财务基础数据测算的基本理论教材cbmd.ppt

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1、第八章第八章 财务基础数据测算的基本理论财务基础数据测算的基本理论18.1 财务基础数据测算的基本理论财务基础数据测算的基本理论8.1.1 财务基础数据测算的基本概念财务基础数据测算的基本概念1.财务基础数据测算的涵义财务基础数据测算的涵义 财务基础数据估算财务基础数据估算是指在项目市场、资源、技术条件分析评价的基础上，从项目（或企业）的角度项目（或企业）的角度出发，依据现行的法律法规、价格政策、税收政策和其他有关规定，对一系列有关的财务基础数据进行调查、搜集、整理和测算，并编制有关的财务基础数据估算表格的工作。2 财务基础数据估算的内容内容：包括对项目计算期内各年的经济活动情况及全部财务收支

2、结果的估算，具体包括：（1）项目总投资及其资金来源和筹措（2）生产成本费用（3）营业收入与税金及附加（4）销售利润的形成与分配（5）贷款还本付息测算3财务基础数据估算表财务基础数据估算表:建设项目经济评价方法与参数（第三版）中明确规定明确规定：进行财务效益和费用估算，需要编制下列财务分析辅助报表 建设投资投资估算表 建设期利息建设期利息估算表 流动资金流动资金估算表 项目总投资使用计划总投资使用计划与资金筹措资金筹措表 营业收人营业收人、营业税金及附加和增值税估算表 总成本总成本费用估算表 4 对于采用生产要素法生产要素法编制的总成本费用估算表，应编制下列基础报表:外购原材料费估算表 外购燃料

3、和动力费估算表 固定资产折旧费估算表 无形资产和其他资产摊销估算 工资及福利费估算表 对于采用生产成本加期间费用估算法生产成本加期间费用估算法编制的总成本费用估算表,根据国家现行的企业财务会计制度的相应要求，另行编制配另行编制配套的基础报表套的基础报表。58.1.2 财务基础数据估算表间关系1.财务基础数据估算表的分类上述估算表可归纳为三大类：第一类，预测项目建设期间建设期间的资金流动状况的报表：如投资使用计划与资金筹措表和固定资产投资估算表。第二类，预测项目投产后投产后的资金流动状况的报表：如流动资金估算表、总成本费用估算表、销售收入和税金及附加估算表、损益表等。为编制生产总成本费用估算表，

4、还附设了材料、能源成本预测，固定资产折旧和无形资产摊销费三张估算表。第三类，预测项目投产后用规定的资金来源归还固定资产借款本息借款本息的情况，即为借款还本付息表借款还本付息表，它反映项目建设期和生产期内资金流动情况和项目投资偿还能力与速度偿还能力与速度。6 第一类估算表的编制顺序是先编制投资估算表先编制投资估算表（建设投资、流动资金），然后再编制资金投入计划与资金筹措表再编制资金投入计划与资金筹措表;第二类的总成本费用估算表所需的附表，只要能满足只要能满足财务分析对基本数据的要求即可，有的附表也可合并列入总成本费用估算表中，或作文字说明，而后根据总成本费用估算表、销售（营业）收入和税金估算表的

5、数据，综合估算出项目利润总额列入损益和利润分配表;第三类估算表是把前两类估算表中的主要数据把前两类估算表中的主要数据经过综合分析和计算，按照国家现行规定，编制成项目借款偿还计划表借款偿还计划表。72.财务数据估算表之间的关系固定资产固定资产估算表流动资金流动资金估算表固定资产折旧估算表无形资产无形资产摊销估算表原材料、能源成本估算表投资使用计划及资金筹措表生产总成本费用估算表销售收入和税金估算表损益表（利润估算表）固定资产投资借款还本付息表图图8.1 财务估算表关系图财务估算表关系图8 8.1.3项目计算期的确定 项目计算期项目计算期是指经济评价中为进行动态分析所设定的期限，包括建建设期和运营

6、期设期和运营期。建设期建设期是指项目资金正式投人开始到项目建成投产为止所需要的时间，可按合理工期或预计的建设进度确定；运营期运营期分为投产期和达产期两个阶段。投产期投产期是指项目投人生产，但生产能力尚未完全达到设计能力时的过渡阶段。达产期达产期是指生产运营达到设计预期水平后的时间。运营期运营期一般应以项目主要设备的经济寿命期主要设备的经济寿命期确定。项目计算期应根据多种因素综合确定，包括行业特点、主要装置（或设备）的经济寿命等。行业有规定时，应从其规定。9 有些折旧年限很长甚至是“永久性”的工程项目，其计算期中的生产生产（使用）期（使用）期可低于其折旧年限折旧年限，此时在财务现金流量表及资金来

7、源与运用表中最末一年“回收固定资产余值”栏内填写该年的固定资产净值。计算期不宜定得过长（一般不超过20年），对于某些水利、交通运输等服务年限较长的特殊项目，经营期的年限可适当延长。具体计算期可由部门或行业根据本部门或行业项目的特点自行确定，因此无法对项目计算期作出统一规定。108.2 项目总投资的估算项目总投资的估算8.2.1总投资的构成项目评价中的项目总投资项目总投资是指项目建设和投入运营后所需要的全部投资全部投资，为建设投资、建设期利息和全部流动资金之和。（工程项目从筹建期间开始到项目全部建成投产为止所发生的全部投资费用）.国家考核项目建设规模时使用的总投资为项目建设投资建设投资和30%的

8、流动资金的流动资金（又称铺底流动资金铺底流动资金）.11总投资估算的原则和程序如下：（1）分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费；（2）在汇总各单项工程费用的基础上，估算工程建设其他费用和基本预备费；（3）估算涨价预备费和建设期利息；（4）估算流动资金。12建设项目估算总投资 建设投资生产准备及开办费无形资产费用其他资产费用建设期利息流动资金预备费基本预备费建筑工程费设备购置费安装工程费固定资产投资方向调节税建设用地费涨价预备费固定资产费用专利及技术使用费工程建设其他费用工程费用预备费图图8.2 项目总投资按项目总投资按要素构成法要素构成法与与形成资产法形成资产法关

9、系图关系图13 流动资金流动资金是指生产经营性项目投产后，用于购买原材料、燃料、支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。它是伴随着固定资产投资而发生的长期占用的流动资产投资 流动资金流动资金=流动资产流动负债流动资产流动负债 其中，流动资产流动资产主要考虑现金、应收账款和存货；流动负债流动负债主要考虑应付账款。因此，流动资金的概念，实际上就是财务中的营运资金。按照费用归集形式，建设投资可按概算法概算法或形成资产法形成资产法分类。根据项目前期研究各阶段对投资估算精度的要求、行业特点和相关规定，可选用相应的投资估算方法。投资估算的内容与深度应满足项目前期研究各阶段的要求，并为融资决策提供基础。14

10、8.2.2建设投资估算的简单估算法建设投资估算的简单估算法 建设投资的估算方法包括简单估算法简单估算法和投资分类估算法投资分类估算法、和形成资产法形成资产法等几种中主要方法。第一类估算方法简单估算法主要包括 生产能力指数法;比例估算法;系数估算法.15（1）生产能力指数法生产能力指数法生产能力指数法 又称又称指数估算法指数估算法，它是根据已建成的类似项目生产能力和投资额来粗略估，它是根据已建成的类似项目生产能力和投资额来粗略估算拟建项目投资额的方法，是对单位生产能力估算法的改进。其计算公式为：算拟建项目投资额的方法，是对单位生产能力估算法的改进。其计算公式为：式中式中 x生产能力指数；生产能力

11、指数；CA拟建项目投资额；拟建项目投资额；CB已建成的类似项目投资额；已建成的类似项目投资额；QA拟建项目生产能力；拟建项目生产能力；QB已建成的类似项目生产能力；已建成的类似项目生产能力；f年平均工程造价指数。年平均工程造价指数。16【例题8-1】已知建设年产30万吨乙烯装置的投资额为6000万元，现有一年产70万吨的乙烯装置，工作条件与此装置配套，试估算该装置的投资额为多少万元？（x=0.6，f=1.2）解析:根据公式有：=6000（70/30）0.61.2=11960（万元）17(2)系数估算法设备系数法 以拟建项目的设备费为基数设备费为基数，根据已建成的同类项目的建筑安装费和其他工程费

12、等与设备价值的百分比与设备价值的百分比，求出拟建项目建筑安装工程费和其他工程费，进而求出建设项目总投资。其计算公式如下：C=E（1+f1P1+f2P2+f3P3+）+I 式中 C拟建项目投资额 E拟建项目设备费 P1、P2、P3已建项目建筑安装费及其他工程费等与设备费的比例 f1、f2、f3由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等变化的综合调整系数 I拟建项目的其他费用18系数估算法主体专业系数法 以拟建项目中投资比重较大比重较大，并与生产能力直接相关的工艺设工艺设备投资备投资为基数基数，根据已建同类项目的有关统计资料，计算出拟建项目各专业工程（总图、土建、采暖、给排水、管道、电气、自控等）与

13、工艺设备投资的百分比，据以求出拟建项目各专业投资，然后加总即为项目总投资。其计算公式为：C=E（1+f1P1+f2P2+f3P3+）+I 式中 P1、P2、P3已建项目中各专业工程费用与设备投资的比重；19朗格系数法朗格系数法 以设备费设备费为基数，乘以适当系数适当系数来推算项目的建设费用。这种方法在国内不常见，是世行项目投资估算常采用的方法世行项目投资估算常采用的方法。该方法的基本原理是将总成本费用中的直接成本和间接成直接成本和间接成本分别计算，再合为项目建设的总成本费用。其计算公式为：式中 C总建设费用 E主要设备费 Ki管线、仪表、建筑物等项费用的估算系数 Kc管理费、合同费、应急费等项

14、费用的估算系数208.2.3建设投资的分类估算法建设投资的分类估算法n建设投资的分类估算法包括要素有:（1）工程费用：）工程费用：直接构成固定资产实体的各种费用。包括建筑工程费、设备及工器具购置费和安装工程费等。（2）工程建设其他费用：）工程建设其他费用：按规定应在项目投资中支付，并列入工程项目总造价的费用。主要包括土地征用与补偿费（或土地使用权出让金）、建设单位管理费（含建设单位开办费和经费）、研究试验费、生产人员培训费、办公及生活家具购置费、联合试运转费、勘察设计费、工程监理费、施工机构迁移费、引进技术和设备的其他费用、专利权、商标权、供电贴费（电增容费）和供水贴费（水增容费）等。（3）预

15、备费：）预备费：在投资估算时用以处理实际与计划不相符而追加的费用，包括基本预备费（由于自然灾害造成的损失和设计、施工阶段必须增加的工程和费用）和涨价预备费两部分。（4）建设期利息。）建设期利息。（5）固定资产投资方向调节税。）固定资产投资方向调节税。211 建筑工程费估算建筑工程费估算建筑工程费建筑工程费是为建筑永久性建筑物和构筑物所需要的费用，如场地平整、厂房、仓库、设备基础等费用.包括:建设工程费建设工程费估算;安装工程安装工程费估算.22（1）建设工程费估算）建设工程费估算单位建筑工程单位建筑工程投资估算法：单位建筑工程量投资建筑工程总量。一般工业与民用建筑以单位建筑面积（m2）的投资，

16、工业窑炉砌筑以单位容积单位容积（m3）的投资，水库以水坝单位长度（米）的投资，铁路路基以单位长度（公里）的投资，矿山掘进以单位长度（米）的投资，乘以相应的建筑工程总量计算建筑工程费。单位实物工程量实物工程量投资估算法：单位实物工程量投资实物工程总量计算 土石方工程按每立方米每立方米投资，矿井巷道衬砌工程按每延米每延米投资，路面铺设工程按每平方米每平方米投资，乘以相应的实物工程量计算建筑工程费。概算指标投资估算概算指标投资估算法：对于没有上述估算指标且建筑工程费占总投资比例较大的项目，可采用概算指标估算法。采用这种估算法，应占有较为详细的工程资料、建筑材料价格和工程费用指标，投入的时间和工作量较

17、大。23（2）安装工程费估算）安装工程费估算 需要安装的设备需要安装的设备应估算安装工程费，包括各种机电设备装配和安装工程费用，与设备相连的工作台、梯子及其装设工程费用，附属于被安装设备的管线敷设工程；安装设备的绝缘、保温、防腐等工程费用；单体试运转和联运无负荷试运转费用等 安装工程费安装工程费通常按行业或专门机构发布的安装工程定额安装工程定额、取费标准取费标准和指标和指标估算投资。具体计算可按安装费率，每吨设备安装费或者每单位安装实物工程量的费用估算，即：安装工程费设备原价安装费率 安装工程费设备吨位每吨安装费 安装工程费安装工程实物量安装费用指标24（3）设备及工器具购置费估算）设备及工器

18、具购置费估算 国内设备和进口设备的设备购置费应分别估算q国内设备购置费 为设备出厂价加运杂费（运输费、装卸费和仓库保管费等），运杂费可按设备出厂价的一定百分比计算。设备购置费设备原价设备运杂费25国内设备的估算 国产设备原价国产设备原价一般指的是设备制造厂的交货价交货价，或订货合同价订货合同价。它一般根据生产厂或供应商的询价、报价、合同价确定，或采用一定的方法计算确定。国产设备原价分为国产标准设备原价和国产非标准设备原价。国产标准设备国产标准设备估算 国产标准设备国产标准设备是指按照主管部门颁布的标准图纸和技术要求，由我国设备生产厂批量生产的，符合国家质量检测标准的设备。国产标准设备原价有两种

19、两种，即带有备件的原价带有备件的原价和不带有备件的原价不带有备件的原价。在计算时，一般采用一般采用带有备件的原价。26 国产非标准国产非标准设备原价 国产非标准设备是指国家尚无定型标准，各设备生产厂不可能在工艺过程中采用批量生产，只能按一次订货，并根据具体的设计图纸制造的设备。非标准设备原价有多种不同的计算方法，按成本计算估价成本计算估价法，非标准设备的原价由以下各项组成：单台非标准设备原价 =（材料费加工费辅助材料费）（1专用工具费率）（1废品损失费率）外购配套件费 （1包装费率）外购配套件费（1利润率）销项税金非标准设备设计费外购配套件费27进口设备抵岸价货价国际运费=+运输保险费+银行财

20、务费外贸手续费+关税+增值税+消费税+海关监管手续费+车辆购置附加费进口设备原价（抵岸价）的构成及计算 进口设备的原价是指进口设备的抵抵岸岸价价，即抵达买方边境港口或边境车站，且交交完完关关税税等税费后形成的价格。进口设备抵岸价的构成与进口设备的交货类别交货类别有关。28 国内运杂费国内运杂费按运输方式，根据运量或者设备费金额估算现场制作非标准设备，由材料费、人工费和管理费材料费、人工费和管理费组成，按其占设备总费用的一定比例估算。进口设备总价进口设备总价=进口设备抵岸价进口设备抵岸价+国内运杂费国内运杂费29 进口货价按交货地点和方式的不同，分为离岸价（离岸价（FOB)和到岸价到岸价（CIF

21、)两种价格。a货价货价。一般指装运港船上交货价装运港船上交货价（FOB）。设备货价分为原币货原币货价价和人民币货价人民币货价，原币货价一律折算为美元表示，人民币货价按原币货价乘以外汇市场美元兑换人民币中间价确定。进口设备货价按有关生产厂商询价、报价、订货合同价计算。b国际运费国际运费。即从装运港（站）到达我国抵达港（站）的运费。我国进口设备大部分采用海洋运输，小部分采用铁路运输，个别采用航空运输。进口设备国际运费计算公式为：国际运费（海、陆、空）=原币货价（FOB）运费率 国际运费（海、陆、空）=运量单位运价 其中，运费率运费率或单位运价单位运价参照有关部门或进出口公司的规定执行。30 c运输

22、保险费运输保险费。对外贸易货物运输保险是由保险人（保险公司）与被保险人（出口人或进口人）订立保险契约，在被保险人交付议定的保险费后，保险人根据保险契约的规定对货物在运输过程中发生的承保责任范围内的损失给予经济上的补偿。这是一种财产保险。其中，保险费率按保险公司规定的进口货物保险费率计算。d银行财务费银行财务费。一般是指中国银行手续费，可按下式简化计算：银行财务费=人民币货价（FOB）银行财务费率31 e外贸手续费外贸手续费。指按对外经济贸易部规定的外贸手续费率计取的费用，外贸手续费率一般取1.5。计算公式为：外贸手续费=（装运港船上交货价（FOB）+国际运费+运输保险费）外贸手续费率 f关税关

23、税。由海关对进出国境或关境的货物和物品征收的一种税。计算公式为：关税到岸价格（CIF）进口关税税率32 g增值税。增值税。是对从事进口贸易的单位和个人，在进口商品报关进口后征收的税种。我国增值税条例规定，进口应税产品均按组成计税价格和增值税税率直接计算应纳税额。即：进口产品增值税额组成计税价格增值税税率 组成计税价格关税完税价格+关税+消费税 增值税税率根据规定的税率计算。h消费税消费税。对部分进口设备（如轿车、摩托车等）征收，一般计算公式为：333工程建设其他费工程建设其他费估算估算 与土地有关的费用 土地征用及拆迁补偿费 土地使用权出让金 建设单位管理费 勘察设计费 研究实验费与工程建设有

24、关的费用 建设单位临时设施费 工程建设管理费 引进技术和进口设备费 其他费用 与未来企业经营 联合试运转费 有关的费用 生产准备费 办公及生活家具购置费 34 4 预备费估算预备费估算（1）基本预备费估算 又称工程建设不可预见费不可预见费，是指在项目实施中可能发生难以预料的支出难以预料的支出，需要事先预留的费用，主要指设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用 基本预备费以建筑工程费、设备及工器具购置建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费及工程建设其他费用之和费、安装工程费及工程建设其他费用之和为计算基数计算基数，乘以基本预备费率基本预备费率计算35 （2）涨价预备费q 涨价预备费内容包括：

25、人工、设备、材料、施工机械的价差费价差费，建筑安装工程费及工程建设其他费用调整调整，利率、汇率调整利率、汇率调整等增加的费用。36 n涨价预备费q涨价预备费以建筑工程费、设备工器具购置费、安装工程费（工程建设其他费用、基本预备费）之和为计算基数计算基数q涨价预备费的计算公式如下：q式中：PC涨价预备费 It第t年的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费（工程建设其他费用、基本预备费）之和 f-建设期价格上涨指数 n-建设期n固定资产投资方向调节税估算（已取消，不做计算已取消，不做计算）37 某某项项目目投投资资建建设设期期为为三三年年，第第一一年年投投资资额额是是1000万万元元，且且每每

26、年年以以15%速速度度增增长长，预预计计该该项项目目年年均均投投资资价价格格上上涨涨率率为为5%，则则该该项项目目建建设设期间涨价预备费多少万元？期间涨价预备费多少万元？I1=1000万元，I2=1000(1+15%)=1150万元，I3=1000(1+15%)2=1322.5万元。再套用公式计算各年的涨价预备费各年的涨价预备费：PF1=1000(1+5%)-1=50万元 PF2=1150(1+5%)2-1=117.88万元 PF3=1322.5(1+5%)3-1=208.46万元 PF=50+117.88+208.46=376.34万元385 建设期利息估算 建设期利息建设期利息是项目借款在

27、建设期内发生并计入固定计入固定资产资产的利息。估算建设期利息，需要根据项目进度计划，提出建设投资分年计划，列出各年投资额，并明确其中的外汇和人民币。计算建设期利息，为了简化计算，通常假定借款假定借款均均在每年的在每年的年中年中支用支用，借款当年按半年当年按半年计息，其余各年份按全年计息39 采用自有资金付息时，按采用自有资金付息时，按单利单利计算：计算：各年应计利息（年初借款本金累计+本年借款额/2）名义年利率 采用复利方式复利方式计息时：各年应计利息（年初借款本息累计+本年借款额/2）有效年利率 对有多种借款资金来源多种借款资金来源，每笔借款的年利率各不相同的项目，既可分别计算每笔借款的利息

28、，也可先计算出各笔借款加权平均的年利率，并以加权平均利率计算全部借款的利息40 例例题题:某某 新新 建建 项项 目目，建建 设设 期期 年年，分分 年年 均均 衡衡 进进 行行 贷贷 款款，第第 一一 年年 贷贷 款款 10001000 万万 元元，以以 后后 各各 年年 贷贷 款款 均均 为为 500500 万万 元元，年年 贷贷 款款 利利 率率 为为 ，建建 设设 期期 内内 利利 息息 只只 计计 息息 不不 支支 付付，该该 项项 目目 建建 设设 期期 贷贷 款款 利利 息息 为为 多少？多少？41解析：当总贷款是分年均衡均衡贷款时，建设期利息的计算可按当年借款在年年中支用中支用

29、考虑，即当年贷款按半年计息。第一年贷款利息：1000*6%*1/2=30万元 第二年贷款利息：（1000+30）*6%+500*6%*1/2=76.8万元 第三年贷款利息：（1030+500+76.8）*6%+500*6%*1/2=111.408万元 第四年贷款利息：（1030+2500+76.8+111.408）*6%+500*6%*1/2=148.09248万元 项目建设期贷款利息为:30+76.8+111.408+148.09248=366.30万元考核要点:建设期利息的计算规定。42 8.2.4建设投资的形成资产法估算建设投资的形成资产法估算1.建设投资的形成资产法形成资产法估算要素构

30、成 根据国家规定，从形成资产法的角度，建设投资的估算包括固定资产投资、无形资产费用、其它资产费用和预备费固定资产投资、无形资产费用、其它资产费用和预备费四个组成部分部分。43 按形成资产法分类，建设投资由形成固定资产的费用形成固定资产的费用、形成无形资产无形资产的费用、形成其他资产其他资产的费用和预备费预备费四部分组成。固定资产费用固定资产费用指项目投产时将直接形成固定资产的建设投资直接形成固定资产的建设投资，包括工程费用和工程建设其他费用其他费用中按规定将形成固定资产的费用，后者被称为固定资产其他费用固定资产其他费用，主要包括建设单位管理费、可行性研究费、研究试验费、勘察设计费、环境影响评价

31、费、场地准备及临时设施费、引进技术和引进设备其他费、工程保险费、联合试运转费、特殊设备安全监督检验费和市政公用设施建设及绿化费等；无形资产费用无形资产费用指将直接形成无形资产的建设投资形成无形资产的建设投资，主要是专利权、非专利技术、商标权、土地使用权和商誉等。其他资产费用其他资产费用指建设投资中除形成固定资产和无形资产以外的部分，如生产准备及开办费等。44 项目评价中总投资形成的资产总投资形成的资产可做如下划分：（l）形成固定资产固定资产，构成固定资产原值的费用包括：工程费用，即建筑工程费、设备购置费和安装工程费；工程建设其他费用；预备费，可含基本预备费和涨价预备费；建设期利息。（2）形成无

32、形资产无形资产，构成无形资产原值的费用主要包括技术转让费或技术使用费（含专利权和非专利技术）、商标权和商誉等。（3）形成其他资产其他资产，构成其他资产原值的费用主要包括生产准备费、开办费、出国人员费、来华人员费、图纸资料翻译复制费、样品样机购置费和农业开荒费等。（4)总投资中的流动资金与流动负债流动资金与流动负债共同构成流动资产流动资产。45 8.2.5流动资金估算1流动资金的概念 流动资金流动资金是指项目建成后企业在生产过程中处于生产和流通领域、供周转使用的资金，流动资产的构成要素一般包括存货、库存现金、应收账款和预付账款；流动负债的构成要素一般只考虑应付账款和预收账款。流动资金流动资金流动

33、资产流动负债 投产第一年投产第一年所需的流动资金应在项目投产前安排。为了简化计算，项目评价中流动资金可从投产第一年开始安排从投产第一年开始安排。46（2）流动资金的估算方法）流动资金的估算方法 2.流动资金的估算方法 按行业或前期研究阶段的不同，流动资金估算可选用扩大指标估算法或分项详细估算法。（l）扩大指标估算法扩大指标估算法：是参照同类企业流动资金流动资金占营业收人营业收人或经营成本的比例比例、或者单位产量占用营运资金的数额估算流动资金。在项目建议书阶段一般可采用扩大指标估算法，某些行业在可行性研究阶段也可采用此方法。扩大指标估算法是参照同类企业参照同类企业流动资金占营业收入或经营成本的比

34、例比例，或者单位产量占用营运资金的数额估算流动资金。在项目建议书阶段一般可采用扩大指标估算法项目建议书阶段一般可采用扩大指标估算法，某些行业在可研阶段也可采用此方法。471）销售收入资金率销售收入资金率法：流动资金需要量项目年销售收入销售收入资金率。一般加工工业项目多采用该法进行流动资金估算。2）总成本（或经营成本）资金率总成本（或经营成本）资金率法：流动资金需要量项目年总成本（或经营成本）总成本（或经营成本）资金率。一般采掘项目多采用该法进行流动资金估算。3）固定资产价值资金率固定资产价值资金率法：流动资金需要量固定资产价值固定资产价值资金率。某些特定的项目（如火力发电厂、港口项目等）可采用

35、该法进行流动资金估算4）单位产量资金率单位产量资金率法：流动资金需要量达产期年产量单位产量资金率。48（2）分项详细估算法分项详细估算法：是利用流动资产与流动负债估算项目占用的流动资金。一般先对流动资产和流动负债主要构成要素进行分项估算，进而估算流动资金。一般项目的流动资金宜采用分项详细估算法。分项详细估算法是对流动资产和流动负债主要构成要素即存货、现金、应收账款、预付账款以及应付账款和预收账款等几项内容分期进行估算分期进行估算，计算公式为：流动资金流动资产流动负债 流动资产应收账款+预付账款+存货+现金 流动负债应付账款+预收账款 流动资金本年增加额本年流动资金-上年流动资金49 流动资产中

36、存货的估算：流动资产中存货的估算：存货外购原材料、燃料存货外购原材料、燃料+其他材料其他材料+在产品在产品+产成品产成品n外购原材料、燃料年外购原材料、燃料费用/分项周转次数n其他材料年其他材料/其他材料周转次数n在产品（年外购原材料、燃料动力费用+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费用)/在产品周转次数n产成品（年经营成本年营业费用）/产成品周转次数流动资产估算流动资产估算50 应收账款估算应收账款估算：应收账款是指企业对外销售商品、提供劳务尚未收回的资金：应收账款年（应收）经营成本（销售收入）/应收账款周转次数预付账款估算预付账款估算：预付账款是企业为购买各种材料、半成品或服务所预先支付

37、的款项，计算公式为：预付账款外购商品或服务年费用金额/预付账款周转次数现金需要量估算现金需要量估算：此处现金现金是指为维持正常生产经营必须预留的货币资金必须预留的货币资金：现金（年工资及福利费+年其他费用）/现金周转次数 年其他费用制造费用+管理费用+营业费用-（以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、推销费、修理费）51 流动负债估算流动负债估算 流动负债流动负债是指将在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等 在项目评价中，流动负债的估算可以只考虑应

38、付账款应付账款和预预收账款收账款两项 应付账款外购原材料、燃料动力及其他材料年费用/应付账款周转次数 预收账款预收的营业收入年金额/预收账款周转次数528.3总成本费用估算总成本费用估算 8.3.1总成本费用的估算 总成本费用总成本费用指在运营期内为生产产品或提供服务所发生的全部费用所发生的全部费用，等于工业企业总成本费用是指项目在一定时期内（一般为一年）为生产和销售产品而花费的全部成本费用。在量上等于经营成本与折旧费、摊销费和财务费用之和经营成本与折旧费、摊销费和财务费用之和。总成本费用估算的基本方法基本方法有：生产要素法生产要素法：即分别估算出外购原材料和燃料动力费、人工工资及福利费、折旧

39、费、固定资产修理费、摊销费、其他费用及利息支出，并加总得到总成本费用生产（服务）成本加期间费用法生产（服务）成本加期间费用法：按各生产单位核算生产成本（搜集各分单元原材料和公用工程消耗、人员定员、固定资产原值等，而后分别估算各分单元的生产或服务成本，进而加总得到总的生产或服务成本），然后与期间费用相加得到总成本费用53总成本费用计算公式总成本费用计算公式总成本费用的计算公式为（生产要素法估算生产要素法估算）：总成本费用外购原材料+外购燃料动力+工资及福利费+修理费+折旧费+维简费+摊销费+利息支出+其他费用或（生产成本加期间费用法生产成本加期间费用法）总成本费用生产成本+期间费用其中：生产成本

40、直接材料费+直接燃料和动力费+直接工资+其他直接支出+制造费用期间费用管理费用+营业费用+财务费用541.生产成本加期间费用生产成本加期间费用估算法构成：总成本费用生产成本期间费用 式中：生产成本直接材料费十直接燃料和动力费直接工资其他直接支出制造费用 期间费用=管理费用营业费用财务费用 552.产品制造成本加期间产品制造成本加期间费用法估算 总成本费用构成见下图，此方法按费用的经济用途将其分为直接材料、直接工资、其他直接支出、制造费用和期间费用，其中前四项计入产品制造成本，最后一项不计入产品成本。直接材料直接工资其他直接支出直接费用直接计入成本制造费用期间费用财务费用管理费用销售费用总成本费

41、用不计入成本间接费用（分摊计入成本）563.生产要素估算法 从各种生产要素的费用从各种生产要素的费用入手，汇总得到总成本费用。采用此方法，不必计算不必计算内部各生产环节成本转移，也较容易计算可变成本和固定成本。按生产要素法估算的总成本费用，其结果列入“总成本费用估算表总成本费用估算表”外购原材料外购燃料、动力计件工资及福利费可变成本经营成本摊销费固定成本其它费用（含销售费用）维修费用折旧费总成本费用维简费计时工资及福利费利息支出57总成本费用估算表（生产要素法）总成本费用估算表（生产要素法）序号项目合计1234n1外购原材料费2外购燃料及动力费3工资及福利费4修理费5其他费用6经营成本（1+2

42、+3+4+5）7折旧费8摊销费9利息支出10总成本费用合计（6+7+8+9）其中：可变成本固定成本58外购原材料费估算表外购原材料费估算表序号项 目合计计算期1234n1外购原材料1.1原材料A单价数量进项税额1.2原材料B单价数量进项税额2辅助材料费用进项税额3其他进项税额4外购原材料费合计5外购原材料进项税额合计59外购燃料和动力费估算表外购燃料和动力费估算表序号项 目合计计算期1234n1燃料费1.1燃料A单价数量进项税额2动力费2.1动力A单价数量进项税额3外购燃料及动力费合计4外购燃料及动力费进项税额合计60表8-9 工资及福利费估算表 人民币单位：万元 计计 算算 期期 序号 项

43、目 合计 1 2 3 4 n 1 工人 人数 人均年工资 工资额2技术人员 人数 人均年工资 工资额 3 管理人员 人数 人均年工资 工资额4工资总额(1+2+3)5福利费6合计(4+5)注：本表适用于新设法人项目工资及福利费的估算，以及既 61折旧的处理折旧的处理（4）固定资产折旧的计提计提折旧的固定资产范围范围是：房屋、建筑物在用的机器设备、仪器仪表、运输车辆、器具、工器具季节性停用和大修理停用的机器设备以经营租赁方式租出的固定资产以融资租赁方式租入的固定资产财政部规定的其他应当计提折旧的固定资产62 折旧方法-工作量法工作量法 交通运输企业和其他企业专用车队的客货运汽车，按照行驶里程计算

44、折旧费折旧费，其计算公式为：单位进程折旧额=原值(1-预计净残值率)/总行驶里程 年折旧额=单位里程折旧额年行驶里程 大型专用设备，可根据工作小时工作小时计算折旧费，其计算公式如下：每工作小时折旧额=原值(1-预计净残值率)/总工作小时 年折旧额=每工作小时折旧额年工作小时63加速折旧法 加速折旧法又称递减折旧费用递减折旧费用法，该法是一种政策性优惠加速折旧方法较为典型的有双倍余额递减法双倍余额递减法和年数总和法年数总和法。双倍余额递减法 是以年限平均法确定的折旧率的双倍双倍乘以固定资产在每一会计期间的期初账面净值，从而确定当期应提折旧的方法，其计算公式为：年折旧率=2/折旧年限100%年折旧

45、额=固定资产净值年折旧率 实行双倍余额递减法的，应在折旧年限到期前两年内到期前两年内，将固定资产净值扣除净残值后扣除净残值后的净额平均摊销平均摊销。64年数总和法。也称年数总额法年数总额法，是指以固定资产原值减去预计净残值后的余额为基数，按照逐年递减的折旧率计提折旧的一种方法，它也属于一种加速折旧的方法。其折旧率以该项固定资产预计尚可使用的年数（包括当年）作分子，而以逐年可使用年数之和作分母。分母是固定的，而分子逐年递减，因此，折旧率逐年递减，计提的折旧额也逐年递减。年数总和法的计算公式为：年折旧额=（固定资产原值-预计净残值）年折旧率65折旧方法-年限平均法也称使用年限法使用年限法，是指按照

46、固定资产的预计使用年限平均分摊固定资产折旧额的方法。这种方法计算的折旧额在各个使用年（月）份都是相等的，折旧的累计额所绘出的图线是直线。因此，这种方法也称直线法。平均年限法的计算公式为：年折旧额=固定资产原值年折旧率 净残值率净残值率按照固定资产原值的3%5%确定，净残值率低于3%或者高于5%的，由企业自主确定，报主管财政机关备案。66（5）摊销费估算 摊销费摊销费是指无形资产和其他资产在一定期限内分期摊销分期摊销的费用 无形资产和其他资产一般采用直线法直线法进行摊销，且不留残值无形资产摊销年限的确定：法律和合同或者企业申请书分别规定有法定有效期和受益年限的，按照法定有效期与合同或者企业申请书

47、规定的受益年限孰短的原则确定。没有规定期限 的，按不少于10年的期限分期摊销，其他资产的摊销期应遵从税法规定。678.3.2经营成本估算 经营成本经营成本是项目评价特有的概念，主要是为了满足项目财务现金流量的分析需要，以及对项目进行动态的经济效益分析。经营成本是指总成本费用扣除固定资产折旧费、维简费、摊销费和财务费用后的成本费用。计算公式为：经营成本=总成本费用折旧费维简费维简费摊销费利息支出 经营成本是指项目总成本费用扣除折旧费总成本费用扣除折旧费、摊销费摊销费和利息支出利息支出以后的成本费用，经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出 经营成本=外购原材料、燃料和动力费工资及福利费十修

48、理费其他费用 688.3.3固定成本和可变成本 固定成本固定成本一般包括折旧费、摊销费、修理费、工资及福利费（计件工资除外）和其他费用等，通常把运营期发生的全部利息也作为固定成本。可变成本可变成本主要包括外购原材料、燃料及动力费和计件工资等。据此，总成本费用可以有以下两种表示 总成本费用=可变成本+固定成本 或 总成本费用总成本费用=经营成本+折旧费+摊销费+利息 经营成本经营成本=总成本费用一折旧费一摊销费一利息支出698.4 销售收入与销售税金及附加估算8.4.1营业收入的估算1.营业收入的概念营业收入营业收入是指销售产品或者提供服务所获得的收入。营业收入是进行利润总额和销售税金估算的基础

49、数据。2.营业收入的确定营业收入估算的基础数据，包括产品或服务的数量和价格数量和价格，都与市场密切相关。营业收入的确定主要包括以下几方面：（1）确定销售量。（2）确定产品的销售价格。出厂价格出厂价格=产品计划成本+产品计划利润+产品计划税金 其中：产品计划利润产品计划利润=产品计划成本产品成本利润率 产品计划税金产品计划税金=(产品计划成本+产品计划利润)/(1-税率)税率 （3）确定营业收入。营业收入=销售量销售单价 70 8.4.2销售税金及附加的估算 1.销售税金及附加的内容 销售税金及附加的计征依据计征依据是项目的营业收入营业收入。销售税金及附加中不含有增值税不含有增值税，因为增值税是

50、价外税增值税是价外税，纳税人交税，最终由最终由消费者负担消费者负担，因此与纳税人的经营成本和经营利润与纳税人的经营成本和经营利润无关。所以，增值税不在不在”销售（营业）税金及附加销售（营业）税金及附加”科目中反映科目中反映，在经营期间的现金流量系统中可以不考虑增值税。712.营业税金及附加的估算方法（1）营业税估算营业税营业税是对在我国境内从事交通运输业、建筑业、金融保险业、邮电通信业、文化体育业、娱乐业、服务业或有偿转让无形资产、销售不动产行为的单位和个人，就其营业额所征收的一种税。营业税税率在3%20%之间应纳税额的计算公式为：应纳税额=营业额适用税率 72（2）消费税估算 消费税消费税是