无形资产评估方法基本概述.pptx
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1、第第1节节 无形资产评估概述无形资产评估概述第第2节节 无形资产评估的无形资产评估的方方法法第第3节节 专利权和专有技术的评估专利权和专有技术的评估第第4节节 商标权商标权的评估的评估第第5节节 商誉商誉的评估的评估第第6节节 其他无形资产的评估其他无形资产的评估资产评估案例引入 OEC管理法内涵OEC是下列英文单词的缩写: O-Overall 全方位 E-(1)Everyone 每人 (2)Everything 每件事 (3)Everyday 每天 C-(1)Control 控制 (2 ) Clear 清理 OEC管理法也可表示为: 日事日毕 日清日高 即:每天的工作每天完成,每天工作要清理
2、并要每天有所提高。 海尔海尔商标所有人商标所有人目前为青岛海尔投资发展有限公司,目前为青岛海尔投资发展有限公司,19951995年年7 7月月5 5日国家工商总局认定海尔为中国驰名商标。日国家工商总局认定海尔为中国驰名商标。 海尔投资发展有限公司享有海尔品牌的所有权,海尔海尔投资发展有限公司享有海尔品牌的所有权,海尔集团下属各家公司每年都要缴纳集团下属各家公司每年都要缴纳商标使用费商标使用费,各个公,各个公司每年按照当年的销售收入的司每年按照当年的销售收入的0.8%0.8%向海尔投资发展有向海尔投资发展有限公司支付限公司支付商标使用费商标使用费。经过推算,从。经过推算,从19991999年到年
3、到20032003年,仅商标使用费一项,即有年,仅商标使用费一项,即有2222多亿人民币。多亿人民币。品牌价值与商标价值 商标价值是品牌价值中的重要构成部分,但商标价值是品牌价值中的重要构成部分,但是,品牌是结合了消费者信赖度与忠诚度的是,品牌是结合了消费者信赖度与忠诚度的商标价值,也就是说,作为品牌的内涵包括商标价值,也就是说,作为品牌的内涵包括着技术含量与文化含量,比如现在企业所强着技术含量与文化含量,比如现在企业所强调的调的”企业文化企业文化“的内容。的内容。 所以,品牌的价值包含着商标价值,还有我所以,品牌的价值包含着商标价值,还有我们后面要学习的企业的商誉价值。们后面要学习的企业的商
4、誉价值。第第1 1节节 无形资产评估概述无形资产评估概述一、无形资产及其分类(一)无形资产含义 无形资产是指特定无形资产是指特定主体所控制主体所控制的,的,不具有实物不具有实物形态形态(只考虑无形损耗只考虑无形损耗),对生产经营长期发挥作用,对生产经营长期发挥作用且能且能带来经济利益带来经济利益的资源。的资源。如专利权、专有技术、商如专利权、专有技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权等标权、著作权、土地使用权、特许权等 (二)无形资产具有以下特点: 1.1.共益性共益性; 2.2.累积性累积性; 3. 3.替代替代性;性; 4. 4.依附性依附性; 5. 5.动态动态性;性; 练习一项无形资
5、产可以在不同的地点由不同的主一项无形资产可以在不同的地点由不同的主体同时使用,它体现了无形资产固有特性中体同时使用,它体现了无形资产固有特性中的(的( )A 不完整性不完整性 B 非实体性非实体性C 共益性共益性 D 效益型效益型 C(三)无形资产分类(三)无形资产分类存在期限有期限专利权、版权、特许权、商标权无期限商誉、专有技术能否独立存在可辨认不可辨认商誉取得方式自创无形资产外购无形资产技术含量技术型:专利权、专有技术等非技术型:商标权、特许权、土地使用权等产生来源权利类:特许权、土地使用权等关系类:客户名单、销售网络等组合类:多种因素综合形成商誉知识产权:专利权、专有技术、商标、版权。二
6、、影响无形资产评估价值的因素1.无形资产本身的状况无形资产本身的状况无形资产的产权因素:无形资产的产权因素:知识产权是无形资产主要组知识产权是无形资产主要组成部分成部分获利能力因素:主要是指无形资产的获利能力因素:主要是指无形资产的预期收益能力预期收益能力技术因素技术因素 :影响技术型无形资产的评估价值,:影响技术型无形资产的评估价值,技术技术类无形资产包括专利权及专有技术类无形资产包括专利权及专有技术等。等。(技术成熟度技术成熟度越高,则价值越高)越高,则价值越高)无形资产的取得成本:无形资产价值的成本主要包无形资产的取得成本:无形资产价值的成本主要包括括开发成本、转化成本、获权及维权成本开
7、发成本、转化成本、获权及维权成本、交易成交易成本本等,等,外购无形资产交易确定成本、自创成本较难外购无形资产交易确定成本、自创成本较难确定确定。(一般成本越高价值越高一般成本越高价值越高)使用期限:主要收法律的保护期限,使用期限:主要收法律的保护期限,实际超额收益实际超额收益期限期限,企业寿命。,企业寿命。机会成本机会成本:2.无形资产转让情况转让内容:无形资产共性的权利是所有权、转让内容:无形资产共性的权利是所有权、使用权和转让权等使用权和转让权等受让方情况:受让方引进或取得无形资产后受让方情况:受让方引进或取得无形资产后的生产经营方案、经营规模、利用无形资产的生产经营方案、经营规模、利用无
8、形资产的程度、利用无形资产的投资利润率、投资的程度、利用无形资产的投资利润率、投资回收期等,都不同程度地影响无形资产的评回收期等,都不同程度地影响无形资产的评估价值。估价值。3.外部因素1.1.市场因素市场因素:主要是市场供需状况、同类无形资产的价:主要是市场供需状况、同类无形资产的价格水平等。格水平等。2.2.风险因素风险因素:开发风险、转化风险、实施风险、市场风:开发风险、转化风险、实施风险、市场风险等险等3.3.其他因素其他因素:国家产业政策、行业发展规划、地区发展:国家产业政策、行业发展规划、地区发展政策等也会对无形资产价值产生影响。政策等也会对无形资产价值产生影响。 三、无形资产评估
9、程序明确评估目的明确评估目的鉴定无形资产鉴定无形资产做出评估报告做出评估报告确定评估方法确定评估方法收集相关资料收集相关资料1.明确评估目的无形资产评估需以产权利益主体变动为前提,主要包括以无形资产评估需以产权利益主体变动为前提,主要包括以下业务:下业务:无形资产的转让;以无形资产出资、用于工商注册登无形资产的转让;以无形资产出资、用于工商注册登记;记;股份制改造;企业合资、合作、重组及兼并股份制改造;企业合资、合作、重组及兼并银行质押贷款;法律诉讼;其他目的银行质押贷款;法律诉讼;其他目的2.2.鉴定无形资产鉴定无形资产确认无形资产存在确认无形资产存在鉴别无形资产种类鉴别无形资产种类确定无形
10、资产有效期限确定无形资产有效期限3.搜集相关资料无形资产的性质、目前和历史状况;无形资产的剩余经济寿命和法定寿命等4.确定评估方法三大评估方法:市场法、收益法、成本法5.做出评估结论,整理并撰写评估报告无形资产评估报告书,也是对无形资产评估过程的总结。四、无形资产评估的前提及评估对象 无形资产评估应在特定的前提下进行 无形资产评估一般应以产权变动为前提1.无形资产拥有者或控制着以无形资产的完全产权或部分产权进行转让交易或对外投资而进行单项无形资产的评估;2.企业整体或部分发生变动,而对企业资产中包括的无形资产进行评估,如:股份制改造、兼并、合资等。 无形资产评估是对其获利能力的评估第2节 无形
11、资产的评估方法一、无形资产评估的收益法一、无形资产评估的收益法二、无形资产评估的成本法二、无形资产评估的成本法三、无形资产评估的市场法三、无形资产评估的市场法一、无形资产评估的收益法 根据无形资产转让计价或许可使用选取参数的渠道不同,收益法的应用下列两种方式: niiirRK1)1(无形资产评估值12K无形资产分成率无形资产分成率;Ri第第i年无形资产带来的收益;年无形资产带来的收益;i收益期限序号;收益期限序号;r折现率;折现率;n收益期限。收益期限。无形资产收益额无形资产收益额(2)差额法)差额法(3)分成率法)分成率法(1)直接估算法)直接估算法(4)要素贡献法)要素贡献法1)收入增长型
12、计算价格、销量变化两种情况:价格变化(销售量不变、单位成本不变)R = (P2P1)Q(1T) 式中: R超额收益;P1未使用无形资产前单位产品的价格;P2使用无形资产后单位产品的价格; Q产品销售量;T所得税税率。(1)直接估算法:未使用与使用收益差额)直接估算法:未使用与使用收益差额 无形资产划分为收入增长型无形资产划分为收入增长型 和费用节约型和费用节约型 R = (Q2Q1)(PC)(1T) 式中:R超额收益;Q1未使用无形资产前产品的销售量;Q2使用无形资产后产品的销售量; P产品价格(此处假定价格不变); C产品的单位成本; 销量变化销量变化(单位价格和单位成本不变单位价格和单位成
13、本不变)PR = ( C1 - C2)Q(1T) 式中: R超额收益; PC1未使用无形资产前的产品单位成本;PC2使用无形资产后产品的单位成本; PQ产品销售量(此处假定销售量不变); PT所得税税率。2)费用节约型)费用节约型(2)差额法()差额法(与行业平均水平相比与行业平均水平相比) 采用无形资产和其他类型资产在经济活动中的综合收益与行业水平进行比较,可得到无形资产获利能力,即超额收益。无形资产收益通过分成率来获得,是目前国际无形资产收益通过分成率来获得,是目前国际和国内技术交易中常用的一种实用方法。和国内技术交易中常用的一种实用方法。 (3)分成率法)分成率法无形资产收益额销售收入(
14、利润)销售收入(利润)分成率X(1-所得税税率)销售利润分成率推算出销售收入分成率收益额= =销售收入销售收入分成率(1-1-所得税率) = =销售利润销售利润分成率(1-1-所得税率) 销售利润分成率销售利润分成率 =销售收入分成率销售收入分成率/销售利润率销售利润率销售收入销售收入分成率销售收入销售收入分成率 =销售利润销售利润分成率销售利润销售利润分成率销售收入分成率销售收入分成率 =销售利润分成率销售利润率销售利润分成率销售利润率 (4)要素贡献法 主要考虑生产经营活动中的三大要素:资金、技术和管理。 对于资金密集性行业,三者的贡献以次是:50%、30%、20%; 技术密集性行业:40
15、%、40%、20%; 一般行业:30%、40%、30%; 高科技行业:30%、50%、20%。 公式P1461 1、利润分成率确定的边际分析法利润分成率= =各年度追加利润现值之和/ /各年度利润 总额现值之和例P147 P147 例6-16-1边际分析法边际分析法-测算应用无形测算应用无形资产后各年度追加利润占总资产后各年度追加利润占总利润的比重,求出无形资产利润的比重,求出无形资产应得利润份额的方法。应得利润份额的方法。 练习 企业转让彩电显象管新技术企业转让彩电显象管新技术, ,购买方用于改购买方用于改造年产造年产1010万只彩电显象管生产线。经对无形万只彩电显象管生产线。经对无形资产边
16、际贡献因素的分析,测算在其寿命期资产边际贡献因素的分析,测算在其寿命期间各年度分别可带来追加利润间各年度分别可带来追加利润100100万元、万元、120120万元、万元、9090万元、万元、7070万元,分别占当年利润总万元,分别占当年利润总额的额的40%40%、30%30%、20%20%、15%15%,试评估无形资产,试评估无形资产利润分成率。利润分成率。 解答 各年度利润总额现值之和各年度利润总额现值之和 1001004040(P/SP/S,1010,1 1)1201203030(P/SP/S,1010,2 2)90902020(P/SP/S,1010,3 3)70701515(P/SP/
17、S,1010,4 4) 1214.8811214.881(万元)(万元)追加利润现值之和追加利润现值之和 100100(P/SP/S,1010,1 1)120120(P/SP/S,1010,2 2)9090(P/SP/S,1010,3 3)7070(P/SP/S,1010,4 4) 305.505305.505(万元)(万元)无形资产利润分成率无形资产利润分成率 305.505305.5051214.8811214.88110010025252 2、利润分成率确定的约当投资分成法无形资产收益分成率= =无形资产约当投资量/ /(购买方其他资产约当投资量+ +无形资产约当投资量)X100%X10
18、0%无形资产约当投资量= =无形资产重置成本(1+1+适用成本利润率)购买方其他资产约当投资量= =购买方其他资产总的重置成本(1+1+适用成本利润率)练习甲乙企业拟各投一部分资产组成一个新的公司,甲企业以某项技术投资,该技术的重置成本为200万元,企业无形资产成本利润率为500%,乙企业以部分有形资产投资,有形资产的重置成本为5000万元,成本利润率为15%,甲企业投资的无形资产的利润分成率为( )A 3.85% B 18.46 C 17.27 D 28.57 200 x(1+500%)/200 x(1+500%)+500 x(1+15%)=17.27%(二)折现率的确定 折现率将无形资产预
19、期的未来收益折算成现值的比率,其本质就是无形资产的投资回报率。 无形资产折现率 = 无风险利率无形资产投资风险报酬率 (三)收益期限的确定(P147P147)无形资产收益期限或称有效期限,是指无形资产发挥作用,并具有超额获利能力的时间。 二、无形资产评估的成本法 无形资产成本包括研制和取得、持有无形资产成本包括研制和取得、持有期间的全部物化劳动和活劳动的费用支出期间的全部物化劳动和活劳动的费用支出成本法成本法是指在评估是指在评估无形无形资产时,从被评估资资产时,从被评估资产的现时重置成本中扣减各项损耗,以剩余产的现时重置成本中扣减各项损耗,以剩余的价值来确定被评估的价值来确定被评估无形无形资产
20、价值的方法。资产价值的方法。( (一)无形资产的成本特性1.1.不完整性购买:与购买无形资产相对应的各项费用是否计入无形资产成本,是以费用支出资本化为条件的。研究:企业账簿上反映的无形资产成本是不完整的,存在大量账外无形资产。2.2.弱对应性知识资产的创建经历了研究过程漫长,成果带知识资产的创建经历了研究过程漫长,成果带有较大的随机性和偶然性,成果如何承担先行研有较大的随机性和偶然性,成果如何承担先行研究费用很难判断究费用很难判断3.3.虚拟性(象征性)无形资产的成本只具有象征意义。如:商标,其成本核算的是商标设计费、登记注册费、广告费等,而商标的内涵是标示商品内在的质量信誉。商标(无形资产)
21、商标(无形资产)实际上实际上包含了该商品使用的特种技术、包含了该商品使用的特种技术、配方和多年的经验积累,而商配方和多年的经验积累,而商标形式本身所花费的成本只具标形式本身所花费的成本只具有象征性或虚拟性有象征性或虚拟性选择题无形资产的成本不具有( )A 不完整性 B 虚拟性 C 弱对应性 D 共益性D( (二)无形资产评估中成本法的应用二)无形资产评估中成本法的应用无形资产评估值无形资产评估值= =无形资产重置成本无形资产重置成本X(1-X(1-贬值率贬值率) )= =无形资产重置成本成新率无形资产重置成本成新率期间费用期间费用=管理费用管理费用+财务费用财务费用+销售费用销售费用1.自创无
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