平狄克微观经济学件信息不对称市场课件.pptx

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1、Slide 1本章讨论的主题本章讨论的主题质量不确定性和质量不确定性和“柠檬柠檬”市场市场市场信号市场信号道德风险道德风险委托委托代理问题代理问题第1页/共51页Slide 2本章讨论的主题本章讨论的主题一体化公司内的管理激励一体化公司内的管理激励劳动市场的不对称信息：效率工资理论劳动市场的不对称信息：效率工资理论第2页/共51页Slide 3导言导言在这章中，我们将分析不完全信息对在这章中，我们将分析不完全信息对资源的配置及价格机制所产生的影响。资源的配置及价格机制所产生的影响。第3页/共51页Slide 417.1 质量不确定性和质量不确定性和“柠檬柠檬”市市场场在购买旧车时，由于缺乏完全

2、的在购买旧车时，由于缺乏完全的信息将增加购买的风险，降低汽信息将增加购买的风险，降低汽车的价值。车的价值。旧车市场旧车市场假定假定在旧车市场中，卖方和买方都能分清高质量的旧车与低质量的在旧车市场中，卖方和买方都能分清高质量的旧车与低质量的旧车。旧车。这样，实际上就存在着两个市场。这样，实际上就存在着两个市场。第4页/共51页图图17.1 柠檬市场柠檬市场PHPLQHQLSHSLDHDL5,00050,00050,000高质量车市场高质量车市场10,000DLDMDM75,00025,000由于信息不对称，卖方发现辨别汽车的质量是由于信息不对称，卖方发现辨别汽车的质量是很困难的。他们对购买的旧车

3、的平均质量的很困难的。他们对购买的旧车的平均质量的预期下降，这导致对低质量和高质量汽车的预期下降，这导致对低质量和高质量汽车的需求变为需求变为DM。DLMDLM低质量汽车销量的增加使人们低质量汽车销量的增加使人们对于旧车的质量预期进一步下降，需求曲线对于旧车的质量预期进一步下降，需求曲线变为变为DLM.。这种调整过程会这种调整过程会持续地进行，直到最终的需求为持续地进行，直到最终的需求为DL.第5页/共51页Slide 6不对称信息的结果：不对称信息的结果：低质量商品将高质量商品逐出市场。低质量商品将高质量商品逐出市场。市场无法产生使买卖双方互利的贸市场无法产生使买卖双方互利的贸易。易。在市场

4、上出现了大量的低质量商品，在市场上出现了大量的低质量商品，高质量商品比例较少。高质量商品比例较少。逆淘汰现象出现，使市场上只有低逆淘汰现象出现，使市场上只有低质量的汽车。质量的汽车。.旧车市场旧车市场第6页/共51页Slide 7保险市场保险市场医疗保险市场医疗保险市场问题：问题：保险公司能够将高风险人群与低风险人群截然分开，实行不同的保险价格保险公司能够将高风险人群与低风险人群截然分开，实行不同的保险价格吗？吗？由于信息不对称，保险公司无法正确判断每个人的健康风险，因此，保险公司由于信息不对称，保险公司无法正确判断每个人的健康风险，因此，保险公司会制定一个高的保险价格，结果，只有高风险的人才

5、会购买保险。会制定一个高的保险价格，结果，只有高风险的人才会购买保险。由于出现了逆淘汰，购买保险的人都是高风险的，从这个意义上说，出售保险由于出现了逆淘汰，购买保险的人都是高风险的，从这个意义上说，出售保险的利润大大降低。的利润大大降低。第7页/共51页Slide 8保险市场保险市场汽车保险汽车保险问题问题信息不对称与逆淘汰会对汽车事信息不对称与逆淘汰会对汽车事故的保险费及保险的赔偿产生什故的保险费及保险的赔偿产生什么样的影响呢？么样的影响呢？政府将采取何种措施消除保险市政府将采取何种措施消除保险市场中的逆淘汰现象？场中的逆淘汰现象？第8页/共51页Slide 9信贷市场信贷市场信息不对称导致

6、的结果：一方面银行对所有人收取同信息不对称导致的结果：一方面银行对所有人收取同样的利率，另一方面，这会吸引较多的高风险的借款样的利率，另一方面，这会吸引较多的高风险的借款人寻求贷款。人寻求贷款。问题问题个人的信用史是否有助于使得信贷市场的运作更有个人的信用史是否有助于使得信贷市场的运作更有效率，减少贷款的成本？效率，减少贷款的成本？第9页/共51页Slide 10声誉和标准化的重要性声誉和标准化的重要性信息不对称也存在于诸多的市场：信息不对称也存在于诸多的市场：零售市场零售市场古董、字画及钱币市场古董、字画及钱币市场房屋修理房屋修理餐厅餐厅第10页/共51页Slide 11质量不确定性和质量不

7、确定性和“柠檬柠檬”市场市场问题问题当信息不对称导致逆淘汰使得低质当信息不对称导致逆淘汰使得低质量商品驱逐高质量商品时，那些提量商品驱逐高质量商品时，那些提供高质量商品的厂商该如何吸引消供高质量商品的厂商该如何吸引消费者？费者？答案答案厂商要使得消费者相信其提供的厂商要使得消费者相信其提供的商品是高质量的，即要建立声誉。商品是高质量的，即要建立声誉。第11页/共51页Slide 1217.1 质量不确定性和质量不确定性和“柠檬柠檬”市场市场问题当你去旅游的时候，你可能会去麦当劳餐厅，即使你平常在家时从不吃汉堡。为什么？因为标准化使人们对于商品的质量有较为准确的判断，减少了信息不对称的影响。第1

8、2页/共51页Slide 1317.2 市场信号传递市场信号传递通过市场信号，买方和卖方可以在一定程度上解决信息不对称问题。卖方运用信号向买方传递有关商品质量的信息的过程，将有助于买方与卖方解决信息不对称的问题。第13页/共51页Slide 14市场信号传递市场信号传递强信号强信号这个信号是有效的，它能使高质量这个信号是有效的，它能使高质量的卖方比低质量的卖方更容易提供的卖方比低质量的卖方更容易提供这种信号。这种信号。例如例如在劳动力市场上，教育是一个强在劳动力市场上，教育是一个强信号。高生产率的劳动者通过其信号。高生产率的劳动者通过其较高的教育文凭来提供信号。较高的教育文凭来提供信号。第14

9、页/共51页Slide 15市场信号传递市场信号传递一个劳动市场信号的简单模型一个劳动市场信号的简单模型假定假定有两组工人有两组工人第第1组：低生产率，组：低生产率，AP=MP=1第第2组：高生产率，组：高生产率，AP=MP=2如果两组的人数相同，则工人的平均产出如果两组的人数相同，则工人的平均产出AP=1.5第15页/共51页Slide 16 市场信号传递市场信号传递一个劳动市场信号的简单模型一个劳动市场信号的简单模型假定假定产品市场为竞争性的产品市场为竞争性的产品的价格为产品的价格为$10,000每个工人的平均工作年限为每个工人的平均工作年限为10年年第第1组工人创造的总收益组工人创造的总

10、收益=$100,000($10,000/年年x 10年年)第第2组工人创造的总收益组工人创造的总收益=$200,000($20,000/年年 X 10年年)第16页/共51页Slide 17 市场信号传递市场信号传递如果信息充分：如果信息充分：厂商付给工人的工资厂商付给工人的工资w=MRP第第1组的工资组的工资=$10,000/年年第第2组的工资组的工资=$20,000/年年如果信息不对称：如果信息不对称：工资工资w=平均生产率平均生产率所有工人的工资所有工人的工资=$15,000/年年第17页/共51页Slide 18 市场信号传递市场信号传递教育信号减少信息不对称教育信号减少信息不对称假定

11、假定y=教育水平指标教育水平指标(教育的年数教育的年数)C=获得获得y年教育的成本年教育的成本第第1组组-CI(y)=40,000y第第2组组-CII(y)=20,000y第18页/共51页Slide 19 市场信号传递市场信号传递教育信号减少信息不对称教育信号减少信息不对称假定教育只是一个信号，对提高一个人的生产率没有影响假定教育只是一个信号，对提高一个人的生产率没有影响假定厂商的决策原则是：假定厂商的决策原则是：教育超过教育超过y*年的列入第年的列入第2组，工资为组，工资为20,000美元美元教育低于教育低于y*年的列入第年的列入第1组，工资为组，工资为10,000美元美元因此，工人就是在

12、因此，工人就是在0或或y*之间选择之间选择第19页/共51页图图17.2 信号信号教育年数教育年数大学教育大学教育的价值的价值0$100000大学教育大学教育的价值的价值教育年数教育年数1234560123456$200000$100K$200K第第1组组第第2组组CI(y)=$40,000y第第1组工人组工人y的的最优选择最优选择一个人该接受一个人该接受多少年的教育？多少年的教育？每个人的教育决策取决每个人的教育决策取决于教育的成本与收益。于教育的成本与收益。B(y)B(y)y*y*B(y)=不同教育水平不同教育水平对应的工资收益对应的工资收益CII(y)=$20,000y第第2组的最组的最

13、优选择。优选择。第20页/共51页图图17.2 信号信号教育的教育的年数年数大学教育大学教育的价值的价值0$100K大学教育大学教育的价值的价值教育的教育的年数年数1234560123456$200K$100K$200KCI(y)=$40,000y第第1组的最组的最优选择优选择B(y)B(y)y*y*教育的收益教育的收益=$100,000教育的成本教育的成本CI(y)=40,000y$100,000 2.5第第1组选择不教育组选择不教育CII(y)=$20,000y第第2组的最优组的最优选择选择教育的收益教育的收益=$100,000教育的成本教育的成本CII(yO)=20,000y$100,0

14、00$20,000y*y*5选择选择y*第21页/共51页Slide 22 市场信号传递市场信号传递教育的成本教育的成本/收益比较收益比较因此，只要因此，只要 y*在在2.5和和5之间，就会之间，就会得到一个均衡的结果。得到一个均衡的结果。假定假定y*=4第第1组将选择不接受教育组将选择不接受教育第第2组将选择接受组将选择接受y*年的教育年的教育这一标准将工人正确地分为了两这一标准将工人正确地分为了两组组第22页/共51页Slide 23 市场信号传递市场信号传递教育的确是能够提高生产率，并且提供个教育的确是能够提高生产率，并且提供个人工作能力的一个强有力的信号。人工作能力的一个强有力的信号。

15、第23页/共51页Slide 24市场信号传递市场信号传递保证和保证书保证和保证书保证和保证书也是用于表示商品的高质量和可靠性的保证和保证书也是用于表示商品的高质量和可靠性的一种信号。一种信号。保证和保证书也是一个有效的信号，因为一项内容广保证和保证书也是一个有效的信号，因为一项内容广泛的保证书对于低质量产品的生产者来说，比高质量泛的保证书对于低质量产品的生产者来说，比高质量产品的生产者要付出更高的成本。产品的生产者要付出更高的成本。第24页/共51页Slide 2517.3 道德风险道德风险当被保险的一方行为不能准确地被监督，并且，当被保险的一方行为不能准确地被监督，并且，他的行为会影响导致

16、赔偿的事件发生的可能性或他的行为会影响导致赔偿的事件发生的可能性或程度时，就会出现道德风险。程度时，就会出现道德风险。第25页/共51页Slide 26 道德风险道德风险防火计划的保险费防火计划的保险费仓库的价值为仓库的价值为100,000美元美元火灾的可能性火灾的可能性:若实施一项若实施一项50元的防火计划，发生火灾的概率为元的防火计划，发生火灾的概率为0.005。若没有防火计划，发生火灾的概率为若没有防火计划，发生火灾的概率为0.01。第26页/共51页Slide 27道德风险道德风险防火计划的保险费防火计划的保险费若实施防火计划，保险费为若实施防火计划，保险费为:0.005 x$100,

17、000=$500一旦投保了，仓库的所有者就失去了实施防火计划的动力，导致火灾发生一旦投保了，仓库的所有者就失去了实施防火计划的动力，导致火灾发生的概率变为的概率变为0.01。因此，保险公司索要的保险费因此，保险公司索要的保险费 500就会受到损失，因为预计的火灾的损就会受到损失，因为预计的火灾的损失将是失将是1000美元美元(.01 x$100,000)。第27页/共51页Slide 28图图17.3 道德风险的效应道德风险的效应 每周英里数每周英里数0$0.5050100140每英里每英里成本成本$1.00$1.50$2.00D=MBMC有了道德风险，且保险公司不能衡量有了道德风险，且保险公

18、司不能衡量驾驶员驾驶的里程，驾驶员驾驶的里程，MC就变为就变为1.00 美元，美元，投保人选择每周投保人选择每周.140公里的行驶数。公里的行驶数。MCMC 是边际成本。在没有道德风险是边际成本。在没有道德风险并且保险公司能够准确地衡量驾驶的公里并且保险公司能够准确地衡量驾驶的公里数时，若数时，若MC=1.50，投保人就会选择投保人就会选择100公里。公里。第28页/共51页Slide 2916.4 委托委托代理问题代理问题代理关系代理关系 当一个人的福利取决于另一个人的行为时，就出现了当一个人的福利取决于另一个人的行为时，就出现了代理关系代理关系代理人代理人行为人行为人委托人委托人受行为影响

19、的人受行为影响的人第29页/共51页Slide 30委托委托代理问题代理问题公司的所有者就是委托人公司的所有者就是委托人工人和经理就是代理人工人和经理就是代理人公司的所有者难以拥有公司的所有信息。公司的所有者难以拥有公司的所有信息。雇员可能会追求自身的目标，而偏离所有者的利润最大化目标。雇员可能会追求自身的目标，而偏离所有者的利润最大化目标。第30页/共51页Slide 31委托委托代理问题代理问题私人企业的委托私人企业的委托代理问题代理问题在在100家最大的公司中只有家最大的公司中只有16家公司，他们的单个家家公司，他们的单个家庭或金融机构的股东拥有超过庭或金融机构的股东拥有超过10%以上的

20、股份。以上的股份。大部分的企业都受控于管理者。大部分的企业都受控于管理者。由于信息不对称，因此，对于经理人的监督成本是非由于信息不对称，因此，对于经理人的监督成本是非常高的。常高的。第31页/共51页Slide 32委托委托代理问题代理问题私人企业中的委托私人企业中的委托代理问题代理问题私人企业的经理们会追求自身的目标私人企业的经理们会追求自身的目标较快的增长和较大的市场份额较快的增长和较大的市场份额工作带来的效用工作带来的效用第32页/共51页Slide 33委托委托代理问题代理问题私人企业的委托私人企业的委托代理问题代理问题对经理行为偏离所有者目标的限制对经理行为偏离所有者目标的限制所有者

21、可以撤换经理所有者可以撤换经理被接管的可能被接管的可能追求利润最大化的经理市场追求利润最大化的经理市场第33页/共51页Slide 34委托委托代理问题代理问题公共企业的委托公共企业的委托代理问题代理问题几个基本特征：几个基本特征：经理们的行为可能会偏离委托人的目标经理们的行为可能会偏离委托人的目标监督是困难的监督是困难的缺乏有效的市场力量缺乏有效的市场力量第34页/共51页Slide 35委托委托代理问题代理问题公共企业的委托公共企业的委托代理问题代理问题对经理行为的控制对经理行为的控制经理们选择公共工作可能是出于对经理们选择公共工作可能是出于对“公共利益公共利益”的的关心关心经理工作市场的

22、挑战经理工作市场的挑战立法和其他政府机构的监督立法和其他政府机构的监督第35页/共51页Slide 36委托委托代理问题代理问题委托委托代理框架中的激励代理框架中的激励设计一种制度使得委托人与代理人的设计一种制度使得委托人与代理人的目标趋于一致目标趋于一致一个例子一个例子手表制造商的收益一方面取决于零部手表制造商的收益一方面取决于零部件，另一方面，也取决于劳动的可靠件，另一方面，也取决于劳动的可靠性。性。高的监督成本使得人们无法直接衡量高的监督成本使得人们无法直接衡量修理工的努力程度。修理工的努力程度。第36页/共51页Slide 37表表17.2 制造手表的收益制造手表的收益低努力(a=0)

23、$10,000$20,000高努力(a=1)$20,000$40,000 坏运气坏运气 好运气好运气第37页/共51页Slide 38委托委托代理问题代理问题设计一种奖励制度使得委托人与设计一种奖励制度使得委托人与代理人的目标趋于一致代理人的目标趋于一致一个一个例子例子修理工可能努力或者不努力工作修理工可能努力或者不努力工作当收益为当收益为20,000时，经理难以时，经理难以判断工人到底是高努力还是低努判断工人到底是高努力还是低努力工作。力工作。第38页/共51页Slide 39委托委托代理问题代理问题设计一种奖励制度使得委托人与代理人的目标趋于一致设计一种奖励制度使得委托人与代理人的目标趋于

24、一致一个例子一个例子修理工的目标是净收入最大化，即得到的报酬减去努力的成本修理工的目标是净收入最大化，即得到的报酬减去努力的成本假设低努力成本假设低努力成本=0高努力成本高努力成本=10000w(R)=基于产出或利润的修理工的工资基于产出或利润的修理工的工资第39页/共51页Slide 40委托委托代理问题代理问题委托委托代理框架中的激励代理框架中的激励工资的决定工资的决定当当w=0;a=0;则厂商预期收益则厂商预期收益R=$15,000若若R=$10,000 或或$20,000,则则w=0若若R=$40,000;则则w=$24,000预期收益预期收益=$30,000;预期利润预期利润=$18

25、,000工资工资=12000，净工资，净工资=$2,000第40页/共51页Slide 41委托委托代理问题代理问题委托委托代理框架中的激励代理框架中的激励工资的决定方案工资的决定方案w=R-$18,000如果工人低努力工作，且运气不好，工资为零。如果工人低努力工作，且运气不好，工资为零。如果低努力工作且运气好，那么，这种可能性为如果低努力工作且运气好，那么，这种可能性为50%，w=50%（20000-18000）=1000如果高努力工作，则预期如果高努力工作，则预期R=30000，预期工资预期工资=12000，净收入净收入=2000。第41页/共51页Slide 42委托委托代理问题代理问题

26、结论结论当委托人不能准确地衡量代理人当委托人不能准确地衡量代理人的努力程度时，设计一种奖励高的努力程度时，设计一种奖励高努力工作的激励制度能够诱使代努力工作的激励制度能够诱使代理人追求所有者所设定的目标。理人追求所有者所设定的目标。第42页/共51页Slide 4317.6 劳动市场的不对称信息：效率工资理劳动市场的不对称信息：效率工资理论论在完全竞争的劳动市场中，所有愿意工作的人都会在工资等于边际收益产出的水平找到工作。在完全竞争的劳动市场中，所有愿意工作的人都会在工资等于边际收益产出的水平找到工作。然而，许多国家仍然存在着较多的失业，为什么？为什么厂商不通过削减工资，提高就业水平以增加然而

27、，许多国家仍然存在着较多的失业，为什么？为什么厂商不通过削减工资，提高就业水平以增加利润呢？利润呢？第43页/共51页Slide 44效率工资理论解释了失业的存在以及工资歧视。效率工资理论解释了失业的存在以及工资歧视。效率工资认为，劳动生产率还取决于工人获得的工资水平。效率工资认为，劳动生产率还取决于工人获得的工资水平。经济学家指出，在发展中国家，工人的生产率之所以取决于工资水平，是因为工资水平影响了营养与经济学家指出，在发展中国家，工人的生产率之所以取决于工资水平，是因为工资水平影响了营养与健康。健康。劳动市场的不对称信息：效率工资理论劳动市场的不对称信息：效率工资理论第44页/共51页Sl

28、ide 45偷懒模型（偷懒模型（the shirking model）能够较好地解释美国失业的存在及工资歧视。能够较好地解释美国失业的存在及工资歧视。假定劳动市场是完全竞争的。假定劳动市场是完全竞争的。但是，一旦找到工作，工人就有可能努力或者不努力工作。但是，一旦找到工作，工人就有可能努力或者不努力工作。由于工人的表现信息有限，因此，即便偷懒，也很少有可能因此而解雇。由于工人的表现信息有限，因此，即便偷懒，也很少有可能因此而解雇。劳动市场的不对称信息：效率工资理论劳动市场的不对称信息：效率工资理论第45页/共51页Slide 46如果没有偷懒现象，均衡工资为如果没有偷懒现象，均衡工资为w*，完

29、全就业水平为完全就业水平为L*。对劳动的需求对劳动的需求w*L*SL图图17.5 偷懒模型中的约束偷懒模型中的约束劳动的数量劳动的数量工资工资无偷懒约束无偷懒约束无偷懒约束是厂商为了使工无偷懒约束是厂商为了使工人不偷懒而必须支付的工资。人不偷懒而必须支付的工资。weLe均衡工资为均衡工资为 We，就业水平为就业水平为 Le，失业水平为失业水平为L*-Le.第46页/共51页Slide 47Efficiency Wages at Ford Motor CompanyLabor turnover at Ford 1913:380%1914:1000%Average pay=$2-$3Ford in

30、creased pay to$5第47页/共51页Slide 48Efficiency Wages at Ford Motor CompanyResultsProductivity increased 51%Absenteeism had been halvedProfitability rose from$30 million in 1914 to$60 million in 1916.第48页/共51页Slide 49SummaryAsymmetric information creates a market failure in which bad products tend to dr

31、ive good products out of the market.Insurance markets frequently involve asymmetric information because the insuring party has better information about the risk involved than the insurance company.第49页/共51页Slide 50SummaryAsymmetric information may make it costly for the owners of firms to monitor accurately the behavior of the firms manager.Asymmetric information can explain why labor markets have substantial unemployment when some workers are actively seeking work.第50页/共51页Chapter 17Slide 51感谢您的观看。第51页/共51页