数字支付：“小支付”成就“大时代”-京东数科+万事达-2019.3-50页.pdf.pdf

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1、 目录序 01核心观点 03第一章 追本溯源支付体系的前世今生 05（一）支付体系的演进和数字支付的产生 07（二）领跑全球的中国数字支付市场 08第二章 场景为王“小支付”成就“大时代” 09（一）C端市场由“流量战争”步入“场景战争”时代 11（二）B 端市场成为数字支付的新蓝海 19第三章 科技为先“新科技”带来“新手段” 24（一）生物识别，为数字支付提供“天然密码” 26（二）物联网时代，一切皆可支付 28（三）人工智能，实现智能支付的大脑 30（四）区块链技术，或将决定未来支付体系走向 31第四章 亦终亦始支付新时代的三大走向 33（一）支付生态化 35（二）支付标准化 36（三）

2、支付全球化 37第五章 正道成功坚持创新与风险防范齐头并进 39（一）模式创新须搭配必要的技术实力 41（二）数据资产运用应注重用户安全保护 42（三）严守数字支付合规底线 43关于京东数字科技 45关于万事达卡 46序得益于金融科技的迅猛发展和快速普及，中国的数字支付已经领先全球。尤其是在零售支付领域，当前以移动支付为主的数字支付对传统的支付方式替代效应明显，深刻变革着原有的支付体系。随着市场监管的不断成熟，数字支付也迎来了一些新形势。一方面，C 端流量增长红利逐渐消失，断直连、备付金全面交存等监管政策的落地全面收窄了数字支付机构的盈利空间。另一方面，伴随着生物识别、物联网、人工智能、区块链

3、等新技术手段的不断成熟和落地应用，企业支付、刷脸支付、闻声支付等新的支付场景和支付形态纷纷涌现，为数字支付带来了全新的发展机遇。为理清数字支付当前的发展形势和未来的趋势走向， 京东数科联合万事达卡发布了 数字支付：“小支付”成就“大时代”研究报告。本报告从数字支付的演进路径、落地场景、科技应用、未来走向、风险防范五个角度阐述了数字支付的过去、现在和未来。报告指出，数字支付作为传统支付体系的有益补充，是现代支付体系的最新主导力量之一。当前“以支付为手段，以流量为入口，以数字为目的，进而提供金融服务、精准营销等其他增值服务”是数字支付机构变现“流量”的主要逻辑。未来随着行业的发展和技术的成熟，数字

4、支付还将实现由表而里，由小而大，由内而外的跃迁。首先数字支付将彻底改造零售场景，变革零售基础设施，助推无界零售时代的全面到来。其次，数字支付作为一种全新的支付方式，也将由小而大，逐渐实现由 C 端向B 端的扩展迁移。最后，全球化浪潮势不可挡，中国数字支付也正在走出国门，为世界支付市场注入新的力量和活力，以“小支付”成就“大时代”！京东数字科技副总裁、个人服务群组总裁 许 凌2019 年 3 月序随着互联网业态趋于成熟，数字经济已成为中国经济质量变革、效率变革、动力变革的重要驱动力。中国通信院报告显示，2017 年中国数字经济规模占 GDP 比重已达到32.9%；据万事达卡相关洞察1，数字支付在

5、中国的渗透则更为可观。但正如同新经济在过去一段时间所呈现出的持续震荡一样2，万事达卡也深刻地认识到：数字科技在金融支付领域的进一步落地，还有待在多个不同的维度实现突破。没有创新的数字支付，谈不上去应对挑战或者把握机遇；缺乏合作、开放和包容的数字支付，也很难说到底能走多远。数字支付作为数字经济的前沿领域，在我看来，创新、合作、开放及包容这四大要素，将是其攻坚克难，实现未来持续发展的关键突破方向。科技改变支付，支付激活场景。数字支付，正值探寻未来发展前路的关键节点。因此，我们联合京东数科发布的这份数字支付：“小支付”成就“大时代”研究报告，可谓是恰逢其时。凭借这份报告，我们希望可以通过全面洞察数字

6、支付过去的发展进程、现在的发展格局以及未来的发展趋势，助力“小支付”的持续延展、壮大及迁跃。一个数字支付的“大时代”正亟待开创，一个“超越现金的社会” ，我相信，也正在不远处等待着我们的到来。万事达卡中国区总裁 常 青2019 年 3 月1数字化进程指数报告 ，万事达卡、美国塔夫斯大学弗莱彻学院2详见万事达卡财新 BBD 中国新经济指数03 核心观点数字支付即借助计算机、智能设备等硬件设施以及通信技术、人工智能、信息安全等数字科技手段实现的数字化支付方式。纵观世界支付体系先后经历了实物支付、信用支付、电子支付三个发展阶段。目前，实物支付已经基本消失，信用支付和电子支付成为现代支付体系的主要构成

7、。而隶属于电子支付的数字支付，是现代支付体系的主要创新方向。中国的数字支付已领先全球，其中又以移动支付为先。据 Forrester Research 数据显示，2016 年中国移动支付交易规模高达 9 万亿美元，稳居世界第一，接近美国 1120亿美元的 90 倍。数字支付兴起之初，主要应用于零售端的“小额支付” 。在零售端，数字支付的发展历程可以划分为两个时期， “流量战争”时期和“场景战争”时期。流量战争时期，支付机构的商业逻辑可概括为：以 “支付” 为手段，以 “流量” 为入口，以“数字”为目的，进而通过金融服务、精准营销等其他服务实现流量和数据的变现。经过多年的发展，数字支付在零售“流量

8、端”的竞争格局初定，增长红利逐渐消失。各个支付机构开始向场景端发力。依托物联网、生物识别、人工智能等新型的技术手段，并集合智能识别硬件、无人货柜、电子价签、智能收银台等硬件产品为零售场景打造完整的“软硬件一体化解决方案” ，真正变革零售基础设施，实现无界零售。数字支付作为一种全新的支付方式，也将由小而大，逐渐实现由 C 端向 B 端的扩展迁移。以支付数字化为起点，企业可以实现数字化转型的关键一跃，与之相对，数字支付机构也将通过企业支付打开企业服务的大门，成为企业数字化转型的综合服务提供商。未来随着生物识别、物联网、人工智能和区块链等新技术的不断成熟和全面普及，将 有更加多样化的技术手段应用于数

9、字支付领域，变革支付基础设施，改变支付方式和 支付形态，甚至影响整个支付清算系统的走向。核心观点04 以新科技、新设备作为底层支撑对支付基础设施、支付方式以及全球支付市场的改变才刚刚起步，未来数字支付将逐渐向智能化、标准化、全球化方向迈进。要实现数字支付产业的持续健康发展，需要坚持创新与风险防范齐头并进，在技术、数据和合规三个层面均衡发力。核心观点05 追本溯源支付体系的前世今生CHAPTER 01追本溯源支付体系的 前世今生支付体系的演进和数字支付的产生领跑全球的中国数字支付市场06追本溯源支付体系的前世今生本章核心观点纵观世界支付体系，先后经历了实物支付、信用支付、电子支付三个发展阶段。目

10、前，实物支付已经基本消失，信用支付和电子支付成为现代支付体系的主要构成。而隶属于电子支付的数字支付，是现代支付体系的主要创新方向。本文所指的数字支付，主要是指借助计算机、智能设备等硬件设施和通信技术、人工智能和信息安全等数字科技手段实现的数字化支付方式。数字支付作为传统支付体系的有益补充，是现代支付体系的最新主导力量之一。中国数字支付市场经过多年的创新发展，已处于世界领先地位，其中又以移动支付为先。07 追本溯源支付体系的前世今生支付体系的进化史即是人类社会的发展史，经历了数千年的演进，数字支付成为当前世界支付体系的主要创新方向。得益于金融科技和数字科技的迅速发展，中国在数字支付尤其是移动支付

11、领域弯道超车，领跑全球。（一）支付体系的演进和数字支付的产生纵观世界支付体系，先后经历了实物支付、信用支付、电子支付三个发展阶段。从原始社会的物物交换，到以金、银等贵金属充当一般等价物的货币支付时期，是支付体系的第一个发展阶段，即实物支付阶段。人类进入工业化社会以后，建立起以银行信用为主的支付系统，信用货币 - 纸币也随之产生，纸币和票据是信用支付时期的主要支付方式。1986 年，中国银行携手万事达卡推出了中国第一张信用卡中国银行长城信用卡，从此拉开了中国信用卡发展的序幕。随后，电子支付伴随着信息化时代和电子商务的发展而产生，是现代支付体系最活跃、最具发展前景的组成部分，主要包括银行机构和卡组

12、织主导的卡基支付和非银行支付机构主导的数字支付。图 世界支付体系的演进路径资料来源 ： 京东数字科技研究院物物交换/一般等价物交换纸币/票据卡基支付/数字支付从原始社会的物物交换，到以金、银等贵金属充当一般等价物的货币支付阶段，是支付技术发生的第一次重要变革，这是实物支付阶段。人类进入工业化社会，建立起以银行信用为主的支付系统，相伴而生的信用货币纸币的产生，纸币和票据是这一支付阶段的主要支付方式。电子支付伴随着信息化时代和电子商务发展而产生 ，其中数字支付是现代支付体系最活跃、最具发展前景的组成部分，也是本报告重点介绍的概念范畴之一。实物支付信用支付电子支付08追本溯源支付体系的前世今生目前实

13、物支付手段已经基本消失， 信用支付和电子支付成为现代支付体系的主要构成。其中，电子支付中的数字支付是现代支付体系的主要创新方向。本报告所指的数字支付，主要是指借助计算机、智能设备等硬件设施和通信技术、人工智能和信息安全等数字科技手段实现的数字化支付方式。（二）领跑全球的中国数字支付市场数字支付作为传统支付体系的有益补充，是现代支付体系的最新主导力量之一。中国数字支付市场经过多年的创新发展，已处于世界领先地位，其中又以移动支付为先。CNNIC 数据显示，2014 至 2017 的三年间，中国第三方移动支付交易规模由 6 万亿增长至102.1 万亿，三年间增长 16 倍，预计 2018 年交易规模

14、将超过 170 万亿。另据 Forrester Research 数据显示，2016 年中国移动支付交易规模高达 9 万亿美元，稳居世界第一，接近美国 1120 亿美元的 90 倍。图 2 2014-2018 年中国移动支付交易规模及预测（单位 ： 万亿）数据来源 ： CNNIC 京东数字科技研究院整理612.258.8102.1171.50204060801001201401601802014 年2015 年2016 年2017 年2018 年E09 场景为王“小支付”成就“大时代”CHAPTER 02场景为王 “小支付” 成就“大时代”C 端市场由“流量战争”步入“场景战争”时代B 端市场

15、成为数字支付的新蓝海10场景为王“小支付”成就“大时代”本章核心观点数字支付兴起之初，主要应用于零售端的“小额支付” 。在零售端，数字支付的发展历程可以划分为两个时期， “流量战争”和“场景战争”时期。流量战争时期，数字支付先后经历了从线上到线下、由 PC 端向移动端的不断变迁，移动扫码支付成为时代王者。这一时期，支付机构的商业逻辑可概括为：以“支付”为手段，以“流量”为入口，以“数字”为目的，进而通过金融服务、精准营销等其他服务实现流量和数据的变现。经过多年的发展，数字支付在零售“流量端”的竞争格局初定，增长红利逐渐消失。各个支付机构开始向场景端发力。依托物联网、生物识别、人工智能等新型的技

16、术手段，并集合智能识别硬件、无人货柜、电子价签、智能收银台等硬件产品为零售场景打造完整的“软硬件一体化解决方案” ，真正变革零售技术设施，打通零售端的各个场景和环节，成为实现无界零售的重要一环。B 端市场成为数字支付的新蓝海。数字支付作为一种全新的支付方式，也将由小而大，逐渐实现由 C 端向 B 端的扩展迁移。以支付数字化为起点，企业可以实现数字化转型的关键一跃；与之相对，数字支付机构也将通过企业支付打开企业服务的大门，成为企业数字化转型的综合服务提供商。企业支付市场要迎来发展拐点，还需解决三个层面问题。一是在执行层面，要解决能不能做的问题；二是在动力层面，要解决想不想做的问题；三是在决策层面

17、，要解决要不要做的问题。11 场景为王“小支付”成就“大时代”数字支付兴起之初， 主要应用于零售端的 “小额支付” 。C 段市场经过了由线上到线下，由 PC 端向移动端的不断变迁，目前正在从“流量战争”转向“场景战争” 。未来，B 端市场或将成为数字支付的新蓝海。随着数字支付实现个人和企业端的场景全覆盖，孕育于电子支付时代的数字支付将自成体系，成就一个全新的数字支付“大时代” 。（一）C端市场由“流量战争”步入“场景战争”时代抢滩零售端数字支付市场，有两条关键路径可循，流量和场景。流量即用户，是支付的发起方或付款方。场景的概念则相对宽泛，线上平台、线下商户甚至一个简单的收银台都可视为支付场景，

18、可简单理解为收款方或一切可能发生支付行为的场所。流量和场景是发生支付行为必不可少的两个关键要素，二者又互相带动，成为众多支付机构争相布局、争抢的重要战场。当前数字支付的零售端市场正在从“流量战争”时代迈向“场景战争”时代。图 3 数字支付在 C 端的演进路径资料来源 ： 京东数字科技研究院流量场景从线上到线下从PC端到移动端NFC PK 二维码数字化门店智能购物智能收银移动扫码支付成为时代王者流量战争 数字支付变革零售业基础设施场景战争12场景为王“小支付”成就“大时代”1、“流量战争”时代，移动扫码支付成为时代王者电子支付时代的前半程，中国的支付体系呈现二元化特征。银行机构大力推广卡基支付，

19、加之财务规范的要求，企业端之间发生的大额支付率先实现了支付的电子化和卡基化。但在零售端，一方面由于银行等金融机构对零售业务的投入有限，金融基础设施覆盖率不足，另一方面，C 端对支付方式的选择更为自由，零售小额支付中现金仍占据主导地位。电子支付时代的后半程，零售端小额支付“弯道超车” ，非银行支付机构主导的数字支付在 C 端市场逐渐普及，逐渐覆盖人们的线上购物、线下消费、生活缴费、文体娱乐等各个生活场景。持续的城市化促进发展、惠及民生，数字支付在各个生活场景的应用可以提高政府的开支效率并节约成本，更好地管理交通资源并改善城市规划。成功的城市将会是驾驭支付交易和数据使用潜力的智慧城市，并将成为未来

20、中国经济增长的原动力：它们更高效，更可持续，有助市民进一步融入城市生活，过上更有意义的生活。3图 4 数字支付改变了人们的生活方式资料来源 ： 京东数字科技研究院3观点摘自万事达卡 2016 年中国发展高层论坛白皮书让城市更美好，让城市更智慧电影购票 娱乐消费文体娱乐公交出行 餐厅消费线下场景 手机端购物 移动端购物线上场景水电费缴纳 行政缴费生活缴费13 场景为王“小支付”成就“大时代”数字支付在零售端的发展先后经历了从线上到线下、由 PC 端向移动端的不断变迁。2003 年的非典疫情推动了中国电子商务的发展，也为数字支付借助电商的东风迅速普及提供了契机。数字支付机构开始为电商买家和卖家提供

21、银行账户之外的“虚拟账户” ，允许客户的网上交易可以在不同虚拟账户之间完成， 是一种典型的信用中介支付模式。彼时，数字支付的主要模式是基于 PC 端的远程线上支付。随着智能手机在国民间不断普及，电商的线上流量增速放缓，数字支付开始由线上场景转至线下，用户也实现了从 PC 端向移动端的迁移。先进的技术未能最先赢得市场。在移动支付兴起之初，NFC 和二维码作为两种移动支付手段曾经分庭抗礼，难分上下。比较两种支付技术，NFC 无论是从便利性还是安全性而言都略胜一筹，然而市场却最终被“二维码”占据。究其根本，主要有以下三个方面的原因造成。一是从成本角度而言，二维码的铺设、部署成本更为低廉，很容易复制扩

22、张；二是从营销角度，基于移动 APP 的扫码支付更容易嵌入“支付红包”等营销返利活动，利用用户的“追利”行为迅速获取流量；三是从价值角度，扫码支付可以增加支付机构 APP的使用频率和用户粘性，从而为其带来更多的商业价值，增加了支付机构抢占支付“流量”的动力。移动扫码支付成为“时代王者” 。数字支付进军零售端的前半程， “移动扫码支付”成为时代王者，应用场景和商业环境日益成熟，二维码遍布大街小巷，人们凭借一部智能手机几乎可以实现所有场景的支付动作。在二维码蓬勃发展的同时，国内外行业组织也都积极加强二维码的安全管理，如中国银联发布的中国银联二维码支付安全规范和中国银联二维码支付应用规范 ，以及万事

23、达卡等支付机构同国际支付技术标准组织 EMVCo 联合发布的全球统一二维码支付标准等。这一时期，支付机构的商业逻辑可概括为：以“支付”为手段，以“流量”为入口，以“数字”为目的，进而通过金融服务、精准营销等其他服务实现流量和数据的变现。可以说，流量和数据是众多支付机构最为关注的要素和资产，故而我们将其称为“流量战争”时代。14场景为王“小支付”成就“大时代”2、从“流量战争”到“场景战争”，数字支付和“无界零售”数字支付决不仅是一笔“流量生意” 。 “流量战争”时代，二维码技术凭借低廉的部署成本和“红包返现”等营销手段的刺激，迅速培养了人们的数字支付习惯；支付机构主要围绕“人”以及“人背后的数

24、据”展开角逐。但“以快取胜”的打法改变的仅仅是零售场景的支付这一单一环节，并未从根本上重构零售场景的基础实施，进而未能将零售端的各个场景和环节相互打通，传统零售模式下高度依赖人工、运营效率低下、资源浪费严重等痛点依然存在。首先从用户运营角度而言，由于零售商掌握的数字信息有限，无法有效识别周围的潜在客群，进而无法实现有效的引流，难以运营和转化；其次从存货管理的角度，库存信息和销售信息相互割裂，无法实现货物的按需调度、精准匹配，导致存货周转效率低下；最后从用户体验角度，传统线下零售门店大多依靠人工收银、排布商品、更换价签等，不仅效率低下，而且很容易出现错误从而影响客户体验。图 5 无界零售重构传统

25、零售业的人、货、场资料来源 ： 京东数字科技研究院可引流 可识别 可分析 可触达人 即时送达 智能补货 智慧供应链货沉浸式 科技感 互动体验场无界零售15 场景为王“小支付”成就“大时代”“无界零售”是当前零售行业发展的新趋势。当前，零售行业已经进入转型和融合期。一方面，传统零售商在渠道整合、服务模式创新及传统价值链优化等方面做出大量尝试；另一方面，线上零售也不断深耕线下场景，无界零售的趋势正在形成。无界零售时代，基于大数据、AI 门店等智能科技实现零售场景人、货、场的全面重构。实现人的可引流、可识别、可分析、可触达；货的即时送达、智能补货、智慧供应链；场的沉浸式、科技感、互动体验。零售系统的

26、资金、商品和信息流动不断优化。在供应端降本增效，智能优化；在需求端升级用户体验，打造线上、线下一体化的智能化门店。数字支付变革“无界零售”基础设施，成为助推无界零售的重要一环。一方面，经过多年的发展，数字支付在“流量端”的竞争格局初定，增长红利逐渐消失；另一方面，线下零售场景面临诸多痛点，正在向“无界零售”时代迈进。在数字支付的后半程，支付机构将发力“场景端” ， “场景战争”时代，依托物联网、生物识别、人工智能等新型的技术手段，并集合智能识别硬件、无人货柜、电子价签、智能收银台等硬件产品为零售场景打造完整的“软硬件一体化解决方案” ，真正变革零售技术设施，打通零售端的各个场景和环节，是实现无

27、界零售的重要一环。“流量战争”时代，移动扫码支付以快取胜，改变了人们的支付习惯和支付方式； “场景战争”时代，物联网、人工智能等新科技手段和智能硬件设备相互结合，打造软硬件一体化的“全场景解决方案” ，深度变革零售场景的基础设施，助推“无界零售”的到来。3、“无界零售”背景下的数字支付解决方案数字化门店传统零售门店面临三个方面的痛点，一是客流获取渠道受限，实体门店宣传及引流方式受到地域限制；二是线下数据无法被充分收集利用，线上线下交易订单“两张皮” ，不能依托数据进行客户运营；三是收单渠道多，对账难度高，尤其是对于品牌加盟店、连锁店而言，不同门店对接 POS 银行卡，第三方支付等多种收单渠道，

28、效率低下且造成资源浪费。在技术赋能的背景下，数字科技企业为商家提供针对品牌实体门店、中小零售门店的一整套数字化门店解决方案。数字化门店解决方案依托数字科技技术， 赋能门店商户获取、16场景为王“小支付”成就“大时代”整合、分析、利用线上、线下数据的能力，从而实现引流、收单、账务管理甚至价签管理的数字化。用户引流数字化打通线上线下场景限制，实现导购服务闭环依托数字科技企业获取、整合、分析、利用线上线下数据的能力，零售商能够深耕线下场景， 利用线上数据获取客户、 精准转化到店流量， 构成线上、 线下服务闭环。具体而言， 零售商可通过入驻线上电商平台的特定频道，在其线上门店中投放适用于线下门店的优惠

29、券，发布门店活动动态，引导客户到店消费。用户在线下门店消费时可以实时核销线上优惠券，从而打通线上、线下消费场景。图 6 数字化门店整体解决方案资料来源 ： 京东数字科技研究院 收单、账务数字化提升支付效率，升级账务管理体系传统的门店收银系统面临着多头对接、流程繁杂、对账困难等核心痛点。一是同时对接银行卡 POS 机，不同三方机构的二维码支付系统等，难以实现收银渠道的有效聚合。二是对账平台多，对账流程繁琐、复杂，进而导致人工成本高。 三是线下数据无法被充分收集利用，线上线下交易订单割据，消费用户信息很难实现互通。用户引流线上门店线上店铺在线发放优惠券会员权益打通精选商品推荐收单+ 账务智能财务聚

30、合收单方式线上 监管框架日趋完善，备付金存管、断直连等政策不断出台，进一步压缩了数字支付机构的盈利空间。另一方面，伴随着各国移动互联网和电子商务的普及以及跨境经济的发展，国际上对于数字支付的需求日益增加，印尼、泰国甚至中东欧等一带一路沿线国家都在大力发展数字经济38亦终亦始支付新时代的三大走向和数字支付市场。这些环境变化促使数字支付机构纷纷出海，寻求国际市场。作为数字支付的世界引领者和推动者，中国在数字支付领域积累的丰富的技术能力和实践经验，具备向国际输出数字支付技术和服务的能力。在全球金融科技发展浪潮中，中国已成为领航者之一。根据毕马威发布的全球金融科技榜单，排名前十的金融科技公司中有四个来

31、自中国，其中 TOP2 均被中国企业收入囊中。作为世界迈向数字金融时代的最重要推动者，中国企业积累了丰富的技术能力和实践经验，具备向国际输出数字金融和数字支付业务的能力。值得一提的是，数字支付“走出去”应坚持合法合规、开放共赢两大原则。一是确保经营活动在合法合规的前提下开展；二是寻找当地优秀合作伙伴成立合资公司，避免将中国经验“照抄照搬” ，充分尊重当地的市场环境和本土规则。39 正道成功坚持创新与风险防范齐头并进CHAPTER 05正道成功坚持创新 与风险防范齐头并进模式创新须搭配必要的技术实力数据资产运用应注重用户安全保护严守数字支付合规底线40正道成功坚持创新与风险防范齐头并进本章核心观

32、点要实现数字支付产业的持续健康发展， 需要在技术、数据和合规三个层面均衡发力。技术层面，数字支付机构应在自身技术实力允许的范围内谨慎进行模式创新，并不断提升自身的支付安全手段和风险防范能力。数据层面，支付机构应该理清数据的资产属性和隐私属性之间的关系，在经营数字资产时应注意用户隐私保护。合规层面，认清强监管环境带给支付机构的挑战和机遇，严守合规底线，不忘初心，正道成功。41 正道成功坚持创新与风险防范齐头并进创新和风险相伴而生，要实现数字支付产业的持续健康发展， 需要在技术、数据和合规三个层面均衡发力。（一）模式创新须搭配必要的技术实力数字支付机构应在自身技术实力允许的范围内谨慎进行模式创新，

33、并不断提升自身的支付安全手段和风险防范能力。一方面，技术是中性的，它既可以为正义一方所用，带给人们更加便捷、安全的支付手段；也可以为邪恶一方所用，行盗刷、诈骗等违法之事。另一方面， 尽管随着生物识别、物联网、人工智能、区块链等新型技术手段的不断应用，支付的便捷性和安全性不断提高，同时我们也必须认识到，很多技术发展和应用还处于初级阶段，技术本身也蕴含着一些风险亟待攻克。例如生物识别技术被视为数字支付的天然密码，但当前阶段， 单一的生物识别技术还很难完全抵御黑产集团的恶意攻击，这就需要数字支付机构搭配多种不同的技术手手段进行身份的识别和验证，从而确保支付安全。欺诈和洗钱是现阶段数字支付开展业务时需

34、要重点防范的两大风险。数字支付时代催生的金融欺诈呈现出技术化、产业化和链条化的特征。黑色产业集团通过虚假 Wi-Fi、病毒二维码、盗版 APP 客户端以及木马链接等手段盗取个人姓名、手机号码、身份证号码和银行卡号等直接关系数字账户安全的信息，并进一步用于精准诈骗和恶意营销。洗钱是发展数字支付业务另一个需要重点防范的关键点。数字支付背景下，洗钱更具隐蔽性、匿名性和即时性，增加了其识别和打击难度。未来，伴随着数字支付业务模式的不断创新和应用场景的不断扩展，其带来的风险形式和欺诈手段也将不断变化、演进。数字支付机构在风险识别和风险防范方面应做到提前识别、与时俱进和迭代创新。（二）数据资产运用应注重用

35、户安全保护42正道成功坚持创新与风险防范齐头并进9观点摘自万事达卡 2018 年中国发展高层论坛白皮书进入新时代，实现中国梦理清数据的资产属性和隐私属性之间的关系，支付机构应经营数字资产时应注意用户隐私保护。对于数字支付机构而言，支付的价值不仅在于支付业务本身，它们更看重支付业务所产生的数据资产。运用这些数据资产，支付机构可以开展精准营销、消费金融等多样化的增值服务，从而最大化其商业价值。尽管数字化转型具有非常显著的益处，但中国的个人用户和中小企业通常缺乏必要的知识和资源来管理数字技术带来的风险。9而对于个人或企业用户而言，隐藏在支付行为背后的数据涉及个人隐私和商业机密，理应受到合理、有效的保

36、护，这就要求支付机构在合法合规的范围内经营其数据资产。一旦失去公众的信任，数字经济的繁荣也就无从谈起，富有经济活力的数字经济需要建立综合性的多层次安全保障体系。目前，我国已经开始实施针对个人数据流通的管理规范。2018 年 5 月 1 日起实施的GBT352732017信息安全技术 个人信息安全规范为个人数据流通提供了法规基础。安全规范首先对个人信息和个人敏感信息的范围加以界定，其次以此为基础明确了个人信息安全的基本原则，并对个人信息的收集、保存、使用和对外提供等流转环节做出了具体规定。在大数据应用领域，为加强安全管理各行各业都推出了个性化的解决方案。在支付行业，以万事达卡早期安全隐患检测系统

37、为代表的一批大数据应用实践，就有效地提升了发卡行对账户盗用风险的检测和早期预警能力。未来，随着大众对隐私的保护意识增强，数据安全保护及合规要求或将更加严格。为了应对大数据时代信息保护难题，国家、企业之间应相互配合，调和发展。国家通过专门立法为个人数据安全设立明确边界。相关支付机构则应结合数据合规规则建立相对统一、完整、标准的企业数据合规体系，并实时评估数据安全风险，将规范落到实处。（三）严守数字支付合规底线43 2017 年以来，监管出台多项举措整治支付市场秩序，断直联、备付金制度和二次清算等问题成为治理重点。在关于规范支付创新业务的通知和关于非银行支付机构网络支付清算平台渠道接入工作相关事宜

38、等相关通知和规范的指引下，网联平台自 2017年 6 月起开始启动业务切量，如今“断直联”这项应对支付创新引致监管疏漏的监管举措已经基本完成。在全球，PCI 安全标准委员会的创始成员（包括美国运通、万事达卡和维萨等企业）也联合推出了支付卡行业数据安全标准（ ） 以进一步增强消费安全。为防范客户备付金分散存管可能导致的客户备付金被违规挪用、利用商业银行开立的备付金搞跨行资金清算从而便利洗钱等犯罪活动等风险，央行多次发文强化支付机构的备付金存管，要求备付金缴存比例逐渐提升至 100% 直至账户撤销。无证机构参与支付二次清算的行为游离于监管体系外，容易引发欺诈、洗钱以及资金风险，是此次监管整治的另一

39、个重要方向。据不完全统计，今年前三季度央行就第三方支付行业开出的罚单已逾80张， 其中金额在2000万以上的罚单数量达6张， 可见短期内支付强监管的主旋律不变。强监管对于支付机构而言是挑战更是机遇。从短期看，强监管收窄了支付机构的盈利空间，引发行业阵痛；但从长期看，各项监管举措的落地能够起到优胜劣汰、净化市场的效果。在负向约束支付机构的同时能够正向激励其持续创新、合规发展。强监管背景下，数字支付机构更应该严守合规底线，不忘初心，正道成功。45 关于京东数字科技京东数字科技创立于京东集团内部， 前身为京东金融， 于 2013 年 10 月开始独立运营。公司以大数据、人工智能、物联网、区块链等时代

40、前沿技术为基础，建立起核心的数字化风险管理能力、用户运营能力、产业理解能力和 B2B2C 模式的企业服务能力。公司经营宗旨是从数据中来，到实体中去，通过数字化手段连接金融与实体产业，助力金融与实体产业实现互联网化、数字化和智能化，进而降低成本、提高效率、提升用户体验和模式升级，创造公平与普惠的社会价值。截至目前，公司完成了在数字金融、智能城市、智能农牧、数字营销、数字校园等领域的布局，旗下品牌包括京东金融、京东城市、京东农牧、京东钼媒、京东少东家等，在客户群体上实现了个人端、企业端、政府端的三端合一。2018 年，公司完成 B 轮融资，估值超过 1300 亿人民币。46关于万事达卡万事达卡（纽

41、交所股票交易代码：MA） ，，是全球性的支付与科技公司。通过遍布全球的支付处理网络，万事达卡将超过 210 个国家和地区的消费者、金融机构、商户、政府和企业连接在一起。万事达卡的产品和解决方案使得每个人在购物、旅行、企业经营、财务管理等日常商业活动都变得更容易、更安全和更高效。敬请关注我们的“万事达卡”官方微信以及在新浪的官方微博 万事达人，以获悉动态并参与互动。也可访问万事达卡新闻中心或万事达卡互动中心获取更多资讯。47 顾问团队许凌 京东数字科技副总裁、个人服务群组总裁黄挺 京东数字科技支付事业部总经理李妍 京东数字科技支付业务部收单业务部负责人岳辉 京东数字科技支付业务部服务运营产品部负

42、责人于灵初 京东数字科技企业服务群组产品中心产业平台服务部负责人方金胜 京东数字科技企业服务群组产品中心刘璐 京东数字科技支付业务部陈奥 京东数字科技支付业务部李成龙 京东数字科技支付业务部常青 万事达卡中国区总裁李涓 万事达卡中国区新兴支付与数字化业务总经理张光伟 万事达卡中国区新兴支付与数字化业务副总经理范杰 万事达卡中国区新兴支付与数字化业务副总经理研究团队孟昭莉 京东数字科技研究院院长李萌 京东数字科技研究院产业与金融研究中心主任唐艳红 京东数字科技研究院产业与金融研究中心研究员杨才勇 京东数字科技研究院产业与金融研究中心研究员许晨 京东数字科技研究院产业与金融研究中心研究员王芳 京东数字科技研究院产业与金融研究中心研究员