外商投资新规--外资合伙企业hllg.pptx

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1、 2010 通力律师事务所版权所有通力律师事务所版权所有 保留一切权利保留一切权利1外商投资新规外商投资新规外资合伙企业外资合伙企业NewRegulationonForeignInvestment-ForeignInvestedPartnershipEnterprises通力律师事务所通力律师事务所LlinksLawOfficesCCH外资合伙企业研讨会外资合伙企业研讨会Investing in Partnerships in China 2010 2010 通力律师事务所版权所有通力律师事务所版权所有 保留一切权利保留一切权利一一.法法规概述概述RegulatoryOverviewn中中华华

2、人人民民共共和和国国合合伙伙企企业业法法(2006修修订),2006年年8月月27日日颁颁布布、2007年年6月月1日起施行。日起施行。PRC Law of Partnership Enterprise(revised in 2006),promulgated on August 27,2006 and implemented as of June 1,2007.n中中华华人人民民共共和和国国合合伙伙企企业业登登记记管管理理办办法法(2007修修订),2007年年5月月9日日颁颁布布、2007年年6月月1日起施行。日起施行。Administrative Measures on PRC Part

3、nership Enterprise Registration(revised in 2007),promulgated on May 9,2007 and implemented as of June 1,2007.2 2010 通力律师事务所版权所有通力律师事务所版权所有 保留一切权利保留一切权利一一.法法规概述概述RegulatoryOverviewn外国企外国企业业或者个人在中国境内或者个人在中国境内设设立合伙企立合伙企业业管理管理办办法法(“管理管理办办法法”)2009年年11月月25日日颁颁布布、2010年年3月月1日起施行。日起施行。Administrative Measures

4、 on Establishment of Partnership Enterprises by Foreign Enterprise or Individual in China(the“Measures”),promulgated on November 25,2009 and implemented as of March 1,2010.n外商投外商投资合伙企合伙企业登登记管理管理规定定(征求意征求意见稿稿)Administrative Measures on Foreign Invested Partnership Enterprises Registration(Draft for P

5、ublic Comments)3 2010 通力律师事务所版权所有通力律师事务所版权所有 保留一切权利保留一切权利一一.法法规概述概述RegulatoryOverview普通合伙企普通合伙企业:由普通合伙人组成,合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任。GeneralPartnershipEnterprise(“GPE”):consisting of general partners who shall assume unlimited,joint and several liability for the GPEs debts.4 2010 通力律师事务所版权所有通力律师事务所版权所有 保留一切

6、权利保留一切权利一一.法法规概述概述RegulatoryOverview有限合伙企有限合伙企业:由普通合伙人和有限合伙人组成,普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任,有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。LimitedPartnershipEnterprise(“LPE”/“LLP”):consisting of general partner(s)who assume unlimited,joint and several liability for the LPEs debts,and limited partner(s)who assume limited liabil

7、ity for the LPEs debts to the extent of capital contributions subscribed by such limited partner(s).5 2010 通力律师事务所版权所有通力律师事务所版权所有 保留一切权利保留一切权利一一.法法规概述概述RegulatoryOverview外商投外商投资合伙企合伙企业:2个以上外国企业或者个人在中国境内设立合伙企业,以及外国企业或者个人与中国的自自然然人人、法人和其他组织在中国境内设立合伙企业ForeignInvestedPartnershipEnterprise(“FIPE”):partner

8、ship enterprises established by more than 2 foreign enterprises or individuals,or by foreign enterprise(s)or individual(s)with Chinese natural person(s),legal person(s)or other organization(s)in China6 2010 通力律师事务所版权所有通力律师事务所版权所有 保留一切权利保留一切权利一一.法法规概述概述RegulatoryOverviewn外外资普通合伙企普通合伙企业ForeignGPE7外国投资

9、人Foreign Investor中国投资人Chinese Investor外资普通合伙企业FI GPE(作为合伙人)(as partner)(作为合伙人)(as partner)2010 通力律师事务所版权所有通力律师事务所版权所有 保留一切权利保留一切权利一一.法法规概述概述RegulatoryOverviewn外外资普通合伙企普通合伙企业ForeignGPE8外国投资人Foreign Investor外国投资人Foreign Investor外资普通合伙企业FI GPE(作为合伙人)(as partner)(作为合伙人)(as partner)2010 通力律师事务所版权所有通力律师事务

10、所版权所有 保留一切权利保留一切权利一一.法法规概述概述RegulatoryOverviewn外外资有限合伙企有限合伙企业ForeignLPE9外国投资人Foreign Investor中国投资人Chinese Investor外资有限合伙企业FI LPE(作为GP)(as GP)(作为LP)(as LP)2010 通力律师事务所版权所有通力律师事务所版权所有 保留一切权利保留一切权利一一.法法规概述概述RegulatoryOverviewn外外资有限合伙企有限合伙企业ForeignLPE10外国投资人Foreign Investor外国投资人Foreign Investor外资有限合伙企业F

11、I LPE(作为GP)(as GP)(作为LP)(as LP)2010 通力律师事务所版权所有通力律师事务所版权所有 保留一切权利保留一切权利一一.法法规概述概述RegulatoryOverviewn外外资有限合伙企有限合伙企业(续)ForeignLPE(continued)11中国投资人Chinese Investor外国投资人Foreign Investor外资有限合伙企业FI LPE(作为GP)(as GP)(作为LP)(as LP)2010 通力律师事务所版权所有通力律师事务所版权所有 保留一切权利保留一切权利一一.法法规概述概述RegulatoryOverviewn外外资有限合伙企有

12、限合伙企业(续)ForeignLPE(continued)12外国投资人Foreign Investor中国投资人Chinese Investor外资有限合伙企业FI LPE(作为GP)(as GP)外国投资人Foreign Investor外国投资人Foreign Investor(作为GP)(as GP)(作为LP)(as LP)(作为LP)(as LP)2010 通力律师事务所版权所有通力律师事务所版权所有 保留一切权利保留一切权利一一.法法规概述概述RegulatoryOverview外商投资合伙企业系继中外合资经营企业、中外合作经营企业和外资企业(“三资企业”)以及外商投资股份有限公

13、司后,外国投资者在中国境内直接投资的又一种组织形式。FIPE is a new form of organization directly invested by foreign investors in China,aside from Sino-foreign Equity Joint Venture Enterprises,Sino-foreign Cooperative Joint Venture Enterprises and Wholly Foreign Owned Enterprises(“FIE”)and Foreign Invested Company Limited by

14、Shares.13 2010 通力律师事务所版权所有通力律师事务所版权所有 保留一切权利保留一切权利二二.立法背景立法背景BackgroundoftheMeasuresn2007年年3月月初初,商商务部部办公公厅发布布外外商商投投资合合伙伙企企业管管理理办法法(送送审稿稿)(“送送审审稿稿”),共四章共四章38条。条。In March 2007,the general office of MOFCOM publicized the Administrative Measures on PRC Partnership Enterprise Registration(Draft for Exami

15、nation)(the“Draft Measures”),which was divided into 4 chapters containing 38 articles.14 2010 通力律师事务所版权所有通力律师事务所版权所有 保留一切权利保留一切权利二二.立法背景立法背景BackgroundoftheMeasuresn必要性必要性:填填补缺位法缺位法规Necessary:Supplementary(gap-filler)regulationsn敏感性敏感性:与私募股与私募股权基金关基金关联度高度高Sensitive:Closelyrelatedtoprivateequityfundn2

16、007：经济形形势乐观宏宏观调控控外外资热钱恐慌恐慌2007:Economic optimism Macro-controls Foreign hotmoneypanicn2008：政策：政策侧重于平衡重于平衡,立法立法趋于于谨慎慎2008:Balanceandprudentlaw-makingproceduren2009：“保八保八”定基定基调2009:“Eight-percentGDPgrowth”benchmarkpolicy15TheOfficialDraftMeasuresfinallypromulgatedhasonly16articles.2010 通力律师事务所版权所有通力律师

17、事务所版权所有 保留一切权利保留一切权利二二.立法背景立法背景BackgroundoftheMeasures2009年11月,国务院最终颁布管理办法,其简化了原送审稿的内容,修正了送审稿中诸多突破合伙企业法的规定(例如合伙人出资方式、期限、合伙协议及其修正案的效力、合伙协议的准据法律等)。The Measures was finally approved by the State Council,which largely simplified the contents of the Draft Measures and revised a number of provisions in th

18、e Draft Measures which are inconsistent with the Partnership Enterprise Law(e.g.,method and schedule of capital contribution by partners,term,effectiveness of partnership agreements and its amendments,applicable law of partnership agreements,etc).16 2010 通力律师事务所版权所有通力律师事务所版权所有 保留一切权利保留一切权利三三.管理管理办办法

19、法的主要内容和特的主要内容和特点点MainContentandFeatureoftheMeasures是三是三资企企业法的法的补充充?还是合伙企是合伙企业法的法的补充充?AGap-FillertotheRegulationsonFIEs?OrASupplementaltothePartnershipLaw?17 2010 通力律师事务所版权所有通力律师事务所版权所有 保留一切权利保留一切权利三三.管理管理办办法法的主要内容和特的主要内容和特点点MainContentandFeatureoftheMeasures1.改改审批制批制为登登记制制ReplaceExamination&Approval

20、byRegistration送送审审稿稿:设立外商投资合伙企业,应当由合伙人或者其委托的代表提出申请,商务主管部门审查批准后,发给批准证书。此外,外资合伙企业的相关事项发生变更,也需要同三资企业一样,取得商务主管部门的事先批准后方可进行登记。Draft Measures:To establish a FIPE,the partners or their duly authorized representatives shall apply to the competent administration for examination,approval,and issuance of the a

21、pproval certificate.Moreover,any changes relating to a FIPE shall obtain prior approval of the competent administration for examination before registration for such changes,which is the same as FIEs.18 2010 通力律师事务所版权所有通力律师事务所版权所有 保留一切权利保留一切权利三三.管理管理办办法法的主要内容和特的主要内容和特点点MainContentandFeatureoftheMeasu

22、res管管理理办办法法:外国企业或者个人在中国境内设立合伙企业,应当由全体合伙人指定的代表或者共同委托的代理人向国务院工商行政管理部门授权的地方工商行政管理部门(以下称“企业登记机关”)申请设立登记。TheMeasures:For a foreign enterprise or individual to establish a PE in China,a representative designated or jointly authorized by all the partners shall apply for registration of establishment to the

23、 local administration of industry and commerce authorized by SAIC(“Registration Authority”).19 2010 通力律师事务所版权所有通力律师事务所版权所有 保留一切权利保留一切权利三三.管理管理办办法法的主要内容和特的主要内容和特点点MainContentandFeatureoftheMeasures管管理理办办法法:企业登记机关予以登记的,应当同时将有关登记信息向同级商务主管部门通报。外商投资合伙企业变更登记或者注销登记的,企业登记机关应当同时将有关变更登记或者注销登记的信息向同级商务主管部门通报。Th

24、eMeasures:Upon registration,the Registration Authority shall simultaneously report the registration data to the administration of commerce of the same level.In case of registration of change or deregistration of a FIPE,the Registration Authority shall report the corresponding data to the administrat

25、ion of commerce of the same level.20 2010 通力律师事务所版权所有通力律师事务所版权所有 保留一切权利保留一切权利三三.管理管理办办法法的主要内容和特的主要内容和特点点MainContentandFeatureoftheMeasures管管理理办办法法:提交中华人民共和国合伙企业登记管理办法规定的文件以及符合外商投资产业政策的说明。The Measures:Submitting the documents stipulated in the Administrative Measures on PRC Partnership Enterprise Reg

26、istration and an explanation for compliance with the foreign investment industry policy.21 2010 通力律师事务所版权所有通力律师事务所版权所有 保留一切权利保留一切权利三三.管理管理办办法法的主要内容和特的主要内容和特点点MainContentandFeatureoftheMeasures问问题题:如果涉及限制或者禁止外商投资产业政策的领域,管理办法并未直接规定是否须经商务主管部门的审查批准。Issue:If involving industries where foreign investment

27、is restricted or prohibited,the Measures did not directly stipulated whether the examination and approval by the administration of commerce shall be obtained.问题问题:是否意味着工商局具有一定的审核权?Q:DoestheRegistrationAuthorityhavethepowerofexaminationandapproval?22 2010 通力律师事务所版权所有通力律师事务所版权所有 保留一切权利保留一切权利三三.管理管理办办法

28、法的主要内容和特的主要内容和特点点MainContentandFeatureoftheMeasures问问题题:外资合伙企业若涉及限制类行业领域,是否会参照适用三资企业境内再投资规定？Issue:If a FIPE involves restricted industries,whether the above provisions on FIE reinvestment in China will be used as reference?三资企业境内再投资,不得对禁止类领域再投资,若再投资涉及限制类,则工商局在登记前要求申请人取得商务主管部门的审查批准。FIEs cannot reinve

29、st in prohibited industries in China.If involving restricted industries,the Registration Authority requires that the applicant obtain the examination and approval by the administration of commerce before registration.23 2010 通力律师事务所版权所有通力律师事务所版权所有 保留一切权利保留一切权利三三.管理管理办办法法的主要内容和特的主要内容和特点点MainContentan

30、dFeatureoftheMeasures24对于取消审批制度的猜想对于取消审批制度的猜想:Speculation on Abandoning the Examination and Approval System 宏宏观观层层面面整个经济和政策大环境发生变化,商务部的职能可能发生变化MacroscopicView:With the change in the entire economic and political environment,the responsibilities and functions of MOFCOM may also changed.2010 通力律师事务所版权

31、所有通力律师事务所版权所有 保留一切权利保留一切权利三三.管理管理办办法法的主要内容和特的主要内容和特点点MainContentandFeatureoftheMeasures技技术术层层面面由于合伙企业(特别是普通合伙企业)非常弱化“认缴出资”的概念,认缴出资具有相当的灵活性,“投资总额”和“注册资本”对合伙企业适用度不高。TechnicalView:Because PE(esp.GPE)weakens the concept of Subscribed Capital(which is quite flexible),the concept of TOTAL INVESTMENT and R

32、EGISTERED CAPITAL may not completely applicable to LPE.25 2010 通力律师事务所版权所有通力律师事务所版权所有 保留一切权利保留一切权利三三.管理管理办办法法的主要内容和特的主要内容和特点点MainContentandFeatureoftheMeasures例例外外投投资资项项目目核核准准:外国企业或者个人在中国境内设立合伙企业涉及须经政府核准的投资项目的,依照国家有关规定办理投资项目核准手续。Exceptionapprovalofinvestedproject:If the establishment a PE in China b

33、y a foreign enterprise or individual involves an invested project requiring government approval,the project approval formalities shall be carried out according to the relevant PRC laws.26 2010 通力律师事务所版权所有通力律师事务所版权所有 保留一切权利保留一切权利三三.管理管理办办法法的主要内容和特的主要内容和特点点MainContentandFeatureoftheMeasures2.行行业准入和准入和

34、经营范范围IndustryAccessandBusinessScope送送审审稿稿:外商投资合伙企业的设立和经营活动应符合国家关于外商投资的产业政策。从事外商投资产业指导目录规定的“限于合资、合作”产业的外商投资合伙企业中,必须有一名以上的中国普通合伙人。从事外商投资产业指导目录规定的“中方控股”或者“中方相对控股”产业的外商投资合伙企业中,中国合伙人对于合伙企业法第三十一条所规定事项之外的其他待决事项应当具有决定权。从事“中方控股”产业的外商投资合伙企业,中国合伙人分配比例之和为51%及以上;从事“中方相对控股”产业的外商投资合伙企业,中国合伙人的分配比例之和大于任何一方外国合伙人的分配比例

35、。27 2010 通力律师事务所版权所有通力律师事务所版权所有 保留一切权利保留一切权利三三.管理管理办办法法的主要内容和特的主要内容和特点点MainContentandFeatureoftheMeasuresDraft Measures:The establishment and business activities of a FIPE shall comply with the foreign investment industry policy of the PRC.A FIPE engaging in the industries limited to Equity Joint Ve

36、nture or Contractual Joint Venture,as stipulated in the Catalogue for Guidance of Foreign Investment Industries,must have more than 1 Chinese GP.As for a FIPE engaging in the industries where the Chinese parties must hold a majority or relative majority of shares,the Chinese partner shall have the d

37、ecision making power on the matters other than those stipulated by Article 31 of the Partnership Enterprise Law.As for a FIPE engaging in the industries where the Chinese parties must hold a majority of shares,the total proportion allocated to the Chinese partners shall be 51%or more;as for a FIPE e

38、ngaging in the industries where the Chinese parties must hold a relative majority of shares,the total proportion allocated to the Chinese partners shall be more than that ofeach of the foreign partners.28 2010 通力律师事务所版权所有通力律师事务所版权所有 保留一切权利保留一切权利三三.管理管理办办法法的主要内容和特的主要内容和特点点MainContentandFeatureoftheMe

39、asures送送审审稿稿:外商投资合伙企业不得通过合伙人财产份额的出质、转让和强制执行、合伙企业的表决办法、合伙人的入伙和退伙、有限合伙人和普通合伙人的相互转变等方式规避前述要求。DraftMeasures:A FIPE cannot evade the above requirements by methods of pledge,transfer and enforcement of contributed shares of the partners,voting system of PE,partners joining and withdrawing from the enterpr

40、ise,change from LP to GP or vice versa,etc.29 2010 通力律师事务所版权所有通力律师事务所版权所有 保留一切权利保留一切权利三三.管理管理办办法法的主要内容和特的主要内容和特点点MainContentandFeatureoftheMeasures管管理理办办法法:外国企业或者个人在中国境内设立合伙企业,应当遵守合伙企业法以及其他有关法律、行政法规、规章的规定,符合有关外商投资的产业政策。Draft Measures:Establishment of a PE in China by foreign enterprise or individual

41、 should be in compliance with the Partnership Enterprise Law and the provisions of other relevant laws,administrative regulations and the foreign investment industry policies.30 2010 通力律师事务所版权所有通力律师事务所版权所有 保留一切权利保留一切权利三三.管理管理办办法法的主要内容和特的主要内容和特点点MainContentandFeatureoftheMeasures问问题题:送审稿中设定的标准也缺乏合理性,

42、例如其要求“中方控股”产业的外商投资合伙企业,中国合伙人分配比例之和为51%及以上,从事“中方相对控股”产业的外商投资合伙企业,中国合伙人的分配比例之和大于任何一方外国合伙人的分配比例。Issue:The standards set forth by the Examination Draft Measures was not reasonable,such as the requirement that the Chinese partners have the total allocation proportion of 51%or more,and that a FIPE where t

43、he Chinese parties hold relative majority of shares must have a total allocation proportion which is be more than that of each of the foreign partners.31 2010 通力律师事务所版权所有通力律师事务所版权所有 保留一切权利保留一切权利三三.管理管理办办法法的主要内容和特的主要内容和特点点MainContentandFeatureoftheMeasures问问题题:将来是否会出台类似的补充规定、细则,目前无法预期。但在外资合伙企业登记制的原则下

44、,商务主管部门无法直接参与外资合伙企业的审批,这可能也是给将来制订细则留下的悬念。Issue:It is unpredictable now whether similar supplemental regulations will be promulgated in future.Notwithstanding,based on the principle of registration of foreign PE,MOFCOM is unable to involve in the approal of FIPES,which was probably left open to futur

45、e promulgation of detailed regulations.32 2010 通力律师事务所版权所有通力律师事务所版权所有 保留一切权利保留一切权利三三.管理管理办办法法的主要内容和特的主要内容和特点点MainContentandFeatureoftheMeasures问问题题:是否意味着股权投资基金可以无需审批以外资合伙企业的形式设立?Q:CanequityinvestmentfundsbeestablishedintheformofFIPEwithoutbeingexaminedandapproved?管管理理办办法法:国家对外国企业或者个人在中国境内设立以投资为主要业务的

46、合伙企业另有规定的,依照其规定。因此,对于以投资为主要业务(包括股权投资)的外资合伙企业,其仍受到其他相关规定的限制和约束。TheMeasures:If other regulations provide for the establishment of PE in China,as established by foreign enterprises or individuals,which mainly engage in investment businesses,such regulations shall be observed.Therefore,as for a FIPE mai

47、nly engaging in investment businesses(including equity investment),it shall still be limited and subject to other relevant regulations.33 2010 通力律师事务所版权所有通力律师事务所版权所有 保留一切权利保留一切权利三三.管理管理办办法法的主要内容和特的主要内容和特点点MainContentandFeatureoftheMeasures3.资本、出本、出资和融和融资Capital,CapitalContributionandFinancing三三资资企企业

48、业:以公司制形式设立的三资企业有注册资本和投资总额的概念。FIE:FIE incorporated in the form of a company has registered capital and total investment amount.合合伙伙企企业业:合伙人认缴出资和实际出资。普通合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利出资,也可以用劳务出资,但有限合伙人不得以劳务出资。PE:subscribed capital and actual capital of the partners.A GP can contribute its capital in ca

49、sh,in kind,by way of IP,land use right or other property rights,or by way of labor service.But a LP shall not make capital contribution by way of labor service.34 2010 通力律师事务所版权所有通力律师事务所版权所有 保留一切权利保留一切权利三三.管理管理办办法法的主要内容和特的主要内容和特点点MainContentandFeatureofTheMeasures送送审审稿稿:外国合伙人以货币出资的,应为可自由兑换的外币。经审批机关批

50、准,外国合伙人可以用其从中国境内举办的其他企业获得的人民币利润,或者以这些企业转股和清算所得等合法获得的人民币出资。The Draft Measures:Capital contribution by foreign partners in cash shall be convertible foreign currency.After approval by the approval authority,foreign partners can make capital contribution by using RMB profits drawn from other enterprise