aaq_营运资金管理--技术与实务(ppt 12).pptx

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1、来自来自 www. 中国最大的资料库下载中国最大的资料库下载 營運資金管理技術與實務本章大綱q 現金管理q 有價證券管理q 應收帳款管理q 存貨管理現金管理q 持有現金的原因l交易性動機l預防性動機l投機性動機l補償性需求BAT模型q 總成本機會成本交易成本l訂定較高目標現金餘額可降低交易成本，但相對地機會成本也較高。l目標現金餘額RFT2CMiller-Orr模型q 考慮了日常營運時現金流量的不確定性，有三項重要指標：現金餘額上限(U*)、目標現金餘額(C*)與現金餘額下限(L*)。q 目標現金餘額32*R4F3LC現金管理的技術1 .現金流量同步化2. 加速現金收款能力3. 控制現金的流出

2、即席思考除了BAT與MO模型中所列的變數外，是否還有其他變數會影響目標現金餘額的決定？現金管理的技術開立支票並寄出受款人收到支票銀行收到支票現金入帳郵寄浮流量作業浮流量轉換浮流量圖16-4 現金入帳的流程圖公司郵寄支票給受款人受款人收到支票受款人將支票存入銀行現金由公司帳戶結清郵寄浮流量作業浮流量轉換浮流量 圖16-5 現金支付的流程圖投資有價證券考慮的因素流動性風險違約風險利率風險通貨膨脹風險投資報酬率有價證券管理管理應收帳款管理q 信用政策l信用標準、信用期間、收帳政策、現金折扣。q 客戶信用的衡量l5C制度、例外管理、信用評分制度及帳齡分析表。q 信用工具l公開帳戶、商業（承兌）匯票、銀行承兌匯票及附條件銷售合約。存貨管理q 存貨的相關成本l持有成本、訂購成本及短缺成本。q 存貨管理技術lABC法 就相對價值較高的存貨應給予較仔細的管理。lEOQ法 考慮訂購成本及持有成本下，求取存貨成本極小化的經濟訂購量。 經濟訂購量CCFT2Q*存貨管理（續）lMRP法 通稱物料需求規劃，以電腦為基礎的資訊管理系統，用以管理存貨訂購與存量管制。lJIT法 認為過多的存貨隱藏生產無效率的問題，因此JIT法企圖將存貨維持在零的水準。