第十四章 国际结算中的贸易融资.ppt

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1、第十四章第十四章 国际结算中的贸易融资国际结算中的贸易融资教学内容：教学内容：贸易融资的概念贸易融资的作用/意义贸易融资的种类及其业务程序与应用教学重点：教学重点：贸易融资的种类及其业务程序与应用4/8/20234/8/20231 1第一节第一节 国际贸易融资概述国际贸易融资概述一、国际贸易融资的概念一、国际贸易融资的概念 国际贸易融资，是指从事国际贸易结算的银行对进口商或出口商提供的与进出口贸易结算相关的短期融资或信用支持。4/8/20234/8/20232 2二、国际贸易融资的作用二、国际贸易融资的作用/意义意义1、对国际结算的作用、对国际结算的作用/意义意义 国际贸易融资与国际结算之间存

2、在着相互促进的关系。国际结算引起贸易融资，贸易融资推进国际结算的大发展。2、对银行的作用、对银行的作用/意义意义 开辟了银行新的利润增长点；稳定了银行的客户；加强了银行的市场推广。4/8/20234/8/20233 33、对国际贸易结算客户的意义、对国际贸易结算客户的意义 解决了客户贸易流动资金不足的困境；部分化解了客户的贸易风险；提高了客户信用风险的管理能力；增强了客户的贸易能力；节约了客户的人力资源成本。4/8/20234/8/20234 4三、国际贸易融资的分类三、国际贸易融资的分类1、按融资发生的领域不同划分、按融资发生的领域不同划分出口融资进口融资2、按融资发生的结算方式不同划分、按

3、融资发生的结算方式不同划分汇付融资托收融资信用证融资备用信用证/独立保函融资保理融资包买票据融资4/8/20234/8/20235 5第二节第二节 出口结算中的贸易融资出口结算中的贸易融资一、出口商业发票贴现二、出口跟单托收押汇三、出口打包放款四、出口信用证押汇五、出口信用保险项下融资4/8/20234/8/20236 6兴业银行推出的出口贸易融资简介兴业银行推出的出口贸易融资简介兴业银行推出的出口贸易融资简介兴业银行推出的出口贸易融资简介 出口押汇出口押汇出口押汇出口押汇/贴现贴现贴现贴现 ：出口商发运货物后，将单据提交出口商发运货物后，将单据提交本行，本行在审核单证相符后，在付款人对单据付

4、本行，本行在审核单证相符后，在付款人对单据付款之前，先行向出口商付款，再凭全套单据向付款款之前，先行向出口商付款，再凭全套单据向付款人收回货款本息的融资行为。人收回货款本息的融资行为。贴现贴现贴现贴现是本行对于未到期的远期票据有追索权地买入，是本行对于未到期的远期票据有追索权地买入，为客户提供短期融资的业务。为客户提供短期融资的业务。打包贷款打包贷款打包贷款打包贷款 ：打包贷款又称信用证打包贷款，是指出打包贷款又称信用证打包贷款，是指出口商以收到的信用证正本作为还款凭据和抵押品向口商以收到的信用证正本作为还款凭据和抵押品向本行申请的一种装船前融资，主要用于对生产或收本行申请的一种装船前融资，主

5、要用于对生产或收购商品开支及其他费用的资金融通。购商品开支及其他费用的资金融通。4/8/20234/8/20237 7 买入票据（光票贴现）：买入票据（光票贴现）：买入票据（光票贴现）：买入票据（光票贴现）：本行接受客户申请，对有本行接受客户申请，对有收汇保障的清算票据，在向国外收妥款项前以贴现收汇保障的清算票据，在向国外收妥款项前以贴现方式作有追索权的买入，即先予以垫款的短期融资方式作有追索权的买入，即先予以垫款的短期融资业务。业务。短期出口信用保险项下融资业务：短期出口信用保险项下融资业务：短期出口信用保险项下融资业务：短期出口信用保险项下融资业务：指出口商向中国指出口商向中国出口信用保险

6、公司投保短期出口信用保险，并将保出口信用保险公司投保短期出口信用保险，并将保单项下赔款权益转让给本行，按贸易合同出货后，单项下赔款权益转让给本行，按贸易合同出货后，本行对保单项下的出口予以融资的业务。包括信用本行对保单项下的出口予以融资的业务。包括信用证项下出口押汇、出口托收项下押汇、赊销项下押证项下出口押汇、出口托收项下押汇、赊销项下押汇。适用于在中华人民共和国境内注册的、有外贸汇。适用于在中华人民共和国境内注册的、有外贸经营权的经济实体；采用付款交单（经营权的经济实体；采用付款交单（D/PD/P）、承兑）、承兑交单（交单（D/AD/A）、赊账（）、赊账（OAOA）等商业信用付款条件、）等商

7、业信用付款条件、信用期不超过信用期不超过 180 180 天的出口。天的出口。4/8/20234/8/20238 8第二节第二节 进口结算中的贸易融资进口结算中的贸易融资一、信托收据二、进口开证额度三、信用证项下的进口押汇四、托收项下的进口代收押汇五、提货担保4/8/20234/8/20239 9兴业银行推出的进口贸易融资业务简介兴业银行推出的进口贸易融资业务简介兴业银行推出的进口贸易融资业务简介兴业银行推出的进口贸易融资业务简介 信托收据：信托收据：信托收据：信托收据：是客户将自己货物的所有权转让给银行，是客户将自己货物的所有权转让给银行，以获取银行提供短期融资的确认书，持有该收据意以获取银

8、行提供短期融资的确认书，持有该收据意味着银行对该货物享有所有权，客户仅作为银行的味着银行对该货物享有所有权，客户仅作为银行的受托人代其处理货物（包括加工、转卖、存仓、代受托人代其处理货物（包括加工、转卖、存仓、代购保险、销售等），从而获得银行短期融资的一项购保险、销售等），从而获得银行短期融资的一项业务。业务。进口开证额度：进口开证额度：进口开证额度：进口开证额度：即经本行信贷部门或授信评审机构即经本行信贷部门或授信评审机构给客户核定的减免保证金开证的最高限额。进口开给客户核定的减免保证金开证的最高限额。进口开证额度项下可以开立本行经营范围内的各种类型信证额度项下可以开立本行经营范围内的各种类

9、型信用证，包括即期信用证和远期信用证等。属综合额用证，包括即期信用证和远期信用证等。属综合额度范围的，可在效期内循环使用；属临时额度范围度范围的，可在效期内循环使用；属临时额度范围的，不可循环使用。的，不可循环使用。4/8/20234/8/20231010 进口押汇：进口押汇：指信用证项下单到并经审核无误后，开证申请人因资金周转关系，无法及时对外付款赎单，以该信用证项下代表货权的单据为质押，并同时提供必要的抵/质押或其他担保，由本行先行对外付款，申请人以进口材料加工销售货款归还押汇本息的一种融资方式。提货担保：提货担保：本行接受客户申请，在本行开立的信用证项下单据未收到，而货物已到达时，为客户

10、开立提货担保函，客户可凭此担保函，向承运单位申请预先提货，待客户取得正本单据后，再以正本单据换回原提货担保函。4/8/20234/8/20231111第三节第三节 国际保付代理国际保付代理一、国际保理服务的概念和特征一、国际保理服务的概念和特征1、国际保理服务的概念 国际保理服务（International Factoring）又叫国际付款保理或保付代理、承购进口应收帐款业务等。它是商业银行或其附属机构通过收购消费品出口债权而向出口商提供坏帐担保、应收帐款管理、贸易融资等服务的综合性金融业务。4/8/20234/8/202312122、保理服务的基本特征（1）债权的承购与转让（2）保理商在核准

11、的信用额度内承担坏帐风险损失（3）为赊销（O/A）或承兑交单（D/A）托收方式提供风险担保4/8/20234/8/20231313二、国际保理服务的内容二、国际保理服务的内容 保理服务的核心内容是以收购出口债权的方式提供出口融资和风险担保。（1）坏帐）坏帐/风险担保风险担保 保理商通过购买出口商所拥有的出口债权进行全部或部分风险担保。保理商可在购买出口债权时预先付款，也可在收到货款后再付款。但如果进口商在付款到期日拒付货款，保理商须在付款到期后90天无条件向出口商支付所购买的价款。但由于贸易纠纷引起的拒付除外。4/8/20234/8/20231414（2）贸易融资）贸易融资 在融资保理服务中，

12、保理商可以通过有追索权或无追索权的方式向出口商预先垫付一定比例的货款，使出口商获得出口贸易融资。按国际惯例，保理商一般可以向出口商提供不超过80%的出口合同金额的贸易融资。4/8/20234/8/20231515（3）进口商信用额度的核定）进口商信用额度的核定 在保理服务中，保理商往往通过国际合作核定进口商的信用额度，并将该信用额度通知出口商，方便出口商把握与进口商的进出口业务规模。4/8/20234/8/20231616（4）销售帐户管理）销售帐户管理 保理商利用其大商业银行附属机构的优势，发挥其专业帐务管理的长处，高效、安全地为出口商进行应收帐款管理。4/8/20234/8/2023171

13、7（5）债款催收）债款催收 保理商购买了出口商的出口债权后即成为出口债权受让者，并因此获得了向进口商催收债款的权力。如果是在双保理的模式下，出口债权的催收演化为国内债权催收。加之保理商往往配备了出色的法律专家，他们在追索债务方面驾轻就熟，相比出口商自行追索来说就要容易得多。4/8/20234/8/20231818三、保理服务的产生和发展三、保理服务的产生和发展1、保理业务最早起源于18世纪的英国，并在20世纪50年代的美国和西欧国家逐渐发展成型，是一种新型的贸易融资方式。近年来，保理业务在世界各国的国际贸易和国内贸易中都得到了广泛运用。目前，全球的国际保理业务量已经超过了5700亿美元，在西欧

14、和亚太地区的经济发达国家和地区，该项业务发展尤为迅猛。随着保理业务持续快速发展势头，越来越多的金融机构加入到保理业务市场的竞争中。4/8/20234/8/20231919 2、我国保理业务的发展 我国的保理业务起步较晚，发展也较慢。92年中国银行首开国际保理业务先河，开始叙做国际贸易中的保理业务。2000年起国内各家商业银行开始针对应用于国内贸易中的国内保理业务做积极探索。招商银行于2001年与青岛海尔签署有关协议，为其叙做国内应收账款的保理业务。4/8/20234/8/202320203、现代国际保理服务的发展动因国际贸易中买方市场的普遍形成信息产业的进步和电子通信技术的普遍应用国际保理相关

15、规则的制定与实施4/8/20234/8/20232121四、保理服务的影响四、保理服务的影响1、对出口商的影响、对出口商的影响有利于尽快收回资金、提高资金使用效益有利于转移风险有利于节省非生产性费用有利于获取有关信息有利于维护和提高资信增大了出口成本4/8/20234/8/202322222、对进口商的影响、对进口商的影响避免积压和占用资金简化进口手续增加了进口商的成本负担4/8/20234/8/20232323五、国际保理服务的种类五、国际保理服务的种类A、根据保理业务涉及的当事人及其权利和义务的不同，可以分为五种。1、双保理、双保理 出口商与出口保理商签订保理服务合同，出口保理商再与进口保

16、理商签订保理服务合同，进口保理商向进口商催收货款所形成的保理业务。注意在这种模式下，四个主体之间都是单线合同联系，不存在任何交叉。4/8/20234/8/20232424双保理业务的利弊分析优点：出口商收款方便、安全；收款效果良好；出口商融资方便；出口商可以避免外汇风险。缺点：费用较高；资金划拨速度较慢。4/8/20234/8/202325252、单保理、单保理 出口商与出口保理商签订出口保理合同，出口保理商与进口保理商签订只负责提供坏帐担保、催收严重逾期帐款的保理合同，出口保理商向进口商直接收款所形成的保理业务。4/8/20234/8/20232626单保理业务的利弊分析优点：避免重复劳动，

17、费用相对较低；提高了划款速度。缺点：收款难度较大；融资渠道减少；债权转让易出现混乱。4/8/20234/8/202327273、直接进口保理、直接进口保理 出口商与进口保理商签订保理合同，出口商发货后将单据寄给进口保理商，由进口保理商向进口商催收货款并提供坏帐担保所形成的保理业务。4/8/20234/8/20232828直接进口保理业务的利弊分析优点：操作简单；效率高；收款效果良好；费用较低。缺点：进、出口商所在国的语言、法律要比较接近；进口保理商对出口商要比较了解等先决条件限制了此种模式的使用范围。4/8/20234/8/202329294、直接出口保理、直接出口保理 出口商与出口保理商签订

18、保理合同，由出口保理商向进口商催收货款并提供坏帐担保所形成的保理业务。4/8/20234/8/20233030直接出口保理业务的利弊分析优点：出口商收款方便、快捷；避免重复劳动；避免了出口商与保理商间的语言、法律等障碍；出口商融资方便。缺点：债权转让难度加大；信用风险增加；存在收汇风险；对处理贸易纠纷不利。4/8/20234/8/202331315、背对背保理、背对背保理 在双保理出口商、出口保理商、进口保理商所形成的关系基础上，出口商将货物发给自己在进口国的代理人，由代理人将货物赊销给进口国的最终购买者，然后由进口保理商向最终购买者催收货款所形成的保理业务。4/8/20234/8/20233

19、232B、有追索权保理和无追索权保理、有追索权保理和无追索权保理1、有追索权保理、有追索权保理 是指保理商提供了保理融资后，如果进口商到期拒绝付款，保理商有权向出口商追索所预付的款项的保理方式。欧洲大陆国家的保理业务主要为有追索权的保理。4/8/20234/8/202333332、无追索权保理、无追索权保理 是指保理商提供了保理融资后，如果进口商到期拒绝付款，保理商无权向出口商追索所预付的款项的保理方式。欧洲大陆以外的其他国家或地区的保理业务主要为无追索权保理方式。4/8/20234/8/20233434C、到期保理和融资保理、到期保理和融资保理1、到期保理、到期保理 是指出口商将出口单据出卖

20、给保理商，保理商承诺并同意于到期日将应收帐款即单据的票面金额的收购价款无追索权地付给出口商。至于能否按期收回债权，则是保理商自己的事情。这是一种较为原始的保理业务。4/8/20234/8/202335352、融资保理、融资保理 也称为预支保理业务，出口商在发货或提供技术后，将代表应收帐款的销售发票交给保理商，就可以立即获得不超过80%发票净额的有追索权预付款融资，余下20%的收购价款于货款收妥后再进行结算的保理方式。4/8/20234/8/20233636六、双保理业务程序六、双保理业务程序1、出口商申请与询价2、出口保理商选择进口保理商3、进口保理商核定进口商的信用额度并报价4、出口保理商报

21、价并与出口商订约5、出口保理商与进口保理商签订协议6、出口商与进口商签订贸易合同4/8/20234/8/202337377、出口商发货制单寄单8、委托出口保理商收款9、进口保理商收款10、进口商付款11、进口保理商划款12、出口保理商支付余款4/8/20234/8/20233838七、国际保理服务的应用七、国际保理服务的应用 国际保理服务的使用背景与要求国际保理服务的使用背景与要求 国际保理服务是在国际贸易和国际结算的不断变化基础上发展起来的一种别具特色的综合性金融服务业务。由于其特殊的性质和功能，国际保理服务的使用必须具备一定的条件。4/8/20234/8/202339391、对结算方式的要

22、求、对结算方式的要求 国际保理服务的发展是随着国际贸易结算方式非信用证化的趋势而发展起来的。因此，保理业务对结算方式方面有它特定的要求。即：只适用于O/A和D/A或与它们相类似的卖方给买方以融资的结算方式。4/8/20234/8/202340402、对出口商的要求、对出口商的要求出口商必须是经营正当业务的合格法人；出口商的经营必须具有一定的规模；出口商必须具有一定的经验资历。4/8/20234/8/202341413、对贸易商品的要求、对贸易商品的要求贸易商品应为消费品；客户经营的必须是批发业务；客户的分布要较为合理。4/8/20234/8/20234242第四节第四节 福费廷（包买票据）福费

23、廷（包买票据）一、包买票据业务的定义及其特点一、包买票据业务的定义及其特点 1、定义、定义 包买票据（FORFAITING）业务又称为“福费廷”，指商业银行对出口商持有并经银行担保的债权凭证无追索权购买（贴现）的业务活动。开展票据包买业务的主体称为包买商或包买行。4/8/20234/8/202343432、包买票据业务的特点、包买票据业务的特点（1）主要提供中期贸易融资（2）融资金额一般比较大（3）按规定的时间间隔出具债权凭证（4）使用最通用的货币（5）债权凭证应由进口方银行担保（6）债权凭证的购买是无追索权的（7）以正常贸易为背景（不涉及军购）4/8/20234/8/20234444二、包买

24、票据业务的起源及发展二、包买票据业务的起源及发展 包买票据业务起源于二战后的东西方贸易。当时的东欧各国需要向美国购买大量的谷物，但又外汇奇缺，瑞士苏黎士银行协会便以美国向东欧国家出口谷物为背景开办了以融资为目的的包买票据业务。随着该业务的发展，业界发展该业务更适合资本性货物的国际买卖。于是，从20世纪50、60年代开始，包买票据业务逐定型于资本性货物的国际贸易。20世纪70年代的国际债务危机将传统的保险和保函业务推入困境更是促进了包买票据业务的大发展。4/8/20234/8/20234545当前包买票据业务呈现出的四大发展趋势：1、形成了包买票据的二级市场2、出现了包买辛迪加3、提供可变利率融

25、资4、银行提供风险担保4/8/20234/8/20234646三、包买票据业务程序三、包买票据业务程序1、出口商询价2、包买商报价3、签订包买合同4、签订贸易合同5、出口商发货、寄单和出具汇票6、进口商申请银行担保7、进口商借单提货8、包买商购进债权凭证4/8/20234/8/20234747四、包买票据业务的成本和费用四、包买票据业务的成本和费用1、贴现率和贴息2、选期费3、承担费4、担保费5、宽限期贴息4/8/20234/8/20234848五、包买票据业务的影响及风险防范五、包买票据业务的影响及风险防范包买票据业务的影响包买票据业务的影响1、对出口商的影响、对出口商的影响能立即得到货款不

26、再承担应收帐款回收工作及费用不承担融资期间利率、汇价、信用和国家风险融资简单、方便、效率高出口商的资产负债表不受影响增加了出口成本4/8/20234/8/202349492、对进口商的影响、对进口商的影响可以得到简单、方便、灵活的贸易融资增加贸易成本3、对包买商的影响、对包买商的影响较高的收益率融资文件简单、方便可以在二级市场上回收融出资金承担了较大的风险4/8/20234/8/202350504、对担保行的影响、对担保行的影响可以获得可观的保费收入融资文件简单、方便承担了一定的业务风险4/8/20234/8/20235151包买票据业务的风险与防范包买票据业务的风险与防范1、出口商面临的风险利率风险履约风险币别、汇价风险2、进口商面临的风险汇价风险4/8/20234/8/202352523、担保行面临的风险、担保行面临的风险进口商的违约风险4、包买商面临的风险、包买商面临的风险利率风险担保行的信用风险国家风险单据和票据缺陷风险托收和清偿风险4/8/20234/8/20235353六、保理业务与包买票据业务的比较六、保理业务与包买票据业务的比较见教材332-33页表格4/8/20234/8/202354544/8/20234/8/20235555