现货白银基础知识篇.pptx

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1、常见名词解释常见名词解释n手：金融产品交易单位n做多：对行情看涨进行买入交易n做空：对行情看跌进行卖出交易n建仓：投资者新买入/卖出的合约n持仓：建仓后未平仓的合约n平仓：将多单卖出/空单买入，获利了结n结算价：取交易日收市前10分种的买价和卖价的平均价为结算价第1页/共32页常见名词解释常见名词解释n止损：进场出错时停止最大亏损n止盈：进场正确时保护盈利点n点差：市价或指价建仓买或卖时，买和卖之间相差的点数。n移动止损：跟着价格的变动移动止损位n强行平仓：标准公式：客户账户净值占用保证金*100%风险率。风险率小于或等于50%被强制平仓。第2页/共32页现货白银的投资特点现货白银的投资特点第

2、3页/共32页一：保证金交易一：保证金交易n保证金交易（杠杆交易）n 即投资者只需要支付投资产品总价值的一部分资金，便可在市场中支配全额价值的产品进行交易。n现货白银投资最低保证金：8%n杠杆比例可达1比12.5第4页/共32页二：交易机制二：交易机制n1：采用T+0交易模式n 即时买卖，随时赚取差价；一天之内可交易数次；一旦买入即使行情出现跳水也能及时卖出，避免承担不必要的风险；如在操做后发现市场方向不稳定，可选择锁仓操作，待方向明确后，解锁操作即可；一旦发现操作失误，也可立刻平仓出局并反向操作，挽回损失。第5页/共32页交易机制交易机制n2：交易时间采取24小时交易n 周一早上8点至周六凌

3、晨上4点（除每天凌晨4点-6点结算时间外），交易时间比较灵活。每日20:30-23:30是交易最活跃的时间，特别适合上班族。第6页/共32页交易机制交易机制n3：双向交易机制n 投资者可在价格上涨时采取“先买进后卖出”的方式获利，也可在价格下跌时以“先卖出后买进”的方式获利，只要银价有波动就有获利的机会。n 价格下跌时以“先卖出后买进”的方式获利，体现的是做空机制。第7页/共32页交易机制交易机制n做空机制：n 例如：假设银行抵押给投资者15kg的白银做交易，投资者以现价6500元/kg的价格卖出获得97500元；在价格下跌至6200元/kg时用现价6200元/kg支出93000元，将银行抵押

4、的15kg白银还给银行，而投资者便从中获取了97500元-93000元=4500元的差额利润。第8页/共32页三：公平、公正、公开三：公平、公正、公开n1：交易价格透明n 以伦敦现货白银市场价格为基础进行连续报价，同步浮动，高度透明。投资者可以放心投资。n2：无庄家控盘操纵n 2011年全球期货市场交易总量41.5亿千克，没有那个国家、机构、个人能够操纵，不会出现庄家，非常公平公正；第一手资料第一时间同时公布，信息完全公开。第9页/共32页报价报价n国际现货白银市场报价：美元/盎司n天交所现货白银报价：元/千克n美元兑人民币：1:6.3n1盎司=31.1035克n例如：国际现货白银报价30美元

5、/盎司，那么天交所现货白银报价为多少？n30美元*6.3元/31.1035克=元/克第10页/共32页四：风险控制自由把握四：风险控制自由把握n1:双向交易n 交易方向错误后，可立即选择平仓反向操作挽回损失。n2：T+0交易机制n即时买卖，一旦买入即使行情出现跳水也能及时卖出，避免承担不必要的风险。n3：止盈止损n可自行设置止盈止损，锁定利润和亏损。我们有专业的服务团队，即时给予指导。第11页/共32页五：交易资金安全五：交易资金安全n 投资者的投资资金由第三方合作银行托管，公司不会以任何形式接触资金。n目前天交所可供三方托管的银行：n 光大银行、交通银行、农业银行、华夏银行、建设银行、中信银

6、行和工商银行。第12页/共32页六：做市商交易机制六：做市商交易机制n 做市商制度是一种市场交易制度，由具备一定实力和信誉的法人充当做市商，不断地向投资者提供买卖价格，并按其提供的价格接受投资者的买卖要求，以其自有资金与投资者进行交易，从而为市场提供即时性和流动性，并通过买卖价差实现一定利润（点差）。简单说就是：报出价格，并能按这个价格买入或卖出。第13页/共32页七：产品单一性七：产品单一性n 投资者仅需分析白银的市场行情走势，便可明确自己在交易市场中的交易方向。第14页/共32页现货白银合约规格现货白银合约规格n交易品种：白银（Ag9999)n报价方式：元/千克n最小交易单位：1手=15k

7、gn最小变动单位：1元/kgn单笔交易最大限额：50手（750千克）n最大持仓量：200手（3000kg)n点差：10元/kgn交易保证金：成交金额的8%n交易手续费：0.08%(单边）n延期费（仓息）：成交金额的0.02%（建仓价格计算）n交易时间：周一上午8:00周六凌晨4:00n账户资金结算时间：每个交易日凌晨4:00至6:00（期间不报价，不交易）第15页/共32页现货白银交易盈亏计算现货白银交易盈亏计算计算方式计算方式第16页/共32页投资者交易费用计算投资者交易费用计算n交易费用=手续费+点差+延期费用n手续费=建仓手续费+平仓手续费n建仓手续费=建仓价格*15KG*手数*0.08

8、%n平仓手续费=平仓价格*15KG*手数*0.008%n点差：白银固定点差10元/手n延期费用=建仓合约总价值*0.02%*持仓天数第17页/共32页交易盈亏计算交易盈亏计算n现货白银：n（买入价-卖出价）*15KG*手数-双边手续费-点差-延期费用=利润n例：某人于02月14以5800元/千克价格做多白银5手，并于当日内以6000元/千克价格平仓，那么其交易产生费用为多少，盈利为多少？第18页/共32页影响白银价格的基本因素影响白银价格的基本因素n供求关系n美元指数n指标国政治经济与战争n通货膨胀n股市第19页/共32页供求关系供求关系n 供求关系是影响白银价格的根本因素。供大于求，价格下跌

9、；供不应求，价格上升。价格波动反过来又会影响供求，当价格上涨时，供应将增加而需求减少；反之需求上升供给减少。新矿藏的发现与开采、新技术的应用、生产企业检修及罢工、进出口政策等将影响产量及供应；白银应用领域发展趋势、白银投资偏好变化等也将影响白银的需求。第20页/共32页美元指数美元指数n 美元汇率也是影响银价波动的重要因素之一。一般在白银市场上美元涨则银价跌；美元降则银价扬的规律。美元坚挺一般代表美国国内经济形势良好，美国国内股票和债券将得到投资人竞相追捧，白银作为价值贮藏手段的功能受到削弱；而美元汇率下降则往往与通货膨胀、股市低迷等有关，白银的保值功能又再次体现。这是因为，美元贬值往往与通货

10、膨胀有关，而白银价值含量较高，在美元贬值和通货膨胀加剧时往往会刺激对白银保值和投机性需求上升。1971年8月和1973年 2月，美国政府两次宣布美元贬值，在美元汇价大幅度下跌以及通货膨胀等因素作用下，1980年初白银价格上升到历史最高水平，突破800美元盎司。回顾过去20年历史，美元对其他西方货币坚挺，则国际市场上银价下跌，如果美元小幅贬值，则银价就会逐渐回升。第21页/共32页指标国政治经济与战争指标国政治经济与战争n 国际上重大的政治、战争事件都将影响银价。政府为战争或为维持国内经济的平稳而支付费用、大量投资者转向白银保值投资，这些都会扩大对白银的需求，刺激银价上扬。如二次大战、美越战争、

11、1976年泰国政变、1986年“伊朗门”事件等，都使银价有不同程度的上升。比如当年恐怖组织袭击美国世贸大厦事件曾使白银价格飙升。第22页/共32页通货膨胀通货膨胀n 要从长期和短期来分析，并要结合通货膨胀在短期内的程度而定。从长期来看，每年的通胀率若是在正常范围内变化，那么其对银价的波动影响并不大；只有在短期内，物价大幅上升，引起人们恐慌，货币的单位购买力下降，银价才会明显上升。虽然进入90年代后，世界进入低通胀时代，作为货币稳定标志的白银用武之地日益缩小。而且作为长期投资工具，白银收益率日益低于债券和股票等有价证券。但是，从长期看，白银仍不失为是对付通货膨胀的重要手段。第23页/共32页股市

12、股市n 一般来说股市下挫，银价上升。这主要体现了投资者对经济发展前景的预期，如果大家普遍对经济前景看好，则投资银的资金大量流向股市，股市投资热烈，银价下降。第24页/共32页现货白银交易重点关注的人和现货白银交易重点关注的人和事件事件第25页/共32页人物人物美国联邦储备委员会主席：伯南克欧洲央行行长：德拉基国际货币基金组织总裁：拉加德德国总理：默克尔法国总统：奥朗德意大利总理：蒙蒂西班牙首相：萨帕特罗希腊总理：萨马拉斯第26页/共32页美国联邦储备委员会主席：伯南克美国联邦储备委员会主席：伯南克n简介：美国经济学家，现任美国联邦储备局主席。1953年12月13日出生于美国佐治亚州的奥古斯塔，

13、1975年获得哈佛大学经济学学士学位，1979年获麻省理工学院经济学博士学位。伯南克有神童的称号，大学入学考试SAT成绩1590分，离满分仅差10分，被哈佛大学录取。n 伯南克在普林斯顿大学任教17年，曾担任经济学系主任。2002年被布什任命为美联储理事。2005年6月，担任总统经济顾问委员会主席。10月被任命为下任美国联邦储备局主席，接替格林斯潘。2009年12月，伯南克当选美国时代周刊2009年年度人物。2010年1月28日，获得美国国会参议院最终投票确认连任，2010年2月1日到任，任期4年。伯南克是知名的宏观经济学家，主要研究兴趣是货币政策和宏观经济史。他是美国艺术与科学学院院士和计量

14、经济学会会士。曾编著宏观经济学原理、微观经济学原理等教材。n政策主张：伯南克有一个绰号“印刷报纸的本”，这个绰号起源于他与格林斯潘在通货膨胀问题上的分歧，公众赐予伯南克这个雅号是基于他的一个观点，如果有需要，就可以通过大量印刷钞票的方法来增加流动性。第27页/共32页欧洲央行行长：德拉基欧洲央行行长：德拉基n简介：马里奥德拉基，意大利罗马人，1947年9月3日出生，意大利银行家，经济学家；曾就读罗马大学、麻省理工学院。n 2011年6月14日被欧洲理事会批准，将从2011年11月1日接替让-克洛德特里谢，担任欧洲中央银行(欧洲央行)行长。德拉基曾在世界银行和高盛集团担任要职。2006年1月任意

15、大利央行行长，同时担任欧洲央行理事会成员，和国际清算银行董事会成员。n 主要作用：履行欧洲央行的职责（保持价格稳定）n 第28页/共32页焦点会议焦点会议n美国联邦储备委员会议息会议n欧元区财长会议n欧元集团会议n欧盟主席峰会第29页/共32页美国联邦储备委员会议息会议美国联邦储备委员会议息会议n简介：美联储美联每年召开8次议息会议，针对当前美国的经济状况进行加息和降息，调节市场货币水平。n美联储周三宣布维持利率在0-0.25%区间不变，并重申将以每月450亿美元的进度购买较长期美国国债，以每月400亿美元的进度购买机构MBS。n美联储表示，在决定资产购买规模、进度和组成上将考虑到效果和成本，

16、以及达到经济目标的进展。n在就业方面，美联储重申将继续购买资产直至就业市场前景明显改善。该联储称，就业市场状况显示改善迹象，但失业率仍高企。n美联储预计，经济将温和增长，在去年年底曾一度停滞，不过仍看到经济前景有下滑风险。n在通胀方面，美联储表示通胀仍略低于长期目标，主要因能源成本因素不时会有波动，预期通胀在中期内将可能处于或低于2%的目标，而较长期通胀预期保持稳定。第30页/共32页欧元区财长会议欧元区财长会议n简介：欧元区国家财政部长会议的简称，主要为欧元区内国家遇到的问题进行协商并提出建设性的措施。如：欧元区财长会议于2012年2月在布鲁塞尔召开，主要议题涉及是否批准对希腊1300亿欧元的第二轮救助协议；欧元区财长将在北京时间周五(3月22日)02:00就塞浦路斯问题举行电话会议。第31页/共32页感谢观看！感谢观看！第32页/共32页