期货技术资料.pptx

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1、1趋势的基本概念趋势的概念是技术分析的核心内容，是市场何去何从的方向上升趋势为一系列依次上升的峰和谷 下降趋势为一系列依次下降的峰和谷趋势有三种方向：1）上升 2）下降 3）横向整理第1页/共124页2第2页/共124页3趋势线1）趋势线有上升趋势线和下降趋势线2）上升趋势线是沿着相继的向上反弹底点连成 一条直线，它位于走势图的下侧.3）下降趋势线是沿着相继的上冲高点连结的一 条直线，位于价格上侧.第3页/共124页4例：上升趋势线第4页/共124页5例：下降趋势线第5页/共124页6第6页/共124页7支撑和阻力的概念第7页/共124页81）支撑和阻力的互换第8页/共124页9 黄金分割理论

2、在上升和下降趋势中，价格总要回调其中的 一部分，然后再恢复原来的上升或下降趋势.通常回调的比例为：38.2%，50%，61.8%第9页/共124页10举例：黄金分割理论第10页/共124页11第11页/共124页12通道理论通道是由两条平行线组成，一条是支撑线，一条是压力线.价格趋势整个地局限于两条平行线之间。通道维持的时间越长，这种趋势就越明显.通道分上升通道和下降通道第12页/共124页13通道的形成汇率在向着某个方向运行时所产生的回调，连接回调点和高点或低点的直线然后经过平移而形成的平行通道。这种回调一般都大于38.2%，如果回调小于38.2%则说明该趋势比较强硬，我们应该有趋势的操作方

3、法来运。第13页/共124页14举例：上升通道第14页/共124页15举例：下降通道第15页/共124页16通道的画法138.2%平行通道实际操作位，在短周期有明显的K线组合信号或形态目标位长周期的重要支撑位第16页/共124页17通道画法2短周期中的支撑线如果该位在周线和日线中是重要的阻力位，则平掉多单，等待短周期有K线组合信号或图形形态，则反手建立空单，否则平部分多头后，等待回调到通道下沿继续加多头头寸。等待短周期的K线组合信号和图形形态平行通道第17页/共124页18第18页/共124页19顶底部形态头肩顶（底）M头和W底三顶和三底V形顶(底)形态三角形旗形钻石形态第19页/共124页2

4、0利用顶底部心态交易三部曲判断假设小级别的验证执行交易第20页/共124页21 头肩顶头肩顶（底）为主要的反转形态，最可信赖的。大多数反转形态是头肩顶（底）的变体。指标的背离和均线的粘合在头肩顶（底）的发展过程中非常重要。收市价格跌破颈线后，形态最后完成。第21页/共124页22举例：头肩顶 第22页/共124页23头肩顶形态实战操作分析头肩顶形态目标位为头到颈线的距离.头部构成看空的K线组合.指标RSI,KD出现顶背离现象.突破上升趋势线回抽确认构成右肩卖点.下破颈线,回抽颈线构成卖点.第23页/共124页24第24页/共124页25第25页/共124页26M头和W底 头的形成是由于市场经过

5、一段长时间的多头趋势后，汇价涨幅已大，一些投资者获利颇丰，产生一种居高思危的警觉，因此，当汇价在某一阶段，遭突发利空时，大量的获利回吐盘会造成汇价暂时的加速大跌。汇价在经过短期的下跌后，获得支撑又回头向上和缓攀升,在温和态势中，汇价接近前次的高点，并在随后立即下跌，形成头形态。第26页/共124页27M头第27页/共124页28M头形态实战操作分析M头形态目标位为M头到颈线的距离。前期高点出现看空的K线组合构成卖点。指标RSI,KD出现顶背离和二次高位死叉。下破上升趋势线构成卖点。下破颈线，回抽颈线构成卖点。第28页/共124页29实战图例第29页/共124页30W底 底形态是形态学中一个重要

6、的形态，其走势外观如英文字母“”。底形态属于一种中期底部形态，一般发生于汇价波段跌势的末期，通常不会出现在行情趋势的中途。底第一个低点与第二个低点之间必须有一定的距离，有时，第二个低点低于第一个低点。通常第一个低点位于下降趋势非常重要的技术阻力位，投机者获利了结，同时，有的投机者尝试抢反弹，由于主要趋势没有发生转变，通常人们在反弹时平仓获利了结。价位再次回到下降趋势的低点。这时会有更多的人在接近前期低点买进，将止损放在低于前期低点的位置。从而形成第二个低点.第30页/共124页31W 底形态实战操作分析W 底形态目标位为W底到颈线的距离。前期低点出现看多的K线组合构成买点。指标RSI，KD出现

7、底背离和二次高位死叉。突破下降趋势线构成买点。上破颈线，回抽颈线构成买点。第31页/共124页32实战图例第32页/共124页33第33页/共124页34三顶和三底 三顶和三底的形态与头肩顶和头肩底类似，只是，其中的三个高（底）点都处在同一水平附近，三个高（底）点的交易量依次递减。连接两个底（高）点的直线形成颈线。颈线突破后，三顶和三底形成。第34页/共124页35三重顶形态实战操作分析三重顶形态目标位为三头到颈线的距离。前期高点出现看空的K线组合构成卖点。指标RSI、KD出现顶背离和三次高位死叉。下破颈线、回抽颈线构成卖点。第35页/共124页36实战图例第36页/共124页37第37页/共

8、124页38V形顶(底)形态V形顶（底）是最难判断的的一种形态。根据10几年的经验，通常出现在汇价远远超出了某货币的平价之后。配合基本面发生大的转变，逼迫多头或空头平仓，从而使汇价快速回到平价之上，在图表上形成V形反转形态。转折点通常以单日反转或岛屿反转的形式出现。单日反转请参阅K线理论。第38页/共124页39举例：V形顶(底)第39页/共124页40V形反转形态实战操作分析单日出现岛形反转K线组合。突破趋势线构成买卖点。指标RSI、KD出现顶背离和二次死叉。以日线图和四小时图为主要操作形态。第40页/共124页41实战图例第41页/共124页42第42页/共124页43三角形对称三角形通常

9、属于持续形态，它表示原有的上升或下降趋势进入调整状态，一旦调整完成，将恢复原来的趋势。也就是，在上升趋势中出现对称三角形调整，价格将选择向上突破；在下降趋势中出现对称三角形调整，价格将选择向下突破。第43页/共124页44举例：上升三角形第44页/共124页45上升三角形实战操作分析上升三角形目标位为三角形的等高线。指标RSI、KD顺应价格走势。下探三角形的下轨构成买点。上破、回抽三角形的上轨构成买点。第45页/共124页46实战图例第46页/共124页47下降三角形：下降三角形的下边线水平，上边线下斜。属于看跌形态。第47页/共124页48下降三角形实战操作分析下降三角形目标位为三角形的等高

10、线。指标RSI、KD顺应价格的走势。上探三角形的上轨构成卖点。下破、回抽三角形的下轨构成卖点。第48页/共124页49实战图例第49页/共124页50第50页/共124页51旗形 旗形和三角旗形是外汇市场最常见的，表示市场暂时处于休整状态，一旦调整完成，将恢复原来的走势，发生市场反转的可能性很小。旗形由两条相互平行的趋势线围城，三角旗形由两条相互聚拢的趋势线形成，形态上与对称三角形相象。随着两个形态的逐渐形成，交易量显著的减少。第51页/共124页52举例：旗形上升旗形 下降旗形第52页/共124页53举例：楔形上升楔形 下降楔形第53页/共124页54第54页/共124页55钻石形态钻石形态

11、通常出现在顶部，是由两种不同的三角形扩涨三角形和对称三角形组合而成。第55页/共124页56钻石形态实战操作分析钻石形态目标位为钻石的最大高度。指标RSI、KD出现顶背离和二次死叉。上探钻石形上轨构成买点。下破、回抽钻石形的下轨构成卖点。第56页/共124页57实战图例第57页/共124页58K线 价格图表是技术分析最基本的工具，它具有简捷、直观的优点。目前国内流行的K线图，已广泛应用于各种技术分析软件。K线又称蜡烛线，是日本德川幕府时期，米商为分析米市行情变化而发明的，日线图取每日开市价、最高价、最低价、收市价绘制而成，开市价与收市价之间形成实体，收市价高于开市价，则K线为阳线，反之为阴线。

12、同样可以根据每周、每月或每年的价格数据绘制周线图、月线图和年线图。第58页/共124页59K线图的绘制方法第59页/共124页60K线组合锤子线和上吊线吞没形态乌云盖顶刺透形态十字星启明星黄昏星孕线光脚秃头第60页/共124页61锤子线和上吊线 锤子线和上吊线的特点是下影线 较长，实体较小，实体可以是黑的 也可以是白的，是重要的反转形态。如左图，两条蜡烛线可以看涨，也可以看跌，具体情况要看它在趋势中的位置来决定。如果出现在下降趋势中，称为锤子线，如果出现在上升趋势中，称为上吊线。第61页/共124页62举例1：上吊线第62页/共124页63举例2：锤子线第63页/共124页64举例说明：当出现

13、上吊线和锤子线必须参考重要的阻力线和支撑线才有意义，而且要等其他的信号做验证。也就是等第二或第三支蜡烛线验证它的准确性。如举例2，等到第三支蜡烛线出现，也是一根锤子线，验证了底部已经形成。第64页/共124页65倒锤子线 倒锤子线具有较小的实体，实 体位于价格区间的下端，实体的 颜色可以是黑的，也可以是白 的，其上影线较长，通常为实体 的2倍以上。倒锤子线出现在上升（或下降）趋势中，预示着顶部（或底部）的来临。但有一点必须牢记，当锤子线出现以后，必须等待下一个时间单位的看涨（或看跌）信号加以验证。第65页/共124页66举例1：倒锤子线第66页/共124页67举例2：倒锤子线第67页/共124

14、页68吞没形态 吞没形态为主要反转形态，它由 两根颜色相反的蜡烛线组成。分 为看涨的阳包阴，和看跌的阴包 阳。吞没形态有三个判别标准：1）吞没形态之前必须有明显的趋势。2）必须有两个相反的K线组成。3）第二个实体必须覆盖第一个实体。第68页/共124页69举例：吞没形态第69页/共124页70乌云盖顶 乌云盖顶由两根蜡烛线组成，属于顶部反转形态。通常出现 在上升趋势之后，第二根蜡烛 的开盘价高于前一根的最高价。收市价接近当日的最低水平，通常要超过前一根实体的50%。下穿实体的比例越高，形成顶部的可能性就越高。第70页/共124页71举例：乌云盖顶第71页/共124页72刺透形态 刺透形态是乌云

15、盖顶的相反形 态，为底部反转形态。由两根蜡烛线组 成，第一根为黑色实体，第二根为 白色实体。第二根的开盘价要低于 前一根的最低价，收盘价位于当天 的最高，并穿越第一根实体部分的50%。穿越 前一根实体的比例越高，准确性就越高。第72页/共124页73举例：穿透形态第73页/共124页74十字星 十字星是非常重要的蜡烛线，其开 盘价和收盘价相同（有时有几个单 位的差别），表示买卖双方暂时达 到平衡状态。左图（1）由于上下 影线长度相同，通常要下一根K线 做验证。图（2）通常是底部形成的先兆。图（3）则是顶部即将形成的先兆。第74页/共124页75举例：十字星第75页/共124页76举例：十字星第

16、76页/共124页77启明星 启明星为底部反转形态，通常由三 根K线组成，如左图。（有时可能 由四或五根组成）。第一根为黑色 的实体，第二根为一小的实体（黑 或白），而且理论上要有一个跳空第三根为向上跳空的白色实体。第二根实体像早晨的太阳即将升起，预示价格将上涨。第77页/共124页78举例：启明星第78页/共124页79黄昏星 黄昏星与启明星刚好相反，它是 顶部反转形态，预示着夜幕即将 降临。黄昏星由三根K线组成，第一根是长长的白色实体，第二根是向上跳空的小实体，构成星线，第三根是向下跳空的长实体。从形态上看，类似技术分析中的岛屿反转形态。第79页/共124页80举例：黄昏星第80页/共12

17、4页81孕线 孕线形态与吞没形态相比较，两 根K线的前后顺序刚好相反。在孕 线形态中，前一根是长长的实体，后一根是小小的实体，被前一根实 体所包容，像是孕妇中的胎儿。如 果后一根为孕线形态不如锤子线，上吊线等所构成的反转信号强烈，但它预示原来的趋势结束了，市场将进入平静状态。第81页/共124页82举例1：孕线第82页/共124页83举例2：孕线第83页/共124页84光脚秃头 光脚秃头一根单独的K线组成。光脚是指开盘价位于最低点，或 极短的下影线，预示上涨行情的 到来。秃头是指 开盘价位于最 高点，或极短的上影线，预示下跌行情的来临。光脚秃头的实体要有一定的长度才有意义，长度越长，成立的的概

18、率就越高。第84页/共124页85举例：光脚秃头第85页/共124页86技术工具和指标的结合判断底部和顶部第86页/共124页87趋势线、k线形态和指标结合判断底部的几个条件 1 1、价格由下跌趋势变为横盘整理，价格突破不了前期低点。2 2、前期低点附近出现看涨的K K线组合。3 3、指标RSIRSI、KDKD出现底背离迹象。4 4、突破、回抽下跌趋势线、KDKD的二次金叉构成买入点和入场时机。第87页/共124页88第88页/共124页89 判断顶部的几个条件 1 1、价格由上升趋势变为横盘整理,价格突破不了前期高点。2 2、前期高点附近出现看跌的K K线组合。3 3、指标RSIRSI、KD

19、KD出现顶背离迹象。4 4、突破、回抽上升趋势线、KDKD的二次死叉构成卖出点和出场时机。第89页/共124页90第90页/共124页91均线、K线形态和指标结合判断底部的几个条件 1、价格由下跌趋势变为横盘整理，价格不创新低，均线系统开始粘合。2、前期低点附近出现看涨的K线组合。3、指标RSI、KD出现底背离迹象。4、价格向上突破几条均线、KD的二次金叉构成买入点和入场时机。第91页/共124页92第92页/共124页93判断顶部的几个条件 1、价格由上升趋势变为横盘整理，价格不创新高，均线系统开始粘合。2、前期高点附近出现看跌的K线组合。3、指标RSI、KD出现顶背离迹象。4、价格向下突破

20、几条均线、KD的二次死叉构成卖出点和出场时机。第93页/共124页94第94页/共124页95复利的威力l认识复利的威力lSoros,Warrant Buffet的成功故事第95页/共124页96复利的威力时间(年)本金增长率增长率增长率10000025.00%10.00%5.00%涨跌涨跌涨跌0 100,000 100,000 100,000 1 125,000 25%110,000 10%105,000 5%2 156,250 56%121,000 21%110,250 10%3 195,313 95%133,100 33%115,763 16%4 244,141 144%146,410

21、46%121,551 22%5 305,176 205%161,051 61%127,628 28%6 381,470 281%177,156 77%134,010 34%7 476,837 377%194,872 95%140,710 41%8 596,046 496%214,359 114%147,746 48%9 745,058 645%235,795 136%155,133 55%10 931,323 831%259,374 159%162,889 63%11 1,164,153 1064%285,312 185%171,034 71%12 1,455,192 1355%313,843

22、 214%179,586 80%13 1,818,989 1719%345,227 245%188,565 89%14 2,273,737 2174%379,750 280%197,993 98%第96页/共124页97复利的威力（续）15 2,842,171 2742%417,725 318%207,893 108%16 3,552,714 3453%459,497 359%218,287 118%17 4,440,892 4341%505,447 405%229,202 129%18 5,551,115 5451%555,992 456%240,662 141%19 6,938,894 6

23、839%611,591 512%252,695 153%20 8,673,617 8574%672,750 573%265,330 165%21 10,842,022 10742%740,025 640%278,596 179%22 13,552,527 13453%814,027 714%292,526 193%23 16,940,659 16841%895,430 795%307,152 207%24 21,175,824 21076%984,973 885%322,510 223%25 26,469,780 26370%1,083,471 983%338,635 239%26 33,08

24、7,225 32987%1,191,818 1092%355,567 256%27 41,359,031 41259%1,310,999 1211%373,346 273%28 51,698,788 51599%1,442,099 1342%392,013 292%29 64,623,485 64523%1,586,309 1486%411,614 312%30 80,779,357 80679%1,744,940 1645%432,194 332%第97页/共124页98增长率35%：本金50000：20年收益时间(年)本金增长率本金增长率5000035.00%5000035.00涨跌时间(

25、年)涨跌0 50,000 1 67,500 35%11 1,357,193 2614%2 91,125 82%12 1,832,210 3564%3 123,019 146%13 2,473,483 4847%4 166,075 232%14 3,339,203 6578%5 224,202 348%15 4,507,923 8916%6 302,672 505%16 6,085,697 12071%7 408,608 717%17 8,215,690 16331%8 551,620 1003%18 11,091,182 22082%9 744,687 1389%19 14,973,096 2

26、9846%10 1,005,328 1911%20 20,213,679 40327%第98页/共124页99过去15年不同投资的收益比较本金年份增长率时间涨跌恒生3000199111.85%恒生15380%道琼斯3000 199110.00%道琼斯15280%中国100 199122.00%中国151518%H 股846 199318.90%H 股13698%汇丰6.50 199124.20%汇丰151978%长江6.65 199118.46%长江151169%恒生道琼斯中国H 股汇丰长江0 3,000 3,000 100 846 6.50 6.65 1 3,356 3,300 122 1,

27、006 8.07 7.88 2 3,753 3,630 149 1,196 10.03 9.33 3 4,198 3,993 182 1,422 12.45 11.05 4 4,695 4,392 222 1,691 15.47 13.10 5 5,252 4,832 270 2,010 19.21 15.51 第99页/共124页100保住现有财富巴菲特 投资法则一：永远不要赔钱；投资法则二：永远不要忘了法则一。索罗斯 先生存，再赚钱。第100页/共124页101努力回避风险巴菲特 如果证券的价格只是他们真正价值的一个零头，那购买他们毫无风险。索罗斯 在金融市场生存有时候意味着及时撤退。第1

28、01页/共124页102第102页/共124页103发展你自己的投资者学安 兰德 财富是一个人的思考能力的产物。伯特兰 罗素 大多数人宁愿去死也不愿意思考，许多人确实是这样死的。第103页/共124页104开发你自己个性化的投资系统埃德 塞克塔 交易商的秘诀是开发一种与他们相适应的系统。吉尔 布莱克 我相信，系统的发明者比对其他人更有用，能成功。重要是将一种方法个性化；否则，你不会有使用它的信心。第104页/共124页105完整的交易系统第105页/共124页106第106页/共124页107集中于少数的投资对象巴菲特 分散化无知者的自我保护手段。对那些知道 自己在做什么的人来说，它几乎毫无意

29、义索罗斯 重要的不是你对市场的判断是否正确，而是你判断正确的时候赚了多少钱，在判断错误的时候又赔了多少钱。第107页/共124页108只投资于你懂的领域巴菲特 同上帝一样，市场会帮助那些帮助他们自己 的人。同上帝一样的是，市场从不原谅那些 不知道自己在做什么的人。本杰明 格雷厄姆 你必须知道你在做什么。第108页/共124页109不做不符合你标准的投资巴菲特 如果你不懂它，那就别做它。拉里 海特 我们知道我们不知道。第109页/共124页110自己去调查巴菲特 如果我对一家公司感兴趣，我会购买它的每一个竞争对手的100股的股票，以便得到他们的年报圣乔其 探索就是看其他人已经看到了什么，想其他人

30、已经想到了什么。第110页/共124页111学会自己去调查不做不符合你标准的投资只投资于你懂的领域第111页/共124页112要有无限的耐心巴菲特 如果无事可做，那就什么也不做。索罗斯 为了成功，你需要休闲。你需要供你自由支配的时间。第112页/共124页113叩动扳机，即刻行动巴菲特 一旦我们发现了某些有意义的东西，我们会 非常快地采取非常大的行动。梅 韦斯特 犹豫不决的人是傻瓜。第113页/共124页114永远不要怀疑你的系统汤姆 巴索 长期来看，我认为不加怀疑地坚持遵守我的系统是对我最有利的。埃德 塞科塔 我仍会时不时地认为我能胜过我自己的系统，但这样的叛离往往会在亏损过程中自我纠正。第

31、114页/共124页115承认你的错误，立刻纠正他们巴菲特 只要一个投资者能避免大错，他需要做的事情就非常少了。索罗斯 我认为我真正的强项在于认识错误，这是我的成功秘诀。第115页/共124页116把错误转化为经验安农 犯错误是正常的。再次犯同样的错误是不正常的。保罗 图德 琼斯 教给你最多东西的是错误，不是成功。第116页/共124页117耐心等待承认错误化为经验扣动扳机遵循系统第117页/共124页118金融市场之间的相互关系一个市场如何影响另一个市场 股票/债劵/原油/黄金/货币市场之间的关系把注意力集中在一、两个市场，却不要忽略其他市场大投资者或机构投资者如何在不同市场运作?股票、债劵

32、、期货、贵金属、外汇、基金、期权、对冲基 金、OTC、IPO、CFD第118页/共124页119交易技巧一定要做的和一定不要做的第119页/共124页120l赢就加码，输就走人；l不要视RSI或 Stochastic 为超买或超卖的讯号，要找出模式；l在上落市移动平均线会发出错误信号；l要学会如何看日线图的形态；第120页/共124页121l不要逆市而行，短期交易不会令你赚取很多利益除非你是专家；l适当使用杠杆比率；l判断在哪个交易区域形成最大的交易量，留意主要交易波幅和波动周期；l阅读有关世界顶尖交易人的书籍，借鉴他们成功的经验第121页/共124页122l了解大户跟散户不同的操作方式、学会分辨以下不同的特性：1、公平市场和不公平市场及不同操作方式，2、庄家、影响市场的大户、市场的垄断者、交易量、未平仓合约、大手上板交易。第122页/共124页123希望您能成功!技 术 指 导:大 卫1 3 8 0 6 6 6 8 6 3 7第123页/共124页copyright2007.9 li anakin124感谢您的观看。第124页/共124页