证券投资概述(PPT 38页)inpj.pptx

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1、第六章第六章 证券投资证券投资教学时数：教学时数：1010学时学时教学目的与要求：教学目的与要求：1 1、理解证券投资的相关概念、理解证券投资的相关概念 2 2、熟练掌握证券投资的类型、熟练掌握证券投资的类型 3 3、熟练掌握证券投资组合及应用、熟练掌握证券投资组合及应用教学重点：教学重点：证券投资组合证券投资组合及应用及应用教学难点：教学难点：证券投资组合证券投资组合及应用及应用第一节第一节 证券投资概述证券投资概述一、证券与证券投资含义一、证券与证券投资含义1.1.证券证券2.2.证券投资证券投资二、证券与证券投资种类二、证券与证券投资种类（一）证券的种类（一）证券的种类（二）证券投资的种

2、类（二）证券投资的种类l债券债券l股票股票l基金基金l证券组合证券组合l衍生金融工具衍生金融工具（三）当前可供企业投资的主要证券（三）当前可供企业投资的主要证券l国库券国库券l短期融资券短期融资券l可转让存单可转让存单l股票和债券股票和债券三、证券投资的特性三、证券投资的特性n权益性权益性n流通性流通性n机会性机会性n风险性风险性四、证券投资风险四、证券投资风险（一）证券投资风险的内容（一）证券投资风险的内容l非系统性风险非系统性风险l系统性风险系统性风险（二）（二）证券投资风险的类型证券投资风险的类型l违约违约l利率利率l购买力购买力l流动性流动性l期限性期限性五、证券投资收益率的计算五、证

3、券投资收益率的计算（一）单一证券投资收益率的计算（一）单一证券投资收益率的计算1.1.短期证券收益率短期证券收益率2.2.长期长期证券收益率证券收益率（二）证券（二）证券组合组合投资的风险与收益投资的风险与收益1.1.证券组合投资的风险证券组合投资的风险2.2.证券组合投资的风险报酬证券组合投资的风险报酬四、影响证券投资决策的因素分析四、影响证券投资决策的因素分析（一）宏观经济分析（一）宏观经济分析1.1.国民生产总值国民生产总值2.2.通货膨胀通货膨胀3.3.利率利率4.4.汇率汇率（二）行业分析（二）行业分析1.1.行业的市场类型行业的市场类型2.2.行业的生命周期行业的生命周期（三）企业

4、经营管理状况分析（三）企业经营管理状况分析1.1.竞争力竞争力2.2.盈利能力盈利能力3.3.营运能力营运能力4.4.偿债能力偿债能力5.5.创新能力创新能力第二节第二节 债券投资债券投资一、债券投资的目的一、债券投资的目的（一）债券投资的优缺点（一）债券投资的优缺点1.1.优点优点2.2.缺点缺点（二）债券投资决策（二）债券投资决策二、债券价值的评估二、债券价值的评估三、债券投资的评价三、债券投资的评价（一）优点（一）优点（二）缺点（二）缺点第三节第三节 股票投资股票投资一、股票投资的种类和目的一、股票投资的种类和目的（一）（一）股票投资股票投资种类种类1.1.蓝筹股股票蓝筹股股票2.2.成

5、长性股票成长性股票3.3.周期性股票周期性股票4.4.防守性股票防守性股票5.5.投机性股票投机性股票（二）股票投资的目的（二）股票投资的目的1.1.战略控制战略控制2.2.获取收益获取收益二、股票的价值评估二、股票的价值评估（一）固定成长模式（一）固定成长模式（二）零成长模式（二）零成长模式三、股票投资的优缺点三、股票投资的优缺点1.1.优点优点l博取高收益博取高收益l适当降低购买力风险适当降低购买力风险l具有相应的股东权利具有相应的股东权利2.2.缺点缺点l求偿权居后求偿权居后l价格不稳定价格不稳定l股利不确定股利不确定四、股票投资的分析方法四、股票投资的分析方法（一）股票投资的基本分析方

6、法（一）股票投资的基本分析方法l宏观分析宏观分析 l行业分析行业分析 l公司分析公司分析（二）股票投资的技术分析法（二）股票投资的技术分析法l指标法指标法lK K线法线法l形态法形态法l波浪法波浪法第四节第四节 基金投资基金投资一、投资基金的特点和种类一、投资基金的特点和种类（一）（一）投资基金的特点投资基金的特点1.1.专业管理、集合投资专业管理、集合投资2.2.组合投资、分散风险组合投资、分散风险3.3.利益共享、风险共担利益共享、风险共担（二）投资基金的种类（二）投资基金的种类1.1.按组织形态：契约型基金按组织形态：契约型基金 公司型基金公司型基金2.2.按变现方式：封闭式基金按变现方

7、式：封闭式基金 开放式基金开放式基金3.3.按投资标的：股票按投资标的：股票 债券债券 货币货币 期货期货 期权期权 认股权证认股权证 专门基金专门基金 二、投资基金的目标二、投资基金的目标1.1.资本迅速增至资本迅速增至2.2.资本长期增值资本长期增值3.3.收益与风险平衡收益与风险平衡4.4.收益长期稳定收益长期稳定三、投资基金的收益与费用三、投资基金的收益与费用1.1.收益收益l利息利息收益收益l股利股利收益收益l资本利得资本利得2.2.费用费用l前期前期费用费用l经营经营费用费用l清理清理费用费用四、投资基金的财务评价四、投资基金的财务评价1.1.投资基金的价值投资基金的价值2.2.基

8、金回报率基金回报率3.3.有价证券周转率有价证券周转率五、基金投资的优缺点五、基金投资的优缺点1.1.优点优点l专家理财优势专家理财优势l资金规模优势资金规模优势2.2.缺点缺点l无法获得很高的投资收益无法获得很高的投资收益六、基金投资组合策略六、基金投资组合策略七、基金投资应注意的问题七、基金投资应注意的问题1.1.长期持有优秀基金长期持有优秀基金2.2.不要迷信基金的名称不要迷信基金的名称3.3.不要买周转率过高的基金不要买周转率过高的基金4.4.不要只以最近绩效判断买卖标准不要只以最近绩效判断买卖标准5.5.不要忽略债券基金投资不要忽略债券基金投资6.6.适时进行基金转换适时进行基金转换

9、第五节第五节 证券投资组合证券投资组合一、证券投资组合的目的一、证券投资组合的目的二、证券投资组合的风险与收益二、证券投资组合的风险与收益（一）（一）证券投资组合的风险证券投资组合的风险n可分散风险可分散风险n不可分散风险不可分散风险（二）证券投资组合的风险报酬（二）证券投资组合的风险报酬n风险越高，风险报酬就越高风险越高，风险报酬就越高三、资本资产定价模型三、资本资产定价模型（一）（一）资本资产定价模型的基本假设资本资产定价模型的基本假设（二）（二）资本资产定价模型资本资产定价模型（三）（三）资本资产定价模型的简单应用资本资产定价模型的简单应用四、证券投资组合操作的基本程序四、证券投资组合操作的基本程序1.1.确定确定证券投资组合的目标与投资方向证券投资组合的目标与投资方向2.2.进行证券投资分析进行证券投资分析3.3.组建最优组建最优证券投资组合证券投资组合4.4.修订修订证券投资组合证券投资组合5.5.进行进行证券投资组合的业绩评估证券投资组合的业绩评估