财务会计与金融管理知识分析概述cahb.pptx

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1、第十章第十章 套期会计套期会计第一节第一节 衍生金融工具概述衍生金融工具概述第二节第二节 衍生金融工具会计确认、计量衍生金融工具会计确认、计量和报告的基本规范和报告的基本规范第三节第三节 套期会计基本理论与方法套期会计基本理论与方法 第一节第一节 衍生金融工具概述衍生金融工具概述一、金融工具与衍生金融工具定义一、金融工具与衍生金融工具定义二、衍生金融工具的分类二、衍生金融工具的分类三、衍生金融工具的功能与风险三、衍生金融工具的功能与风险（一）金融工具（一）金融工具 形成一个企业的金融资产并形成另一个形成一个企业的金融资产并形成另一个企业的金融负债或权益工具的合同。企业的金融负债或权益工具的合同

2、。一、衍生金融工具的涵义一、衍生金融工具的涵义一、衍生金融工具的涵义一、衍生金融工具的涵义CAS 22：关键词：关键词：金融资产金融资产金融负债金融负债权益工具权益工具投资方投资方投资方投资方发行方发行方发行方发行方合同合同债券债券股票股票（二）金融资产、金融负债、权益性工具（二）金融资产、金融负债、权益性工具基本含义：基本含义：金融资产金融资产是指现金、其他企业的权益工具、从其他企是指现金、其他企业的权益工具、从其他企 业收取现金或其他金融资产的合约权利或与其他企业业收取现金或其他金融资产的合约权利或与其他企业 交换金融工具的合约权利；交换金融工具的合约权利；金融负债金融负债是指交付现金或其

3、他金融资产给其他企业或是指交付现金或其他金融资产给其他企业或 与其他企业交换金融工具的合约义务；与其他企业交换金融工具的合约义务；权益工具权益工具是指能证明企业对某个企业净资产的所有权是指能证明企业对某个企业净资产的所有权 的合约。的合约。（一）基本金融工具（一）基本金融工具定义：定义：现金、银行存款、银行可转让存单等货币资金；普通现金、银行存款、银行可转让存单等货币资金；普通股和优先股等股权证券，公司债、金融债券和国库券等债股和优先股等股权证券，公司债、金融债券和国库券等债权证券；应收账款、应收票据、应付账款和应付票据等。权证券；应收账款、应收票据、应付账款和应付票据等。特点：特点：F 其取

4、得或发生通常伴随着资产的流入或流出其取得或发生通常伴随着资产的流入或流出F 其价值取决于标的物本身的价值其价值取决于标的物本身的价值 内容：内容：传统的金融工具，基本上已构成传统财务报表项目。传统的金融工具，基本上已构成传统财务报表项目。二、金融工具的分类二、金融工具的分类（二）衍生金融工具（二）衍生金融工具CAS22定义定义衍生工具衍生工具是指金融工具确认和计量准则涉及的、具有下是指金融工具确认和计量准则涉及的、具有下列特征的金融工具或其他合同：列特征的金融工具或其他合同：F 其价值随着特定利率、证券价格、商品价格、外汇汇其价值随着特定利率、证券价格、商品价格、外汇汇率、价格或汇率指数、信用

5、等级、信用指数或其他类似率、价格或汇率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系。同的任一方不存在特定关系。F 不要求初始净投资，或与对市场情况变动有类似反应不要求初始净投资，或与对市场情况变动有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资。的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资。F 在未来某一日期结算。在未来某一日期结算。例如：甲国内金融企业与乙境外金融企业签订了一例如：甲国内金融企业与乙境外金融企业签订了一份一年期利率互换合约，每半年末甲企业向乙企业份一年期利率互换合约，每

6、半年末甲企业向乙企业支付美元固定利息、从乙公司收取以支付美元固定利息、从乙公司收取以6个月美元个月美元LIBOR（浮动利率）计算确定的浮动利息，合约名（浮动利率）计算确定的浮动利息，合约名义金额为义金额为1亿美元。亿美元。合约签订时，其公允价值为零。假定合约签订半年合约签订时，其公允价值为零。假定合约签订半年后，浮动利率（六个月美元后，浮动利率（六个月美元LIBOR）与合约签订时）与合约签订时不同，甲企业将根据未来可收取的浮动利息现值扣不同，甲企业将根据未来可收取的浮动利息现值扣除将支付的固定利息现值确定该合约的公允价值。除将支付的固定利息现值确定该合约的公允价值。显然，显然，合约的公允价值因

7、浮动利率的变化而改变。合约的公允价值因浮动利率的变化而改变。衍生金融工具价值随有关衍生金融工具价值随有关 的基础工具价格或相关变量的基础工具价格或相关变量的变动而变功。这一特征是由其派生于基础工具、以的变动而变功。这一特征是由其派生于基础工具、以基础工具或变量作为合约标的的性质所决定基础工具或变量作为合约标的的性质所决定 的。的。例如：外汇远期或外汇例如：外汇远期或外汇 期货合约的价值都是随外汇汇率期货合约的价值都是随外汇汇率变动而变动的，股指期货合约的价值是随股票价格指数变动而变动的，股指期货合约的价值是随股票价格指数变动而变动的。变动而变动的。企业从事衍生工具交易不要求初始净投资企业从事衍

8、生工具交易不要求初始净投资，通常指签订某，通常指签订某项衍生工具合同时不需要支付现金。例如，某企业与其他项衍生工具合同时不需要支付现金。例如，某企业与其他企业签订一项将来买入债券的远期合同，就不需要在签订企业签订一项将来买入债券的远期合同，就不需要在签订合同时支付将来购买债券所需的现金。合同时支付将来购买债券所需的现金。注意：注意：1.不要求初始净投资，并不排除企业按照约定的交易惯例或规则相应不要求初始净投资，并不排除企业按照约定的交易惯例或规则相应缴纳一笔保证金。缴纳一笔保证金。比如：企业进行期货交易时要求缴纳一定的保证金。缴纳保证金不构比如：企业进行期货交易时要求缴纳一定的保证金。缴纳保证

9、金不构成一项企业解除负债的现时支付，因为保证金仅具有成一项企业解除负债的现时支付，因为保证金仅具有“保证保证”性质。性质。2.在某些情况下，企业在从事衍生工具交易也会遇到要求进行现金在某些情况下，企业在从事衍生工具交易也会遇到要求进行现金支付的情况，但该现金支付只是相对很少的初始净投资。支付的情况，但该现金支付只是相对很少的初始净投资。例如：从市场上购入备兑认股权证，就需要先支付一笔款项。但相例如：从市场上购入备兑认股权证，就需要先支付一笔款项。但相对于行权时购入相应股份所需支付的款项，此项支付往往是很小的。对于行权时购入相应股份所需支付的款项，此项支付往往是很小的。又如：企业进行货币互换时，

10、通常需要在合同签订时支付某种货币又如：企业进行货币互换时，通常需要在合同签订时支付某种货币表示的一笔款项，但同时也会收到以另一种货币表示的表示的一笔款项，但同时也会收到以另一种货币表示的“等值等值”的的一笔款项，无论是从该企业的角度，还是从其对手一笔款项，无论是从该企业的角度，还是从其对手(合同的另一方合同的另一方)看，初始净投资均为零。看，初始净投资均为零。衍生工具在未来某一日期结算，表明衍生工具结算需衍生工具在未来某一日期结算，表明衍生工具结算需要经历一段特定期间。要经历一段特定期间。注意注意：“在某一日期结算在某一日期结算”不能理解为只在未来某一不能理解为只在未来某一日期进行一次结算。日

11、期进行一次结算。例如，利率互换可能涉及合同到期前多个结算日期。例如，利率互换可能涉及合同到期前多个结算日期。（一）按其据以衍生的基本金融工具（一）按其据以衍生的基本金融工具 及应用领域不同划分及应用领域不同划分股票衍生工具（如股票期货、股票期权、股票衍生工具（如股票期货、股票期权、股指期货、股指期权等）股指期货、股指期权等）外汇衍生工具（如远期外汇合约、外汇期外汇衍生工具（如远期外汇合约、外汇期货、外汇期权、货币互换等）货、外汇期权、货币互换等）利率衍生工具（如远期利率协议、利率期利率衍生工具（如远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换等）货、利率期权、利率互换等）二、衍生金融工具的分类二、

12、衍生金融工具的分类（二）按风险和收益的对称与否划分（二）按风险和收益的对称与否划分风险和收益对称式衍生工具风险和收益对称式衍生工具风险和收益对称式衍生工具风险和收益对称式衍生工具 （也称（也称（也称（也称远期式衍生工具远期式衍生工具远期式衍生工具远期式衍生工具，包括远期外汇合约、，包括远期外汇合约、，包括远期外汇合约、，包括远期外汇合约、远期利率协议等远期合约；股票期货、股指期远期利率协议等远期合约；股票期货、股指期远期利率协议等远期合约；股票期货、股指期远期利率协议等远期合约；股票期货、股指期货、货币期货、利率期货等期货合约；货币互货、货币期货、利率期货等期货合约；货币互货、货币期货、利率期

13、货等期货合约；货币互货、货币期货、利率期货等期货合约；货币互换、利率互换等互换合约）换、利率互换等互换合约）换、利率互换等互换合约）换、利率互换等互换合约）风险和收益不对称式衍生工具风险和收益不对称式衍生工具风险和收益不对称式衍生工具风险和收益不对称式衍生工具 （也称（也称（也称（也称期权式衍生工具期权式衍生工具期权式衍生工具期权式衍生工具，包括股票期权、股指，包括股票期权、股指，包括股票期权、股指，包括股票期权、股指期权、货币期权、利率期权等期权合约；利率期权、货币期权、利率期权等期权合约；利率期权、货币期权、利率期权等期权合约；利率期权、货币期权、利率期权等期权合约；利率上限、利率下限、认

14、股权证等期权的变形）上限、利率下限、认股权证等期权的变形）上限、利率下限、认股权证等期权的变形）上限、利率下限、认股权证等期权的变形）二、衍生金融工具的分类二、衍生金融工具的分类（三）按交易方式不同划分（三）按交易方式不同划分 场内交易衍生工具场内交易衍生工具（也称交易所交易的衍生工具，如期货合（也称交易所交易的衍生工具，如期货合约、部分标准化的期权合约等）约、部分标准化的期权合约等）场外交易的衍生工具场外交易的衍生工具（也称柜台交易的衍生工具，如远期合约、（也称柜台交易的衍生工具，如远期合约、互换合约、大部分期权合约等）互换合约、大部分期权合约等）二、衍生金融工具的分类二、衍生金融工具的分类

15、（四）按交易方式和特点进行划分（四）按交易方式和特点进行划分金融远期金融远期金融远期金融远期 （如远期外汇合约、远期利率协议等）（如远期外汇合约、远期利率协议等）（如远期外汇合约、远期利率协议等）（如远期外汇合约、远期利率协议等）金融期货金融期货金融期货金融期货 （如货币期货、利率期货、股指期货等）（如货币期货、利率期货、股指期货等）（如货币期货、利率期货、股指期货等）（如货币期货、利率期货、股指期货等）金融期权金融期权金融期权金融期权 （如股票期权、股指期权、货币期权、利率期权等）（如股票期权、股指期权、货币期权、利率期权等）（如股票期权、股指期权、货币期权、利率期权等）（如股票期权、股指期

16、权、货币期权、利率期权等）金融互换金融互换金融互换金融互换 （如货币互换、利率互换等）（如货币互换、利率互换等）（如货币互换、利率互换等）（如货币互换、利率互换等）二、衍生金融工具的分类二、衍生金融工具的分类三、衍生金融工具的功能与风险三、衍生金融工具的功能与风险（一）功能（一）功能套期保值（对冲风险）套期保值（对冲风险）投机套利投机套利（二）风险（二）风险 市场风险市场风险 信用风险信用风险 流动性风险流动性风险 现金流量风险现金流量风险 利率风险利率风险 法律风险法律风险第二节第二节 衍生金融工具会计确认、计量衍生金融工具会计确认、计量和报告的基本规范和报告的基本规范一、一、CAS22金融

17、工具的确认与计量金融工具的确认与计量1、金融资产、金融负债的初始确认与计量、金融资产、金融负债的初始确认与计量 金融资产：区分金融资产：区分4类类 金融负债：区分金融负债：区分2类类2、金融资产、金融负债的后续确认与计量、金融资产、金融负债的后续确认与计量3、权益工具的确认与计量、权益工具的确认与计量 发行发行 回购、注销与出售回购、注销与出售二、二、CAS23金融资产转移金融资产转移 金融资产与金融负债的终止确认金融资产与金融负债的终止确认三、与衍生金融工具有关的会计科目三、与衍生金融工具有关的会计科目衍生工具（应用：比照衍生工具（应用：比照衍生工具（应用：比照衍生工具（应用：比照“交易性金

18、融资产或负债交易性金融资产或负债交易性金融资产或负债交易性金融资产或负债”）套期工具套期工具套期工具套期工具被套期项目被套期项目被套期项目被套期项目 共同点：双重性质的科目共同点：双重性质的科目共同点：双重性质的科目共同点：双重性质的科目套期损益套期损益套期损益套期损益第三节第三节 套期会计基本理论与方法套期会计基本理论与方法一、套期与套期会计含义一、套期与套期会计含义二、套期工具与被套期项目的指定二、套期工具与被套期项目的指定三、套期关系三、套期关系四、套期有效性问题四、套期有效性问题五、套期会计核算原则五、套期会计核算原则（一）套期（一）套期套期套期套期套期（hedge hedge）原义是

19、建立）原义是建立）原义是建立）原义是建立“防护墙防护墙防护墙防护墙”，有规避风险之，有规避风险之，有规避风险之，有规避风险之意。意。意。意。套期保值套期保值套期保值套期保值:是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变项以上套期工具，使套期工具的公允价

20、值或现金流量变项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流动，预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。（量变动。（量变动。（量变动。（CAS24 CAS24）注意：注意：注意：注意：F 套期指的是金融工具与金融工具（或非金融工具）套期指的是金融工具与金融工具（或非金融工具）之间的一种特殊关系；之间的一种特殊关系；F 套期为的是规避风险不是消除风险，更不是为冒险套期为的是规避风险不是消除风险

21、，更不是为冒险投机。投机。一、套期与套期会计含义一、套期与套期会计含义例如：企业运用商品期货进行套期时，其套期保值策略例如：企业运用商品期货进行套期时，其套期保值策略通常是，买入通常是，买入(卖出卖出)与现货市场数量相当、但交易方向与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合同，以期在未来某一时间通过卖出相反的期货合同，以期在未来某一时间通过卖出(买入买入)期货合同来补偿现货市场价格变动所带来的实际价格风期货合同来补偿现货市场价格变动所带来的实际价格风险。险。相对于非金融企业，金融企业面临较多的金融风险，如相对于非金融企业，金融企业面临较多的金融风险，如利率风险、外汇风险、信用风险等，对套期保值

22、有更多利率风险、外汇风险、信用风险等，对套期保值有更多的需求。的需求。例如，某上市银行为规避汇率变动风险，与汇金公司签例如，某上市银行为规避汇率变动风险，与汇金公司签订外币期权合同对现存数额较大的美元敞口进行套期保订外币期权合同对现存数额较大的美元敞口进行套期保值。值。（二）套期会计（二）套期会计套期会计套期会计套期会计套期会计是一种特殊的会计处理方法，是一种特殊的会计处理方法，是一种特殊的会计处理方法，是一种特殊的会计处理方法，其核心是在同一会其核心是在同一会其核心是在同一会其核心是在同一会计期间对称地确认计期间对称地确认计期间对称地确认计期间对称地确认套期工具的利得（或损失）与被套期项套期

23、工具的利得（或损失）与被套期项套期工具的利得（或损失）与被套期项套期工具的利得（或损失）与被套期项目的损失（或利得），以体现套期保值效应。目的损失（或利得），以体现套期保值效应。目的损失（或利得），以体现套期保值效应。目的损失（或利得），以体现套期保值效应。把握其以下三个要点：把握其以下三个要点：把握其以下三个要点：把握其以下三个要点：FF套期会计的特殊性套期会计的特殊性套期会计的特殊性套期会计的特殊性套期会计是一种针对套期会计是一种针对套期会计是一种针对套期会计是一种针对“套期套期套期套期”的特的特的特的特殊会计；殊会计；殊会计；殊会计；FF套期会计的综合性套期会计的综合性套期会计的综合性套

24、期会计的综合性套期会计同时涉及对套期工具和被套期会计同时涉及对套期工具和被套期会计同时涉及对套期工具和被套期会计同时涉及对套期工具和被套期项目的会计处理；套期项目的会计处理；套期项目的会计处理；套期项目的会计处理；FF套期会计的目的性套期会计的目的性套期会计的目的性套期会计的目的性套期会计的目的在于对称地确认套套期会计的目的在于对称地确认套套期会计的目的在于对称地确认套套期会计的目的在于对称地确认套期工具和被套期项目公允价值或现金流量变动形成的净利期工具和被套期项目公允价值或现金流量变动形成的净利期工具和被套期项目公允价值或现金流量变动形成的净利期工具和被套期项目公允价值或现金流量变动形成的净

25、利润（或亏损）产生的抵消影响。润（或亏损）产生的抵消影响。润（或亏损）产生的抵消影响。润（或亏损）产生的抵消影响。一、套期与套期会计含义一、套期与套期会计含义二、套期工具与被套期项目的指定二、套期工具与被套期项目的指定二、套期工具与被套期项目的指定二、套期工具与被套期项目的指定其公允价值应当能够可靠地计量其公允价值应当能够可靠地计量 相对于相对于“被套期项目被套期项目”的、用于规避被套期项目引起的风险的工具。的、用于规避被套期项目引起的风险的工具。即：被指定的衍生工具或非衍生工具（只是在少数情况下），其公即：被指定的衍生工具或非衍生工具（只是在少数情况下），其公允价值或现金量变动预期将抵消被套

26、期项目的公允价值或现金流量允价值或现金量变动预期将抵消被套期项目的公允价值或现金流量变动。变动。衍生工具通常可以作为套期工具。衍生工具通常可以作为套期工具。例外情况是：无法例外情况是：无法有效地对冲被套期项目风险的衍生工具不能作为套期工有效地对冲被套期项目风险的衍生工具不能作为套期工具。具。非衍生金融资产或非衍生金融负债通常不能作为套期非衍生金融资产或非衍生金融负债通常不能作为套期工具。工具。例外情况是：被套期风险为外汇风险时，某些非例外情况是：被套期风险为外汇风险时，某些非衍生金融资产或非衍生金融负债可以作为套期工具衍生金融资产或非衍生金融负债可以作为套期工具。只有涉及只有涉及报告主体以外的

27、主体的工具（含符合条件的报告主体以外的主体的工具（含符合条件的衍生工具或非衍生金融资产或非衍生金融负债）才能作衍生工具或非衍生金融资产或非衍生金融负债）才能作为套期工具为套期工具。套期工具的基本条件套期工具的基本条件 套期工具套期工具套期工具的套期工具的 指定原则指定原则 例如，某企业为规避石油价格上涨的风险，可以买入一定例如，某企业为规避石油价格上涨的风险，可以买入一定数量石油期货合同。其中，石油期货合同即是套期工具。数量石油期货合同。其中，石油期货合同即是套期工具。注意：注意：在活跃市场上没有报价的权益工具投资，以在活跃市场上没有报价的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工

28、具进及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具进行结算的衍生工具，由于其公允价值难以可靠地行结算的衍生工具，由于其公允价值难以可靠地计量，计量，不能作为套期工具不能作为套期工具。企业自身的权益工具既非企业的金融资产也企业自身的权益工具既非企业的金融资产也非金融负债，因而也非金融负债，因而也不能作为套期工具不能作为套期工具。例如：期权例如：期权l 企业发行的期权企业发行的期权不能作为套期工具。因为该期权的潜在不能作为套期工具。因为该期权的潜在损失可能大大超过被套期项目的潜在利得，从而不能有效地损失可能大大超过被套期项目的潜在利得，从而不能有效地对冲被套期项目的风险。对冲被套期项目的风险。l 与此不

29、同的是，与此不同的是，购入期权的一方购入期权的一方可能承担的损失最多就可能承担的损失最多就是期权费，而可能拥有的利得通常等于或大大超过被套期项是期权费，而可能拥有的利得通常等于或大大超过被套期项目的潜在损失，因而购入期权的一方可以将购入的期权作为目的潜在损失，因而购入期权的一方可以将购入的期权作为套期工具。套期工具。套期保值准则规定套期保值准则规定，对于利率上下限期权，或由一项发行，对于利率上下限期权，或由一项发行的期权和一项购入的期权组成的期权，其的期权和一项购入的期权组成的期权，其实质相当于企业实质相当于企业发行一项期权的发行一项期权的(即企业收取了净期权费即企业收取了净期权费)，不能将其

30、指定，不能将其指定为套期工具。为套期工具。例如，某种外币借款可以作为对同种外币结算例如，某种外币借款可以作为对同种外币结算的销售的销售(确定确定)承诺的套期工具；承诺的套期工具；又如，持有至到期投资可以作为规避外汇风险又如，持有至到期投资可以作为规避外汇风险的套期工具。的套期工具。这里所指报告主体这里所指报告主体，指企业集团或集团内的各企，指企业集团或集团内的各企业，也指提供分部信息的各分部。业，也指提供分部信息的各分部。在分部或集团内各企业的财务报表中在分部或集团内各企业的财务报表中，只有涉及，只有涉及这些分部或企业以外的主体的工具及相关套期指这些分部或企业以外的主体的工具及相关套期指定，才

31、能在符合套期保值准则规定条件时运用套定，才能在符合套期保值准则规定条件时运用套期会计方法，而期会计方法，而在集团合并财务报表中在集团合并财务报表中，如果这，如果这些套期工具及相关套期指定并不涉及集团外的主些套期工具及相关套期指定并不涉及集团外的主体，则不能对其运用套期会计方法进行处理。体，则不能对其运用套期会计方法进行处理。二、套期工具与被套期项目的指定二、套期工具与被套期项目的指定二、套期工具与被套期项目的指定二、套期工具与被套期项目的指定因具有风险敞口而被指定为套期活动对象的资产、负因具有风险敞口而被指定为套期活动对象的资产、负债、确定性承诺或预期交易。债、确定性承诺或预期交易。即：是指使

32、企业面临公允价值变动或未来现金流量变即：是指使企业面临公允价值变动或未来现金流量变动风险影响的资产、负债、动风险影响的资产、负债、确定承诺确定承诺或或预期未来交易预期未来交易。具有特定被套期风险的项目具有特定被套期风险的项目可作为被套期项目。可作为被套期项目。衍生工具不能作为被套期项目，但对于外购的、嵌在另一项金融工具衍生工具不能作为被套期项目，但对于外购的、嵌在另一项金融工具(主合同主合同)中的期权，如果其与主合同存在紧密关系，且混合工具没有被指定为以公允中的期权，如果其与主合同存在紧密关系，且混合工具没有被指定为以公允 值计量且其变动计人当期损益的金融工具，则可以作为被套期项目。值计量且其

33、变动计人当期损益的金融工具，则可以作为被套期项目。某些持有至到期投资可作为被套期项目。某些持有至到期投资可作为被套期项目。对于对于信用风险或外汇风险，企业可信用风险或外汇风险，企业可 以将持有至到期投资作为被套期项目，以将持有至到期投资作为被套期项目，而对于而对于利率风险或提前还款风险，则不利率风险或提前还款风险，则不 可以作为被套期项目。可以作为被套期项目。在运用套期会计方法时，只有涉及报告主体以外的主体的资产、负债、确定在运用套期会计方法时，只有涉及报告主体以外的主体的资产、负债、确定 承诺或很可能发生的预期交易才能作为被套期项目。承诺或很可能发生的预期交易才能作为被套期项目。被套期项目被

34、套期项目被套期项目的指定原则被套期项目的指定原则 确定承诺确定承诺，是指在未来某特定日期或期间，以约定，是指在未来某特定日期或期间，以约定价格交换特定数量资源、具有法律约束力的协议；价格交换特定数量资源、具有法律约束力的协议；预期交易预期交易，是指尚未承诺但预期会发生的交易。，是指尚未承诺但预期会发生的交易。l作为被套期项目，应当使企业面临公允价值作为被套期项目，应当使企业面临公允价值或现金流量变动风险或现金流量变动风险(即被套期风险即被套期风险)，在本期，在本期或未来期间会影响企业的损益。或未来期间会影响企业的损益。l与之相关的被套期风险，通常包括外汇风险、与之相关的被套期风险，通常包括外汇

35、风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等。用风险等。l企业的一般经营风险企业的一般经营风险(如固定资产毁损风险如固定资产毁损风险等等)不能作为被套期风险，因为这些风险不能不能作为被套期风险，因为这些风险不能具体辨认和单独计量。具体辨认和单独计量。被套期项目被套期项目被套期项目被套期项目（一）套期关系要素（一）套期关系要素套期工具套期工具套期工具套期工具机制机制企业风险管理策略企业风险管理策略管理当局职业判断管理当局职业判断对套期关系的认定对套期关系的认定严格标准严格标准三、套期关系三、套期关系CAS24 套期关系的认定规定套期关系的认定规定

36、:（二）套期关系的认定（二）套期关系的认定F 在套期开始时，企业对套期关系（即套期工具和被套期项目之间在套期开始时，企业对套期关系（即套期工具和被套期项目之间的关系）有的关系）有正式指定正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件期策略的正式书面文件;F 该该套期预期高度有效套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略险管理策略;F 对预期交易的现金流量套期，预期交易应当发生的对预期交易的现金流量套期，预期交易应当发生的可能性很大可能性很大，且必须使企业面临最终将影响损益的

37、现金流量变动风险且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险;F 套期有效性能够可靠地计量套期有效性能够可靠地计量，即被套期风险引起的被套期项目的，即被套期风险引起的被套期项目的公允价值或现金流量以及套期工具的公允价值能够可靠地计量公允价值或现金流量以及套期工具的公允价值能够可靠地计量;F 企业应当企业应当持续地对套期有效性进行评价持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关，并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效系被指定的会计期间内高度有效。注意：注意：以上以上5个条件同时具备，方可认定一项套期关系，运个条件同时具备，方可认定一项套期关系，运用套期会计方法进行处理用套期会计

38、方法进行处理。三、套期关系三、套期关系公允价值套期公允价值套期公允价值套期公允价值套期是指对已确认资产或负债、尚未确认的是指对已确认资产或负债、尚未确认的是指对已确认资产或负债、尚未确认的是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。该类价可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。该类价可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。该类价可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。该类价值变动源于

39、某类特定风险，且将影响企业的损益。值变动源于某类特定风险，且将影响企业的损益。值变动源于某类特定风险，且将影响企业的损益。值变动源于某类特定风险，且将影响企业的损益。（公允价值套期中包括外币公允价值套期）（公允价值套期中包括外币公允价值套期）（公允价值套期中包括外币公允价值套期）（公允价值套期中包括外币公允价值套期）现金流量套期现金流量套期现金流量套期现金流量套期是指对现金流量变动风险进行的套期。是指对现金流量变动风险进行的套期。是指对现金流量变动风险进行的套期。是指对现金流量变动风险进行的套期。该类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能该类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能该类现

40、金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能该类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益。的损益。的损益。的损益。（现金流量套期中包括外币现金流量套期）（现金流量套期中包括外币现金流量套期）（现金流量套期中包括外币现金流量套期）（现金流量套期中包括外币现金流量套期）对确定承诺的外汇风险进行的套期，企业可以作对确定承诺的外汇风险进行的套期，企业可以作对确定承诺的外汇风险进行的套期，企业可以作对确定承诺的外汇风险

41、进行的套期，企业可以作为现金流量套期或公允价值套期。为现金流量套期或公允价值套期。为现金流量套期或公允价值套期。为现金流量套期或公允价值套期。对境外经营净投资的套期对境外经营净投资的套期对境外经营净投资的套期对境外经营净投资的套期，是指对境外经营净投资外是指对境外经营净投资外是指对境外经营净投资外是指对境外经营净投资外汇风险进行的套期。境外经营净投资，是指企业在境汇风险进行的套期。境外经营净投资，是指企业在境汇风险进行的套期。境外经营净投资，是指企业在境汇风险进行的套期。境外经营净投资，是指企业在境外经营净资产中的权益份额。外经营净资产中的权益份额。外经营净资产中的权益份额。外经营净资产中的权

42、益份额。（三）套期关系的种类（三）套期关系的种类二、套期关系二、套期关系公允价值套期与现金流量套期的进一步解释公允价值套期与现金流量套期的进一步解释FF已确认的资产或负债已确认的资产或负债已确认的资产或负债已确认的资产或负债承受的风险，多是公允价值承受的风险，多是公允价值承受的风险，多是公允价值承受的风险，多是公允价值变动风险，但也可能是现金流量变动风险；变动风险，但也可能是现金流量变动风险；变动风险，但也可能是现金流量变动风险；变动风险，但也可能是现金流量变动风险；FF已确认的资产或负债承受的风险多是公允价值变已确认的资产或负债承受的风险多是公允价值变已确认的资产或负债承受的风险多是公允价值

43、变已确认的资产或负债承受的风险多是公允价值变动风险，而动风险，而动风险，而动风险，而预期交易预期交易预期交易预期交易可能承受的风险则是未来现可能承受的风险则是未来现可能承受的风险则是未来现可能承受的风险则是未来现金流量风险；金流量风险；金流量风险；金流量风险；FF预期交易可能承受的风险是未来现金流量风险，预期交易可能承受的风险是未来现金流量风险，预期交易可能承受的风险是未来现金流量风险，预期交易可能承受的风险是未来现金流量风险，而而而而未确认的确定承诺未确认的确定承诺未确认的确定承诺未确认的确定承诺可能承受的风险属于公允价可能承受的风险属于公允价可能承受的风险属于公允价可能承受的风险属于公允价

44、值变动风险。值变动风险。值变动风险。值变动风险。以上三点有助于我们理解公允价值以上三点有助于我们理解公允价值以上三点有助于我们理解公允价值以上三点有助于我们理解公允价值套期与现金流量套期的区别套期与现金流量套期的区别套期与现金流量套期的区别套期与现金流量套期的区别例例1 1：债券：债券公允价值套期公允价值套期现金流量套期现金流量套期规避已持有资产或规避已持有资产或已承担负债的损失已承担负债的损失规避未来现金流出量的增大规避未来现金流出量的增大或流入量的减少带来的损失或流入量的减少带来的损失 固定利率债券固定利率债券（已确认资产或负债）（已确认资产或负债）浮动利率债券浮动利率债券（已确认资产或负

45、债）（已确认资产或负债）例例2 2：存货：存货一项一项一项一项6 6 个月后以固定价个月后以固定价个月后以固定价个月后以固定价格购买煤炭的合同格购买煤炭的合同格购买煤炭的合同格购买煤炭的合同（未确认的确定承诺未确认的确定承诺未确认的确定承诺未确认的确定承诺）预期购入预期购入（预期交易）（预期交易）避险重点避险重点公允价值套期与现金流量套期的比较公允价值套期与现金流量套期的比较（一）研究套期有效性的意义（一）研究套期有效性的意义套期有效性：套期有效性：套期有效性：套期有效性：是指套期工具的公允价值或现金流量变是指套期工具的公允价值或现金流量变是指套期工具的公允价值或现金流量变是指套期工具的公允价

46、值或现金流量变动能够抵销被套期风险引起的被套期项目公允价值或动能够抵销被套期风险引起的被套期项目公允价值或动能够抵销被套期风险引起的被套期项目公允价值或动能够抵销被套期风险引起的被套期项目公允价值或现金流量变动的程度。现金流量变动的程度。现金流量变动的程度。现金流量变动的程度。套期有效的实质：套期有效的实质：套期有效的实质：套期有效的实质：体现套期保值效应体现套期保值效应体现套期保值效应体现套期保值效应套期有效性的意义：套期有效性的意义：套期有效性的意义：套期有效性的意义：FF只有达到一定程度的有效性和在整个报告期内均有效只有达到一定程度的有效性和在整个报告期内均有效只有达到一定程度的有效性和

47、在整个报告期内均有效只有达到一定程度的有效性和在整个报告期内均有效的套期行为，才能认定套期关系成立，进而采用套期的套期行为，才能认定套期关系成立，进而采用套期的套期行为，才能认定套期关系成立，进而采用套期的套期行为，才能认定套期关系成立，进而采用套期会计程序进行处理；会计程序进行处理；会计程序进行处理；会计程序进行处理；FF对符合有效性标准的套期行为中套期无效部分的未实对符合有效性标准的套期行为中套期无效部分的未实对符合有效性标准的套期行为中套期无效部分的未实对符合有效性标准的套期行为中套期无效部分的未实现损益，应按常规会计程序进行处理。现损益，应按常规会计程序进行处理。现损益，应按常规会计程

48、序进行处理。现损益，应按常规会计程序进行处理。四、套期有效性问题四、套期有效性问题（二）套期有效性的评价标准（二）套期有效性的评价标准 IAS39IAS39对套期有效性的评价标准的规定是：对套期有效性的评价标准的规定是：对有效的套期关系，被套期项目的可预期对有效的套期关系，被套期项目的可预期公允价值或现金流量的变动应公允价值或现金流量的变动应几乎全部几乎全部为为套期工具的相应变动所抵消，且实际结果套期工具的相应变动所抵消，且实际结果应在应在80%80%125%125%的范围内。的范围内。四、套期有效性问题四、套期有效性问题主要条款比较法主要条款比较法 比率分析法比率分析法 回归分析法回归分析法

49、（二）套期有效性的评价标准（二）套期有效性的评价标准CAS24CAS24关于套期有效性的评价标准（高度有效）关于套期有效性的评价标准（高度有效）关于套期有效性的评价标准（高度有效）关于套期有效性的评价标准（高度有效）FF在套期开始及以后期间，该套期预期会在套期开始及以后期间，该套期预期会在套期开始及以后期间，该套期预期会在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效高度有效高度有效高度有效地抵地抵地抵地抵销套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流销套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流销套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流销套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动。量变

50、动。量变动。量变动。FF该套期的实际抵销结果在该套期的实际抵销结果在该套期的实际抵销结果在该套期的实际抵销结果在8080至至至至125125的范围内。的范围内。的范围内。的范围内。例如，如果套期工具的损失是例如，如果套期工具的损失是例如，如果套期工具的损失是例如，如果套期工具的损失是120120，被套期项目的利，被套期项目的利，被套期项目的利，被套期项目的利得是得是得是得是100100，则抵消可以按，则抵消可以按，则抵消可以按，则抵消可以按120/100120/100（即（即（即（即120%120%）来计量，）来计量，）来计量，）来计量，也可以按也可以按也可以按也可以按100/120100/1