证券投资分析 财务报表分析精编版.ppt

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1、概述概述1、财务报表分析的目的：评价公司的、财务报表分析的目的：评价公司的竞争力状况。竞争力状况。2、评价公司竞争力的财务指标：利润、评价公司竞争力的财务指标：利润、费用等。费用等。主营业务利润与费用主营业务利润与费用 资产负债表资产负债表 其它业务收入与费用其它业务收入与费用 现金流量表现金流量表 投资收益投资收益 利润表利润表 营业外收支营业外收支 有关附件有关附件 以前年度损益调整以前年度损益调整第一节第一节 财务分析基础财务分析基础财务报表财务报表一、财务报表的功能一、财务报表的功能1 1、向向公公司司所所有有者者和和债债权权人人提提供供关关于于公公司司目前状况及过去财务表现的信息。目

2、前状况及过去财务表现的信息。2 2、财财务务报报表表为为所所有有者者和和债债权权人人设设定定了了公公司司的的经经营营目目标标，提提供供了了对对管管理理层层加加以以限制的便捷方式。限制的便捷方式。3 3、方方便便投投资资人人对对公公司司未未来来的的成成长长情情况况做做出判断出判断。1 1、资资产产负负债债表表：资资产产=负负债债+股股东权益。东权益。2 2、现金流量表。、现金流量表。3 3、利润表、利润表。二、证券分析财务分析涉及的财务报表二、证券分析财务分析涉及的财务报表第二节第二节 财务数据分析财务数据分析 一、股份有限公司的会计制度一、股份有限公司的会计制度 二、影响财务数据质量的因素二、

3、影响财务数据质量的因素 1 1、会计准则、会计准则 2 2、预测偏差、预测偏差 3 3、人人为为因因素素（尤尤其其是是经经理理人人员员的的因因素素）。原因：原因：（1 1）维护经理阶层的利益。）维护经理阶层的利益。（2 2）满足在资本市场筹资的条件。）满足在资本市场筹资的条件。（3 3）满足借款条件规定的要求。）满足借款条件规定的要求。三、财务数据分析步骤三、财务数据分析步骤 （一）分析对企业经营成果影响最大（一）分析对企业经营成果影响最大的会计因素的会计因素 原原则则：根根据据行行业业特特点点确确定定主主营营业业务务经经营营成成果果和和风风险险，评评价价对对有有利利因因素素的的利利用用和和经

4、营风险情况。经营风险情况。第二节第二节 财务数据分析财务数据分析 三、财务数据分析步骤三、财务数据分析步骤（二）判断会计数据的真实性（二）判断会计数据的真实性 1 1、与销售额有关的应收帐款的大幅增加。、与销售额有关的应收帐款的大幅增加。2 2、公司报表总利润与经营所产生的现金流、公司报表总利润与经营所产生的现金流 量之间的比例（主营业务收入占总利润量之间的比例（主营业务收入占总利润 的比）。的比）。3 3、因处置长期资产而产生的巨大利润。、因处置长期资产而产生的巨大利润。4 4、中期报表与年度报表收益相差巨大。、中期报表与年度报表收益相差巨大。5 5、关联交易带来的利润增加。、关联交易带来的

5、利润增加。构造虚假财务数据构造虚假财务数据常用的手段常用的手段（1 1）进进行行债债务务重重组组，将将应应收收帐帐款款转转为为长长期投资，掩盖经营效率低下的问题。期投资，掩盖经营效率低下的问题。（2 2）改改变变长长期期股股权权投投资资计计帐帐方方式式。按按权权益法记帐方式改为成本核算法。益法记帐方式改为成本核算法。（3 3）向向关关联联方方出出售售长长期期股股权权投投资资，增增加加当期投资收益。当期投资收益。（4 4）其它关联交易）其它关联交易关联交易增加利润的手段关联交易增加利润的手段关联方：关联方：在企业财务和经营决策中，如果在企业财务和经营决策中，如果一方有能力直接或间接控制、共同控制

6、一方有能力直接或间接控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，或两另一方或对另一方施加重大影响，或两方或多方同受一方控制。方或多方同受一方控制。手段：手段：出售劳务活动和转嫁费用或降低费出售劳务活动和转嫁费用或降低费用。转让研发成果、以费用分担方式转用。转让研发成果、以费用分担方式转让期间费用、向关联方出租资产或土地让期间费用、向关联方出租资产或土地使用权增加收益、向关联方借款融资，使用权增加收益、向关联方借款融资，降低财务费用。降低财务费用。6 6、由会计政策、会计估计的选择与、由会计政策、会计估计的选择与变更带来的利润变化变更带来的利润变化（1 1）选择是否使用某一会计政策。）选择是否使

7、用某一会计政策。（2 2）对折旧要素的估计变更。）对折旧要素的估计变更。（3 3）变更销售商品的成本计价方法。）变更销售商品的成本计价方法。7 7、利用其它应收帐款科目回避费用的提取、利用其它应收帐款科目回避费用的提取8 8、利用推迟费用入帐的时间降低本期费、利用推迟费用入帐的时间降低本期费用。用。（1 1）将应记入本期的费用挂在）将应记入本期的费用挂在“待待处理财产损溢处理财产损溢”科目。科目。（2 2）将费用挂在待摊费用科目。）将费用挂在待摊费用科目。9 9、利用其它非常性收入增加利润总额、利用其它非常性收入增加利润总额（1 1）争取地方政府的补贴收入。）争取地方政府的补贴收入。（2 2）

8、利用营业外收入增加利润总额。）利用营业外收入增加利润总额。（三）财务数据恢复（三）财务数据恢复关注：关注：财务报表附注财务报表附注 现金流量表现金流量表指标：指标：1 1、应收帐款与其它应收款的增减关系。、应收帐款与其它应收款的增减关系。2 2、应收帐款与长期投资的增减关系。、应收帐款与长期投资的增减关系。3 3、待摊费用与待处理财产损失的数额。、待摊费用与待处理财产损失的数额。4 4、借款、其他应付款与财务费用的比较。、借款、其他应付款与财务费用的比较。实例：上市公司财务报表实例：上市公司财务报表1、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。2023/3/72023/3/7Tuesday,Mar

9、ch 7,20232、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。2023/3/72023/3/72023/3/73/7/2023 9:41:34 AM3、越是没有本领的就越加自命不凡。2023/3/72023/3/72023/3/7Mar-2307-Mar-234、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。2023/3/72023/3/72023/3/7Tuesday,March 7,20235、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。2023/3/72023/3/72023/3/72023/3/73/7/20236、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。07 三月 20232023/3/7

10、2023/3/72023/3/77、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。三月 232023/3/72023/3/72023/3/73/7/20238、业余生活要有意义，不要越轨。2023/3/72023/3/707 March 20239、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。2023/3/72023/3/72023/3/72023/3/710、你要做多大的事情，就该承受多大的压力。3/7/2023 9:41:34 AM2023/3/707-3月-2311、自己要先看得起自己，别人才会看得起你。3/7/2023 9:41 AM3/7/2023 9:41 AM2023/3/72023/3/712、这一秒不放弃，下一秒就会有希望。07-Mar-2307 March 20232023/3/713、无论才能知识多么卓著，如果缺乏热情，则无异纸上画饼充饥，无补于事。Tuesday,March 7,202307-Mar-232023/3/714、我只是自己不放过自己而已，现在我不会再逼自己眷恋了。2023/3/72023/3/707 March 202309:41谢谢大家谢谢大家