《证券公司代销金融产品管理规定》讲解1229.pptx

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1、 证券公司代销金融产品管理规定及其配套通知讲解中国证监会机构监管部中国证监会机构监管部中国证监会机构监管部中国证监会机构监管部 20201212年年年年1 11 1月月月月 上海上海上海上海2023/3/281MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt证券公司代销金融产品管理规定（证监会公告201234号）2012年11月公布，自公布之日起施行。2023/3/282MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt证券公司代销金融产品业务相关材料一览证券公司代销金融产品业务相关材料一览证券公司代销金融产品业务相关材料一览证券公司代销金

2、融产品业务相关材料一览1.1.证券公司代销金融产品管理规定证券公司代销金融产品管理规定 （证监会公告【（证监会公告【20122012】3434号，号，20122012年年1111月月1212日）；日）；2.2.关于做好证券公司代销金融产品监管的通知关于做好证券公司代销金融产品监管的通知 （机构部部函（机构部部函20125942012594号，号，20122012年年1111月月1212日）；日）；2023/3/283MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt证券公司代销金融产品业务相关材料一览证券公司代销金融产品业务相关材料一览证券公司代销金融产品业务相关材料

3、一览证券公司代销金融产品业务相关材料一览3.3.（草（草案）反馈意见及处理情况通报案）反馈意见及处理情况通报 （机构监管情况通报（机构监管情况通报20122012年第年第1212期，期，20122012年年1111月月1212日）；日）；4.4.业务资格审核指南业务资格审核指南 （证监会网站机构部栏目）证监会网站机构部栏目）;5.5.证券公司销售金融产品统计报表证券公司销售金融产品统计报表 （CISPCISP系统系统）.2023/3/284MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt目录目录目录目录（一）（一）起草背景（二）基本概念（三）基本原则（四）基本框架（

4、五）关注要点2023/3/285MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt目录目录目录目录（一）起草背景（一）起草背景（二）基本概念（三）基本原则（四）基本框架（五）关注要点2023/3/286MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt（一）起草背景（一）起草背景（一）起草背景（一）起草背景20042004年以前，业务资格无限制年以前，业务资格无限制20042004年以后，综合治理，加强监管，逐步支持证券公司年以后，综合治理，加强监管，逐步支持证券公司开始探索开始探索 允许代销基金（允许代销基金（20042004年）、允许期货

5、年）、允许期货IBIB（20072007年）年）金融销售市场迎来高速增长，证券公司面临挑战金融销售市场迎来高速增长，证券公司面临挑战2023/3/287MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt（一）起草背景（一）起草背景（一）起草背景（一）起草背景制定代销规定的意义：制定代销规定的意义：制定代销规定的意义：制定代销规定的意义：支持行业创新发展的需要支持行业创新发展的需要保护客户合法权益的需要保护客户合法权益的需要完善监管规则体系的需要完善监管规则体系的需要 2023/3/288MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt（一）

6、起草背景（一）起草背景（一）起草背景（一）起草背景20122012年年2 2月，近期证券公司调研情况综述（机构监月，近期证券公司调研情况综述（机构监管情况通报管情况通报20122012年第年第3 3期）提出期）提出“允许证券公司销售允许证券公司销售更多种类金融产品更多种类金融产品”，调研工作启动。，调研工作启动。20122012年年2 2月至月至3 3月，北京、深圳、上海座谈会。月，北京、深圳、上海座谈会。20122012年年4 4月，草稿及其说明成稿。第一次征求意见月，草稿及其说明成稿。第一次征求意见.20122012年年5 5月，提交证券公司创新发展座谈会，列为月，提交证券公司创新发展座谈

7、会，列为1111项项创新具体措施。第二次征求意见。创新具体措施。第二次征求意见。2023/3/289MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt（一）起草背景（一）起草背景（一）起草背景（一）起草背景20122012年年8 8月，按照立法程序，向全社会公开征求意见。月，按照立法程序，向全社会公开征求意见。20122012年年9 9月至月至1111月，根据反馈意见，进一步完善相关规定。月，根据反馈意见，进一步完善相关规定。20122012年年1111月，规定及其配套通知正式发布。月，规定及其配套通知正式发布。2023/3/2810MYAOJoe StevenPre

8、sentation20060509.ppt目录目录目录目录（一）（一）起草背景（二）基本概念（二）基本概念（三）基本原则（四）基本框架（五）关注要点2023/3/2811MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt（二）（二）（二）（二）基本概念基本概念基本概念基本概念 1.代销金融产品，是指接受金融产品发行人的委托，为其销售金融产品或者介绍金融产品购买人的行为（第二条第二款）。涉及的主体有三类：金融产品发行人、证券公司、金融产品购买人。2023/3/2812MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt（二）（二）（二）（二）基本

9、概念基本概念基本概念基本概念 2.代销，不应简单按字面意思理解为“代理销售”。代销，包括代理关系，也包括居间介绍关系。3.金融产品，很难定义，外涵应遵照一般理解界定，不应包括金融服务。在境内发行，并经国家有关部门或者其授权机构批准或者备案的各类金融产品允许代销。商业银行理财产品、证券公司资管产品、证券投资基金、期货公司资管产品、信托计划、保险产品等属于金融产品。2023/3/2813MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt（二）（二）（二）（二）基本概念基本概念基本概念基本概念 4.金融产品发行人，指依法有权发行金融产品的主体，也即规定中所称的“委托人”。2

10、023/3/2814MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt目录目录目录目录（一）（一）起草背景（二）基本概念（三）基本原则（三）基本原则（四）基本框架（五）关注要点2023/3/2815MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt（三）基本原则（三）基本原则（三）基本原则（三）基本原则 一是“放松管制、加强监管”。支持证券公司开展代销业务，保护证券公司客户的合法权益。二是注重法规衔接，避免重复规定。三是以规范证券公司销售非本公司产品为主，销售本公司产品的参照适用。2023/3/2816MYAOJoe StevenPresen

11、tation20060509.ppt目录目录目录目录（一）（一）起草背景（二）基本概念（三）基本原则（四）基本框架（四）基本框架（五）关注要点2023/3/2817MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt（四）基本框架（四）基本框架（四）基本框架（四）基本框架证券公司证券公司证券公司证券公司发行人发行人发行人发行人金融产品购买人金融产品购买人金融产品购买人金融产品购买人委托、受托关系委托、受托关系委托、受托关系委托、受托关系销售金融产品销售金融产品销售金融产品销售金融产品代销规定调整范围代销规定调整范围代销规定调整范围代销规定调整范围非代销规定调整范围非代销

12、规定调整范围非代销规定调整范围非代销规定调整范围金融产品合同关系金融产品合同关系金融产品合同关系金融产品合同关系2023/3/2818MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt（四）基本框架（四）基本框架（四）基本框架（四）基本框架证券公司证券公司证券公司证券公司发行人发行人发行人发行人（委托人）（委托人）（委托人）（委托人）（受托人）（受托人）（受托人）（受托人）金融产品购买人金融产品购买人金融产品购买人金融产品购买人证券公司证券公司证券公司证券公司2023/3/2819MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt（四）基本框

13、架（四）基本框架（四）基本框架（四）基本框架售前、售中、售后售前、售中、售后核心要求：核心要求：委托人资格审查委托人资格审查委托人资格审查委托人资格审查金融产品审查评价金融产品审查评价金融产品审查评价金融产品审查评价了解客户、客户风险承受能力评估了解客户、客户风险承受能力评估了解客户、客户风险承受能力评估了解客户、客户风险承受能力评估适当性管理适当性管理适当性管理适当性管理2023/3/2820MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt目录目录目录目录（一）（一）起草背景（二）基本概念（三）基本原则（四）基本框架（五）关注要点（五）关注要点2023/3/282

14、1MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点 1.1.关于调整范围。关于调整范围。第二条第二条 证券公司代销金融产品，应当遵守本规定。法律、行政法规证券公司代销金融产品，应当遵守本规定。法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）另有规定的，从其规定。和中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）另有规定的，从其规定。本规定所称代销金融产品，是指接受金融产品发行人的委托，为其销售金本规定所称代销金融产品，是指接受金融产品发行人的委托，为其销售金融产品或者介绍金融产品购买人的行为。融产品或者介绍金融

15、产品购买人的行为。关注要点关注要点：与代销基金的关系、与商业银行理财产品、保：与代销基金的关系、与商业银行理财产品、保险产品销售监管规则的关系、与期货险产品销售监管规则的关系、与期货IBIB规定的关系规定的关系2023/3/2822MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点 1.1.关于调整范围。关于调整范围。与代销基金规定的关系：与代销基金规定的关系：若证券公司仅代销基金，取得基金代销资格即可；若还要若证券公司仅代销基金，取得基金代销资格即可；若还要代销其他金融产品，还需要取得代销金融产品业务资格。代销

16、其他金融产品，还需要取得代销金融产品业务资格。2023/3/2823MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点 1.1.关于调整范围。关于调整范围。与商业银行理财产品、保险产品销售监管规则的关系：与商业银行理财产品、保险产品销售监管规则的关系：按照立法法的精神，证券公司代销金融产品，除遵守按照立法法的精神，证券公司代销金融产品，除遵守本规定外，还要遵守银监、保监的规定。本规定外，还要遵守银监、保监的规定。2023/3/2824MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt（五

17、）关注要点（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点 1.1.关于调整范围。关于调整范围。与期货与期货IBIB规定的关系：规定的关系：期货期货IBIB是介绍客户开户，而非购买金融产品，不属于代是介绍客户开户，而非购买金融产品，不属于代销规定定义的代销。销规定定义的代销。2023/3/2825MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点 2.2.关于业务资格关于业务资格 第三条第三条 证券公司代销金融产品，应当按照证券公司监督证券公司代销金融产品，应当按照证券公司监督管理条例和证监会的规定，取得代销金融产品业

18、务资格。管理条例和证监会的规定，取得代销金融产品业务资格。证券公司住所地证监会派出机构按照证券公司增加常规业务证券公司住所地证监会派出机构按照证券公司增加常规业务种类的条件和程序，对证券公司代销金融产品业务资格申请进行种类的条件和程序，对证券公司代销金融产品业务资格申请进行审批。审批。关注要点：资格条件、申请材料关注要点：资格条件、申请材料关注要点：资格条件、申请材料关注要点：资格条件、申请材料2023/3/2826MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点 2.2.关于业务资格关于业务资格 办事指南已明

19、确了审核依据、资格条件、审核办事指南已明确了审核依据、资格条件、审核期限、申请材料目录、申请材料示范文本期限、申请材料目录、申请材料示范文本 详情查询：证监会网站详情查询：证监会网站“【行政许可事项】证券公司变【行政许可事项】证券公司变更业务范围、注册资本、章程重要条款、公司形式及合并、更业务范围、注册资本、章程重要条款、公司形式及合并、分立审批分立审批”公示材料公示材料2023/3/2827MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点 2.2.关于业务资格关于业务资格 证券公司业务范围审批暂行规定第证券公

20、司业务范围审批暂行规定第8 8条；条；证券公司增加业务种类，应当符合下列审慎性要求：证券公司增加业务种类，应当符合下列审慎性要求：（一）增加业务种类后，注册资本符合证券法第一百二十七条（一）增加业务种类后，注册资本符合证券法第一百二十七条的规定；的规定；（二）公司治理结构健全，内部管理有效，能有效控制现有及申请（二）公司治理结构健全，内部管理有效，能有效控制现有及申请增加业务的风险；增加业务的风险；（三）最近（三）最近1 1年各项风险控制指标持续符合规定，增加业务种类后，年各项风险控制指标持续符合规定，增加业务种类后，净资本符合规定；净资本符合规定；2023/3/2828MYAOJoe Ste

21、venPresentation20060509.ppt（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点 2.2.关于业务资格关于业务资格 （四）最近（四）最近2 2年未因重大违法违规行为而受到处罚，最近年未因重大违法违规行为而受到处罚，最近1 1年未被年未被采取重大监管措施，无因涉嫌重大违法违规正受到有关机关或者行业采取重大监管措施，无因涉嫌重大违法违规正受到有关机关或者行业自律组织调查的情形；自律组织调查的情形；（五）有拟负责申请增加业务的高级管理人员和适当数量的拟从（五）有拟负责申请增加业务的高级管理人员和适当数量的拟从事申请增加业务的从业人员；事申请增加业务的从业人员；（六）信息

22、系统安全稳定运行，最近（六）信息系统安全稳定运行，最近1 1年未发生重大事故；与申请年未发生重大事故；与申请增加业务有关的信息系统符合规定；增加业务有关的信息系统符合规定；（七）（七）取得经营证券业务许可证且持续经营已满取得经营证券业务许可证且持续经营已满取得经营证券业务许可证且持续经营已满取得经营证券业务许可证且持续经营已满1 1 1 1年；再次申请增年；再次申请增年；再次申请增年；再次申请增加业务种类的，距前次申请获准超过加业务种类的，距前次申请获准超过加业务种类的，距前次申请获准超过加业务种类的，距前次申请获准超过6 6 6 6个月；个月；个月；个月；（八）现有业务经营管理状况良好；（八

23、）现有业务经营管理状况良好；（九）法律、行政法规和证监会的其他要求。（九）法律、行政法规和证监会的其他要求。2023/3/2829MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点 2.2.关于业务资格关于业务资格 申请材料目录：申请材料目录：（一）申请表（格式文本附后）（一）申请表（格式文本附后）（二）股东（大）会关于变更业务范围的决议（二）股东（大）会关于变更业务范围的决议（三）与申请增加业务有关的业务管理制度、合规管理制度和风（三）与申请增加业务有关的业务管理制度、合规管理制度和风险控制制度文本（涉及增加代

24、销金融产品业务的，相关制度的内险控制制度文本（涉及增加代销金融产品业务的，相关制度的内容应当涵盖委托人资格审查、金融产品尽职调查与风险评估、销容应当涵盖委托人资格审查、金融产品尽职调查与风险评估、销售适当性管理、资料保管、人员培训、客户回访、客户投诉和突售适当性管理、资料保管、人员培训、客户回访、客户投诉和突发事件的处理等）。发事件的处理等）。（四）公司最近（四）公司最近2 2年合规运行情况的说明年合规运行情况的说明详细说明最近详细说明最近2 2年是否因违法违规行为受到处罚，最近年是否因违法违规行为受到处罚，最近1 1年是否被年是否被采取重大监管措施，是否因涉嫌违法违规正受到有关机关或者行采取

25、重大监管措施，是否因涉嫌违法违规正受到有关机关或者行业自律组织调查等情形。业自律组织调查等情形。2023/3/2830MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点 2.2.关于业务资格关于业务资格 申请材料目录：申请材料目录：（五）信息系统安全稳定运行情况的说明（五）信息系统安全稳定运行情况的说明详细说明信息系统是否安全稳定运行，最近详细说明信息系统是否安全稳定运行，最近1 1年是否发生事故及事年是否发生事故及事故的后果与影响（涉及增加代销金融产品业务的，还需要说明是故的后果与影响（涉及增加代销金融产品业务

26、的，还需要说明是否需要与发行人建立代销金融产品业务相关的信息系统，如已建否需要与发行人建立代销金融产品业务相关的信息系统，如已建立，运行是否安全稳定）等。立，运行是否安全稳定）等。（六）公司现有业务经营管理情况的说明（六）公司现有业务经营管理情况的说明（七）中国证监会要求提交的其他材料。（七）中国证监会要求提交的其他材料。2023/3/2831MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点 2.2.关于业务资格关于业务资格 审核期限：自受理之日起审核期限：自受理之日起4545个工作日。个工作日。获得业务资格后

27、，即可代销所有允许代销的金融获得业务资格后，即可代销所有允许代销的金融产品，不分种类。产品，不分种类。不做试点安排。不做试点安排。2023/3/2832MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点 3.3.关于代销产品的范围关于代销产品的范围 第四条第四条 证券公司可以代销在境内发行，并经国家有关部门证券公司可以代销在境内发行，并经国家有关部门或者其授权机构批准或者备案的各类金融产品。法律、行政法规或者其授权机构批准或者备案的各类金融产品。法律、行政法规和国家有关部门禁止代销的除外。和国家有关部门禁止代销的

28、除外。关注要点：境内发行、国家有关部门或其关注要点：境内发行、国家有关部门或其关注要点：境内发行、国家有关部门或其关注要点：境内发行、国家有关部门或其授权机构、批准或备案的证明授权机构、批准或备案的证明授权机构、批准或备案的证明授权机构、批准或备案的证明2023/3/2833MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点 3.3.关于代销产品的范围关于代销产品的范围 境内发行，是国家有关部门或其售前机构明确该境内发行，是国家有关部门或其售前机构明确该金融产品可在国内发行。金融产品可在国内发行。国家有关部门或其

29、授权机构不包括地方各级政府国家有关部门或其授权机构不包括地方各级政府或者政府部门。或者政府部门。批准或备案，合理确认即可，无须取得批准文件。批准或备案，合理确认即可，无须取得批准文件。2023/3/2834MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点 4.4.关于基本原则关于基本原则 第三条第三条 证券公司代销金融产品，应当遵守法律、行政法证券公司代销金融产品，应当遵守法律、行政法规和证监会的规定，遵循平等、自愿、公平、诚实信用和适当性规和证监会的规定，遵循平等、自愿、公平、诚实信用和适当性原则，避免利益冲

30、突，不得损害客户合法权益。原则，避免利益冲突，不得损害客户合法权益。关注要点：避免利益冲突要求关注要点：避免利益冲突要求关注要点：避免利益冲突要求关注要点：避免利益冲突要求 例子：证券公司在同时销售自有产品及外部产品时可能有利例子：证券公司在同时销售自有产品及外部产品时可能有利益冲突，应该如何处理？益冲突，应该如何处理？2023/3/2835MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点 4.4.关于基本原则关于基本原则 避免利益冲突，既要避免证券公司与客户避免利益冲突，既要避免证券公司与客户的利益冲突，也要

31、避免代销活动中证券公司不的利益冲突，也要避免代销活动中证券公司不同部门，不同人员间的利益冲突等。同部门，不同人员间的利益冲突等。配套通知：证券公司的尽职调查、产品筛查与产品销售活动配套通知：证券公司的尽职调查、产品筛查与产品销售活动应当相互独立。应当相互独立。2023/3/2836MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点 5.5.关于集中统一管理关于集中统一管理 第六条第一款第六条第一款 证券公司应当对代销金融产品业务实行证券公司应当对代销金融产品业务实行集中统一管理，明确内设部门和分支机构在代销金融产

32、品业务中集中统一管理，明确内设部门和分支机构在代销金融产品业务中的职责。禁止证券公司分支机构擅自代销金融产品。的职责。禁止证券公司分支机构擅自代销金融产品。关注要点：集中统一管理要求关注要点：集中统一管理要求关注要点：集中统一管理要求关注要点：集中统一管理要求 证券公司应当集中进行委托人资格审查、金融产品审慎调查、证券公司应当集中进行委托人资格审查、金融产品审慎调查、风险类别划分和选择，统一与委托人签署代销合同，统一制作产风险类别划分和选择，统一与委托人签署代销合同，统一制作产品宣传推介材料品宣传推介材料2023/3/2837MYAOJoe StevenPresentation20060509

33、.ppt（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点 6.6.关于委托人资格审查关于委托人资格审查 第七条第七条 接受代销金融产品的委托前，证券公司应当对委接受代销金融产品的委托前，证券公司应当对委托人进行资格审查。经审查，确认委托人依法设立并可以发行金托人进行资格审查。经审查，确认委托人依法设立并可以发行金融产品后，方可接受其委托。融产品后，方可接受其委托。配套通知：不得代销不具备主体资格条件的发行人发行的金配套通知：不得代销不具备主体资格条件的发行人发行的金融产品。融产品。金融产品的发行人是风险的重要来源，金融产品的发行人是风险的重要来源，关注要点：可以委托第三方，但责任并不转

34、移关注要点：可以委托第三方，但责任并不转移关注要点：可以委托第三方，但责任并不转移关注要点：可以委托第三方，但责任并不转移2023/3/2838MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点 7.7.关于审慎选择金融产品关于审慎选择金融产品 第七条第七条 证券公司应当审慎选择代销的金融产品，充分了解证券公司应当审慎选择代销的金融产品，充分了解金融产品的发行依据、基本性质、投资安排、风险收益特征、管金融产品的发行依据、基本性质、投资安排、风险收益特征、管理费用等信息。证券公司确认金融产品依法发行、有明确的投资理

35、费用等信息。证券公司确认金融产品依法发行、有明确的投资安排和风险管控措施、风险收益特征清晰且可以对其风险状况做安排和风险管控措施、风险收益特征清晰且可以对其风险状况做出合理判断的，方可代销。出合理判断的，方可代销。金融产品的本身是风险的重要来源，金融产品的本身是风险的重要来源，关注要点：可以委托第三方，但责任并不转移关注要点：可以委托第三方，但责任并不转移关注要点：可以委托第三方，但责任并不转移关注要点：可以委托第三方，但责任并不转移2023/3/2839MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点 7.7

36、.关于审慎选择金融产品关于审慎选择金融产品 配套通知：重点关注金融产品的发行是否符合法配套通知：重点关注金融产品的发行是否符合法律法规和监管要求，金融产品是否具有明确的投资人律法规和监管要求，金融产品是否具有明确的投资人范围、投资期限、投资方向、收益来源，产品设计是范围、投资期限、投资方向、收益来源，产品设计是否透明清晰、是否与产品说明书的描述一致，产品资否透明清晰、是否与产品说明书的描述一致，产品资产是否单独托管和独立核算等。产是否单独托管和独立核算等。法律法规和国家政策明确禁止、暂停发行或者正法律法规和国家政策明确禁止、暂停发行或者正处于清理整顿中的金融产品以及产品设计存在明显缺处于清理整

37、顿中的金融产品以及产品设计存在明显缺陷和风险隐患的金融产品，证券公司不得代销。陷和风险隐患的金融产品，证券公司不得代销。合伙企业合伙份额（或有限公司股权）形式的私合伙企业合伙份额（或有限公司股权）形式的私募股权投资基金暂不纳入代销范围。募股权投资基金暂不纳入代销范围。2023/3/2840MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点 8.8.关于代销合同关于代销合同 第八条第八条 证券公司应当与委托人签订书面代销合同。代销证券公司应当与委托人签订书面代销合同。代销合同应当约定双方权利义务，并明确约定以下事项

38、合同应当约定双方权利义务，并明确约定以下事项:（一）向客户（一）向客户进行信息披露、风险揭示以及后续服务的相关安排；（二）受理进行信息披露、风险揭示以及后续服务的相关安排；（二）受理客户咨询、查询、投诉的相关安排和后续处理机制；（三）出现客户咨询、查询、投诉的相关安排和后续处理机制；（三）出现委托人对客户违约情况下的处置预案和应急安排委托人对客户违约情况下的处置预案和应急安排;（四）因金融产（四）因金融产品设计、运营和委托人提供的信息不真实、不准确、不完整而产品设计、运营和委托人提供的信息不真实、不准确、不完整而产生的责任由委托人承担，证券公司不承担任何担保责任。生的责任由委托人承担，证券公司

39、不承担任何担保责任。关注要点：规范必要性关注要点：规范必要性关注要点：规范必要性关注要点：规范必要性 必备事项必备事项必备事项必备事项 不得接受第三不得接受第三不得接受第三不得接受第三方销售机构委托方销售机构委托方销售机构委托方销售机构委托2023/3/2841MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点 8.8.关于代销合同关于代销合同 证券公司与金融产品发行人的关系本属双证券公司与金融产品发行人的关系本属双方意思自治范围，但考虑到销售行为由证券公方意思自治范围，但考虑到销售行为由证券公司与金融产品发行人

40、共同完成，证券公司的销司与金融产品发行人共同完成，证券公司的销售行为需要金融产品发行人的配合，为更好保售行为需要金融产品发行人的配合，为更好保护客户权益，有必要加以规范。规定选择护客户权益，有必要加以规范。规定选择对代销合同进行必要规范，将行政监管要求转对代销合同进行必要规范，将行政监管要求转化为民事约定，以适当约束发行人的行为。化为民事约定，以适当约束发行人的行为。2023/3/2842MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点 8.8.关于代销合同关于代销合同 双方的商业合作、收费标准等内容自行约双方

41、的商业合作、收费标准等内容自行约定。定。必备事项主要是为了保护客户利益。必备事项主要是为了保护客户利益。必备事项一：必备事项一：证券公司有义务向金融产品证券公司有义务向金融产品购买人披露必要信息、揭示风险、提供后续服购买人披露必要信息、揭示风险、提供后续服务，因此，代销合同应当约定双方向客户进行务，因此，代销合同应当约定双方向客户进行信息披露、风险揭示以及后续服务的相关安排。信息披露、风险揭示以及后续服务的相关安排。2023/3/2843MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点 8.8.关于代销合同关于

42、代销合同 必备事项二：证券公司有义务接受客户咨必备事项二：证券公司有义务接受客户咨询、向客户提供查询服务、接受客户投诉，因询、向客户提供查询服务、接受客户投诉，因此，代销合同应当约定双方受理客户咨询、查此，代销合同应当约定双方受理客户咨询、查询、投诉的相关安排和后续处理机制。询、投诉的相关安排和后续处理机制。2023/3/2844MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点 8.8.关于代销合同关于代销合同 必备事项三必备事项三：委托人违约，客户可能向证：委托人违约，客户可能向证券公司提出诉求，因此，代销合

43、同应当出现委券公司提出诉求，因此，代销合同应当出现委托人对客户违约情况下的处置预案和应急安排。托人对客户违约情况下的处置预案和应急安排。2023/3/2845MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点 8.8.关于代销合同关于代销合同 必备事项四：必备事项四：代销模式下，发行人风险有代销模式下，发行人风险有可能向证券公司传递，因此，代销协议应当约可能向证券公司传递，因此，代销协议应当约定：因金融产品设计、运营和委托人提供的信定：因金融产品设计、运营和委托人提供的信息不真实、不准确、不完整而产生的责任由委息

44、不真实、不准确、不完整而产生的责任由委托人承担，证券公司不承担任何担保责任。托人承担，证券公司不承担任何担保责任。2023/3/2846MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点 8.8.关于代销合同关于代销合同 委托人仅限金融产品发行人。第三方销售委托人仅限金融产品发行人。第三方销售机构不能作为委托人。机构不能作为委托人。2023/3/2847MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点 9.9.关于备案关于备案 第

45、十条第十条 证券公司应当在代销合同签署后证券公司应当在代销合同签署后5 5个工作日内，向个工作日内，向证券公司住所地证监会派出机构报备金融产品说明书、宣传推介证券公司住所地证监会派出机构报备金融产品说明书、宣传推介材料和拟向客户提供的其他文件、资料。材料和拟向客户提供的其他文件、资料。关注要点：事后备案要求关注要点：事后备案要求关注要点：事后备案要求关注要点：事后备案要求 报备对象报备对象报备对象报备对象 监管信息共享监管信息共享监管信息共享监管信息共享2023/3/2848MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点（

46、五）关注要点 10.10.产品分级、确定适合购买人的类别和产品分级、确定适合购买人的类别和范围范围 第十一条第十一条 证券公司应当对所代销金融产品的风险状况进行证券公司应当对所代销金融产品的风险状况进行评估，并划分风险等级，确定适合购买的客户类别和范围。评估，并划分风险等级，确定适合购买的客户类别和范围。（第十二条第三款（第十二条第三款 委托人明确约定购买人范围的，证券公委托人明确约定购买人范围的，证券公司不得超出委托人确定的购买人范围销售金融产品。司不得超出委托人确定的购买人范围销售金融产品。）关注要点：关注要点：关注要点：关注要点：与金融产品发行人确定的购买人范与金融产品发行人确定的购买人

47、范与金融产品发行人确定的购买人范与金融产品发行人确定的购买人范围的关系围的关系围的关系围的关系 2023/3/2849MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点 10.10.产品分级、确定适合购买人的类别和产品分级、确定适合购买人的类别和范围范围 配套通知：证券公司应当明确代销金融产品的风险分类标配套通知：证券公司应当明确代销金融产品的风险分类标准。准。证券公司确定的购买人范围不应当超出发行人确定的金融产证券公司确定的购买人范围不应当超出发行人确定的金融产品购买人范围。品购买人范围。发行人确定了金融产品最

48、低购买金额的，证券公司应当严格发行人确定了金融产品最低购买金额的，证券公司应当严格执行，并采取有效措施防止出现多名客户集合资金购买或类似情执行，并采取有效措施防止出现多名客户集合资金购买或类似情形的发生。形的发生。2023/3/2850MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点 11.11.适当性管理适当性管理 第十二条第十二条 证券公司向客户推介金融产品，应当了证券公司向客户推介金融产品，应当了解客户的身份、财产和收入状况、金融知识和投资经验、投资目解客户的身份、财产和收入状况、金融知识和投资经验、投资

49、目标、风险偏好等基本情况，评估其购买金融产品的适当性。标、风险偏好等基本情况，评估其购买金融产品的适当性。证券公司认为客户购买金融产品不适当或者无法判断适当性证券公司认为客户购买金融产品不适当或者无法判断适当性的，不得向其推介；客户主动要求购买的，证券公司应当将判断的，不得向其推介；客户主动要求购买的，证券公司应当将判断结论书面告知客户，提示其审慎决策，并由客户签字确认。结论书面告知客户，提示其审慎决策，并由客户签字确认。委托人明确约定购买人范围的，证券公司不得超出委托人确委托人明确约定购买人范围的，证券公司不得超出委托人确定的购买人范围销售金融产品。定的购买人范围销售金融产品。关注要点：关注

50、要点：关注要点：关注要点：如何了解客户、如何评估适当性、如何了解客户、如何评估适当性、如何了解客户、如何评估适当性、如何了解客户、如何评估适当性、不适当或无法判断适当性时的要求不适当或无法判断适当性时的要求不适当或无法判断适当性时的要求不适当或无法判断适当性时的要求2023/3/2851MYAOJoe StevenPresentation20060509.ppt（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点（五）关注要点 11.11.适当性管理适当性管理 如何了解客户：如何了解客户：如何了解客户：如何了解客户：了解客户的身份、财产和收入状况、金了解客户的身份、财产和收入状况、金融知识和投资经验、投