期货交易策略cqtu.pptx

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1、期货交易策略德盛期货有限公司 目录1.人人平等、机会各半 2.赢家和输家3.为什么投机者（几乎）总是做多4.期货交易的策略和战术5.好的技术交易系统只是成功的一半1.人人平等、机会各半 有人说，期货交易，十个交易，九个亏钱。钱呢？有人说，期货交易，十个交易，九个亏钱。钱呢？期货交易，有人买入，必须有人卖出才可以成交；期货交易，有人买入，必须有人卖出才可以成交；有人卖出，必须有人买入才算做有人卖出，必须有人买入才算做 世界上只存在未被认识的事物，不存在不可认识的事世界上只存在未被认识的事物，不存在不可认识的事物。期货走势就是只有那么两个方向，只要努力学习，累物。期货走势就是只有那么两个方向，只要

2、努力学习，累积成功的经验，吸取失败的教训，从中找出规律性的东西，积成功的经验，吸取失败的教训，从中找出规律性的东西，在行情分析和资金运用方面不断改进，亏少赚多，站到胜在行情分析和资金运用方面不断改进，亏少赚多，站到胜利者的行列是完全有可能的。利者的行列是完全有可能的。交易者面对纷繁的市场环境，应该怎么办？交易者面对纷繁的市场环境，应该怎么办？回到电脑上，静心观看自己的走势图，除了研究日回到电脑上，静心观看自己的走势图，除了研究日K K线的趋势，还要研究长期历史性和季节性的价格倾向，同线的趋势，还要研究长期历史性和季节性的价格倾向，同时结合自己的交易系统客观分析，加上有效的策略，这无时结合自己的

3、交易系统客观分析，加上有效的策略，这无疑是进出市场的最有效方式。疑是进出市场的最有效方式。“市场只有一个方向，不是市场只有一个方向，不是多头，也不是空头，而是做对的方向。多头，也不是空头，而是做对的方向。”我们在复杂多变、以小博大的环境中打拼的交易者，只有我们在复杂多变、以小博大的环境中打拼的交易者，只有那些严守纪律、务实和客观的人才能成功。那些严守纪律、务实和客观的人才能成功。对于交易者来说，把事情简单化尤其重要，因为你在市场中看到或者对于交易者来说，把事情简单化尤其重要，因为你在市场中看到或者听到每一件事情都非常复杂。商品交易者现在碰到的反对意见、矛盾观点让听到每一件事情都非常复杂。商品交

4、易者现在碰到的反对意见、矛盾观点让人眼花眼花缭乱、无所适从。（以上为备注）人眼花眼花缭乱、无所适从。（以上为备注）2.赢家和输家最常见的挫折：最常见的挫折：1.“1.“我看到市场按照我分析的方向移动，而当我我看到市场按照我分析的方向移动，而当我建立仓位后，价格突然反转，往相反的方向走。建立仓位后，价格突然反转，往相反的方向走。”2.“2.“我总在高点附近买入，在底部或者低点附近我总在高点附近买入，在底部或者低点附近卖出。卖出。”下面这段话是不是觉得很熟悉？下面这段话是不是觉得很熟悉？1.“1.“当我想买入大豆的时候，我的朋友却让我卖出大豆当我想买入大豆的时候，我的朋友却让我卖出大豆”（言（言外

5、之意就是讲这话的人可能一直想做多大豆，但是没做成外之意就是讲这话的人可能一直想做多大豆，但是没做成-当当然了，接下来的行情肯定是上涨的。）然了，接下来的行情肯定是上涨的。）2.“2.“我的朋友打电话来让我卖出大豆，我不觉得这个主意好，我的朋友打电话来让我卖出大豆，我不觉得这个主意好，但是他说服了我，我就卖出了大豆但是他说服了我，我就卖出了大豆”（言外之意就是讲话的人（言外之意就是讲话的人卖出了大豆，刚刚卖出，价格就上涨了。）卖出了大豆，刚刚卖出，价格就上涨了。）解释了一种普遍现象：我们总是用简单的方法为自己的错误找解释了一种普遍现象：我们总是用简单的方法为自己的错误找借口。借口。对于这样的输家

6、心态，我们怎么样来克服呢？对于这样的输家心态，我们怎么样来克服呢？1.1.自己分析自己的市场，部署好策略和战术，不要让别人知道，自己分析自己的市场，部署好策略和战术，不要让别人知道，同时也不要去请教别人的意见同时也不要去请教别人的意见-因为因为“专家专家”常常是错的。常常是错的。2.2.不要向任何人传达你的建议或意见。不要向任何人传达你的建议或意见。3.3.交易商品获取最大利润的方法，是掌握好的时机，运用技术交易商品获取最大利润的方法，是掌握好的时机，运用技术方法，同事必须有优秀的资金管理，并把注意力重点放在趋势方法，同事必须有优秀的资金管理，并把注意力重点放在趋势的跟踪上，而不是放在趋势的预

7、测上。的跟踪上，而不是放在趋势的预测上。3.为什么投机者（几乎）总是做多 1.1.人的天性总是希望见到价格或价值节节高升，而不是一路下跌。但有人的天性总是希望见到价格或价值节节高升，而不是一路下跌。但有经验和成功的交易者都知道，下跌的市场比上涨的市场赚钱更稳更快。经验和成功的交易者都知道，下跌的市场比上涨的市场赚钱更稳更快。2.2.一般投机者要抓住显著的下跌趋势，而且要能在一定程度上牢牢抓住，一般投机者要抓住显著的下跌趋势，而且要能在一定程度上牢牢抓住，一个重大的障碍就是他对任何市场天生就有一种看多的心理，即使是趋势一个重大的障碍就是他对任何市场天生就有一种看多的心理，即使是趋势明显下跌，很多

8、投机者还是固执的期望价格会最终反弹。明显下跌，很多投机者还是固执的期望价格会最终反弹。菜油1401日线图更奇怪的是，很多投资者一样会在这更奇怪的是，很多投资者一样会在这样的上涨行情中去判断顶部，而且损失样的上涨行情中去判断顶部，而且损失惨重。惨重。菜粕1309日线图我们依旧用菜油做例子，很多投资者总会去考虑抄底，但我们依旧用菜油做例子，很多投资者总会去考虑抄底，但是我们必须面对如下问题：是我们必须面对如下问题：1.1.在这段空头市场时期，市场是否由下而上形成了反转？在这段空头市场时期，市场是否由下而上形成了反转？2.2.交易者如何参与这种反转，同时保持合理的止损保护，交易者如何参与这种反转，同

9、时保持合理的止损保护，以免反转信号错误（也有发生）和市场的继续下跌？以免反转信号错误（也有发生）和市场的继续下跌？3.3.假设交易者已经转而做多，而且因止损而平仓，那么他假设交易者已经转而做多，而且因止损而平仓，那么他要怎么回到空方阵营，继续在空头市场中玩下去？要怎么回到空方阵营，继续在空头市场中玩下去？基于这样的问题，我们该怎么办？基于这样的问题，我们该怎么办？首先，一定要避免去抓头部或底部，因为那充其量是首先，一定要避免去抓头部或底部，因为那充其量是种主观和没有根据的进出方式。此外，这种做法很少能够种主观和没有根据的进出方式。此外，这种做法很少能够成功，甚至造成巨额的亏损。成功，甚至造成巨

10、额的亏损。其次，必须有足够的耐心，严守纪律，等候你的技术其次，必须有足够的耐心，严守纪律，等候你的技术指标或系统告诉你已经发生反转，这个时候才能指标或系统告诉你已经发生反转，这个时候才能“上船上船”，如果你的指标带着你走向另一个方向，也应该用合理的，如果你的指标带着你走向另一个方向，也应该用合理的止损保护你建立的新仓位。万一反转是虚假的，无法维持，止损保护你建立的新仓位。万一反转是虚假的，无法维持，反转止损也能把你带回持续进行中的趋势。反转止损也能把你带回持续进行中的趋势。最后，最后，“在战场上能打也能逃的人，才有机会再上战在战场上能打也能逃的人，才有机会再上战场场”4.好的技术交易系统只是成

11、功的一半重要公式：重要公式：有效的市场交易策略和战术有效的市场交易策略和战术+技术交易系统技术交易系统=赢家赢家技术交易系统：技术交易系统：没有任何技术交易系统是包赚不赔的，将来也不会有，但是还是没有任何技术交易系统是包赚不赔的，将来也不会有，但是还是有许多交易系统是不错的，如果使用得当，再加上优秀的交易策有许多交易系统是不错的，如果使用得当，再加上优秀的交易策略和资金管理（当然包括不要建立过大的仓位，也不要频繁交易）略和资金管理（当然包括不要建立过大的仓位，也不要频繁交易），这可以让交易者有能力做到长期赚钱。，这可以让交易者有能力做到长期赚钱。策略：策略：1.1.选择适合自己的市场、品种（根

12、据自身的投资偏好，资金而定）选择适合自己的市场、品种（根据自身的投资偏好，资金而定）2.2.确定交易方向（根据客观理性的判断及自己的交易系统）确定交易方向（根据客观理性的判断及自己的交易系统）3.3.提前做出所要交易品种的交易计划，包括止损价位、开仓、加提前做出所要交易品种的交易计划，包括止损价位、开仓、加仓价位等。（在适合自己的品种中，选出风险收益比最佳的）仓价位等。（在适合自己的品种中，选出风险收益比最佳的）4.4.如果出错，迅速平仓。如果出错，迅速平仓。5.期货交易的策略和战术 1.什么是交易策略？为什么交易策略很重要两个重要认识：两个重要认识：1.1.我们是投机者，不是赌徒。我们是投机

13、者，不是赌徒。2.2.顺势交易才是王道。顺势交易才是王道。有人说，有人说，“投资期货有如赌大小投资期货有如赌大小”。表面看来颇为相似：。表面看来颇为相似：做期货，要么是买入，要么是卖出；等于不是买大就是买做期货，要么是买入，要么是卖出；等于不是买大就是买小，做多头是买大，做空头是买小。小，做多头是买大，做空头是买小。但事实并不如此。但事实并不如此。现象的区别：赌大小没有过程可言，开出来就定局。而商现象的区别：赌大小没有过程可言，开出来就定局。而商品期货的涨跌是有走势过程的。作为一次买卖，你买入后品期货的涨跌是有走势过程的。作为一次买卖，你买入后行情下跌，不一定亏，损失只是浮动的，可能反弹上去，

14、行情下跌，不一定亏，损失只是浮动的，可能反弹上去，平仓是赚钱；或者你做了空头，行情上涨，亦有权守到下平仓是赚钱；或者你做了空头，行情上涨，亦有权守到下跌有了盈利才出场。与赌大小一掷定输赢，显然不同。跌有了盈利才出场。与赌大小一掷定输赢，显然不同。本质的区别：赌博开出大还是开出小纯粹是偶然的，没有本质的区别：赌博开出大还是开出小纯粹是偶然的，没有一定规律，没有人能解答为什么。而期货价格涨跌，虽然一定规律，没有人能解答为什么。而期货价格涨跌，虽然掺有一些人为投机因素，但归根结底是受供求规律的支配。掺有一些人为投机因素，但归根结底是受供求规律的支配。1.1.只有在市场出现强烈的趋势特征，或者你的分析

15、显示市只有在市场出现强烈的趋势特征，或者你的分析显示市场正在酝酿形成趋势，才能进场。一定要找出每个市场中场正在酝酿形成趋势，才能进场。一定要找出每个市场中持续进行的主趋势，而且顺着这个主控全局的交易趋势。持续进行的主趋势，而且顺着这个主控全局的交易趋势。（配图）期货交易中的必备战术：期货交易中的必备战术：菜粕1309日线图2.2.如果你正要顺势交易，有如下几个建仓点：如果你正要顺势交易，有如下几个建仓点：（1 1）.趋势的新突破点；趋势的新突破点；（2 2）.横盘整理显著趋向某个方向的突破点；横盘整理显著趋向某个方向的突破点；（3 3）.上涨主趋势中的回调点或下跌主趋势中的反弹点；上涨主趋势中

16、的回调点或下跌主趋势中的反弹点；金字塔交易策略：在下跌的主趋势中，反弹遇到压力时卖出，或者反弹到距离最近低点的45%-55%（或者开始反弹的3-5天）卖出。在上涨主趋势中，回调遇到支撑时买入，或者回调到距离最近高点45%-55%（或者回调的3-5天）买入。这方面强调的是，如果你判断趋势错误，或者决定置眼前的趋势与不顾，稍后在下跌主趋势中买入，或在上涨趋势中卖出，你很可能会产生巨大的亏损。3.3.顺势而为的仓位可以给你带来丰厚的利润，因此千万不顺势而为的仓位可以给你带来丰厚的利润，因此千万不要提前下车。在这个过程中，你要拒绝的诱惑很多，不要要提前下车。在这个过程中，你要拒绝的诱惑很多，不要一见到

17、小波动，就急于做短线，也不要逆势交易。（除非一见到小波动，就急于做短线，也不要逆势交易。（除非你很会做短线，而且设置了止损点，否则千万不要轻易做你很会做短线，而且设置了止损点，否则千万不要轻易做短线。）短线。）4.4.只要所建仓位符合大势，而且市场已经证明你是顺势交只要所建仓位符合大势，而且市场已经证明你是顺势交易，你可以在第易，你可以在第2 2点所讲的技术性反转做金字塔式的加仓点所讲的技术性反转做金字塔式的加仓。5.5.保持仓位不动，直到你客观分析之后发现，趋势已经反保持仓位不动，直到你客观分析之后发现，趋势已经反转或者就要反转。这是要平仓，而且要快！转或者就要反转。这是要平仓，而且要快！6

18、.6.如果市场趋势很不利，与你所开的仓是反向的。唯一的如果市场趋势很不利，与你所开的仓是反向的。唯一的答案是，要快跑。答案是，要快跑。玻璃1309日线图7.7.有暴利，即平仓。有暴利，即平仓。有时在期货交易中，入市不久便碰上一个大行情，一有时在期货交易中，入市不久便碰上一个大行情，一下子手头上的合约就出现好大一笔浮动利润，令人喜出望下子手头上的合约就出现好大一笔浮动利润，令人喜出望外。遇到这种飞来横财，一个原则就是要立即平仓，令暴外。遇到这种飞来横财，一个原则就是要立即平仓，令暴利由利由“应收未收帐应收未收帐”落实为落实为“已收帐已收帐”。期货买卖程序是，。期货买卖程序是，新单买进或卖出以后，

19、必须经过平仓卖出或买进，合约才新单买进或卖出以后，必须经过平仓卖出或买进，合约才算终止。有了帐面上的浮动利润，一天未平仓，都不算放算终止。有了帐面上的浮动利润，一天未平仓，都不算放进口袋。煮熟的鸭子仍有机会飞掉。进口袋。煮熟的鸭子仍有机会飞掉。8.“8.“不要把鸡蛋放在一个篮子里不要把鸡蛋放在一个篮子里”在投资期货过程中，往往资金的运用较测市更为重要。在投资期货过程中，往往资金的运用较测市更为重要。要分兵渐进，不要孤注一掷是一条重要原则。要分兵渐进，不要孤注一掷是一条重要原则。有人说，看得准，不怕重锤出击一搏。但是，世界上有人说，看得准，不怕重锤出击一搏。但是，世界上的事情是没有绝对的。不要忘

20、记，期货的上落永远是波浪的事情是没有绝对的。不要忘记，期货的上落永远是波浪式的。且不说有时会冒出一件突发消息使行情逆转，就算式的。且不说有时会冒出一件突发消息使行情逆转，就算一波反弹，暂时性出现浮动损失，到了追加保证金程度，一波反弹，暂时性出现浮动损失，到了追加保证金程度，因后援无继，缺乏第二套本钱，你就要被迫断头认赔。等因后援无继，缺乏第二套本钱，你就要被迫断头认赔。等到风浪一过，行情大幅回升，你只有懊悔莫及的份了！到风浪一过，行情大幅回升，你只有懊悔莫及的份了！总结：总结：始终如一的有效策略虽然是交易成功始终如一的有效策略虽然是交易成功的核心要素，但还必须具备三个素质：的核心要素，但还必须具备三个素质：纪律、纪律、还是纪律！纪律、纪律、还是纪律！感谢您的关注！