期货市场技术分析三.pptx

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1、1一、K线理论简介二、经典K线形态三、K线实战案例主要内容四、K线与其他技术分析结合应用第1页/共120页2技术分析定义：技术分析是以预测市场价格变化的未来趋势为目的，以图表为主要手段对市场行为进行研究技术分析的三个假设前提：第一、市场的行为包含一切信息。第二、价格沿趋势移动。第三、历史会重复。K线理论的定义及由来第2页/共120页3K线理论的定义及由来优点：资本市场通用缺点：有滞后性优点：超前性缺点：不能通用第3页/共120页4基本的技术分析方法：K线理论形态理论均线理论技术指标K线理论的定义及由来第4页/共120页5线图最早是日本德川幕府时代大阪的米商用来记录当时一天、一周或一月中米价涨跌

2、行情的图示法，后被引入股市以及期货市场。由于用这种方法绘制出来的图表形状颇似一根根蜡烛，加上这些蜡烛有黑白之分，因而也叫阴阳烛图表。线图有直观、立体感强、携带信息量大的特点，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段K线理论的定义及由来第5页/共120页6根据K线的计算周期可将其分为日K线,周K线，月K线，年K线。周K线是指以周一的开盘价，周五的收盘价，全周最高价和全周最低价来画的K线图。月K线则以一个月的第一个交易日的开盘价，最后一个交易日的收盘价和全月最高价与全月最低价来画的K线图，同理可以推得年K线定义。周K线，月K线常用于研

3、判中期行情。对于短线操作者来说，众多分析软件提供的5分钟K线、15分钟K线、30分钟K线和60分钟K线也具有重要的参考价值K线理论的定义及由来第6页/共120页7K线理论的重要性第7页/共120页8一、十字星形态二、反转形态三、持续形态经典K线形态第8页/共120页9十字星是指收盘价和开盘价在同一价位或者相近，没有实体或实体极其微小的特殊的K线形式，其虽有阴阳之分，但实战的含义差别不大。十字星形态10%第9页/共120页101、十字星2、蜻蜓十字星3、墓碑十字星十字星形态第10页/共120页11含义：单独一颗，表示市场有转向的可能特征：1、星的本身呈现十字架形状，开市价及收市价处于同一 价位，

4、因此，蜡烛的身体只由一条横线代表，且波动 幅度较小 2、十字星之后出现的图形，可以决定后市的去向1、十字星第11页/共120页121、十字星第12页/共120页13含义：表示市势已经失去下跌的持久力，随时可能见底反弹形态特征：1、蜡烛部分，可以由阳烛或者阴烛构成，此点与其他星图形的特 点相同 2、蜡烛部分较短，在当日高低幅度的顶部出现 3、蜡烛下面，出现长下影线，构成蜻蜓点水的动作 4、市况发展的图形，实际上为以高价开出，向下急跌，然后回升 至开市价左右收市2、蜻蜓十字星第13页/共120页142、蜻蜓十字星第14页/共120页152、变形体第15页/共120页16含义：表示市势已经失去上升的

5、持久力，随时可能见顶回落形态特征：1、蜡烛部分，可以由阳烛或者阴烛构成，此点与其他星图形的特 点相同 2、蜡烛部分较短，在当日高低幅度的底部出现 3、蜡烛上面，出现一枝箭，构成射箭的动作 4、市况发展的图形，实际上为以低价开出，向上急升，然后回落 至开市价左右收市3、墓碑十字星第16页/共120页173、墓碑十字星第17页/共120页183、变形体第18页/共120页19出现的位置最为重要十字星形态第19页/共120页208、早晨与黄昏之星9、三只乌鸦与三白兵10、平顶/平底11、好友与淡友反攻12、三顶13、圆顶与圆底1、锤头与吊颈2、倒转锤头与射击之星3、穿头破脚4、乌云盖顶5、曙光初现6

6、、身怀六甲及十字胎7、岛型反转反转形态第20页/共120页211、锤头与吊颈、锤头与吊颈含义：锤头代表市场可能见底回升、吊颈则属于见顶讯号形态特征：两者的图形完全一样，假如在下跌市势底部出现，称为锤头；假如在上升市势的顶部露面，成为吊颈 第一、蜡烛部分，在当日高低幅度的顶部出现，可以由阴烛或者 阳烛构成 第二、脚部长度，最少是蜡烛部分的两倍或以上 第三、手部必须十分短，手部如果完全消失，图形更加正统第21页/共120页221、锤头与吊颈1/3第22页/共120页231、锤头与吊颈第23页/共120页241、锤头与吊颈的确认第24页/共120页251、锤头与吊颈的确认第25页/共120页261、

7、锤头与吊颈的确认第26页/共120页271、锤头与吊颈的确认第27页/共120页281、锤头与吊颈的确认第28页/共120页291、锤头与吊颈的确认第29页/共120页301、锤头与吊颈的确认第30页/共120页31含义：倒转锤头代表市场可能见底回升、射击之星则属于见顶讯号形态特征：两者的图形完全一样，假如在下跌市势底部出现，称为倒转锤头；假如在上升市势的顶部露面，成为射击之星 1、蜡烛部分，可以由阳烛或者阴烛构成 2、拥有长长的手部 3、蜡烛部分极少，在当日高低幅度的底部出现2、倒转锤头及射击之星、倒转锤头及射击之星第31页/共120页322、倒转锤头及射击之星1/3第32页/共120页33

8、2、倒转锤头及射击之星第33页/共120页342、倒转锤头及射击之星第34页/共120页35含义：在市场的顶部或者底部出现，属于转势形态形态特征：由两只蜡烛图组成 1、事先有明显的上升，或者下跌趋势，短期的升/跌市亦可以接 纳 2、第二枝蜡烛部分，长度必须足以包含第一枝蜡烛部分在内 3、上升市势当中，第一枝阳烛之后，必须出现一枝较长的阴 烛，合并而成为向淡的穿头破脚形态 4、下跌市势当中，第一枝阴烛之后，必须出现一枝较长的阳 烛，始足以构成向好的穿头破脚形态3、穿头破脚、穿头破脚第35页/共120页363、穿头破脚第36页/共120页373、穿头破脚第37页/共120页383、穿头破脚第38页

9、/共120页393、穿头破脚第39页/共120页40含义：在市场顶部出现，属于一种见顶回落的转向形态形态特征：由两枝蜡烛组合而成 1、第一枝蜡烛，属于强劲的阳烛 2、第二枝蜡烛开市价比上日的高价高，但收市的时候，收市价 在当日波动幅度的底部，而且深入第一枝蜡烛的区域之内4、乌云盖顶、乌云盖顶第40页/共120页414、乌云盖顶第41页/共120页424、乌云盖顶第42页/共120页43含义：在市场底部出现，表示市场可能见底回升形态特征：由两根K线组成 1、曙光初现的形成过程基本上与乌云盖顶的相同，但以相反的 方向处理 2、第二枝阴烛的蜡烛部分，愈长表示力度愈强 5、曙光初现、曙光初现第43页/

10、共120页445、曙光初现第44页/共120页455、曙光初现第45页/共120页46含义：在市场的顶部或者底部出现，属于转势形态形态特征：1、由两根K线组成 2、在上升市势当中，出现一枝身体较长的阳烛之后，突然出现 一枝蜡烛部分非常短小的蜡烛，阴烛或阳烛均可，表示上升 力度减弱，市势有见顶回落的可能性，反之则可能见底回升 3、十字胎则是身怀六甲的一种特殊形态，其蜡烛部分，由于开 市价及收市价处于同一水平，因此，只出现一条横线，形成 一个十字架的形态6、身怀六甲及十字胎、身怀六甲及十字胎第46页/共120页476、身怀六甲及十字胎第47页/共120页486、身怀六甲及十字胎第48页/共120页

11、496、身怀六甲及十字胎第49页/共120页507、岛型反转v含义：底部出现表示可能见底回升，顶部则是见顶回落的讯号v形态特征：价格在经过持续上升一段时间后，某日出现跳空缺口性加速上升，但 随后价格在高位徘徊，不久价格却以向下跳空缺口的形式下跌，而这 个下跌缺口和上升向上跳空缺口，基本处在同一价格区域的水平位置 附近，使高位争持的区域在K线图表上看来，就像是一个远离海岸的 孤岛形状，左右两边的缺口令这岛屿孤立地立于海洋之上，这就是顶 部的岛形反转形态，底部则反之。第50页/共120页517、岛型反转第51页/共120页527、岛型反转第52页/共120页53含义：晨星，在太阳升起之前，前途一片

12、光明，后市看好，可 能见底回升形态特征：有三个交易日的K线图组成，次序如下：第一日，在下跌市当中，出现一枝身体修长的阴烛 第二日，裂口下跌，蜡烛身体长度缩短，形成星的主体部分，构 成星的蜡烛，可以属于阴烛，亦可以属于阳烛 第三日，出现一枝阳烛，回升至第一枝蜡烛的范围之内8、早晨之星第53页/共120页548、早晨之星第54页/共120页558、早晨之星第55页/共120页568、早晨之星第56页/共120页571.吞没形态2.孕线形态形态的相似之处第57页/共120页58含义：黄昏之星出现之后，太阳便会落山。因此，黄昏之星的 图形，代表市势可能见顶回落形态特征：与早晨之星相反，亦由三部曲构成

13、第一日，市势继续上升，并且出现一枝身体较长的阳烛 第二日，波幅缩短，可以形成阳烛或者阴烛，构成星的部分 第三日，出现阴烛，而且下跌至第一枝蜡烛的区域之内 9、黄昏之星第58页/共120页599、黄昏之星第59页/共120页609、黄昏之星第60页/共120页61含义：在市场的顶部出现，后市看淡形态特征：1、连续出现三枝阴烛 2、每日收市价都向下跌 3、收市价接近每日的最低价位 4、每日的开市价，都在上日蜡烛的身体部分之内 5、第一枝阴烛的身体部分，最好低于上日的最高价位10、三只乌鸦与三白兵、三只乌鸦与三白兵第61页/共120页6210、三只乌鸦与三白兵第62页/共120页6310、三只乌鸦与

14、三白兵第63页/共120页64含义：在市场的顶部或者底部出现，属于转势形态形态特征：1、平顶的意思，是出现同价的底部，其后市势转向下；而平底 图形，即低价出现在同一水平，而大市出现反弹 2、平顶或平底，可以由蜡烛的身体部分、手部或者脚部形成，间中更可能以十字星或十字胎姿态出现 3、假如由连续两日的蜡烛形成平顶或平底形态，而该两枝蜡烛 足以构成其他转向形态，大市转向的机会亦随之增加11、平顶与平底、平顶与平底第64页/共120页6511、平顶与平底第65页/共120页6611、平顶与平底第66页/共120页67含义：好友反攻在底部出现，属于见底信号，而淡友反攻在顶 部出现，属于见顶信号形态特征：

15、1、在下跌的市势当中，先出现一枝长的阴烛，翌日再以下跌裂 口开出，淡友仍然张牙舞爪，其后，市价大幅反弹，反映好 友大力反攻 2、收市后，收市价与上日的收市价企于相同的价位，便形成了 “好友反攻”的见底图形 3、淡友反攻的图形，实际上类似于乌云盖顶的转向形态，但在 淡友反攻图形中，收市价与上日的收市价相同12、好友反攻与淡友反攻、好友反攻与淡友反攻第67页/共120页6812、好友反攻与淡友反攻反击线反转形态第68页/共120页691、窗口2、上升三部曲3、下跌三部曲持续形态第69页/共120页70所谓窗口，是指在前一根K线的端点与后一根K线的端点之间存在着一个价格缺口。下面以上涨趋势为例说明窗

16、口特征：1、在上升势当中，第一日的高价与第二日的低价出现裂口，便 成为窗口图形 2、通常而言，出现窗口，表示原来的趋势会继续运行。升的照 生，跌的时候，则继续下跌 3、上升势出现的裂口会成为日后的支持区域，相反而言，下跌 市况内发现的窗口，则会成为阻力范围 4、上升时出现的窗口，足以构成日后的支持，其后出现回吐，只要在窗口范围停止下跌，可以视为买入的机会 5、万一开窗之后，跌势持续，表示原来的升势已经告终，可以 反手沽空1、窗口第70页/共120页711、窗口向上缺口向上缺口该股出现向上的缺口之后开始了一波行情上涨行情：看涨向上跳空缺口第71页/共120页721、窗口向下缺口在下跌行情中，出现

17、向下跳空的缺口之后，展开一波调整行情下跌行情：看跌的向下缺口第72页/共120页731、窗口向上的缺口被关闭上涨过程中向上的缺口，短暂上涨之后，缺口被一根阴线吞没，从此展开了一波调整行情第73页/共120页741、窗口向下的缺口被关闭下跌行情中，向下的缺口被一根大阳线所吞没，之后该股展开了一波上升行情第74页/共120页75含义：在市场上升时候出现，意味着市场走势将继续上升形态特征：首先出现一枝长的阳烛 之后出现三枝身体较短小的蜡烛，收市价持续轻微下跌，高低幅 度则保持在第一日的幅度之内 最后出现一枝强劲的阳烛，收市价升越第一日收市价2、上升三部曲第75页/共120页762、上升三部曲、上升三

18、部曲第76页/共120页77含义：在市场下跌时候出现，意味着市场走势将继续下跌形态特征：第一、出现一枝长的阴烛 第二、继而出现三枝或以上的短小蜡烛，反应后势乏力反弹 第三、强而有力的阴烛，跌破第一日收市价而打破开局3、下跌三部曲第77页/共120页783、下跌三部曲、下跌三部曲第78页/共120页79K线理论的局限性：预测时间较短不能预测涨跌幅度经典K线理论第79页/共120页80K线理论应用注意要点：在参与的人多时才有效K线级别越高越准确多种指标相互验证时几率更大顺势而为止损的设置K线实战案例第80页/共120页81案例1:锤头与吊颈线2009年4月锌日线图第81页/共120页82案例案例1

19、:锤头与吊颈线锤头与吊颈线2009年12月豆油日线图第82页/共120页83案例1:锤头与吊颈线2008年12月锌月线图第83页/共120页84案例案例1:锤头与吊颈线锤头与吊颈线2010年2月铜日线图第84页/共120页85案例案例1:锤头与吊颈线锤头与吊颈线理论误区：1.上影线过长2.实体过长3.不是在顶部或底部出现第85页/共120页86案例案例1:锤头与吊颈线锤头与吊颈线2009年锌日线图第86页/共120页87案例2:乌云盖顶2008年3月连豆日线第87页/共120页88案例2:乌云盖顶2009年8月螺纹钢日线第88页/共120页89案例案例2:乌云盖顶乌云盖顶理论误区：1.没有深入

20、到第一根实体之内2.不是在顶部出现第89页/共120页90案例3:穿头破脚2010年2月橡胶日线第90页/共120页91案例案例3:穿头破脚穿头破脚2010年1月豆油日线第91页/共120页92案例案例3:穿头破脚穿头破脚2008年12月8日沪锌日线第92页/共120页93案例案例3:穿头破脚穿头破脚2008年12月大豆日线第93页/共120页94案例案例4:曙光初现曙光初现2010年3月橡胶日线第94页/共120页95案例4:曙光初现2009年10月螺纹日线第95页/共120页96案例5:身怀六甲2009年9月橡胶日线第96页/共120页97案例5:身怀六甲2010年1月橡胶日线第97页/共

21、120页98案例6:岛型反转2009年2月沪铜日线第98页/共120页99案例6:岛型反转2010年2月橡胶日线第99页/共120页100案例案例7:清晨之星清晨之星2010年6月大豆日线第100页/共120页101案例8:三重顶沪铜周线第101页/共120页102我们把谷，或者说“向上反弹低点”，称为支撑，用某个价格水平或者图表上某个区域来表示。在其下方，买方兴趣强大，足以抗拒卖方形成的压力。结果价格在这里停止下跌，回头向上反弹。通常，当前一个向上反弹的低点形成后，就可以确定一个支撑水平了。阻挡，也以某个价格水平或图表区域来表示。与支撑相反，在其上方，卖方压力挡住了买方的推进，于是价格由升转

22、跌。阻挡水平通常以前一个峰值为标志。支撑和阻挡K线与其他技术分析结合应用第102页/共120页103本例表示上升趋势中依次上升的支撑和阻挡水平。点2和4为支撑水平，通常由过去的向上反弹低点形成。点1和3为阻挡水平，通常以过去的峰为标志。K线与其他技术分析结合应用线与其他技术分析结合应用第103页/共120页104如果支撑和阻挡水平被足够大的价格变化切实的击破了，它们就互换角色，演变成自身原先的反面。支撑和阻挡的转换K线与其他技术分析结合应用线与其他技术分析结合应用第104页/共120页105K线与其他技术分析结合应用线与其他技术分析结合应用第105页/共120页106案例1：支撑线+孕线沪铜月

23、线第106页/共120页107案例2：阻挡线+吊颈线沪铜月线第107页/共120页108案例3：通道线+吊颈2009年4月沪铜日线第108页/共120页109案例案例4：支撑线：支撑线+锤头锤头2010年2月沪铜日线第109页/共120页110案例5：支撑线+孕线2009年9月橡胶日线第110页/共120页111案例6：阻挡线+吊颈+穿头破脚2009年12月豆油日线第111页/共120页112案例7：支撑线+孕线2009年4月豆油日线第112页/共120页113案例案例8：阻挡线：阻挡线+射击之星射击之星2010年2月橡胶周线第113页/共120页114案例案例9：支撑线：支撑线+锤子线锤子线2010年2月伦敦金日线第114页/共120页115案例10：双底+吊颈线2009年4月沪锌日线第115页/共120页116疑问：大家都掌握了，按同样的方法做，都能赚钱？1、没掌握核心要点2、图形还没走好就进场3、机会是等出来的4、资金管理不到位K线理论总结第116页/共120页117思考题思考题第117页/共120页118思考题思考题第118页/共120页119第119页/共120页120感谢您的观看。第120页/共120页