证券投资技术图解分析讲义(68页PPT).pptx

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1、第七章第七章 证券投资技术分析证券投资技术分析&技术分析概述技术分析概述S 波浪理论波浪理论 K K线（蜡烛图）技术线（蜡烛图）技术!切线分析切线分析h形态分析形态分析j技术指标分析技术指标分析第三节第三节 K K线分析线分析K K线的含义、画法和分类线的含义、画法和分类单根单根K K线的技术分析要点和基本形态线的技术分析要点和基本形态主要的主要的K K线组合形态线组合形态一、一、K K线的画法和分类线的画法和分类（一）（一）K K线的画法：实体线的画法：实体+影线影线 不同周期的不同周期的K K线线不同价格波动范围的不同价格波动范围的K K线线类型类型价格波动范围价格波动范围极阴极阴/极阳极

2、阳0.5%0.5%左右左右小阴小阴/小阳小阳0.6-1.5%0.6-1.5%中阴中阴/中阳中阳1.6-3.5%1.6-3.5%大阴大阴/大阳大阳3.6%3.6%以上以上课堂练习：课堂练习：K K线画画看线画画看二、单根二、单根K K线的技术分析要点和基本形态线的技术分析要点和基本形态（一）单根（一）单根K K线的技术分析要点线的技术分析要点v阴阳性质阴阳性质v实体大小实体大小v影线长短影线长短A B C D E F请将上图中的请将上图中的K K线按照多头信号的强烈程度进行排序线按照多头信号的强烈程度进行排序（二）单根（二）单根K K线的基本含义线的基本含义光头光脚阳线、阴线光头光脚阳线、阴线光

3、头阳线、光脚阳线、光头阴线、光脚阴线光头阳线、光脚阳线、光头阴线、光脚阴线长下影阳线、长上影阴线长下影阳线、长上影阴线十字星、十字星、T T字型、倒字型、倒T T字型、字型、“一一”字型字型光头阳线的对比光头阳线的对比光头光脚阳线对比光头光脚阳线对比三、主要的三、主要的K K线组合形态线组合形态（一）反转形态（一）反转形态锤子线锤子线上吊线上吊线启明星启明星黄昏星黄昏星看涨吞没看涨吞没看跌吞没看跌吞没曙光初现曙光初现乌云盖顶乌云盖顶锤子线成功的例子锤子线成功的例子成成交交量量放放大大具具有有欺欺骗骗性性，但但第第二二天天收收盘盘价价在在锤锤子子线线收收盘盘价价之之下下，没没有有得得到到确确认认

4、，锤锤子子线线之之前前的的窗窗口口成成为为之之后后股股价价运运行行的的阻力阻力锤子线失败的例子锤子线失败的例子上吊线成功的例子上吊线成功的例子6 6月中旬放巨量拉阳线后，主力开始向下震荡洗盘，月中旬放巨量拉阳线后，主力开始向下震荡洗盘，形成一根上吊阳线，再向上洗盘，形成一根流星形成一根上吊阳线，再向上洗盘，形成一根流星线，且正好在前一轮上涨的最顶点位置附近，具线，且正好在前一轮上涨的最顶点位置附近，具有很强的欺骗性。有很强的欺骗性。上吊线失败的例子上吊线失败的例子启明星成功的例子启明星成功的例子启明星失败的例子启明星失败的例子黄昏之星成功的例子黄昏之星成功的例子黄昏之星失败的例子黄昏之星失败的

5、例子吞没形态成功的例子吞没形态成功的例子这是庄股在大幅拉升之前常用的震仓假动作。小幅拉升，猛力下打，再拉升，再下打，来回几次，洗出浮动筹码，然后才是大幅拉升。吞没形态失败的例子吞没形态失败的例子曙光初现成功的例子曙光初现成功的例子曙光初现失败的例子曙光初现失败的例子乌云盖顶形态成功的例子乌云盖顶形态成功的例子乌云盖顶形态失败的例子乌云盖顶形态失败的例子（补充）其他反转形态的（补充）其他反转形态的K K线组合线组合1 1三山顶部三山顶部三川底部三川底部三尊顶部三尊顶部倒三尊倒三尊圆形顶部圆形顶部圆形底部圆形底部流星线流星线倒转锤头线倒转锤头线孕线（身怀六甲）孕线（身怀六甲）平头顶部平头顶部塔形顶

6、部和底部（一根或数根长阳塔形顶部和底部（一根或数根长阳/长阴之间有小星线的过渡）长阴之间有小星线的过渡）平头底部平头底部其他反转形态的其他反转形态的K K线组合线组合2 2看涨捉腰带形态看涨捉腰带形态看跌捉腰带形态看跌捉腰带形态向上跳空两只乌鸦向上跳空两只乌鸦看涨反击形态看涨反击形态看跌反击形态看跌反击形态两根颜色不同的两根颜色不同的k k线具有相同的线具有相同的收盘价收盘价其他反转形态的其他反转形态的K K线组合线组合3 3（二）持续形态（二）持续形态1 1、窗口、窗口窗口：窗口：市场参与者应当顺着窗口市场参与者应当顺着窗口的方向建立头寸的方向建立头寸 窗口被关闭窗口被关闭但未发生后续抛售但

7、未发生后续抛售上升三法、下降三法、白色三兵上升三法、下降三法、白色三兵上升三部曲上升三部曲下降三部曲下降三部曲白色三兵白色三兵上升三法成功的例子上升三法成功的例子上升三法失败的例子上升三法失败的例子下降三法下降三法白色三兵成功的例子白色三兵成功的例子(云南白药云南白药)黄包车夫黄包车夫风高浪大风高浪大黄包车夫线和风高浪大线（补充）黄包车夫线和风高浪大线（补充）墓碑十字线墓碑十字线构成支撑水平和阻挡水平的十字线构成支撑水平和阻挡水平的十字线三星形态三星形态三星形态非常罕见，却是一种意义极其重三星形态非常罕见，却是一种意义极其重大的反转形态，三星形态是由三根十字线大的反转形态，三星形态是由三根十字

8、线组成的，中间的十字线是一根向上组成的，中间的十字线是一根向上/向下跳向下跳空的十字星空的十字星.第四节第四节 切线分析切线分析n支撑与压力n趋势线与通道n扇形线、速度线一、支撑和阻力一、支撑和阻力（一）支撑与压力（阻挡（一）支撑与压力（阻挡/阻力）的含义：阻力）的含义：支撑支撑：实际或潜在的买盘，其数量足以暂时阻止价格的下跌趋势。实际或潜在的买盘，其数量足以暂时阻止价格的下跌趋势。压力压力：实际或潜在的卖盘，其数量可以满足当时价位的所有买盘，并暂实际或潜在的卖盘，其数量可以满足当时价位的所有买盘，并暂时阻止价格上升。时阻止价格上升。支撑支撑支撑支撑阻力阻力阻力阻力支撑支撑支撑支撑阻力阻力阻力

9、阻力（二）支撑与压力的互换：（二）支撑与压力的互换：阻力阻力支撑支撑支撑支撑阻力阻力支撑与压力的互换支撑与压力的互换（三）支撑和阻力应用的三个法则（三）支撑和阻力应用的三个法则v支撑与压力的重要程度，是受到资产在该区域的换手量所影支撑与压力的重要程度，是受到资产在该区域的换手量所影响，该区域的交投越活跃，支撑与压力便越重要。响，该区域的交投越活跃，支撑与压力便越重要。v价格在某个支撑或压力位置逗留的时间越长，该区域就越价格在某个支撑或压力位置逗留的时间越长，该区域就越重要。重要。v支撑或压力位置距离当前的时间越短，其影响力越大。支撑或压力位置距离当前的时间越短，其影响力越大。（补充）其他支撑和

10、压力现象：（补充）其他支撑和压力现象：v价格向上冲破前一顶部价位比向上冲过设置在前一大成交量的底价格向上冲破前一顶部价位比向上冲过设置在前一大成交量的底部的阻挡要容易得多。部的阻挡要容易得多。v股价运行中的整数价位，如股价运行中的整数价位，如1010、2020、3030v历史价位的重复：重要的支撑和压力价位一旦确定就会持续工作，历史价位的重复：重要的支撑和压力价位一旦确定就会持续工作，在一个接一个的牛熊轮回中，中等顶部和底部年复一年的形成在完在一个接一个的牛熊轮回中，中等顶部和底部年复一年的形成在完全相近的价格区域。全相近的价格区域。v如果指数跌破一个支撑价位，而同时某些股票却稳固地守住了其如

11、果指数跌破一个支撑价位，而同时某些股票却稳固地守住了其相应的价位，则这些股票在下一轮反弹时会比别的股票更强有力。相应的价位，则这些股票在下一轮反弹时会比别的股票更强有力。v上升（下降）的趋势中，最近的支撑（压力）位置是前一顶部上升（下降）的趋势中，最近的支撑（压力）位置是前一顶部（底部），而不是前一底部（顶部）。（底部），而不是前一底部（顶部）。二、趋势线与通道二、趋势线与通道v趋势线的概念及画法趋势线的概念及画法v趋势线的作用趋势线的作用v趋势线突破的标准趋势线突破的标准v通道的画法及含义通道的画法及含义（一）趋势线的概念及画法（一）趋势线的概念及画法上升趋势线上升趋势线下降趋势线下降趋势线

12、上升趋势线、下降趋势线、上升趋势线、下降趋势线、X X线线（二）趋势线的作用及应用原则（二）趋势线的作用及应用原则v趋势线对行情具有支撑或阻力作用。趋势线对行情具有支撑或阻力作用。v当趋势线被有效突破时，一般意味着行情已经发生变化，当趋势线被有效突破时，一般意味着行情已经发生变化，应顺势买卖。应顺势买卖。v有时候趋势线常比股价形态或其他指标，更早出现突破有时候趋势线常比股价形态或其他指标，更早出现突破的信号，此时可以先提早买进或卖出，以获得更高利润。的信号，此时可以先提早买进或卖出，以获得更高利润。v只要中级趋势线的支撑或阻力距离目前股价不远，可以只要中级趋势线的支撑或阻力距离目前股价不远，可

13、以暂时不理会较小形态或部分指标的买卖信号，以免因小失暂时不理会较小形态或部分指标的买卖信号，以免因小失大或遭到骗线的困惑。大或遭到骗线的困惑。趋势线的应用原则（补充）趋势线的应用原则（补充）v趋势线所触及的顶点（底点）越多，将更具有技术意义。趋势线所触及的顶点（底点）越多，将更具有技术意义。v趋势线的长度越长，所产生支撑阻力的作用将更准确而有趋势线的长度越长，所产生支撑阻力的作用将更准确而有效。效。v画趋势线取点之间的距离太近时，其所发挥支撑阻力作用画趋势线取点之间的距离太近时，其所发挥支撑阻力作用将会大为削弱，将会大为削弱，因此因此趋势线的画法应该选择距离较为远的两个趋势线的画法应该选择距离

14、较为远的两个点才具有参考价值点才具有参考价值。v太陡峭或太平坦的趋势线比较缺乏参考意义。太陡峭或太平坦的趋势线比较缺乏参考意义。趋势线的选点趋势线的选点陡峭的趋势线被突破陡峭的趋势线被突破平坦的趋势线被突破平坦的趋势线被突破（三）趋势线突破的标准（三）趋势线突破的标准v超过趋势线突破点超过趋势线突破点3%3%的幅度：由于市场的短线操作较多，的幅度：由于市场的短线操作较多，因此只要收盘价突破后距趋势线因此只要收盘价突破后距趋势线2%2%，并，并连续站稳连续站稳2 2天以上天以上，即，即可认定为有效突破。可认定为有效突破。v股价股价向上突破下降趋势线而上涨时，向上突破下降趋势线而上涨时，成交量必须

15、大量增加成交量必须大量增加，才可称为有效突破。才可称为有效突破。v向下跌破上升趋势线，成交量向下跌破上升趋势线，成交量不论是否增减不论是否增减都可视为有效跌都可视为有效跌破破。逃命线（补充）逃命线（补充）趋势线修正的两种选点方法（补充）趋势线修正的两种选点方法（补充）趋势线的修正，对照趋势线的修正，对照MaMa趋势线的修正，追踪加速趋势趋势线的修正，追踪加速趋势减速趋势下，趋势线的修正减速趋势下，趋势线的修正（四）通道的含义及画法（四）通道的含义及画法通道线通道线 ：有时价格趋势在两条平行线之间运动，其中一条为基：有时价格趋势在两条平行线之间运动，其中一条为基本的趋势线，另一条为通道线。本的趋

16、势线，另一条为通道线。1 12 23 34 45 56 61 12 23 34 45 5上升通道上升通道下降通道下降通道上升通道下降通道上证指数的通道上证指数的通道三、其他切线分析方法三、其他切线分析方法（一）扇形原理（一）扇形原理 扇形线原理是依据扇形线原理是依据三次突破三次突破的原则。在上升趋势中，先以的原则。在上升趋势中，先以两个低点画出上升趋势线后，如果价格向下回档，跌破了刚画的两个低点画出上升趋势线后，如果价格向下回档，跌破了刚画的上升趋势线，则以新出现的低点与原来的第一个低点相连接，画上升趋势线，则以新出现的低点与原来的第一个低点相连接，画出第二条上升趋势线。再往下，如果第二条趋势

17、线又被向下突破，出第二条上升趋势线。再往下，如果第二条趋势线又被向下突破，则同前面一样，用新的低点，与最初的低点相连接，画出第三条则同前面一样，用新的低点，与最初的低点相连接，画出第三条上升趋势线。上升趋势线。如果所画的三条趋势线一经突破，则趋势将反转如果所画的三条趋势线一经突破，则趋势将反转。扇形实例（1）扇形实例（2）（二）比例线（参考百分比回撤）（二）比例线（参考百分比回撤）（三）速度线（三）速度线速度线的画法分为两个步骤。速度线的画法分为两个步骤。第一步，找到一个上升或下降过程的最高点和最低点，然第一步，找到一个上升或下降过程的最高点和最低点，然后，将高点和低点的垂直距离后，将高点和低点的垂直距离3 3等分。第二步，是连接高点等分。第二步，是连接高点(在下降趋势中在下降趋势中)与分界点，或连接低点与分界点，或连接低点(在上升趋势中在上升趋势中)与与1/31/3和和2/32/3分界点，得到两条直线。这两条直线就是速度线。分界点，得到两条直线。这两条直线就是速度线。与别的切线不同，速度线有可能随时变动，一旦有了新的高与别的切线不同，速度线有可能随时变动，一旦有了新的高点或低点，则速度线将随之发生变动。点或低点，则速度线将随之发生变动。速度线实例