普华永道-2018年中国清洁能源及技术行业投资研究报告-2019.5-52页.pdf

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1、2018年中国清洁能源 及技术行业投资研究报告数据来源： 清科研究中心目录1. 中国清洁能源及技术行业概况 11.1 政策环境分析 21.2 行业发展共性分析 51.3 行业发展趋势 62.1 环保 92.2 新能源 153.1 投资规模分析 213.2 投资行业分析 233.3 投资轮次分析 263.4 投资阶段分析 273.5 投资地域分析 283.6 投资案例集锦 305.1.上市地点分析 405.2.上市企业行业分析 435.3.上市案例集锦 442. 中国清洁能源及技术行业重点领域发展现状分析 83. 中国清洁能源及技术行业PE/CV投资统计分析 205. 中国清洁能源及技术行业IP

2、O分析 377. 联系我们 484. 中国清洁能源及技术行业M&A分析 326. 附件 45序言2018年是中国改革开放40周年， 也是贯彻落实十九大报告明确提出 的“推进绿色发展”的开局之年, “建立健全绿色低碳循环发展的经济体 系” ， “壮大节能环保产业、 清洁生产产业和清洁能源产业” ， “推进能源生产 和消费革命， 构建清洁低碳、 安全高效的能源体系” 是其中的重要方面。 普华永道作为全球和中国最大的能源行业咨询服务提供商之一， 多年来持续 关注着清洁能源及技术行业的发展。 继按季度发布系列 “中国清洁能源及技 术行业投资研究报告” 后， 此次推出2018年度报告。 在年度报告中，

3、我们全 方位探讨了过去一年内我国清洁能源及技术行业的政策环境和行业发展共 性， 并结合行业重点领域， 包括智能电网、 新能源汽车、 风能及太阳能等发展 现状的分析， 对行业发展趋势进行了展望。 作为一份投资研究报告， 我们着 重统计了2018年我国清洁能源及技术行业在PE/VC投资、 M&A、 IPO等方面 的数据， 并从规模、 细分行业、 轮次、 地域、 案例、 融资方式等多个角度加以 分析。 报告显示， 2014-2018年， 中国清洁能源及技术行业投资市场规模整体呈上 升趋势。 受宏观经济形势、 中美贸易战、 资管新规等因素影响， 2018年中国清 洁能源及技术行业投资有所下滑， 披露的

4、投资事件与2017年基本持平， 但行 业披露总投资金额仅为2017年的2/3左右。 2018年， 中国清洁能源及技术行 业上市企业数量持续走低， 但较2017年的上市筹资额有所增加， 港股上市受 到关注。 2018年， 从披露投资案例数来看， 中国清洁能源及技术行业投资关注点仍然 聚焦环保领域， 投资轮次以A轮和新三板定增为主， 投资阶段主要分布在扩 张期和成熟期。 而从披露投资金额看， 清洁能源技术领域超过环保领域， 投 资轮次分布相对均衡， 投资阶段集中在成熟期。 展望未来， 为了实现 “推进绿色发展” 的目标， 相信构建清洁低碳、 安全高效 的能源体系， 引导崇尚自然、 追求健康的消费理

5、念和培育绿色消费体系必将 成为趋势。 王斌红普华永道中国电力及公用事业主管合伙人1 | 2018年中国清洁能源及技术行业投资研究报告中国清洁能源及技术行业概况12018年中国清洁能源及技术行业投资研究报告 | 21.1.政策环境分析2018年， 中国清洁能源及技术行 业政策密集发布，其中环保和 清洁能源技术领域仍然是监管重 点， 同时节能、 新能源汽车、 新材 料领域的政策关注度也在不断提 升。 总体来看， 2018行业政策在法 律法规、 管理规范、 规划指导等方 面进一步完善的同时， 各细分领域 在关注点上各有其侧重， 但都相 对侧重于规范标准以及具体管 理政策的制定， 更多的向标准建 设、

6、 过程指导、 监督考核等纵深领 域延伸。1.环境保护领域： 多项国 家级法规和环保标准出台， 持续强化生态保护和污 染防治2018年1月1日起， 环境保护税法 正式实施， 同时2018年环保领域 有多项国家级法规修正出台， 表明 环境保护在国家立法层面的位 置进一步明确。2018年， 中共中 央、 国务院把握全局， 先后印发了 关 于在湖泊实施湖长制的指导意 见 、 关于全面加强生态环境保 护 坚决打好污染防治攻坚战的意 见 、 打赢蓝天保卫战三年行动 计划 、 关于加强长江水生生物 保护工作的意见 等， 就下一步生 态环境保护和污染防治工作给出 指导意见。同时， 国家政策持续强化环境保 护标

7、准建设， 加强排污许可管理 和环境影响评价， 推动重点行业 污染防治和资源循环利用。2018 年， 生态环境部发布了多项国家环 境保护标准和污染防治标准， 同 时出台了 排污许可管理办法 （试 行） 、 排污许可证后管理指导 意见 （征求意见稿） 。2018年5 月， 国家发改委、 住建部、 工信部 等连续发布关于推进资源循环 利用基地建设的通知 、 工业固 体废物资源综合利用评价管理办 法 、 国家工业固体废物资源综 合利用产品目录 ， 提出建设基地 的公共基础设施及平台项目、 各类 再生资源循环利用项目等， 并要求 建立全国统一的工业固体废物资 源综合利用评价制度。2.节能领域： 发展绿色

8、供 应链体系， 推进电力需求 侧管理、 节能管理及煤 电清洁高效发展2018年4月17日， 商务部、 工信部、 生态环境部、 农业农村部等八部 门联合发布关于开展供应链创 新与应用试点的通知 ， 要求各试 点城市发展全过程全环节的绿色 供应链体系， 优先采购和使用节 能、 节水、 节材等环保产品、 设备 和设施， 促进形成科技含量高、 资 源消耗低、环境污染少的产业供 应链。2018年10-11月， 工信部先 后发布全国工业领域电力需求 侧管理第二批参考产品 （技术） 目 录 、 “ 能 效 之 星 ”产 品目 录 （2018） 、 国家工业节能技 术装备推荐目录 （2018） ， 从节 能产

9、品需求侧管理方面提出具体 意见。2018年3月21日， 国家发改委、 科 技部等部门公布重点用能单位 节能管理办法 ， 明确了重点用能 单位的范围， 提出对重点用能单 位实行节能目标责任制和节能考 核评价制度。 2018年8月27日， 国 家能源局、 生态环境部发布 关于 印发2018年各省 （区、 市） 煤电超 低排放和节能改造目标任务的通 知 ， 要求各地持续做好煤电超低 排放和节能改造工作， 促进煤电 清洁高效发展， 并下达了各地的目 标任务。 12月30日， 国家发改委、 生态环境部、工信部联合发布钢 铁、 再生铜、 合成纤维等14个细分 行业的清洁生产评价指标体系。普华永道观点国内单

10、位能耗强度在过去几 年呈持续下降趋势， 但不同 行业差异较大。 火电和电解 铝行业处于全球领先水平， 但仍有相当部分行业需要进 行节能改造。 在发展绿色供 应链体系时， 除节能外， 企业 也应综合考虑节水、减塑 等， 并充分利用数字化/信息 化技术手段。3 | 2018年中国清洁能源及技术行业投资研究报告3.清洁能源技术领域： 健全天然气多元化供 应，促 进 清 洁 能 源消 纳， 完善电力市场交易 机制，推 进 生物质发 电、 分布式风电、 智能光 伏等项目开发2018年9月5日， 国务院发布 关 于促进天然气协调稳定发展的若 干意见 ， 提出要加大国内勘探开 发力度、 健全天然气多元化海外

11、 供应体系、构建多层次储备体 系。 10月30日， 国家发改委、 国家 能源局印发 清洁能源消纳行动 计划 （2018-2020年） ， 提出到 2020年基本解决清洁能源消纳 问题的主要目标。 2018年7月、 11 月， 国家发改委、 国家能源局先 后发布 关于积极推进电力市场 化交易 进一步完善交易机制的通 知 、 关于健全完善电力现货市 场建设试点工作机制的通知 ， 推 进电力市场价格形成机制和市场 主体信用建设。2018年1月19日， 国家能源局印 发 关于开展 “百个城镇” 生物质 热电联产县域清洁供热示范项目 建设的通知 ， 将围绕建立生物 质热电联产县域清洁供热模式， 为治理县

12、域散煤开辟新路子。 4月 16日， 国家能源局公布分散式 风电项目开发建设暂行管理办 法 ， 鼓励各类企业及个人作为项 目单位， 投资、 建设和经营分散式 风电项目。4月19日， 工信部、 住 建部、 国家能源局等部门联合发 布智能光伏产业发展行动计 划 （2018-2020年） ， 提出了技 术创新、 集成运维、 应用示范、 公 共服务平台建设、 综合政策保障 等方面的要求。普华永道观点清洁能源消纳问题预计将逐 渐缓解， 对于风电和太阳能 的长期发展将能形成较好的 基础。2018年中国清洁能源及技术行业投资研究报告 | 44.新能源汽车领域： 逐步 降低新能源汽车补贴标 准， 对免征车辆购置

13、税 的新能源汽车目录实行 动态管理， 开展新能源 汽车动力蓄电池回收利 用试点2018年2月14日， 四部门联合发 布关于调整完善新能源汽车推 广应用财政补贴政策的通知 ， 重 申了参与推广补贴的车辆必须纳 入 新能源汽车推广应用推荐车型 目录 的要求， 提出新能源汽车补 贴标准将逐步降低。 2018年4月2 日， 工信部、 财政部、 国家税务总 局公布17号公告， 宣布对 免征车 辆购置税的新能源汽车车型目 录 实施动态管理。 11月8日， 工信 部、国家发改委、科技部、 公安 部、 交通运输部、 市场监管总局发 布关于加强低速电动车管理的 通知 ， 提出要开展低速电动车生 产销售企业清理整

14、顿。新能源汽车动力蓄电池回收利用 方面，2018年，工信部、科技 部、 生态环境部、 交通运输部、 商 务部、 质检总局等部门联合发布了 新能源汽车动力蓄电池回收利用 溯源管理暂行规定（征求意见 稿） 、 关于做好新能源汽车动 力蓄电池回收利用试点工作的通 知 ， 确定了包括京津冀地区在内 的19个省市及中国铁塔股份有限 公司为试点地区和企业， 要求建 立“新能源汽车国家监测与动力 蓄电池回收利用溯源综合管理平 台” 。9月3日， 工信部公告了符合 新能源汽车废旧动力蓄电池综合 利用行业规范条件 的第一批5家 企业名单。5.新材料领域： 加快产 业重点平台建设，继续 重点新材料首批次应用 保险

15、补偿试点工作为贯彻落实新材料产业发展指 南 ， 加快新材料产业重点平台建 设， 2018年， 工信部、 财政部相继 联合印发 国家新材料生产应用示 范平台建设方案 、 国家新材料 测试评价平台建设方案 、 国家 新材料产业资源共享平台建设方 案 ， 提出力争到2020年在关键领 域建立国家新材料生产应用示范 平台20家左右， 完成国家新材料测 试评价平台总体布局， 并明确由优 势机构发起并出资组建国家新材 料产业资源共享平台。在重点新材料应用示范方面， 2018 年7月13日， 工信部公示了 2017年 重点新材料首批次应用保险补偿 机 制 试 点 工作 拟 补 助 项目 名 单 。 12月2

16、8日， 工信部、 银保监会 联合发布 关于开展2018年度重点 新材料首批次应用保险补偿机制 试点工作的通知 。 同日， 工信部正 式印发 重点新材料首批次应用示 范指导目录 （2018年版） ， 主要包 括先进基础材料、关键战略材 料、 前沿新材料三大类下的166种 新材料的名称、 性能要求及应用领 域等。5 | 2018年中国清洁能源及技术行业投资研究报告1.2.行业发展共性 分析1.推进供给侧结构性改革2018年2月，国家能源局下发 2018年能源工作指导意见 ， 提出 遵循能源安全新战略思想， 按照高 质量发展的要求， 以推进供给侧结 构性改革为主线， 推动能源发展质 量变革、 效率变

17、革和动力变革， 围 绕解决能源发展不平衡不充分问 题展开， 着力补短板、 强基础、 调结 构、 促改革、 惠民生， 努力构建清洁 低碳、 安全高效的能源体系。为解决清洁能源消纳问题， 建立清 洁能源消纳的长效机制， 2018年10 月， 国家发改委、 国家能源局印发 清洁能源消纳行动计划 （2018- 2020年） ， 提出到2020年， 确保 全国平均风电利用率达到国际先进 水平 （力争达到95%左右） ， 弃风 率控制在合理水平（力争控制在 5%左右） ； 光伏发电利用率高于 95%， 弃光率低于5%。 全国水能利 用率95%以上。 全国核电实现安全 保障性消纳。2.发展绿色供应链体系20

18、18年4月， 商务部、 工信部、 生态 环境部、 农业农村部等八部门联合 下发 关于开展供应链创新与应用 试点的通知 ， 提出的试点城市重 点任务之一就是： 发展全过程全环 节的绿色供应链体系， 包括推动深 化政府绿色采购， 行政机关和使用 财政资金的其他组织应当优先采 购和使用节能、 节水、 节材等环保 产品、 设备和设施， 并建立相应的 考核体系。 研究制定重点产业企业 绿色供应链构建指南， 建立健全环 保信用评价、 信息强制性披露等制 度， 依法依规公开供应链全环节的 环境违法信息。 支持环境保护技术 装备、 资源综合利用和环境服务等 环境保护产业的发展。 加大对绿色 产品、 绿色包装的

19、宣传力度， 鼓励 开展“快递业+回收业”定向合作， 引 导崇尚自然、 追求健康的消费理念， 培育绿色消费市场。为贯彻落实工业绿色发展规 划 （2016-2020年） 和 绿色制造 工程实施指南 （2016-2020年） ， 持 续打造绿色制造先进典型， 引领相 关领域工业绿色转型， 加快推动绿 色制造体系建设， 2018年工信部组 织开展了第三批绿色制造名单推荐 工作。 2018年11月， 工信部发布 关 于公布第三批绿色制造名单的通 知 ， 确定了第三批绿色制造名 单， 包括绿色工厂391家、 绿色设计 产品480种、 绿色园区34家、 绿色 供应链管理示范企业21家。3.加大财政金融支持力

20、度2018年4月， 国家发改委发布 长 江经济带绿色发展专项中央预算内 投资管理暂行办法 ， 提出长江经 济带绿色发展专项中央预算内投资 计划， 分别采取直接安排投资和切 块下达投资两种方式。 1） 直接安排 投资项目： 长江经济带港口集疏运 通道项目、 长江经济带综合交通枢 纽建设项目、 长江生态环境监测能 力建设项目； 2）切块下达投资项 目： 长江岸线整治修复项目、 沿江 黑臭水体以及劣类水体整治试点 项目。为进一步规范可再生能源行业管 理， 减轻可再生能源企业投资经营 负担，促 进可再生能源成本下 降， 支持可再生能源相关实体经济 健康发展， 2018年4月， 国家能源 局发布 关于减

21、轻可再生能源领域 企业负担有关事项的通知 ， 从保 障性收购、 厘清接网工程投资建设 主体、 电力市场化交易、 降低土地 和融资成本、 制止纠正乱收费等方 面直击可再生资源行业发展痛点， 并明确提出鼓励金融机构将可再生 能源开发利用纳入绿色金融体系， 加大对可再生能源项目投资企业的 信贷投放， 支持和鼓励可再生能源 企业发行绿色债券和非金融企业 绿色债务融资工具等。2018年7月， 国家发改委发布 水电 前期工作中央预算内投资专项管理 办法 ， 该办法明确了中央预算内 投资支持范围、 安排程序、 使用管 理及监督检查等相关内容， 要求水 电规划总院科学合理提出年度水电 前期工作任务并测算年度资

22、金需 求， 及时将符合条件的项目 （涉密 项目除外） 纳入全国重大建设项目 库三年滚动投资计划库、 年度投资 计划库。普华永道观点通过更市场化的金融手段， 来支持可再生能源的发展将 是更为长效的促进机制。2018年中国清洁能源及技术行业投资研究报告 | 61.3.行业发展趋势1.环境标准体系建设强 化， 环保力度持续加大为建立健全基于国家污染物排放标 准的可行技术体系， 推动企事业单 位污染防治措施升级改造和技术 进步， 2018年1月11日， 环保部印 发 污染防治可行技术指南编制导 则 。 2018年3月27日， 生态环境部 发布污染源源强核算技术指南 准则 等五项国家环境保护标准的 公告

23、， 为铁工业、 水泥工业、 制浆造 纸、 火电相关产业绿色发展提供制 度保障。 2018年下半年， 生态环境 部1连续发布了多项国家环境保护 标准， 包括农副食品加工、 汽车， 制 造、 电池工业、 有色金属等多个行 业的排污许可证申请与核发技术规 范， 以及废水治理工程、 环境空气 污染物连续自动监测、 排污单位自 行监测、 大气环境影响评价、 放射 性固废安全处置等方面的部分标 准， 还出台了 环境影响评价公众 参与办法 。2018年1月16日， 环保部印发了 关 于京津冀大气污染传输通道城市执 行大气污染物特别排放限值的公 告 ， 要求京津冀大气污染传输通 道城市执行大气污染物特别排放

24、限值。 2018年6月7日， 生态环境部 出台 2018-2019年蓝天保卫战重 点区域强化督查方案 ， 就京津冀 及周边地区、 汾渭平原及长三角地 区等重点区域的督查工作进行了 部署， 强调加强区域联防联控， 深 化综合整治， 加大违法行为打击 力度。2018年6月14日， 为进一步推进排 污许可制改革，强化排污者责 任， 加强排污许可证后管理， 推动 排污许可证有效执行， 生态环境部 发布 排污许可证后管理指导意见 （征求意见稿） 。 2018年12月3日， 国家发改委、 自然资源部、 生态环 境部、住 房城乡建 设部、水 利 部、 农业农村部、 林草局联合印发 洞庭湖水环境综合治理规划

25、。2.光伏扶贫工作不断深入从2014年开始， 我国开始实施光伏 扶贫政策， 在政策的持续利好以及 行业的日益规划之下， 光伏扶贫将 成为光伏行业乃至全国扶贫攻坚 战的一大亮点。 光伏扶贫是一种精 准扶贫的方式， 具有投入少、 回报 稳定、 可持续的特点， 各地的实践 主要有户用光伏发电扶贫、 村级光 伏电站扶贫、 光伏大棚扶贫、 光伏 地面电站扶贫四种类型。相对而 言，村级 光伏电站土地面积不 大， 可以不占用农地和林地， 容量 中等， 也方便管理， 优势更明显， 也 是政策调整的重点。2018年4月， 国家能源局、 国务院扶 贫办印发光伏扶贫电站管理办 法 ， 涉及到光伏扶贫的定义、 扶 贫

26、对象、 资金来源、 电站规模、 施工 运维、 产品选型标准、 项目用地、 电 网接入、 验收评估、 消纳、 补贴、 收 益分配、 监督管理等各方面， 对光 伏扶贫项目进行了全面的规范。 根 据国家扶贫办的数据显示， 在我国 832个贫困县中， 有451个县年平均 有效日照时间超过1,100小时， 适合 发展光伏扶贫产业。2018年5月， 国家能源局印发 进一 步支持贫困地区能源发展助推脱 贫攻坚行动方案 （2018-2020年） ， 提 出优先在以“三区三州2”为重点的 贫困地区规划布局各类资源开发利 用类重大项目和新能源项目。 加快 贫困地区能源资源开发建设， 加强 贫困地区电网和输电通道建

27、设， 加 快建设藏中和昌都联网工程、 拉萨 至灵芝铁路供电工程。 推进“三区 三州”水电开发与消纳， 力争建成淮 东-皖南1,100千伏特高压直流工 程， 开工建设雅中-南昌800千伏 特高压直流工程。1 2018年3月， 根据第十三届全国人民代表大会第一次会议批准的国务院机构改革方案， 将环境保护部的职责整合， 组建中华人民共和国生态环境部 （简称“生态环境部”） ， 不再保留环境保护部。2 “三区三州”指西藏自治区、 四省藏区、 新疆自治区南疆四地州、 四川凉山州、 云南怒江州、 甘肃临夏州。7 | 2018年中国清洁能源及技术行业投资研究报告3.示范试点项目建设受重视2018年， 中国清

28、洁技术领域的多项 示范、 试点建设持续推进。 环保领 域， 2018年5月， 国家发改委、 住建 部发布了 关于推进资源循环利用 基地建 设的通 知，农业农村 部、 财政部发布 关于做好2018年 畜禽粪污资源化利用项目实施工作 的通知 ； 2018年6月， 工信部公布 了 2018年拟入选绿色制造系统集 成项目公 示名单等。节能 领 域，2018年4月，商务部、工信 部、 生态环境部、 农业农村部等八 部门联合发布了 关于开展供应链 创新与应用试点的通知 等。清洁能源技术领域， 2018年1月， 国 家能源局相继发布了关于开 展“百个城镇”生物质热电联产县域 清 洁 供 热 示 范 项目建

29、设 的 通 知、 关于建立清洁能源示范 省 （区） 监测评价体系 （试行） 的通 知 、 关于开展核电重大专项科 研设施及验证平台开放共享试点工 作的通知 ， 从多维度开展清洁能 源 领 域 的 示 范 试 点 和 项 目 工 作； 2018年5-8月， 国家能源局的示 范试点工作进一步扩展， 相继发布 了 关于推进太阳能热发电示范项 目建设有关事项的通知 、 关于 促进能源领域首台 （套） 重大技术 装备示范应用的通知 、 关于依 托能源工程组织申报第一批燃气 轮 机创 新 发 展 示 范 项目的 通 知 、 关于发布2018年度核电重 大专项科研设施及验证平台开放 共享试点平台的通知 等。

30、新材料领域， 2018年7月， 工信部发 布了 2017年重点新材料首批次应 用保险补偿试点工作拟补助项目公 示 ； 2018年12月 ， 工信部又发布了 关 于开展2018年度重点新材料首批 次应用保险补偿机制试点工作的 通知 ， 继续推进重点新材料的产业化应用。 新能源汽车领域， 2018 年3月，工信部、科技部、环保 部、 交通运输部、 商务部、 质检总 局联合发布了 关于组织开展新能 源汽车动力蓄电池回收利用试点工 作的通知 ； 2018年7月， 工信部、 科技部、 生态环境部、 交通运输部、 商务部、 国家市场监管总局、 国家 能源局联合发布了 关于做好新能 源汽车动力蓄电池回收利用

31、试点工 作的通知 ， 公布了开展试点的地 区和企业， 并提出了具体的工作 要求。4.电力市场交易体系逐步 完善为进一步完善要素市场化配置， 推 进电力体制改革， 2018年7月， 国家 发改委、 国家能源局印发 关于积 极推进电力市场化交易进一步完 善交易机制的通知 ， 要求各地进 一步提高市场化交易电量规模， 加 快放开发用电计划， 扩大市场主体 范围， 积极推进各类市场主体参与 电力市场化交易。 放开符合条件的 用户进入市场， 支持年用电量超过 500万千瓦时以上的用户与发电企 业开展电力直接交易。 2018年放开 煤炭、 钢铁、 有色、 建材等4个行业 电力用户发用电计划， 全电量参与

32、交易， 并承担清洁能源配额。2018年11月， 国家能源局进一步印 发 关于健全完善电力现货市场建 设试点工作机制的通知 ， 指出要 建立协调联系机制、 加快推动试点 工作、建立信息报送机制等。此 外， 要求试点地区原则上应于2019 年6月底前开展现货试点模拟试运 行， 加快推进试点工作， 加快研究 编制现货市场建设试点方案， 抓紧 研究起草市场运营规则， 尽快开展 技术支持系统建设相关工作。 普华永道观点电力市场化交易机制的逐步 开发试点， 将使得整体发电资 产的配置效率进一步提高。2018年中国清洁能源及技术行业投资研究报告 | 8中国清洁能源及技术行业 重点领域发展现状分析 29 |

33、2018年中国清洁能源及技术行业投资研究报告2.1.环保2.1.1.智能电网智能电网是建立在集成的、 高速 双向通信网络的基础上， 通过先 进的传感和测量技术、 先进的设 备技术、 先进的控制方法以及先 进 的 决 策 支 持 系 统 技 术 的 应 用， 其主要特征包括自愈、 激励和 保护用户、 抵御攻击等， 能够启动 电力市场以及资产的优化、 高效 运行。 优质、 自愈、 安全、 清洁、 经 济、 互动是我国智能电网的设定目标。当前， 我国电网建设面临售电放 开、 新能源并网、 储能、 新能源汽 车等新需求、 新形势， 需要高效储 能技术、 互联网信息技术、 完善的 电力交易市场等作为支撑

34、。在保 证电力系统稳定性的前提下， 不断 完善电力市场交易机制， 持之以恒 地建设运营好以特高压为骨干网 架、 各级电网协调发展的坚强智能 电网， 同时充分应用移动互联、 人 工智能等现代信息技术和先进通 信技术， 打造状态全面感知、 信息 高效处理、 应用便捷灵活的泛在 电力物联网， 实现对新能源的充 分利用， 是当前智能电网建设的 重要课题。 发展大规模、 分布式储能技术随着我国用电量逐年递增， 以及 国家大力发展新能源、 调整能源结构的战略需要， 新能源的大规 模接入对智能电网的建设和发展 提出了新的挑战。相较于传统电 网， 智能电网的一个重要增量体现 在智能电表和集中器、 采集器、 专

35、 变终端等设备部署上。 储能技术 是构建智能电网及实现目标不可 或缺的关键技术之一， 储能技术尤 其是大规模储能技术可广泛的应 用于电力系统、 新能源发电、 分布 式发电、 电动汽车等， 可大幅增强 电网运行的安全性、 可靠性、 经济 性、 灵活性。在智能电网系统中，大规模储 能、 分布式储能等被寄予厚望， 是 当前行业研究的热点。 各类新型 储能产品也被广泛地应用到了智 能电网系统当中， 提高了电力管理 和应用水平。 目前， 储能技术主要 有物理储能 （如抽水蓄能、 压缩空 气储能、 飞轮储能等）、化学储 能 （如各类蓄电池、 可再生燃料电 池、 液流电池、 超级电容器等） 和 电磁储能 （

36、如超导电磁储能等） 等。2018年10月， 国家发改委、 国家 能源局印发清洁能源消纳行动 计划 （2018-2020年） ， 提出要 持续开展配电网和农网改造建 设， 推动智能电网建设， 提升配电 自动化覆盖率， 增强电网分布式清 洁能源接纳能力以及对清洁供暖 等新型终端用电的保障能力， 同时 要优化储能技术发展方式， 统筹 推进集中式和分布式储能电站建设， 推进储能聚合、 储能共享等新 兴业态， 最大化利用储能资源， 充 分发挥储能的调峰、 调频和备用等 多类效益。2018年10月， 工信部公布了2018 年制造业“双创”平台试点示范项 目名单， 其中与智能电网相关的项 目有： 基于10H

37、理念的南自电网创 新创业平台建设、 能源装备制造 和综合服务“双创”示范平台、 内蒙 古工业能源管理公共服务平台等。 加快电力市场建设， 降低电网 环节收费和输配电价格目前， 我国已在政府性基金、 输配 电价改革等方面采取了措施， 通 过降低国家重大水利工程建设基 金和大中移民后期扶持基金的征 收标准、取消城市公用事业附加 和工业企业结构调整专项资金， 全面完成输配电价改革核定工 作。2018年政府工作报告特别提 出： 要降低电网环节收费和输配 电价格， 一般工商业电价平均降 低10。习近平总书记在中央经济工作会议 上强调指出， 2018年要加快电力市 场建设， 大幅提高市场化交易比 重。 李

38、克强总理在政府工作报告中 也提出要加快要素价格市场化改 革。 2018年3月， 国家发改委、 国家 能源局印发 增量配电业务配电区 域划分实施办法 （试行） ， 明确提 出在一个配电区域内， 只能有一家普华永道观点随着储能技术的成熟和成本 的下降， 未来大规模的进入 市场是可以预期的， 也将有 效的缓解清洁能源并网的诸 多运营难题。2018年中国清洁能源及技术行业投资研究报告 | 10售电公司拥有该配电网运营权。 此外， 还鼓励以满足可再生能源 就近消纳为主要目标的增量配电 业务， 支持依据其可再生能源供 电范围、 电力负荷等情况划分配 电区域。 2018年7月， 国家发改委、 国家能源局发布

39、关于积极推进 电力市场化交易 进一步完善交易 机制的通知 ， 提出要提高市场化 交易电量规模， 推进各类发电企 业进入市场， 放开符合条件的用 户进入市场， 积极培育售电市场主 体， 完善市场主体注册、 公示、 承 诺、 备案制度等。 2018年11月， 国 家能源局发布关于健全完善电 力现货市场建设试点工作机制的 通知 ， 要求试点地区原则上应于 2019年6月底前开展现货试点模 拟试运行。根据北京电力交易中心数据， 截 至2019年1月底， 全国统一电力市 场交易平台注册市场主体10.7万 家， 比2018年初增长93.62%， 是 2017年底的1.92倍， 2016年同期 的3.9倍。

40、其中， 电力用户数量达 到7.6万家，比2018年初增长 218.6%，是2017年底的2.92 倍， 2016年同期的31.3倍， 电力用 户数 量前 5 名的 省份 是：江 苏 （29,717家） 、 河南 （9,561家） 、 安 徽 （5,961家） 、 山东 （4,030家） 、 湖 南 （3,741家） 。2.1.2.新能源汽车 “双积分”政策正式实施， 推进 汽车市场结构性调整为建立促进节能与新能源汽车发 展的市场化长效机制， 2017年9月， 工信部、 财务部、 商务部、 海关总 署、 质检总局联合发布 乘用车企 业平均燃料消耗量与新能源汽车 积分并行管理办法 （即“双积 分”

41、政策） ， 规定对传统能源乘用 车年度生产量或者进口量不满3万 辆的乘用车企业， 不设定新能源 汽车积分比例要求； 达到3万辆以 上的， 从2019年度开始设定新能 源汽车积分比例要求。2019年 度、2020年度，新能源汽车积 分 比例 要 求 分 别 为 1 0 %、1 2 %。2021年度及以后年度的新能 源汽车积分比例要求， 由工信部 另行公布。2018年4月1日， “双积分”政策正 式实施， 车企开始面对燃油积分 和新能源积分双重KPI考核， 对于 新能源汽车负积分未抵偿的企业， 将被暂停部分高油耗车型的生产， 直至下一年度传统能源乘用车产 量较核算年度减少的数量不低于 未抵偿负积分

42、数量。不过，2018 年“双积分”政策实施后不作为车 企的考核依据， 2019年才开始正 式执行考核， 为各车企预留了一年 的缓冲期。“双积分”政策对车企能源消耗和新 能 源 汽 车 开 发 有 了 强 制 的 要 求， 意在推动车企生产新能源汽 车的积极性， 将统燃油汽车产业 格局转型为新能源汽车产业格 局， 通过严格的积分考核杜绝车 企“骗补”现象， 降低补贴额度节省 国家财政支出， 同时带动电池产 业、 电机产业、 电子设备产业、 充 电设备产业、新能源汽车零配件 等配套产业的发展， 以及新能源 积分交易、 传统燃油汽车报废处 理等产业兴起。 补贴额度滑坡， 新能源车型目 录实行动态管理

43、机制目前， 价格补贴是新能源汽车发展 最明显、 直接、 有效的政策扶持手 段。 为了鼓励车企推出更好的产 品， 从2018年6月12日起， 国家对 新能源车的补贴政策做出了调整。 从续航里程方面， 取消了对低于 150KM续航车型的补贴， 续航在 150-300km之间的车型补贴额度 相比2017年的补贴标准也下跌 22.7%-58.3%， 而续航里程在 300400公里及400公里以上的 车型， 补贴分别上调2%14%不 等； 从电池密度方面， 对能量密度 大于140Wh/kg的车型， 能够实现 1.11.2倍补贴； 同时， 还提出了新 能源乘用车30分钟最高车速、 能 耗水平等方面的技术要

44、求。11 | 2018年中国清洁能源及技术行业投资研究报告由于现行的新能源补贴政策以高 续航、 高能量密度作为衡量标准， 导致了市场上大批高续航里程车 型的诞生， 而目前的新能源电池 技术却很难兼顾安全性和高续航 性能。 据悉，2019年新能源汽车 的补贴政策将有重大调整， 但补 贴金额继续退坡已成定局。随着 补贴政策的不断调整， 将有利于 电动车市场竞争进一步回归理性， 片面追求续航里程， 造成高成本、 高价格的产品将会减少。在新能源补贴政策不断调整的同 时， 国家对新能源汽车车型目录开 始实行动态管理机制。 从2014年 9月开始执行的新能源汽车免购置 税政策， 直接刺激了新能源汽车 市场

45、的快速增长。2017年底发布 的延续性政策， 将新能源汽车免 购置税期限延长至2020年底， 同时也提高了车型申报的技术参数 要求。2018年政府工作报告中两 次提及新能源汽车， “在智能制造 方面推动新能源汽车发展”、 “新能 源汽车车辆购置税优惠政策再延 长三年， 促进新能源汽车终端消 费”。2018年4月2日， 工信部、 财 政部、 国家税务总局公布17号公 告， 宣布对 免征车辆购置税的新 能源汽车车型目录实施动态管 理， 将不符合免税要求的车型从 目录中撤销， 同时将对目录内企业、 车型加强事后监督检查。 这意味 着， 如果新能源车型在一定时期内 没有产量， 将撤销免征购置税的 资格

46、， 这也将有利于促进车企真 正产销新能源汽车， 避免大量“僵 尸”车型出现。 新能源汽车销量持续增长， 纯 电动汽车仍是主流中国是全球汽车产销大国， 汽车保 有量也跃居全球第一位。 国产车 得益于SUV的发展红利， 从被合 资垄断的市场中， 逐渐找到了立 足之地， 如今市场份额已能达到 30%以上。 但是， 中国汽车市场也 呈现出增长乏力之势， 年销量增长 率一路下滑， 自2010年以来的年 均增速仅有56%左右。2018年 全年， 中国汽车市场产销低于预 期 ，全 年 汽 车 产 销 分 别 完 成 2,780.9万辆和2,808.1万辆， 打 破多年来的增长趋势， 同比出现 下滑。图表1

47、2008-2018年中国汽车销量及增长率情况05001,0001,5002,0002,5003,0003,500-10010203040502008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018销量（万辆）增长率（%）9386.746.132.42.54.313.96.94.713.73.0-2.81,3641,8061,8511,9312,1982,3492,4602,8032,8882,808来源： 中国汽车工业协会普华永道观点2019年新能源汽车补贴大 幅下滑已成定局， 未来新能 源车的销售将更加直面市场 消费者需求和竞争。2018年

48、中国清洁能源及技术行业投资研究报告 | 12图表2 2011-2018年中国新能源汽车销量及增长率情况销量（万辆）增长率（%）2011201220132014201520162017201803060901201500501001502002503003500.82 1.281.767.4833.1150.7077.70125.60 56.77 37.60324.79342.8653.0053.3061.65 作为国家重点关注对象， 新能源 汽车市场已成为市场最大亮点， 继续保持着高速增长， 新能源汽 车在中国汽车市场份额也有所增 加， 成为新车销售的另一个推动 点。 2018年， 中国新能源

49、汽车产销 分别完成127万辆和125.6万辆， 比上年同期分别增长59.9%和 61.7%。2018年， 中国新能源汽 车销量占汽车总销量的比例也达 到2.7%， 较2017年度的1.8%的 占比有明显提高。此外， 从市场销售数据来看， 新能 源汽车市场强者愈强， 主要的市 场份额将会集中在比亚迪、 北汽、 上汽等厂家。 从2018年新能源汽 车生产厂商的销量看， 销量超过5 万的厂家有7家， 包括比亚迪汽车 （ 2 1. 7 7 万 辆）、北 汽 新 能 源 （14.73万辆） 、 上汽乘用车 （9.70 万辆） 、 奇瑞汽车 （6.64万辆） 、 江淮汽车（6.36万辆） 、 吉利汽车 （5.43万辆）