财务报表分析(XXXX07)精编版.ppt

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1、 2011年7月28日 目目 录录一、基本知识点一、基本知识点二、财务分析的基本方法二、财务分析的基本方法三、重要科目的分析及应用三、重要科目的分析及应用四、案例及总结四、案例及总结 一、基本知识点一、基本知识点 资产负债表、利润表和现金流量表是企业财务报表的资产负债表、利润表和现金流量表是企业财务报表的重要组成部分，也是进行财务分析的主要依据。三表的重要组成部分，也是进行财务分析的主要依据。三表的意义如下：意义如下：1、资产负债表资产负债表：反映的是企业在某一时点的资产、负：反映的是企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况。债和所有者权益的状况。2、利润及利润分配表利润及利润分配表：反映

2、的收入、费用等情况，了解：反映的收入、费用等情况，了解企业生产经营的收益状况和成本耗费情况。企业生产经营的收益状况和成本耗费情况。3、现金流量表现金流量表：了解企业现金偿债能力和创现金能力，：了解企业现金偿债能力和创现金能力，分析企业的分析企业的“日子日子”过得如何。过得如何。三表是对同一主体的财务状况三表是对同一主体的财务状况经营成果和现金流状况经营成果和现金流状况的结构性表述。的结构性表述。二、财务分析的方法二、财务分析的方法 财务报表比率是财务报表分析重要的辅助工财务报表比率是财务报表分析重要的辅助工具，掌握基本的财务比率对理解财务报表所揭示具，掌握基本的财务比率对理解财务报表所揭示的内

3、容有重要的意义。的内容有重要的意义。目前常用的财务比率分为四类，即变现能力目前常用的财务比率分为四类，即变现能力比率，负债比率、资产周转比率和盈利比率。比率，负债比率、资产周转比率和盈利比率。1、变现能力比率（又称短期偿债能力比率）、变现能力比率（又称短期偿债能力比率）（1）流动比率）流动比率=流动资产流动资产流动负债流动负债 一般认为，生产企业合理的最低流动比率是一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2。该比。该比率只有和同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率率只有和同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较，才能知道这个比率是高还是低。进行比较，才能知道这个比率是高还是低。（2）速

4、动比率）速动比率(流动资产流动资产-存货存货)流动负债流动负债 此此比比率率是是在在流流动动比比率率产产生生出出来来,原原因因是是在在流流动动资资产产中中存存货货存存在在变变现现速速度度慢慢、成成本本价价与与市市价价的的差差异异等等情情况况。由由于于行行业业的的不不同同，速速动动比比率率会会有有很很大大差差别别，没没有有统统一一标标准准的的速速动动比比率率.影影响响速速动动比比率率可可信信性性的的重重要要因因素素是是应应收收帐帐款的变现能力。款的变现能力。（3）现金流动负债比经营现金净流入）现金流动负债比经营现金净流入流动负债流动负债 真真正正能能用用于于偿偿债债的的是是现现金金流流量量。通通

5、过过与与同同行行业业对对比比或或与与历历史史数数据据对对比比，该该比比率率越越高高，说说明明企企业业偿偿还还流流动动债务的能力越好的。债务的能力越好的。2、负债比率又称长期偿债能力、负债比率又称长期偿债能力 企企业业对对一一笔笔债债务务总总是是负负两两种种责责任任，一一种种是是本本金金、另另一种是利息。一种是利息。（1）资产负债率负债总额）资产负债率负债总额资产总额资产总额 该该比比率率通通过过分分析析资资本本结结构构是是否否健健全全合合理理，从从而而评评价价企业的长期偿债能力。企业的长期偿债能力。（2）已获利息倍数）已获利息倍数=息税前利润息税前利润利息费用利息费用 该该比比率率用用以以衡衡

6、量量企企业业偿偿付付借借款款利利息息的的能能力力，企企业业如如果果没没有有足足够够大大的的息息税税前前利利润润，利利息息的的支支付付就就会会发发生生困困难难，自然本金也就难以保证。自然本金也就难以保证。（3）销售现金比经营现金流入量）销售现金比经营现金流入量销售收入销售收入 该该比比率率反反映映每每元元销销售售得得到到的的现现金金量量，现现金金流流量量的的大大小也反映了企业偿债能力的大小。小也反映了企业偿债能力的大小。3、资产管理比率、资产管理比率 这这是是用用来来衡衡量量公公司司在在资资产产管管理理方方面面的的效效率率的的财务比率。财务比率。（1）存货周转率销售成本）存货周转率销售成本平均存

7、货平均存货 一般来讲，存货周转速度越快，存货的占一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，进而可以提高企业用水平越低，流动性越强，进而可以提高企业的变现能力。同时该指标的好坏也反映了企业的变现能力。同时该指标的好坏也反映了企业存货的管理水平。存货的管理水平。（2）应收帐款周转率销售收入）应收帐款周转率销售收入平均应收帐款平均应收帐款 一一般般来来说说，应应收收帐帐款款周周转转率率越越高高，平平均均收收现期越短，说明应收帐款的收回越快。现期越短，说明应收帐款的收回越快。4、盈利能力比率、盈利能力比率 所谓盈利能力就是企业赚取利润的能力所谓盈利能力就是企业赚取利润的能力（1）销销

8、售售利利润润率率主主营营业业务务利利润润销销售售收收入入 该该比比率率是是企企业业创创收收的的基基础础，没没有有足足够够大的毛利率便不能盈利。大的毛利率便不能盈利。（2）销销售售增增长长率率=（今今年年的的销销售售收收入入去去年的销售收入）年的销售收入）去年的销售收入去年的销售收入 各项财务指标总体变化一览表各项财务指标总体变化一览表 项目项目指标指标计算口径计算口径变现能变现能力指标力指标流动比率流动比率流动资产流动资产/流动负债流动负债速动比率速动比率(流动资产流动资产-存货存货)/)/流动负债流动负债现金流动负债比现金流动负债比经营活动现金净流入经营活动现金净流入/流动负债流动负债资产管

9、理资产管理存货周转率存货周转率主营业务成本主营业务成本/存货平均余额存货平均余额应收帐款周转率应收帐款周转率主营业务收入主营业务收入/应收帐款平均余额应收帐款平均余额总资产周转率总资产周转率主营业务收入主营业务收入/资产平均余额资产平均余额负债比率负债比率资产负债率资产负债率负债总额负债总额/资产总额资产总额已获利息倍数已获利息倍数息税前利润息税前利润/利息利息销售现金比销售现金比经营活动现金流入量经营活动现金流入量/销售收入销售收入财务效益财务效益销售利润率销售利润率利润总额利润总额/销售收入销售收入总资产报酬率总资产报酬率利润总额利润总额/平均资产总额平均资产总额发展能力发展能力销售增长率

10、销售增长率销售变动额销售变动额/上年度销售收入上年度销售收入总资产增长率总资产增长率资产变动额资产变动额/上年度资产总额上年度资产总额三、涉及主要科目的分析三、涉及主要科目的分析 （一）资产负债表相关科目（一）资产负债表相关科目 1、货币资金货币资金 具具体体指指现现金金、银银行行存存款款、其其他他货货币币资资金金、存出保证金等。存出保证金等。关关注注事事项项：货货币币资资金金持持有有量量过过高高及及变变动动幅幅度大的原因度大的原因 例例1：某某啤啤酒酒企企业业X3、X4年年的的货货币币持持有有量量与与收收入入的的对比对比 项目项目 X3年末年末 X4年年 货币资金货币资金 71600 709

11、26 短期贷款短期贷款 2640 19419 主营业务收入主营业务收入 101072 108329 关关注注点点：货货币币持持有有量量高高，融融资资加加大大，有有可可能能融融资资后尚未动用。后尚未动用。例例2：某某大大宗宗商商品品贸贸易易企企业业X8、X9年年的的货货币币持持有有量量与收入的对比与收入的对比 项目项目 X8年末年末 X9年末年末 货币资金货币资金 73462 86813 应付票据应付票据 127144 102300 短期借款短期借款 4300 11600 主营业务收入主营业务收入 270000 450000 关注点：货币资金持有量与其融资模式的关联度。关注点：货币资金持有量与其

12、融资模式的关联度。2、应收帐款应收帐款 企企业业的的经经营营方方式式及及所所处处的的行行业业特特点点、企企业业的的信信用用政政策策，决决定定或或影影响响着着应应收收帐帐款款的的规规模模。收收入入确确认认时时是是形形成成应应收收帐帐款款的的决决定定因因素素，若若收收入入不不成成立立则则不不构成应收帐款。构成应收帐款。关关注注点点:应应收收帐帐款款占占总总资资产产或或收收入入的的比比重重较较高高或或变化幅度大的原因。变化幅度大的原因。例例2-1：2002年年长长虹虹年年报报中中披披露露当当年年主主营营业业务务收收入入出出口口收收入入为为554129万万元元，占占当当期期收收入入的的45%，而而截截

13、至至2002年年末末应应收收外外商商APEX的的1年年以以内内的的应应收收款款为为383005万万元元，占占当当期期出出口口额额的的70%以以上上。这这种种情况就应值得关注。情况就应值得关注。例例2-2:某纺织品贸易型企业主要财务数据某纺织品贸易型企业主要财务数据:科目科目 2006年年 2007年年 2008年年3月月 应收帐款应收帐款 4208 8932 10320 销售收入销售收入 59238 76010 19272 相关的贸易融资品种：相关的贸易融资品种：国国内内保保理理和和国国内内发发票票融融资资属属于于销销售售端端融融资资，基基于于境境内内销销售售商商品品、提提供供服服务务或或其其

14、他他原原因因所所产产生生的的应应收收账账款款配配套套的的融融资资服服务务，其其中中国内保理分为有追索权和无追索权国内保理分为有追索权和无追索权。对对于于有有追追索索权权的的国国内内保保理理报报表表上上反反映映为为“货币资金货币资金”和和“短期借款短期借款”同时增加。同时增加。例例2-3：某某大大型型印印刷刷品品生生产产制制造造企企业业，主主要要为为知知名名香香烟烟和和名名酒酒生生产产外外包包装装，主主要要财财务务数数据据如下：如下：X8年年 X9年年应收帐款应收帐款 3400 170短期借款短期借款 20000 28075销售收入销售收入 46405 47000 3、其他应收款其他应收款 该科

15、目用来核算企业应收的各种赔款、保该科目用来核算企业应收的各种赔款、保证金等，但由于企业对其他应收款项目的运用证金等，但由于企业对其他应收款项目的运用并不规范，致使其他应收款包含了较多的不规并不规范，致使其他应收款包含了较多的不规范行为如抽逃资本金、少列支出、关联方资金范行为如抽逃资本金、少列支出、关联方资金往来等。尤其是对其他应收款余额超过应收帐往来等。尤其是对其他应收款余额超过应收帐款，占流动资产比重较大时，应对其他应收款款，占流动资产比重较大时，应对其他应收款的债权质量进行分析。的债权质量进行分析。关注点：金额大且占比高的原因及质量。关注点：金额大且占比高的原因及质量。例例3-1：某酒店近

16、三年的主要财务数据如下：某酒店近三年的主要财务数据如下 项目项目 2003年年 2004年年 2005年年其他应收款其他应收款 23456 38711 37165 短期借款短期借款 7000 16330 22285 例例3-2:某服装生产企业的主要财务如下某服装生产企业的主要财务如下:科目科目 2005 2006 2007 200807其他应收款其他应收款 2,390 4,323 4,679 12,141主营收入主营收入 53,680 69,717 88,284 52,6404、存货存货 存货的变化情况会间接反映出企业的销售状况，存货的变化情况会间接反映出企业的销售状况，从而对企业以后的销售情

17、况作出较为准确的判断。从而对企业以后的销售情况作出较为准确的判断。主要内容为原材料、半成品、产成品或发出商品。主要内容为原材料、半成品、产成品或发出商品。关注点：存货大幅增长的原因及质量状况。关注点：存货大幅增长的原因及质量状况。扩展点：了解其采购模式、配套相应的融资品种扩展点：了解其采购模式、配套相应的融资品种 例例4-1:某电线电缆生产企业主要财务数据某电线电缆生产企业主要财务数据:科目科目 2006年年 2007年年 2008年年 2009年年9月月存货存货 23602 23277 16870 51179销售收入销售收入 38亿亿 45亿亿 44亿亿 18亿亿 例例4-2：某家具制造企业

18、：某家具制造企业 科目科目 2005 2006 2007 200809销售收入销售收入 33,653 36,864 35,293 21,793存货存货 5,601 8.798 11,807 12,703存货周转率存货周转率 3.45 4.84 2.43 相关的贸易融资品种：相关的贸易融资品种：商品融资或未来货权项下的商品融资，两商品融资或未来货权项下的商品融资，两者区别是前者为者区别是前者为“先货后款先货后款”、后者为、后者为“先款后先款后货货”，特点是引入了第三方监管，兼第一还款，特点是引入了第三方监管，兼第一还款来源和第二还款来源的特点来源和第二还款来源的特点 例例4-3:某钢铁贸易企业主

19、要财务数据某钢铁贸易企业主要财务数据:科目科目 2008年年 2009年年10月月存货存货 7357 18159 销售收入销售收入 52000 48000 除此之外，针对存货部分还涉及到信用证除此之外，针对存货部分还涉及到信用证及项下融资的财务核算特点：及项下融资的财务核算特点：1、开证和开票、开证和开票 报表反映在报表反映在“应付票据应付票据”、“应付帐款应付帐款-应付应付信用证项下的款项信用证项下的款项”；2、开证项下的融资如买方融资、进口押汇、开证项下的融资如买方融资、进口押汇等等 报表直接反映在报表直接反映在“短期借款短期借款”中。中。5、长期投资长期投资 企业持有不准备变现的，因对外

20、出让资产而形成企业持有不准备变现的，因对外出让资产而形成的股权或债权。尤其在长期投资占总资产较大比重，的股权或债权。尤其在长期投资占总资产较大比重，或投资收益占利润总额比重较大时应对其质量状况或投资收益占利润总额比重较大时应对其质量状况进行分析。进行分析。关注点：从投资项目、投资对象、金额来分析，关注点：从投资项目、投资对象、金额来分析，在分析，通常与在分析，通常与“投资收益投资收益”、“长期投资减值准备长期投资减值准备”、“应收股利应收股利”、“收到投资所产生的股利和利息收到投资所产生的股利和利息”、“对对外投资所支付的现金外投资所支付的现金”相结合。相结合。扩展点：根据收益判断是否适应作收

21、益权项下的扩展点：根据收益判断是否适应作收益权项下的融资产品、或了解集团资金管理的特点融资产品、或了解集团资金管理的特点 成本法与权益法核算的特点，主要是与持股比例相成本法与权益法核算的特点，主要是与持股比例相关。关。其中：其中：（1）企业对子公司投资，日常会计实务应采用成本）企业对子公司投资，日常会计实务应采用成本法核算，编制合并财务报表时调整为权益法；法核算，编制合并财务报表时调整为权益法；（2）成本法下，被投资单位宣告分派的现金股利或）成本法下，被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为投资收益。利润，确认为投资收益。相关的报表特点：即长期投资大、主营业务收入低、相关的报表特点：即长期投

22、资大、主营业务收入低、盈利主要来自投资收益。盈利主要来自投资收益。6、投资性房地产、投资性房地产 （1）核算范围：已出租的土地使用权、持有）核算范围：已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物。（2）计量方法：如以公允价值核算，投资性）计量方法：如以公允价值核算，投资性房地产不计提折旧和摊销，其价值变动计入当期损房地产不计提折旧和摊销，其价值变动计入当期损益益(即公允价值变动损益即公允价值变动损益)。审核要点：归类是否正确，公允价值如何取得，审核要点：归类是否正确，公允价值如何取得，对当期收益的影响，在分析该科目时应与损益法

23、中对当期收益的影响，在分析该科目时应与损益法中“公允价值变动损益公允价值变动损益”相结合等。相结合等。同时新会计准则规定已采用公允价值模式计同时新会计准则规定已采用公允价值模式计量的投资性房地产不得从公允价值模式改为成本模量的投资性房地产不得从公允价值模式改为成本模式式 7、固定资产固定资产 一般而言，固定资产在生产企业总资产中所一般而言，固定资产在生产企业总资产中所占的比重较高。生产企业年产量往往与固定资产规占的比重较高。生产企业年产量往往与固定资产规模紧密相联的。模紧密相联的。关注点：固定资产规模与销售是否匹配关注点：固定资产规模与销售是否匹配,新增新增投资有无产生效益、融资结构是否合理、

24、融资是否投资有无产生效益、融资结构是否合理、融资是否过度等。过度等。例：某生产企业近三年收入与固定资产对应一览表例：某生产企业近三年收入与固定资产对应一览表科目科目 2002年年 2003年年 增减率增减率 2004年年 增减率增减率固定资产固定资产 4215 5744 36.27%20063 249.29%主营收入主营收入 210477 471626 124.07%409314-13.21%融资租赁项下的融资：融资租赁项下的融资：通用的是采用实际利率法核算，计算过程较复杂，通用的是采用实际利率法核算，计算过程较复杂，反映在报表的特点即是长期应付款和固定资产同时反映在报表的特点即是长期应付款和

25、固定资产同时增加；若涉及银行融资在内，反映在报表上就是长增加；若涉及银行融资在内，反映在报表上就是长期借款和固定资产同时增加。期借款和固定资产同时增加。8、长短期借款长短期借款 一般情况下，企业融资金额应与自身的规一般情况下，企业融资金额应与自身的规模相匹配，一旦融资余额超过企业所承受的模相匹配，一旦融资余额超过企业所承受的范围，易加大企业的财务风险，从而最终导范围，易加大企业的财务风险，从而最终导致破产致破产。关注点：关注点：与收入的匹配性、融资的合理与收入的匹配性、融资的合理性和构成特点。性和构成特点。例例8、某上市公司、某上市公司05、06年年9月末的数据月末的数据 项目项目 05年年

26、06年年9月月 短期借款短期借款 50759 69555 长期借款长期借款 70 707主营主营业务收入业务收入 162615 108940注：借款人基本面尚可，可持续能力和市场竞争力强，可适当转换融资注：借款人基本面尚可，可持续能力和市场竞争力强，可适当转换融资结构，尽量以最短的融资品种代替，加速资金流转速度，防止融资大额结构，尽量以最短的融资品种代替，加速资金流转速度，防止融资大额长期铺底占用。长期铺底占用。9、其他应付和长期应付款其他应付和长期应付款 关注点：大额或占比偏重的原因等。关注点：大额或占比偏重的原因等。10、实收资本和资本公积实收资本和资本公积 关关注注点点：实实收收资资本本

27、是是否否到到位位，增增资资的的形形式式及资本公积大额变动及来源是否合理。及资本公积大额变动及来源是否合理。案例案例:某玩具生产企业某玩具生产企业 科目科目 2006 2007 200805资产总额资产总额 9,042 26,559 32.546流动资产流动资产 2,956 9,244 13,249无形资产无形资产 0 8,000 8,000所有者权益所有者权益 2,009 14,969 18,968资产负债率资产负债率 78%44%42%11、收入和成本、收入和成本 收入结构分析，了解产品的市场竞争力和毛利空间。收入结构分析，了解产品的市场竞争力和毛利空间。某大型家电企业的主要财务数据：某大型

28、家电企业的主要财务数据：项目项目 2004年年 2005年年 2006年年产品销售收入产品销售收入 409314 449390 445498其中：其中：内销产品收入内销产品收入 120558 150009 91239内销产品成本内销产品成本 94100 152413 76936内销毛利率内销毛利率 21.95%-1.60%15.68%外销产品收入外销产品收入 288756 299381 354258外销毛利率外销毛利率 6.5%10.3%11.4%案例案例:某化工产品生产企业某化工产品生产企业 科目科目 2007 200806 主营业务收入主营业务收入 118,117 64,783 主营业务利

29、润主营业务利润 956 208 财务费用财务费用 -1,771 -1,888 汇兑损失汇兑损失 -2,549 -1,888 利润总额利润总额 -832 545 12、经营、投资、筹资现金收入支出、经营、投资、筹资现金收入支出 关关注注点点：通通过过分分析析投投资资、筹筹资资、经经营营三三者者现现金金收收入入支支出出占占比比情情况况，了了解解企企业业的的经经营营方方式式、目前所处的发展阶段、未来发展的状况等。目前所处的发展阶段、未来发展的状况等。案例：某家具制造企业案例：某家具制造企业 科目科目 2005 2006 2007 200809长期投资长期投资 3,386 4,320 8,320 8,

30、720固定资产固定资产 10,219 16,295 23,840 26,062短期借款短期借款 4,985 5,912 12,282 14,495现金净流量现金净流量 517 545 1,461经营净流量经营净流量 5,207 4,562 3,759投资净流量投资净流量 -7,347 -6,008 -12,524筹资净流量筹资净流量 2,657 2,955 10,226。13、合并报表、合并报表（1）母公司数据与合并数据同时列示；）母公司数据与合并数据同时列示；（2）母公司非）母公司非100%持股情况下，资产负债表会有少数股东权益，损益表持股情况下，资产负债表会有少数股东权益，损益表中会有少数

31、股东收益；中会有少数股东收益；（3）实收资本合并后数据与母公司数一致等。）实收资本合并后数据与母公司数一致等。案例：某大型家电设备生产企业集团汇总和合并对比案例：某大型家电设备生产企业集团汇总和合并对比科目科目汇总报表汇总报表合并报表合并报表20092009年年20102010年年20092009年年20102010年年资产总额资产总额593623593623922249922249存货存货134340134340145543145543126532126532143937143937应收帐款应收帐款54604254604288359388359311488211488226678026678

32、0应付帐款应付帐款580591580591155281155281382726382726销售收入销售收入四、案例分析案例1：某贸易公司近几年主要经营数据如下（单位：万元）：项 目2008年2009年201004一、资产总额9979313100751、流动资产31784919288其中货币资金71058存货060095135应收账款0242240162、固定资产680821787二、负债总额0395847201、流动负债0395847202、短期借款025203560银行融资合计025203560三、所有者权益99753555355四、主营业务收入033973741五、利润总额-3402332

33、背景资料：背景资料：该该司司专专门门向向某某大大型型钢钢铁铁厂厂供供应应铁铁矿矿石石，两两司司签签订订有有长长期期供供货货协协议议，结结算算方方式式采采用用银银票票或或现现金金，结结算算周周期期为为6个个月。月。案例案例2、某生产制造企业的主要财务数据、某生产制造企业的主要财务数据项项 目目20072007年年20082008年年20092009年年增长增长%一、资产总额一、资产总额32067320674655046550612596125931.631.61 1、流动资产、流动资产24471244713425734257445074450729.9229.92存货存货871487149612

34、9612132981329838.3538.35应收帐款应收帐款10174101741047610476120121201214.6614.66预付款项预付款项9649642403240319731973-17.89-17.892 2、固定资产、固定资产49594959812181219285928514.3314.333 3、其他资产、其他资产26372637417241727303730375.0575.05二、负债总额二、负债总额21428214281987319873295132951348.5148.513 3、短期借款、短期借款340334033956395698709870149

35、.49149.49长期借款长期借款0 0160016002020202026.2526.25银行融资合计银行融资合计34033403555655561189011890114114三、所有者权益三、所有者权益1063910639266772667731746317461919四、主营业务收入四、主营业务收入6449564495766717667188198881981515五、利润总额五、利润总额55625562569556956823682319.819.8六、现金净流量六、现金净流量49249265036503-4198-4198-164.56-164.56经营活动现金净流量经营活动现金净

36、流量28612861411841184862486218.0718.07经营活动现金流入量经营活动现金流入量7174271742897258972510017610017611.6511.65投资活动现金净流量投资活动现金净流量-4107-4107-5484-5484-5683-56833.633.63筹资活动现金净流量筹资活动现金净流量1674167480078007-3367-3367-142.05-142.05背景资料：背景资料：本本报报表表为为合合并并报报表表，本本部部下下属属有有多多个个化化工工生生产产和和销销售售公司，特点如下：公司，特点如下：1、大宗采购方面：规定各子公司采购物资

37、金额的上限，大宗采购方面：规定各子公司采购物资金额的上限，超上限的采购必须按流程进行申请，审批后方可与供应超上限的采购必须按流程进行申请，审批后方可与供应商签订合同。商签订合同。2、国外采购货款方面：子公司需上报母公司，由母公司、国外采购货款方面：子公司需上报母公司，由母公司对外开出进口信用证购进货物，子公司在信用证到期前对外开出进口信用证购进货物，子公司在信用证到期前将货款划还母公司。将货款划还母公司。3、财务管理模式：母公司对子公司实行日存款限额控制，、财务管理模式：母公司对子公司实行日存款限额控制，规定各子公司可保留小额的存款，超额部分必须汇回总规定各子公司可保留小额的存款，超额部分必须

38、汇回总部或汇到资金结算部指定的子公司帐户，如需保留超限部或汇到资金结算部指定的子公司帐户，如需保留超限额存款必须按流程进行申请，经审批后方能保留。额存款必须按流程进行申请，经审批后方能保留。案例3：关于整体分析资产负债表简表资产负债表简表:一、分析过程：一、分析过程：（一）结构及来源分析，具体如下：（一）结构及来源分析，具体如下：企业增量资金主要来源于短期和长期借款，主要用于企业增量资金主要来源于短期和长期借款，主要用于“其他应收款其他应收款”和和“长期投资长期投资”，由于，由于“其他应收款其他应收款”主要记录与主业无关的资金占用主要记录与主业无关的资金占用（包括对外拆借等），贷款被挪用迹象明

39、显，而贷款用于长期投资则（包括对外拆借等），贷款被挪用迹象明显，而贷款用于长期投资则明显违反有关规定。明显违反有关规定。（二）营运能力分析（二）营运能力分析 企业应收帐款、存货和总资产周转率均低于行业平均水平，并有进企业应收帐款、存货和总资产周转率均低于行业平均水平，并有进一步下降趋势，结合主业萎缩和赢利能力下降，表明主业资金有沉淀一步下降趋势，结合主业萎缩和赢利能力下降，表明主业资金有沉淀趋势，资产质量有所下降，整体资金使用效率较低且处于行业下游水趋势，资产质量有所下降，整体资金使用效率较低且处于行业下游水平。平。二、结论二、结论 综合以上分析，企业在资金营运方面存在较大的合规性和流动性风险

40、。综合以上分析，企业在资金营运方面存在较大的合规性和流动性风险。利润表简表利润表简表:一、分析过程：一、分析过程：（一）主营业务收入和成本变化分析（一）主营业务收入和成本变化分析 企业主业收入大幅下降企业主业收入大幅下降19.3%19.3%，超过行业平均下降，超过行业平均下降10.37%10.37%的水平；的水平；毛利率从毛利率从18.6%18.6%下降至下降至15.7%15.7%，也明显低于，也明显低于22%22%的行业平均水平，导的行业平均水平，导致主业利润下降致主业利润下降32%32%。说明整个行业经营出现严重滑坡，而企业又。说明整个行业经营出现严重滑坡，而企业又处于行业下游水平，主营业

41、务及盈利能力大幅下降。处于行业下游水平，主营业务及盈利能力大幅下降。（二）三费费用的变化分析（二）三费费用的变化分析 在主业严重滑坡的同时，管理费用、营业费用却大幅增加，财务在主业严重滑坡的同时，管理费用、营业费用却大幅增加，财务状况明显异常，直接导致营业利润出现巨额亏损。状况明显异常，直接导致营业利润出现巨额亏损。（三）营业外收入的变化分析（三）营业外收入的变化分析 企业依靠营业外收入和补贴收入勉强维持利润总额大于零，但上企业依靠营业外收入和补贴收入勉强维持利润总额大于零，但上述两项均为非经常性利润来源，稳定性差。述两项均为非经常性利润来源，稳定性差。二、分析结论二、分析结论 企业所处行业经

42、营严重滑坡，而企业又处于行业下游水平，主业企业所处行业经营严重滑坡，而企业又处于行业下游水平，主业及其赢利能力大幅下降，加上费用控制不力，利润结构不合理、来及其赢利能力大幅下降，加上费用控制不力，利润结构不合理、来源不稳定，综合赢利能力弱，持续经营风险大。源不稳定，综合赢利能力弱，持续经营风险大。现金流量表简表现金流量表简表 分析过程：分析过程：（一）经营活动流量分析（一）经营活动流量分析经营活动现金净流量为大额负数，表明企业生产经营活动在快速吞噬现经营活动现金净流量为大额负数，表明企业生产经营活动在快速吞噬现金资源，对企业持续经营和银行贷款构成了实质性威胁。金资源，对企业持续经营和银行贷款构

43、成了实质性威胁。（二）投资活动流量分析（二）投资活动流量分析投资活动现金净流量亦为巨额负数，表明企业在主业不利的情况下，仍投资活动现金净流量亦为巨额负数，表明企业在主业不利的情况下，仍在不断对外投资和购建固定资产等长期性资产，该现象存在两种可能，在不断对外投资和购建固定资产等长期性资产，该现象存在两种可能，一是通过增加投资实现转产或找到新的利润来源，二是在转移有效资一是通过增加投资实现转产或找到新的利润来源，二是在转移有效资产。产。（三）筹资活动流量分析（三）筹资活动流量分析企业主要依靠筹资活动来平衡现金不足，而筹资主要来源于借款，使得企业主要依靠筹资活动来平衡现金不足，而筹资主要来源于借款，

44、使得银行风险大大上升。银行风险大大上升。（四）补充表分析（四）补充表分析 现金流量表反映企业以固定资产抵偿债务现金流量表反映企业以固定资产抵偿债务83418341万元，进一步表明其万元，进一步表明其现金极度匮乏，现金偿债能力严重不足。现金极度匮乏，现金偿债能力严重不足。总结总结:1、财务报表分析是分析企业的偿债能力的主要、财务报表分析是分析企业的偿债能力的主要方法，但不是唯一的方法；方法，但不是唯一的方法；2、报表分析应与基本面、实际相结合；、报表分析应与基本面、实际相结合；3、财务报表与企业的实际经营和运作模式是相、财务报表与企业的实际经营和运作模式是相互印证的。互印证的。谢谢大家！谢谢大家

45、！1、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。2023/3/72023/3/7Tuesday,March 7,20232、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。2023/3/72023/3/72023/3/73/7/2023 9:48:42 AM3、越是没有本领的就越加自命不凡。2023/3/72023/3/72023/3/7Mar-2307-Mar-234、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。2023/3/72023/3/72023/3/7Tuesday,March 7,20235、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。2023/3/72023/3/72023/3/72023/3/73/7

46、/20236、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。07 三月 20232023/3/72023/3/72023/3/77、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。三月 232023/3/72023/3/72023/3/73/7/20238、业余生活要有意义，不要越轨。2023/3/72023/3/707 March 20239、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。2023/3/72023/3/72023/3/72023/3/710、你要做多大的事情，就该承受多大的压力。3/7/2023 9:48:42 AM2023/3/707-3月-2311、自己要先看得起自己，别人才会看得起你。3/7/2023 9:48 AM3/7/2023 9:48 AM2023/3/72023/3/712、这一秒不放弃，下一秒就会有希望。07-Mar-2307 March 20232023/3/713、无论才能知识多么卓著，如果缺乏热情，则无异纸上画饼充饥，无补于事。Tuesday,March 7,202307-Mar-232023/3/714、我只是自己不放过自己而已，现在我不会再逼自己眷恋了。2023/3/72023/3/707 March 202309:48谢谢大家谢谢大家