企业财务战略与规划要素(32页PPT).pptx
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1、 财务战略与规划财务战略与规划第一讲 公司战略概论1.战略定义:战略是方向性的说明而不是详细的按部就班的战略是方向性的说明而不是详细的按部就班的行动计划。行动计划。2.战略的方向由四种选择组成:领域:所要服务的市场和目标群体领域:所要服务的市场和目标群体优势:使企业区别于竞争对手的定位主题优势:使企业区别于竞争对手的定位主题通道:用于到达市场的沟通和分销渠道通道:用于到达市场的沟通和分销渠道行动:所从事行动的适当规模和范围行动:所从事行动的适当规模和范围一、财务战略在企业战略中的地位一、财务战略在企业战略中的地位3.战略的核心n n最高战略必须是普遍和长期的,战略核心不应经常变动,除非环境剧变
2、导致必须抛弃某些基本假定。n n业务界定n n战略部署n n目标4.竞争战略的要素年度预算+详细的部门及区域性计划以及追踪进展的业绩指标支持性职能战略,开发计划与投资计划业务界定目标战略推进力顾客需要与技术顾客细分群体价值链中的活动进入通道投资战略竞争优势的基础第二部分第二部分业绩目标业绩目标二、业绩目标1.业务单位面临的首要目标是创造股东价值:投资者只有认为管理者会比自己使用这笔资金带投资者只有认为管理者会比自己使用这笔资金带来更高的回报时,才愿意投资于一个公司;来更高的回报时,才愿意投资于一个公司;公司要达到这个目标,每个业务部门必须做出相公司要达到这个目标,每个业务部门必须做出相应的贡献
3、。应的贡献。2.考察部门的贡献:预计的现金流量扣除适当的资本成本;预计的现金流量扣除适当的资本成本;现金流量;现金流量;税后净利润税后净利润+折旧折旧-周转资金和固定资产投资周转资金和固定资产投资3.业绩目标分析对股东价值创造目标负责的管理队伍同样应对对股东价值创造目标负责的管理队伍同样应对其业绩目标的组成部分负责:其业绩目标的组成部分负责:盈利率盈利率 资产回报率资产回报率纯粹财务目标的缺点:纯粹财务目标的缺点:目标与实际创造价值的市场活动距离遥远;目标与实际创造价值的市场活动距离遥远;利润和现金流量是执行活动的产出而不是决定因素,利润和现金流量是执行活动的产出而不是决定因素,不能直接用于管
4、理。不能直接用于管理。4.财务目标绩效目标纯粹财务目标与大多数员工脱节,员工看不到纯粹财务目标与大多数员工脱节,员工看不到其劳动对财务结果的影响,员工主动性因此削其劳动对财务结果的影响,员工主动性因此削弱。弱。企业必须将财务期望转化为易管理的绩效目标。企业必须将财务期望转化为易管理的绩效目标。绩效目标绩效目标业务单位份额收入份额整体市场与目标细分市场份额收入销售量 市场地位市场地位 增长率增长率n n顾客满意顾客满意 总体满意度对每个重要属性的满意度总体满意度对每个重要属性的满意度n n对新产品和新市场的依赖程度对新产品和新市场的依赖程度 连续连续5 5年从新产品中得到的销售额的年从新产品中得
5、到的销售额的%n n风险的暴露程度风险的暴露程度 从特定产品、市场或顾客获得的销售额所占的比例从特定产品、市场或顾客获得的销售额所占的比例n n削减成本削减成本 占销售额一定比例的一般管理费占销售额一定比例的一般管理费n n应收账款应收账款 拖欠天数拖欠天数经验表明:经验表明:几乎没有企业能够在一个计划期内成功达到多于几乎没有企业能够在一个计划期内成功达到多于3 3或或4 4个执行目标而不个执行目标而不发生混乱,因此选择首要目标就是最基础的战略选择发生混乱,因此选择首要目标就是最基础的战略选择.三、战略可靠性1.可靠的战略是战略观念的清晰表达,正式的表述应包括:业务界定业务界定战略推动力战略推
6、动力特定的业绩目标特定的业绩目标支持基本战略的职能战略和计划支持基本战略的职能战略和计划2.竞争战略可靠性测试 竞争战略可靠与否取决于它满足下列测试的程度:竞争战略可靠与否取决于它满足下列测试的程度:战略是否以最小让渡成本或优异顾客价值或两者的结合而创造或维持竞战略是否以最小让渡成本或优异顾客价值或两者的结合而创造或维持竞争优势争优势 假设是否有效?假设是否有效?战略对无法接受的环境及内部不确定性是否敏感?能够避免战略对无法接受的环境及内部不确定性是否敏感?能够避免或容忍这些风险吗?或容忍这些风险吗?成功执行的展望是什么?成功执行的展望是什么?可行性?可行性?/可支持性?可支持性?/一致性?一
7、致性?最后一项测试是询问预测的财务结果与可能的风险相比较能最后一项测试是询问预测的财务结果与可能的风险相比较能否接受。否接受。最终必须有证据表明企业能够提高股东价值。最终必须有证据表明企业能够提高股东价值。四、制定战略方式四、制定战略方式pp 命令式命令式命令式命令式pp 增量式增量式增量式增量式(一)自上而下的命令模式1.定义命令模式的战略由首席执行官领导的参谋人员命令模式的战略由首席执行官领导的参谋人员设计,并通过命令机制传导到下属各层次的执设计,并通过命令机制传导到下属各层次的执行人员行人员2.自上而下命令模式的假设在采取行动之前,有充分时间进行完整分析,在采取行动之前,有充分时间进行完
8、整分析,首席执行官及制定计划的人员具备充分的信息,首席执行官及制定计划的人员具备充分的信息,下层的执行人员随时准备执行来自上头的命令。下层的执行人员随时准备执行来自上头的命令。3.3.存在的有效条件存在的有效条件 企业处于稳定状态企业处于稳定状态 首席执行官掌握一定权利首席执行官掌握一定权利 有能为战略运行提供合适支持的良好体制有能为战略运行提供合适支持的良好体制 如果资金不足,能运用的资源不足,良好体制起到辅助作用如果资金不足,能运用的资源不足,良好体制起到辅助作用4.4.对自上而下命令模式的修正对自上而下命令模式的修正 计划被当作是执行人员的责任,而曾经拥有相当大权利的战略计计划被当作是执
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