新资本充足率报表_信用风险部分dcer.pptx

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1、新资本充足率报表新资本充足率报表信用风险信用风险资本要求报表资本要求报表 2012201220122012年年年年12121212月月月月内部资料内部资料2目目 录录n 新新办法办法下信用风险的基本框架下信用风险的基本框架n 信用风险（权重法）报表框架信用风险（权重法）报表框架n 第一部分第一部分 表内信用风险加权资产计算表表内信用风险加权资产计算表n 第二部分第二部分 表外信用风险加权资产计算表表外信用风险加权资产计算表n 第三部分第三部分 交易对手信用风险汇总表及附表交易对手信用风险汇总表及附表n 第四部分第四部分 资产证券化部分汇总表及附表资产证券化部分汇总表及附表 风险暴露及计量方法体

2、系风险暴露及计量方法体系信用风险非零售敞口信用风险零售敞口信用风险证券化交易对手信用风险市场风险操作风险资资本本要要求求变变少少现行法现行法标准法CEM-标准法、CVA标准法无计计量量复复杂杂度度变变高高新权重法新权重法基础指标法FIRB法AIRB法RBA（评级基准法）CEM-IRB、CVA内部模型法标准法AIRB法IAA（内部评估法）高级计量法SF（监管公式法）新资本管理办法下资本充足率计量体系新资本管理办法下资本充足率计量体系信用风险：新权重法、内部评级法（FIRB/AIRB）交易对手的信用风险（CCR）场外衍生工具必须采用CEM方法计算违约风险暴露，然后采用权重法或内部评级法计算RWA；

3、要计算信用估值调整（CVA）的RWASFT可以采用权重法或内部评级法计算RWA资产证券化风险标准法：按照合格外部评级确定风险权重内部评级法：评级基础法、监管公式法。其选择依据是，如果资产有外部评级或者可以推断出评级，应使用评级基础法；否则，使用监管公式法（合格流动性便利有特殊约定除外）。5新办法与现行法差异 信用风险部分 计量方法有所增加 风险权重有升有降 债权主体分类有增有减1 12 23 34 4组成部分发生了变化2012年年6月月商业银行资本管理办法（试行）2004年年商业银行资本充足率管理办法 涵盖范围有扩有缩5 5现行法资本充足率报表现行法资本充足率报表G42：表内信用风险加权资产情

4、况表根据不同类别区分的资产余额（未扣减减值准备）中央政府及中央银行、其它国家和地区的中央政府与央行、公用企业、我国金融机构、其它国家和地区金融机构、个人住房抵押贷款、其它公司及个人债权、其它暴露注意：资产证券化风险暴露、政府融资平台贷款、已计算市场风险的交易账户资产、已在资本中扣减的资产项的处理各类资产对应的减值准备扣减减值后的风险暴露各类风险缓释品余额扣减风险缓释后的风险暴露余额各类资产的风险权重及风险加权资产总风险加权资产报表示例：现行法资本充足率报表现行法资本充足率报表G43：表外信用风险加权资产情况表根据不同类别区分的资产余额等同于贷款的信贷业务与交易有关的或有项目与贸易有关的短期或有

5、项目贷款承诺远期买入资产等其他表外项目衍生品业务信用转换系数（CCF）转换后的等值表内风险暴露额风险权重（既考虑交易对手风险权重，又考虑风险缓释的权重）风险加权资产额几类主要的风险缓释余额：国债、央行票据、保证金报表示例：8新新办法办法与现行法差异与现行法差异 信用风险部分n组成部分发生了变化n 现行法：表内RWA+表外RWAn 新办法：表内RWA+表外RWA+交易对手信用风险RWA（BII+BIII)n计量方法有所增加n 现行法：权重法n 新办法：权重法、内部评级法（IRB法，初级和高级）9新新办法办法与现行法差异与现行法差异 信用风险部分n风险权重有升有降（表内）比现行法下降的：比现行法下

6、降的：小微企业（小微企业（第第64条条）其他个人权重下调（其他个人权重下调（第第65条条）平台贷款权重回归平台贷款权重回归比现行法上升的：比现行法上升的：交易对手权重交易对手权重（评级（评级B-以下以下-150%，第第55条条）新权重（新权重（250%、400%、1250%，第，第67-69条条）同业权重上调（同业权重上调（20%；25%，第第61条条）对个人加按揭的权重上调至对个人加按揭的权重上调至150%（第第65条）条）股权投资（如长期股权投资）股权投资（如长期股权投资）(第第67条条）10新新办法办法与现行法差异与现行法差异 信用风险部分n风险权重有升有降（表外）比现行法下降的：比现行

7、法下降的：未使用的信用卡授信额度（符未使用的信用卡授信额度（符合标准的合标准的CCF为为20%）（）（第第71条条）可以扣减减值准备，且在乘以可以扣减减值准备，且在乘以CCF后（后（第第53条条）比现行法上升的：比现行法上升的：交易对手权重交易对手权重（评级（评级B-以下以下-150%）承诺（原始期限不超过承诺（原始期限不超过1年的贷款承年的贷款承诺诺CCF 20%）11新新办法办法与现行法差异与现行法差异 信用风险部分n债权主体分类有增有减n 现行法：公用企业（100%），其中：中央投资的公用企业（50%）n 新办法：公用企业（删除），公共部门实体PSE（增加，20%，第58条）我国公共部门

8、实体包括：n除财政部和中国人民银行以外，其它收入主要源于中央财政的公共除财政部和中国人民银行以外，其它收入主要源于中央财政的公共部门部门-铁道部本部的贷款和铁道部发行的债券铁道部本部的贷款和铁道部发行的债券 n省级（直辖区、自治区）以及计划单列市人民政府省级（直辖区、自治区）以及计划单列市人民政府-地方政府发行地方政府发行的地方政府债券的地方政府债券n 不包括：公共部门实体投资的工商企业的债权，例如城投公司、不包括：公共部门实体投资的工商企业的债权，例如城投公司、铁道部下属公司等铁道部下属公司等 12新新办法办法与现行法差异与现行法差异 信用风险部分n涵盖范围有扩有缩n 新办法：n扩大扩大-证

9、券、商品、外汇交易清算过程中形成的风险暴露（证券、商品、外汇交易清算过程中形成的风险暴露（第第72条条，办法办法附件附件2，分为，分为DvP和非和非DvP）（最高为）（最高为1250%）n扩大扩大-部分以前在资本扣减的项目现在在表内反映（非自用不部分以前在资本扣减的项目现在在表内反映（非自用不动产、对工商企业的股权投资，动产、对工商企业的股权投资，第第68和和69条条）n扩大扩大-增加远期定期存款、部分交款的股票及证券、银行借出增加远期定期存款、部分交款的股票及证券、银行借出的证券或用作抵押物的证券，（的证券或用作抵押物的证券，（第第71条）条）n扩大扩大-租赁资产余值（租赁资产余值（100%

10、，第第66条条）n缩小缩小-场外衍生工具场外衍生工具OTC的计算纳入的计算纳入CCR框架下框架下n缩小缩小-已经计算已经计算CCR的证券融资交易资产不在表内反映的证券融资交易资产不在表内反映变化哪些有利？哪些不利？变化哪些有利？哪些不利？项目权重原权重2.4对评级AA-以下，A-（含A-）以上的国家或地区的中央政府和中央银行的债权20%100%2.5对评级A-以下，BBB-（含BBB-）以上的国家或地区的中央政府和中央银行的债权50%100%2.7对评级B-以下的国家或地区的中央政府和中央银行的债权150%100%3.对我国公共部门实体的债权20%50%/0%4.3对我国其他商业银行的债权（不

11、包括次级债权）4.3.1原始期限3个月以内20%0%4.3.2原始期限3个月以上25%0%/20%5.1对评级AA-（含AA-）以上国家或地区注册的商业银行和公共部门实体的债权25%20%/50%5.2对评级AA-以下，A-（含A-）以上国家或地区注册的商业银行和公共部门实体的债权50%100%6.对一般企业的债权100%100%/50%7.对符合标准的微型和小型企业的债权75%100%8.2对已抵押房产，在购房人没有全部归还贷款前，商业银行以再评估后的净值为抵押追加贷款的，追加的部分150%100%8.3对个人其他债权75%100%9.租赁资产余值100%无10.股权10.1对金融机构的股权

12、投资（未扣除部分）250%资本扣减项10.2 被动持有的对工商企业的股权投资400%资本扣减项/100%10.3因政策性原因并经国务院特别批准的对工商企业的股权投资400%100%10.4对工商企业的其他股权投资1250%资本扣减项11.非自用不动产11.2 其他非自用不动产1250%资本扣减项12.其他12.1依赖于银行未来盈利的净递延税资产（未扣除部分）250%100%12.2其他表内资产100%100%变化哪些有利？哪些不利？变化哪些有利？哪些不利？项目CCF原CCF2.贷款承诺2.1原始期限不超过1年的贷款承诺20%0%3.未使用的信用卡授信额度3.1 一般未使用额度50%50%3.2

13、 符合标准的未使用额度20%50%6.银行借出的证券或用作抵押物的证券100%无场外衍生产品交易纳入CCRCEM法15新办法对银行的主要影响n取消中央投资的公用企业优惠权重取消中央投资的公用企业优惠权重n调整部分分子扣减项的处理方式调整部分分子扣减项的处理方式n降低个人非住房按揭贷款债权权重降低个人非住房按揭贷款债权权重n提高商业银行同业风险权重和期限提高商业银行同业风险权重和期限n降低符合标准的小微企业风险权重降低符合标准的小微企业风险权重n降低符合标准的信用卡未使用额度的转换系数降低符合标准的信用卡未使用额度的转换系数 16目目 录录n 新新办法办法下信用风险的基本框架下信用风险的基本框架

14、n 信用风险（权重法）报表框架信用风险（权重法）报表框架n 第一部分第一部分 表内信用风险加权资产计算表表内信用风险加权资产计算表n 第二部分第二部分 表外信用风险加权资产计算表表外信用风险加权资产计算表n 第三部分第三部分 交易对手信用风险汇总表及附表交易对手信用风险汇总表及附表n 第四部分第四部分 资产证券化部分汇总表及附表资产证券化部分汇总表及附表 17信用风险（权重法）报表框架信用风险（权重法）报表框架G4B-1G4B-1表内风险加权资产计算表（权重法）表内风险加权资产计算表（权重法）G4B-2G4B-2表内风险加权资产计算表（权重法）表内风险加权资产计算表（权重法）G4B-3G4B-

15、3交易对手信用风险暴露风险加权资产汇总表（权重法）交易对手信用风险暴露风险加权资产汇总表（权重法）G4B-3(a)场外衍场外衍生工具交易对手生工具交易对手信用风险计算表信用风险计算表G4B-3(b)证券融证券融资交易对手信用资交易对手信用风险计算表风险计算表G4B-4资产证券化业务信用风险加权资产汇总表资产证券化业务信用风险加权资产汇总表 13.资产证券化表内项目资产证券化表内项目11.资产证券化表外项目资产证券化表外项目G4B-4(a)表内表内G4B-4(b)表外表外G4B-4(b1)现金便利和现金便利和流动性便利流动性便利G4B-4(b2)提提前摊还安排前摊还安排18目目 录录n 新新办法

16、办法下信用风险的基本框架下信用风险的基本框架n 信用风险（权重法）报表框架信用风险（权重法）报表框架n 第一部分第一部分 表内信用风险加权资产计算表表内信用风险加权资产计算表n 第二部分第二部分 表外信用风险加权资产计算表表外信用风险加权资产计算表n 第三部分第三部分 交易对手信用风险汇总表及附表交易对手信用风险汇总表及附表n 第四部分第四部分 资产证券化部分汇总表及附表资产证券化部分汇总表及附表 19表内信用风险加权资产计算表表内信用风险加权资产计算表G4B-1 表内风险加权资产计算表（权重法）表内风险加权资产计算表（权重法）主要内容：主要内容：债权主体的风险权重债权主体的风险权重减值准备、

17、风险暴露以及未缓释的风险暴露减值准备、风险暴露以及未缓释的风险暴露风险缓释因素风险缓释因素附注项目附注项目计算公式：计算公式：RWA=(风险缓释覆盖的部分风险缓释覆盖的部分 对应对应的风险权重的风险权重)+未被风险缓释覆盖的部分未被风险缓释覆盖的部分 债权的风债权的风险权重险权重20表内信用风险加权资产计算表表内信用风险加权资产计算表填报注意事项：填报注意事项：折旧与摊销直接从原值中扣减，填列在折旧与摊销直接从原值中扣减，填列在A列，不填列在列，不填列在B列；列；B列列“各项减值准备各项减值准备”填报对这笔债权所计提的所有减值准备，包填报对这笔债权所计提的所有减值准备，包含已计入二级资本的超额

18、贷款损失准备金，不仅仅是专项准备；含已计入二级资本的超额贷款损失准备金，不仅仅是专项准备；各类风险缓释因素所覆盖的资产总额不得超过各类风险缓释因素所覆盖的资产总额不得超过C列风险暴露额；列风险暴露额；“1.2黄金黄金”不包括白银、钯等贵金属；不包括白银、钯等贵金属；“6.对一般企（事）业的债权对一般企（事）业的债权”包括事业单位；包括事业单位；未扣除部分（未扣除部分（4.1.2/4.4/10.1/11.3)的计算的计算=债权债权-已经在资本定义中已经在资本定义中扣除；扣除；对于分母中未并表金融机构大额对于分母中未并表金融机构大额/小额少数资本投资的计算：股权小额少数资本投资的计算：股权统一为统

19、一为250%，债权统一为，债权统一为100%；小微企业的风险暴露；小微企业的风险暴露；21表内信用风险加权资产计算表表内信用风险加权资产计算表填报注意事项（续填报注意事项（续1）：）：固定资产、自用的土地使用权以及不依赖于银行未来盈利的递延固定资产、自用的土地使用权以及不依赖于银行未来盈利的递延税资产适用税资产适用100%（“11.4.6其中：适用其中：适用100%风险权重的资产风险权重的资产”）的风险权重；的风险权重；所有填报说明未提及的债权风险权重均为所有填报说明未提及的债权风险权重均为100%；“13.资产证券化表内项目资产证券化表内项目”填报的是填报的是G4B-4 资产证券化业务信资产

20、证券化业务信用风险加权资产汇总表（标准法）用风险加权资产汇总表（标准法）中中“1.1B”的结果；的结果；“14.计入二级资本的超额贷款损失准备计入二级资本的超额贷款损失准备”项目只是为了计算逻辑项目只是为了计算逻辑准确；准确；我国商业银行：国有、股份、城商、农商和外资法人；我国商业银行：国有、股份、城商、农商和外资法人；我国其他金融机构包括银联和小额贷款公司；我国其他金融机构包括银联和小额贷款公司；22表内信用风险加权资产计算表表内信用风险加权资产计算表填报注意事项（续填报注意事项（续2）：）：附注项目（避免重复计算和与附注项目（避免重复计算和与G01总资产的校验关系）总资产的校验关系）n避免

21、重复计算项目：避免重复计算项目：n附注附注1.已计算市场风险资本的表内交易账户资产；已计算市场风险资本的表内交易账户资产；n附注附注3.衍生金融资产（银行账户）；衍生金融资产（银行账户）；n附注附注4.已计算交易对手信用风险的证券融资交易业务已计算交易对手信用风险的证券融资交易业务(银行账银行账户户)；n实现与实现与G01总资产的逻辑校验关系：总资产的逻辑校验关系：n附注附注2.资本扣减项资本扣减项；n附注附注5.未纳入监管并表的附属公司的资产未纳入监管并表的附属公司的资产；n14.C-13.C+附注附注1.A+附注附注2.A+附注附注3.A+附注附注4.A+附注附注5.AG0125.C23目

22、目 录录n 新新办法办法下信用风险的基本框架下信用风险的基本框架n 信用风险（权重法）报表框架信用风险（权重法）报表框架n 第一部分第一部分 表内信用风险加权资产计算表表内信用风险加权资产计算表n 第二部分第二部分 表外信用风险加权资产计算表表外信用风险加权资产计算表n 第三部分第三部分 交易对手信用风险汇总表及附表交易对手信用风险汇总表及附表n 第四部分第四部分 资产证券化部分汇总表及附表资产证券化部分汇总表及附表 24表外信用风险加权资产计算表表外信用风险加权资产计算表G4B-2 表外风险加权资产计算表（权重法）表外风险加权资产计算表（权重法）n计算方法（办法第计算方法（办法第5353条）

23、：条）：将表外项目名义本金乘将表外项目名义本金乘以以信用转换系数信用转换系数得到等值的表内资产，再按表内资产得到等值的表内资产，再按表内资产的处理方式计量风险加权资产的处理方式计量风险加权资产n计算公式：计算公式：RWA=缓释缓释*CCF*风险权重风险权重+（名义本（名义本金金-缓释）缓释）*CCF-准备金准备金*风险权重风险权重25表外信用风险加权资产计算表表外信用风险加权资产计算表填报注意事项：填报注意事项：表外减值准备的资产负债表属性；表外减值准备的资产负债表属性；可随时无条件撤销的贷款承诺；可随时无条件撤销的贷款承诺；债券包销业务不在表外而是纳入市场风险中计算；债券包销业务不在表外而是

24、纳入市场风险中计算；“9.银行借出的证券或用作抵押物的证券银行借出的证券或用作抵押物的证券”；“10.2其他其他”：填报机构在银行账户下销售并用于保证的信用违：填报机构在银行账户下销售并用于保证的信用违约互换（约互换（CDS）;“11.资产证券化表外项目资产证券化表外项目”填报的是填报的是G4B-4 资产证券化业务信资产证券化业务信用风险加权资产汇总表（标准法）用风险加权资产汇总表（标准法）中中“1.2B”的结果的结果26表外信用风险加权资产计算表表外信用风险加权资产计算表-案例案例某国内商业银行向一家大型进出口贸易企业开出金额为某国内商业银行向一家大型进出口贸易企业开出金额为1000万元的非

25、融资性保万元的非融资性保函（函（3个月）。该行对这笔银行承兑汇票计提个月）。该行对这笔银行承兑汇票计提10万元减值准备金。企业向银行缴万元减值准备金。企业向银行缴纳保证金纳保证金200万元，以中国工商银行发行的万元，以中国工商银行发行的100万元人民币债券（剩余期限万元人民币债券（剩余期限6个月）个月），国债，国债100万元，我国铁道部发行万元，我国铁道部发行100万元债券做抵押，并以另一一般企业做担万元债券做抵押，并以另一一般企业做担保。那么该笔银行承兑汇票的风险加权资产为：保。那么该笔银行承兑汇票的风险加权资产为：名义本金：名义本金：1000万万风险缓释：风险缓释：0%-保证金保证金200

26、万万+国债国债100万万 20%-铁道部债券铁道部债券100万万 25%-工行债券工行债券100万万 100%-1000-10-300-100-100=490万万CCF:50%RWA=300*50%*0%+100*50%*20%+100*50%*25%+490*50%*100%=267.5万万27目目 录录n 新新办法办法下信用风险的基本框架下信用风险的基本框架n 信用风险（权重法）报表框架信用风险（权重法）报表框架n 第一部分第一部分 表内信用风险加权资产计算表表内信用风险加权资产计算表n 第二部分第二部分 表外信用风险加权资产计算表表外信用风险加权资产计算表n 第三部分第三部分 交易对手信

27、用风险汇总表及附表交易对手信用风险汇总表及附表n 第四部分第四部分 资产证券化部分汇总表及附表资产证券化部分汇总表及附表 28 交易对手信用风险汇总表及附表交易对手信用风险汇总表及附表交易对手信用风险交易对手信用风险n出处：出处：办法办法附件附件8BII附件附件4+BIIIn范围：银行账户和交易账户中未结算的证券、商范围：银行账户和交易账户中未结算的证券、商品和外汇交易的交易对手信用风险暴露品和外汇交易的交易对手信用风险暴露，包括，包括场外衍生工具场外衍生工具(OTC)；证券融资交易；证券融资交易(SFT)；中央；中央交易对手交易对手(CCP)n方法：权重法和内评法方法：权重法和内评法29交易

28、对手信用风险交易对手信用风险 贷款贷款交易对手信用风险暴露交易对手信用风险暴露单向损失风险：贷款方面临单向损失风险：贷款方面临潜在贷款损失潜在贷款损失双向损失风险：双方中的任双向损失风险：双方中的任何一方都可能由于交易对手何一方都可能由于交易对手违约遭受损失，取决于交易违约遭受损失，取决于交易对手违约时这笔交易的市场对手违约时这笔交易的市场价值价值贷款形成的风险暴露是正值贷款形成的风险暴露是正值暴露可能是正值也可以是负暴露可能是正值也可以是负值，当交易面临未来的利益值，当交易面临未来的利益流入时，银行面临交易对手流入时，银行面临交易对手的信用风险的信用风险风险暴露容易度量（贷款本风险暴露容易度

29、量（贷款本金很容易确定金额）金很容易确定金额）暴露是不确定的，资产价值暴露是不确定的，资产价值或市价变化或市价变化30交易对手信用风险汇总表交易对手信用风险汇总表G4B-3 交易对手信用风险汇总表（权重法）交易对手信用风险汇总表（权重法）主要内容：主要内容：CCR=OTC+SFT+CCP OTC=EAD（违约风险暴露）（违约风险暴露）*W+CVA（信用（信用估值调整）估值调整）31交易对手信用风险汇总表交易对手信用风险汇总表G4B-3交易对手信用风险暴露风险加权资产汇总表（权重法）交易对手信用风险暴露风险加权资产汇总表（权重法）填报机构：报表日期：年 月 日单位：万元序号项目AB资产余额/风险

30、暴露风险加权资产11.权重法下场外衍生工具交易形成的交易对手信用风险0.00 0.00 2 1.1违约风险加权资产（权重法）3 1.2信用估值调整风险加权资产（权重法）42.证券融资交易对手信用风险（权重法）53.与中央交易对手交易形成的信用风险64.未结算的证券、商品和外汇交易的交易对手信用风险合计0.00 0.00 32场外衍生工具交易对手信用风险计算表场外衍生工具交易对手信用风险计算表主要内容主要内容:n第第I部分：违约风险暴露计算表部分：违约风险暴露计算表-EADn第第I.I部分：无净额结算的违约风险暴露计算表部分：无净额结算的违约风险暴露计算表n第第I.II部分：净额结算的违约风险暴

31、露计算表部分：净额结算的违约风险暴露计算表n第第II部分：信用估值调整风险加权资产（权重法）部分：信用估值调整风险加权资产（权重法）计算表计算表-CVA33场外衍生工具交易对手信用风险计算表场外衍生工具交易对手信用风险计算表34场外衍生工具交易对手信用风险计算表场外衍生工具交易对手信用风险计算表35场外衍生工具交易（场外衍生工具交易（OTC）：）：EADn无净额结算的违约风险暴露计算无净额结算的违约风险暴露计算 现期风险暴露法现期风险暴露法nEAD=MTM+NP附加系数附加系数n盯市成本盯市成本(MTM)，为表内公允价值，为表内公允价值n附加因子附加因子(Add-on)=名义本金名义本金(NP

32、)附加系数附加系数n净额结算的违约风险暴露计算净额结算的违约风险暴露计算nEAD=当前暴露净额当前暴露净额+潜在暴露净额潜在暴露净额n潜在暴露净额潜在暴露净额Anet=0.4*Agross+0.6*NGR*AgrossnRWA=EAD 交易交易对手的权重对手的权重(W)36场外衍生工具交易（场外衍生工具交易（OTC）：）：EAD填报注意事项：填报注意事项：OTC的范围扩大；的范围扩大；盯市成本：如盯市成本为负值，本项目以盯市成本：如盯市成本为负值，本项目以0填报，但填报，但add-on需要计需要计算；算；附加因子的特例：对于信用违约互换产品，在计算违约风险时，只有附加因子的特例：对于信用违约互

33、换产品，在计算违约风险时，只有在参照资产的发行人尚能履约但信用保护买方破产的情况下才需计在参照资产的发行人尚能履约但信用保护买方破产的情况下才需计算附加因子，且以信用保护买方尚未支付的费用为上限；算附加因子，且以信用保护买方尚未支付的费用为上限；计算计算EAD不考虑缓释的作用，例如保证金；不考虑缓释的作用，例如保证金；37场外衍生工具交易场外衍生工具交易（OTC）：）：CVAn原理：信用估值调整风险原理：信用估值调整风险是指交易对手信用状况恶化、信用利差扩大导致商业银行衍生工具交易发生损失的风险。n基础基础1：外部评级：外部评级风险权重风险权重Wi反映当前的信用基础水平反映当前的信用基础水平确

34、定风险起点确定风险起点n基础基础2：未来现金流：未来现金流(NCF)期限期限Mi反映未来的信用变化反映未来的信用变化预测未来走势预测未来走势nCVA=当前信用当前信用+未来信用未来信用=总风险量总风险量-对冲风险量对冲风险量 38如何在如何在CVA体现估值调整体现估值调整n当前信用指标：当前信用指标：Win根据系数表来确定根据系数表来确定AAA-0.7%AA-0.7%A-0.8%BBB或未评级或未评级-1.0%BB-2.0%B-3.0%CCC-10.0%n未来信用指标：未来信用指标：Min根据未来现金流确定根据未来现金流确定11,50021,55031,60041,65051,70061,75

35、071,80039如何体现如何体现CVA总风险量总风险量n每个对手总风险量：每个对手总风险量：nRWA=风险暴露风险暴露(EAD)期限期限(M)权重权重(W)EAD：为该对手的全部：为该对手的全部EAD合计；合计；M：为根据现金流计算出来的结果，反映未来信：为根据现金流计算出来的结果，反映未来信用变化；用变化；W：为根据当前外部评级对应的权重，反映当：为根据当前外部评级对应的权重，反映当前的信用起点；前的信用起点；40如何体现对冲的调节？如何体现对冲的调节？n对冲工具对冲工具=单名工具单名工具+指数工具指数工具n单名工具：绑定交易对手，只要对手单名工具：绑定交易对手，只要对手A违约，第违约，第

36、三方赔付交易主体。三方赔付交易主体。缓释金额缓释金额=名义本金名义本金(B)期限期限(Mhedge)权重权重(W)由于单名对冲工具是绑定的交易对手，专门为对手由于单名对冲工具是绑定的交易对手，专门为对手A违约所设，因此权重与交易对手权重一致，均为违约所设，因此权重与交易对手权重一致，均为W。n指数工具：非绑定交易对手。指数工具：非绑定交易对手。缓释金额缓释金额=名义本金名义本金(Bind)期限期限(Mind)权重权重(Wind)由于指数对冲工具是非绑定交易对手，因此权重与交由于指数对冲工具是非绑定交易对手，因此权重与交易对手权重不同。易对手权重不同。41CVA=总风险量总风险量-对冲风险量对冲

37、风险量n总风险量总风险量=EADM Wn对冲风险量对冲风险量=单名对冲单名对冲+指数对冲指数对冲n单名对冲单名对冲=BMhedgeWn指数对冲指数对冲=BindMind Windn对冲步骤：对冲步骤：n由于单名对冲与总风险量是逐笔匹配的，指数对冲与由于单名对冲与总风险量是逐笔匹配的，指数对冲与总风险量是打包匹配的。因此对冲分为两个步骤总风险量是打包匹配的。因此对冲分为两个步骤第一步：单名对冲第一步：单名对冲对冲对冲1后后=EADM W-BMhedgeW第二步：指数对冲第二步：指数对冲对冲对冲2后后=(EADM W-BMhedgeW)-BindMind Wind42两个对冲后的风险量如何加权汇总

38、？两个对冲后的风险量如何加权汇总？n对于第一步单名对冲对于第一步单名对冲:权重：权重：75%公式：公式：75%(EADM W-BMhedgew)2 n对于第二步指数对冲对于第二步指数对冲权重：权重：25%公式：公式：25%(EADM W-BMhedgew)-BindMind wind2 n由此可得：由此可得：43CVA还需要进行的处理还需要进行的处理n乘以乘以99%的置信区间系数的置信区间系数2.33n这是符合正态分布的假设这是符合正态分布的假设n落在落在99%的置信区间内的系数即为的置信区间内的系数即为2.33n再乘以再乘以12.5最低资本要求最低资本要求n再乘以巴三要求的再乘以巴三要求的1

39、年期的假设年期的假设44场外衍生工具交易场外衍生工具交易（OTC）：）：CVAn根据根据办法办法规定，规定，CVAn若无信用衍生产品，则若无信用衍生产品，则CVA公式可简化为公式可简化为其中，其中，是是交易对手交易对手i的折扣后的整体风险暴露，以交易对手为维度，折扣的折扣后的整体风险暴露，以交易对手为维度，折扣系数系数 等于（等于（1-exp（-0.05*Mi）/（0.05*Mi）。）。Mi为剩余期限。为剩余期限。Wi是交易对手是交易对手i的风险权重。的风险权重。45证券融资交易对手信用风险计算表证券融资交易对手信用风险计算表n证券融资交易：是指银行间以证券为标的的融资行为证券融资交易：是指银

40、行间以证券为标的的融资行为（Security Financial TradeSecurity Financial Trade），如回购、证券借贷、），如回购、证券借贷、保证金贷款交易等。保证金贷款交易等。所有权转移的所有权转移的SFTSFT：双卖断，证券转移：双卖断，证券转移银行间证券融资、证券借贷、证券互换业务银行间证券融资、证券借贷、证券互换业务所有权不转移的所有权不转移的SFTSFT：单卖断，证券不转移：单卖断，证券不转移质押式回购业务质押式回购业务46证券融资交易对手信用风险计算表证券融资交易对手信用风险计算表n银行账户银行账户-权重替代法，不考虑合格净额结算权重替代法，不考虑合格净额

41、结算n交易账户交易账户-BII-BII中的综合法（中的综合法（comprehensive comprehensive method)method)，可以考虑合格净额结算，可以考虑合格净额结算47证券融资交易对手信用风险计算表证券融资交易对手信用风险计算表48证券融资交易对手信用风险计算表证券融资交易对手信用风险计算表49 证券融资交易对手信用风险计算表证券融资交易对手信用风险计算表-银行账户银行账户50 证券融资交易对手信用风险计算表证券融资交易对手信用风险计算表-银行账户银行账户计算公式：计算公式：证券融资交易对手信用风险证券融资交易对手信用风险=MAX（0，（风险暴露，（风险暴露-证券价证

42、券价值值/风险缓释）风险缓释）交易对手风险权重交易对手风险权重+证券证券/风险缓释风险缓释证券证券/缓释的风险权重缓释的风险权重填报注意事项：填报注意事项：范围：只包括所有权转移的范围：只包括所有权转移的SFT 51证券融资过程中用于抵押的证券所有权发生转移的情形：证券融资过程中用于抵押的证券所有权发生转移的情形：n逆回购方：相当于用现金购买了用于抵押的证券，只不过这些证券虽然反映在逆回购方的逆回购方：相当于用现金购买了用于抵押的证券，只不过这些证券虽然反映在逆回购方的资产负债表，但由于回购协议的存在，未来将由正回购方出钱以一定的价格购回。资产负债表，但由于回购协议的存在，未来将由正回购方出钱

43、以一定的价格购回。当正回购方的未来回购价格当正回购方的未来回购价格(P1)(P1)高于这笔证券的实际价格高于这笔证券的实际价格(P2)(P2)的时候，对于逆回购方而言，的时候，对于逆回购方而言，便产生了一笔未来的利益流入（便产生了一笔未来的利益流入（P1-P2P1-P2），需要计算），需要计算2 2个信用风险：个信用风险：这笔未来的利益流入（这笔未来的利益流入（P1-P2P1-P2）由于正回购方违约而形成的信用风险；）由于正回购方违约而形成的信用风险；逆回购方资产方的用于抵押的证券的发行主体对应的该笔证券到期不能逆回购方资产方的用于抵押的证券的发行主体对应的该笔证券到期不能兑付的信用风险；兑付

44、的信用风险；n正回购方：也是正回购方：也是2 2个信用风险个信用风险:因为未来的利益流入因为未来的利益流入P2P2小于未来的利益流出小于未来的利益流出P1P1，交易对手的风险暴露为，交易对手的风险暴露为负数，所以这笔暴露为负数，所以这笔暴露为0 0风险缓释品对应的风险缓释品对应的RWARWA 证券融资交易对手信用风险计算表证券融资交易对手信用风险计算表-银行账户银行账户 52 证券融资过程中用于抵押的证券所有权不发生转移证券融资过程中用于抵押的证券所有权不发生转移的情形：的情形：n逆回购方：出让资金，相当于有抵押的贷款。在其表内表中逆回购方：出让资金，相当于有抵押的贷款。在其表内表中按照对正回

45、购方的一笔债权计算信用风险，同时以用于抵押按照对正回购方的一笔债权计算信用风险，同时以用于抵押的合格证券作为风险缓释；的合格证券作为风险缓释；n正回购方：由于用于抵押的证券未离开正回购方的资产负债正回购方：由于用于抵押的证券未离开正回购方的资产负债表，在其表内表中按照该笔证券发行主体的一笔债权计算信表，在其表内表中按照该笔证券发行主体的一笔债权计算信用风险。用风险。证券融资交易对手信用风险计算表证券融资交易对手信用风险计算表-银行账户银行账户 53 证券融资交易对手信用风险计算表证券融资交易对手信用风险计算表-银行账户银行账户 54案例案例n2011年年11月月7日，我国商业银行日，我国商业银

46、行A将将110元面值的铁道部债券借给国内另一家元面值的铁道部债券借给国内另一家商业银行商业银行B，B银行向银行向A银行付出银行付出100元现元现金，金，110元面值的铁道部债券交易日当天元面值的铁道部债券交易日当天市值市值105元，计入元，计入B银行的银行账户下。银行的银行账户下。同时双方协议约定在同时双方协议约定在2012年年3月月20日日A银行以银行以110元现金买回该证券，在报告期元现金买回该证券，在报告期末（末（2011年年12月月31日）该笔铁道部债券日）该笔铁道部债券的市值为的市值为90元。元。55案例（续）案例（续）n根据公式：证券融资交易对手信用风险根据公式：证券融资交易对手信

47、用风险=MAX（0，（风险暴露（风险暴露-证券价值证券价值/缓释价值）缓释价值）交易对手风险权交易对手风险权重重+证券价值证券价值/缓释价值缓释价值证券证券/缓释风险权重，可得：缓释风险权重，可得：nA银行交易对手信用风险暴露的银行交易对手信用风险暴露的RWA=MAX0，（，（90未来流入未来流入-110未来流出）未来流出）25%+1100%=0元。元。nB银行交易对手信用风险暴露的银行交易对手信用风险暴露的RWA=MAX0，（110未来流入未来流入-90未来流出）未来流出）25%+9020%=23元。元。56案例（续案例（续2 2）57案例（续案例（续3 3）n同时，由于双方协议约定在同时，

48、由于双方协议约定在2012年年3月月20日，日，A银行现银行现金买回该证券，因此金买回该证券，因此A银行应在银行应在G4B-2表外信用风险表外信用风险加权资产计算表（权重法）加权资产计算表（权重法）9.银行借出的证券或用作银行借出的证券或用作抵押物的证券抵押物的证券反映表外信用风险，该信用风险反映表外信用风险，该信用风险RWA=90100%20%=18元。元。58证券融资交易对手信用风险计算表证券融资交易对手信用风险计算表-交易账户交易账户 计算公式：计算公式：交易对手信用风险加权资产交易对手信用风险加权资产=证券融资交易风证券融资交易风险缓释后风险暴露（险缓释后风险暴露（E*）*办法附件办法

49、附件2规定的交规定的交易对手的风险权重。易对手的风险权重。59 证券融资交易对手信用风险计算表证券融资交易对手信用风险计算表-交易账户交易账户在交易账户下，要分两种情形填报：在交易账户下，要分两种情形填报：n情形一，对于与存在合格结算净额交易对手的交易信息，情形一，对于与存在合格结算净额交易对手的交易信息，应按逐个合格净额结算交易对手分别汇总在一行中填报在应按逐个合格净额结算交易对手分别汇总在一行中填报在第第部分：交易账户证券融资交易表部分：交易账户证券融资交易表的的“1.合格净额合格净额结算交易（逐个交易对手填报）结算交易（逐个交易对手填报）”中；中；n情形二，对于与非合格净额结算交易对手的

50、交易信息，应情形二，对于与非合格净额结算交易对手的交易信息，应按逐笔交易信息将每笔交易填报在按逐笔交易信息将每笔交易填报在第第部分：交易账户部分：交易账户证券融资交易表证券融资交易表的的“2.非合格净额结算交易（逐笔交易非合格净额结算交易（逐笔交易填报）填报）”。60目目 录录n 新新办法办法下信用风险的基本框架下信用风险的基本框架n 信用风险（权重法）报表框架信用风险（权重法）报表框架n 第一部分第一部分 表内信用风险加权资产计算表表内信用风险加权资产计算表n 第二部分第二部分 表外信用风险加权资产计算表表外信用风险加权资产计算表n 第三部分第三部分 交易对手信用风险汇总表及附表交易对手信用