财务管理之财务预测和财务报表分析bwjs.pptx

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1、)财务管理财务管理财务分析和财务预测财务分析和财务预测联系地址：金华职业技术学院经贸学院贸易经济系邮编：321001email：)一一.财务报表分析财务报表分析 公司财务报表公司财务报表 资产负债表资产负债表损益表损益表财务状况变动表财务状况变动表现金流量表现金流量表)某企业资产负债表某企业资产负债表(单位：万元)A公司损益报表公司损益报表单位单位(万元万元)二二.财务比率分析财务比率分析1.反映短期偿债能力的比率反映短期偿债能力的比率)2.反映资产管理效率的比率)3.反映长期偿债能力的比率反映长期偿债能力的比率)4.反映获利能力的比率反映获利能力的比率)5.市场价值比率市场价值比率)财政部为

2、企业评估制定了如下标准：财政部为企业评估制定了如下标准：1.销售利润率销售利润率(权重为权重为15%)=销售利润销售利润/销售净收入销售净收入2.总资产报酬率总资产报酬率=净利润净利润/总资产平均值总资产平均值(权重为权重为15%)3.资本收益率资本收益率(权重为权重为15%)=净利润净利润/总资本平均值总资本平均值4.资本保值增值率资本保值增值率=期末净资产值期末净资产值/期初净资产值期初净资产值(权重为权重为10%)5.资产负债率资产负债率(权重为权重为5%)=总负债总资产总负债总资产)6.流动比率流动比率=流动资产总值流动资产总值/流动负债总值流动负债总值 (权重为权重为5%)7.应收账

3、款周转率应收账款周转率=赊销净销售额赊销净销售额/应收账款平均值应收账款平均值 (权重为权重为5%)8.存货周转率存货周转率(权重为权重为5%)=销货成本销货成本/存货平均值存货平均值9.社会贡献率社会贡献率=社会贡献额社会贡献额/总资产平均值总资产平均值 (权重为权重为10%)注注：社社会会贡贡献献总总额额=工工资资+利利息息费费用用+劳劳保保退退休休金金 及其它福利及其它福利+税税+净利润净利润10.社会累积率社会累积率=上交财政总额上交财政总额/社会贡献总额社会贡献总额(权重为权重为15%)三三.趋势分析趋势分析 通过对对公司近几年财务报表和通过对对公司近几年财务报表和财务比率的分析和比

4、较，观察公司财财务比率的分析和比较，观察公司财务状况和经营业绩的变化趋势。务状况和经营业绩的变化趋势。构成分析构成分析 将将资资产产负负债债表表中中各各项项表表示示为为总总资资产产的的百百分分比比，损损益益表表中中各各项项表表示示为为销销售售收收入入的的百百分分比比，作作出出构构成成财财务务报报表表。以以便便分分析析历历年年资资负负债债结结构构及及收收入入、成成本的变化。本的变化。)四四.财务预测财务预测 销售预测销售预测 根根据据公公司司过过去去几几年年销销售售量量的的变变化化趋趋势势及及对对将将来来国国家家经经济济状状况况的的预预测测，考考虑虑公公司司采采用用的的定定价价策策略略、信信用用

5、政政策策、广广告告计计划划和和产产品品推推广广能力能力,，作出销售预测。，作出销售预测。)财务报表预测财务报表预测1.损益表预测损益表预测 根据销售预测制定生产计划，作根据销售预测制定生产计划，作出生产成本及费用预测；根据销出生产成本及费用预测；根据销售收入和成本预测作出预期损益售收入和成本预测作出预期损益表。表。)2.资产负债表预测资产负债表预测销售百分比法预测财务报表的假设：销售百分比法预测财务报表的假设：当当销销售售额额变变化化时时，现现金金、应应收收账账款款、存存货货、应应付付账账款款等等与与销销售售额额直直接接有有关关的的科科目目，也按相同比例变化。也按相同比例变化。在在现现有有销销

6、售售水水平平下下，所所有有资资产产都都已已得得到到充充分分利利用用，如如果果增增加加销销售售，则则必必须须增增加加资资产。产。)销销售售百百分分比比法法预预测测资资产产负负债债表表的步骤：的步骤：(1)计计算算近近一一期期资资产产负负债债表表中中和和销销售售额额有有关关的科目与销售额的比例。的科目与销售额的比例。(2)根根据据预预测测的的销销售售额额和和已已知知比比例例计计算算预预测测的的资资产产负负债债表表中中有有关关科科目目，预预测测总总资资产产额。额。(3)保留不随销售额自发变化的科目。保留不随销售额自发变化的科目。)(4)根根据据预预测测损损益益表表中中的的税税后后净净收收益益和和预预

7、期期的的流流动动比比率率，股股息息支支付付率率，资资产产负负债债率率等等确确定定新新增增资资本本数数额额及及筹筹资方式。资方式。(5)平衡资产负债表。平衡资产负债表。)销售增加与资金需求销售增加与资金需求由由于于假假定定原原有有资资产产已已得得到到充充分分利利用用，销销售售增增长长需需要要筹筹集集新新的的资资本本用用于于扩扩大大资资产产。所所需需追追加加资资金金和和销售额增量的关系可用下式表示销售额增量的关系可用下式表示)所需追加资金所需追加资金=所需资产增加值所需资产增加值债务自发增债务自发增 加值加值留存收益增加值留存收益增加值 =(A/S)S-(L/S)-M()式中：式中：S1下一年度预

8、期销售额下一年度预期销售额A/S随销售自发增加的资产与销售额之比随销售自发增加的资产与销售额之比L/S随销售自发增长的债务与销售额之比随销售自发增长的债务与销售额之比)S销售额增量销售额增量 M净利润率预计值净利润率预计值 b股息支付率股息支付率上上 例例 中中 追追 加加 追追 加加 资资 金金=150%200-22.5%200-10%600(1-60%)=300-45-24 =231(百万美元百万美元)销销售售百百分分比比法法的的缺缺陷陷及及对对追追加加资资金金额额的修正的修正:对对原原有有资资产产利利用用率率作作出出判判断断,修修正正预预期期资资产产负负债债表表中中的的各各项项资资产产额额,同同时时修正追加资金金额修正追加资金金额