加123.00123.00三、筹资活动现金流入三、筹资活动现金流入55.0055.00 经营活动现金净

49、流经营活动现金净流-8.60-8.60减：筹资活动现金流出减：筹资活动现金流出61.4061.40 2.2.现金期未金额现金期未金额0 0 筹资活动现金净流筹资活动现金净流-6.40-6.40 减减:现金期初金额现金期初金额27.0027.00四、现金净增额四、现金净增额-27.00-27.00 现金净增加额现金净增加额-27.00-27.00 MB MB贸易公司贸易公司20042004年现金流量表年现金流量表 单位：万元单位：万元 MB贸易公司的分析资产负债表的分析：资产资产负债表的分析：资产=负债负债+所有者权益所有者权益横向分析（做差额和变化比例，查找主要的变动项目）纵向分析（结构）1、

50、资产总额增加199万元（521-322），增长率62%，说明企业规模扩张很快。是否合理？增长的资产主要为流动资产：189万元（441-252）其中存货159万元（314-155），应收57万元（127-70），现金减少27万元。流动资产占资产总额比中由78%（252/322）上升到84%（441/521）存货占流动资产比重由61%（155/252）上升到71%（314/441）应收占流动资产比重由28%上升到29%，变化不大。存货的增长2、资金来源流动负债增加了143万元（209-66），长期负债增加了30万元（50-20），留存收益增加26万元靠流动负债的资金支持（应付账款增加123万元），