集团财务管控体系设计与实施(66页PPT).pptx
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1、11/8/20221XIAMEN INTERNATIONAL AIRPORT GROUP概要概要一、引言一、引言二、机场集团财务管理定位二、机场集团财务管理定位三、机场集团财务管控体系三、机场集团财务管控体系四、机场集团财务管控举措四、机场集团财务管控举措五、机场集团财务管控案例五、机场集团财务管控案例11/8/20222XIAMEN INTERNATIONAL AIRPORT GROUP引言引言n民航机场面临的形势:属地化改革完成以后,民航机场面临的形势:属地化改革完成以后,实行企业化运作、专业化经营管理是改革的实行企业化运作、专业化经营管理是改革的核心和发展方向;组建机场集团,形成品牌核心
2、和发展方向;组建机场集团,形成品牌效应和规模效应,是可持续发展的战略需要。效应和规模效应,是可持续发展的战略需要。n集团管理水平、管控能力成为制约集团公司集团管理水平、管控能力成为制约集团公司健康发展的健康发展的“瓶颈瓶颈”。n站在企业集团总部战略管理的高度,全方位站在企业集团总部战略管理的高度,全方位地对财务管控体系的设计与实施进行探讨,地对财务管控体系的设计与实施进行探讨,是提高机场集团核心竞争力的关键是提高机场集团核心竞争力的关键 。11/8/20223XIAMEN INTERNATIONAL AIRPORT GROUP世界世界500强石化行业大型企业集团比较强石化行业大型企业集团比较排
3、名排名公公 司司年营业收入年营业收入(美元(美元$)利润利润员工数员工数(万人)(万人)3埃克森美孚埃克森美孚2710亿亿8.631中石化中石化751亿亿40中石化中石化/美孚美孚285%465资料来源:财富资料来源:财富,2005.074“中航油中航油”事件事件n中国航油成立于中国航油成立于19931993年,由中央直属大型国企中国航空油料年,由中央直属大型国企中国航空油料控股公司控股,总部设在新加坡。控股公司控股,总部设在新加坡。n公司成立之初经营十分困难,最初资金只有公司成立之初经营十分困难,最初资金只有2222万美元,一度万美元,一度濒临破产,后在总裁陈久霖的带领下,一举扭亏为盈,从单
4、濒临破产,后在总裁陈久霖的带领下,一举扭亏为盈,从单一的进口航油采购业务逐步扩展到国际石油贸易业务,并于一的进口航油采购业务逐步扩展到国际石油贸易业务,并于20012001年在新加坡交易所主板上市,成为中国首家利用海外自年在新加坡交易所主板上市,成为中国首家利用海外自有资产在国外上市的中资企业。有资产在国外上市的中资企业。n公司曾创下连续公司曾创下连续7 7年营业额平均每年增长年营业额平均每年增长222222、贸易、贸易量平均每年增长量平均每年增长214214、税前利润平均每年增长、税前利润平均每年增长160160的记录。的记录。11/8/20225XIAMEN INTERNATIONAL A
5、IRPORT GROUPn新加坡国立大学将其作为新加坡国立大学将其作为MBAMBA的教学案。的教学案。n20022002年公司被新交所评为年公司被新交所评为“最具透明度的上市公司最具透明度的上市公司”,”,并且并且是唯一入选的中资公司。是唯一入选的中资公司。n公司总裁陈久霖被世界经济论坛评选为公司总裁陈久霖被世界经济论坛评选为“亚洲经济新领亚洲经济新领袖袖”,入选,入选“北大杰出校友北大杰出校友”名录。名录。n20032003年下半年涉足石油期货交易。年下半年涉足石油期货交易。n20042004年年1212月中航油宣布投机期货巨额亏损月中航油宣布投机期货巨额亏损5.55.5亿美元,亿美元,向法
6、院申请破产保护。向法院申请破产保护。n中航油从一个名不经传的小公司走向成功用了整整十中航油从一个名不经传的小公司走向成功用了整整十年,而由一个明星企业从辉煌走向毁灭仅用了十个月。年,而由一个明星企业从辉煌走向毁灭仅用了十个月。11/8/20226XIAMEN INTERNATIONAL AIRPORT GROUP第一部分第一部分 机场集团财务管理定位机场集团财务管理定位11/8/20227XIAMEN INTERNATIONAL AIRPORT GROUP集团的优势特征:n以资本以资本(产权)为主要联结纽带产权)为主要联结纽带 n战略目标的一致性战略目标的一致性n资源的聚合性资源的聚合性资源有
7、效配置和共享资源有效配置和共享n运作及财务的协同性运作及财务的协同性投资决策、配置资源、投资决策、配置资源、调整结构等重大方面协同。调整结构等重大方面协同。具备上述特征(能力),才能打造出真正具具备上述特征(能力),才能打造出真正具有竞争力的国际性集团。有竞争力的国际性集团。11/8/20228XIAMEN INTERNATIONAL AIRPORT GROUP集团的财务特征 n产权关系复杂化产权关系复杂化 n财务主体多元化及管理多元化集组织、资金、财务主体多元化及管理多元化集组织、资金、人员管理于一体。人员管理于一体。n财务决策多层次化财务决策多层次化 n关联交易普遍化政策许可下利润的合理流
8、动关联交易普遍化政策许可下利润的合理流动 n母公司职能双重化战略、政策、信息母公司职能双重化战略、政策、信息上述特征表明集团公司财务管理更具复杂性和风上述特征表明集团公司财务管理更具复杂性和风险性。险性。11/8/20229XIAMEN INTERNATIONAL AIRPORT GROUP集团财务管理定位集团财务管理定位资源开发与配置资源开发与配置风险防患与规避风险防患与规避“成本领先成本领先”竞争策略竞争策略实实 现现 战战 略略 目目 标标集团财务管理定位:通过集团财务管理定位:通过构建具有财构建具有财务控制力的集团财务总部实现务控制力的集团财务总部实现11/8/202210XIAMEN
9、 INTERNATIONAL AIRPORT GROUP一、资源开发与配置一、资源开发与配置n投资方向:投入航空业务或非航空业务?投入投资方向:投入航空业务或非航空业务?投入的地区?的地区?n投资规模:包括各投资项目之间的组合。投资规模:包括各投资项目之间的组合。n投资方式:独资、合资(合作)、产权买卖、投资方式:独资、合资(合作)、产权买卖、收购、兼并和重组等资本运作方式。收购、兼并和重组等资本运作方式。n目标:实现资源最佳配置和最佳投资回报。目标:实现资源最佳配置和最佳投资回报。11/8/202211XIAMEN INTERNATIONAL AIRPORT GROUP航空业务资源开发配置航
10、空业务资源开发配置1 1、支持跨区域联合、兼并、支持跨区域联合、兼并n区域性竞争的机场兼并极具意义。非竞争性机场,也只区域性竞争的机场兼并极具意义。非竞争性机场,也只有做大做强,才能与航空公司在航权、定价权的对话中有做大做强,才能与航空公司在航权、定价权的对话中获得话语权。获得话语权。n国内机场属地化改革的形势下,绝大多数地方政府缺乏国内机场属地化改革的形势下,绝大多数地方政府缺乏经验,具有管理优势的机场集团,可以通过联合重组,经验,具有管理优势的机场集团,可以通过联合重组,向管理水平低下的成员机场输出先进管理。向管理水平低下的成员机场输出先进管理。n全球最大的机场管理公司全球最大的机场管理公
11、司英国英国BAABAA(英国上市公司)(英国上市公司)的成功经验,机场联盟的出现,表明了机场业跨区域联的成功经验,机场联盟的出现,表明了机场业跨区域联合的发展趋势。合的发展趋势。2 2、支持专业化经营、支持专业化经营n“业有专功业有专功”,集中优势资源,形成核心竞争力,获得最佳,集中优势资源,形成核心竞争力,获得最佳效应。效应。11/8/202212非航空业务资源开发配置非航空业务资源开发配置n机场以其客流、物流中心和土地资源所带起的周边商业机场以其客流、物流中心和土地资源所带起的周边商业是机场管理集团的相当一部分利润所系,成为打造多元是机场管理集团的相当一部分利润所系,成为打造多元化收入结构
12、的基础。化收入结构的基础。n关键是能否集中优势资源开发具有核心竞争力的产业。关键是能否集中优势资源开发具有核心竞争力的产业。n提高非航空性收入摆脱机场主要依靠起降费赢利的单一提高非航空性收入摆脱机场主要依靠起降费赢利的单一经营模式,起到辐射机场周边区域作用,成为地方经济经营模式,起到辐射机场周边区域作用,成为地方经济发展的龙头。在全球航空市场受高油价影响十分不景气发展的龙头。在全球航空市场受高油价影响十分不景气的今天,犹显得意义重大。的今天,犹显得意义重大。n国际机场业的成功经验:国际机场业的成功经验:BAABAA、法兰克福机场、法国巴黎机场。、法兰克福机场、法国巴黎机场。11/8/20221
13、3XIAMEN INTERNATIONAL AIRPORT GROUP二、防患与规避风险二、防患与规避风险n机场集团跨区域兼并和经营多元化也是一把双刃剑,在机场集团跨区域兼并和经营多元化也是一把双刃剑,在取得协同效果的同时,因涉足陌生行业、区域,增加管取得协同效果的同时,因涉足陌生行业、区域,增加管理难度,也增加了机场集团的风险。理难度,也增加了机场集团的风险。n企业的风险来自经营风险和财务风险:包括快速成长的企业的风险来自经营风险和财务风险:包括快速成长的风险、组织结构与执行力的风险、决策风险、商业模式风险、组织结构与执行力的风险、决策风险、商业模式风险、财务风险五种。风险、财务风险五种。n
14、站住集团管理的角度,对每个投资项目进行跟踪管理站住集团管理的角度,对每个投资项目进行跟踪管理和监督,和监督,规避潜在的风险,规避潜在的风险,使投资项目获得既定的或最高使投资项目获得既定的或最高的回报率,的回报率,成为财务管理的重要职责。成为财务管理的重要职责。11/8/202214XIAMEN INTERNATIONAL AIRPORT GROUP建立建立“授权授权”与与“受控受控”相统一的机相统一的机制制n集团财务管理必须正确处理集权与分权的关系集团财务管理必须正确处理集权与分权的关系,才能克,才能克服集团公司普遍存在的服集团公司普遍存在的“一收就死,一放就乱一收就死,一放就乱”的体制性的体
15、制性缺陷。缺陷。n过渡集权,子公司没有经营决策权,无法在激烈市场过渡集权,子公司没有经营决策权,无法在激烈市场竞争中立足;过度分权,没有对子公司进行有效管理竞争中立足;过度分权,没有对子公司进行有效管理的控制,造成重大财务事项决策失误频繁发生,弱化的控制,造成重大财务事项决策失误频繁发生,弱化了集团整体优势;了集团整体优势;n严格监督与充分授权的机制:完全严格监督与充分授权的机制:完全“受控受控”前提下的充前提下的充分分“授权授权”;“受控受控”程度决定程度决定“授权授权”范围。范围。11/8/202215XIAMEN INTERNATIONAL AIRPORT GROUP三、三、“成本领先成
16、本领先”的竞争策略的竞争策略“降低成本是民航企业的长期目标,是关系到民航企业生存与发展的一个生死攸关的问题。”国际航协首席执行官切瓦尼.比西尼亚尼11/8/202216XIAMEN INTERNATIONAL AIRPORT GROUP机场收入受到来自三方面制约:机场收入受到来自三方面制约:1.1.客流量和航班量增长受宏观经济影响大;客流量和航班量增长受宏观经济影响大;2.2.随着机场区域性竞争的加剧,机场采取价格随着机场区域性竞争的加剧,机场采取价格竞争策略;竞争策略;3.3.民航总局代表政府制订机场收费标准并对价民航总局代表政府制订机场收费标准并对价格进行的管制。格进行的管制。11/8/2
17、02217XIAMEN INTERNATIONAL AIRPORT GROUP机场成本支出的特殊性机场成本支出的特殊性n机场是一个资本密集型的特殊行业,其资金机场是一个资本密集型的特殊行业,其资金投入大、技术要求高、安全保障要求高,固投入大、技术要求高、安全保障要求高,固定成本较其他行业大,因此成本控制有其特定成本较其他行业大,因此成本控制有其特殊意义。殊意义。n成本支出的可控性成本支出的可控性1.1.资本性成本(财务费用、折旧费用):控制资本性成本(财务费用、折旧费用):控制建设规模、降低建设成本、延长扩建周期,建设规模、降低建设成本、延长扩建周期,降低资本成本;降低资本成本;2.2.人工成
18、本:国内民航机场的人工成本占总成人工成本:国内民航机场的人工成本占总成本比重本比重2020-46-46之间,空间很大;之间,空间很大;3.3.水电、油料费用和维修费用也属可控成本。水电、油料费用和维修费用也属可控成本。11/8/202218各要素费用占机场服务费用总额的比例各要素费用占机场服务费用总额的比例项项 目目所所 占占 比比 例例人工费用人工费用23.723.7燃料、动力及水电费用燃料、动力及水电费用7.497.49修理费用修理费用5.715.71折旧费折旧费33.2833.28其他其他29.8229.82资料来源:中国民用航空总局资料来源:中国民用航空总局20042004年机场财务信
19、息通报,年机场财务信息通报,规划发展财务司规划发展财务司11/8/202219XIAMEN INTERNATIONAL AIRPORT GROUP集团总部与子公司分部的财务管理定位集团总部与子公司分部的财务管理定位集团总部管理定位:构建具有财务控制力的财务总部1、实施以资源有效配置为管理核心,以财务监控为管理主线的战略;2、保障“成本领先”战略的实施;子公司分部的管理定位:集团整体产业链中相对独立和相互依存的分部,在集团治理结构下实现战略协同。集团总部的财务管理定位子公司分部的财务管理定位投资决策中心评价激励中心资源配置中心信息管理中心制度制定中心利润中心被考核中心成本费用中心信息反馈中心制度
20、执行中心11/8/202220XIAMEN INTERNATIONAL AIRPORT GROUP第二部分第二部分 机场集团财务管控体系机场集团财务管控体系11/8/202221XIAMEN INTERNATIONAL AIRPORT GROUP中航油事件回放:从数字看中航油折戟中航油事件回放:从数字看中航油折戟n20032003年下半年:开始投机性期权交易,最初仅涉及年下半年:开始投机性期权交易,最初仅涉及200200万万桶石油,由于对国际石油市场价格判断准确,公司产生了桶石油,由于对国际石油市场价格判断准确,公司产生了一定利润。一定利润。n20042004年一季度:油价攀升导致公司潜亏年一
21、季度:油价攀升导致公司潜亏580580万美元,公万美元,公司决定延期交割合同,交易量也随之增加。司决定延期交割合同,交易量也随之增加。n20042004年二季度:随着油价持续升高,公司的账面亏损年二季度:随着油价持续升高,公司的账面亏损额增加到额增加到30003000万美元左右,公司因而决定再延后交易万美元左右,公司因而决定再延后交易量再次增加。量再次增加。11/8/202222XIAMEN INTERNATIONAL AIRPORT GROUPn1010月月1010日:交易盘口达日:交易盘口达52005200万桶,资金周转出现严重问题:万桶,资金周转出现严重问题:已耗尽近已耗尽近260026
22、00万美元的营运资本、万美元的营运资本、1.21.2亿美元银团贷款和亿美元银团贷款和68006800万元应收账款资金。账面亏损高达万元应收账款资金。账面亏损高达1.81.8亿美元,另外已支付亿美元,另外已支付80008000万美元的额外保证金。万美元的额外保证金。n首次向母公司呈报交易和账面亏损。首次向母公司呈报交易和账面亏损。n1010月月2020日:母公司提前配售日:母公司提前配售15%15%的股票,将所得的的股票,将所得的1.081.08亿亿美元资金贷款给中航油。美元资金贷款给中航油。n1010月月2626日和日和2828日:公司因无法补加一些合同的保证金而遭逼仓,日:公司因无法补加一些
23、合同的保证金而遭逼仓,蒙受蒙受1.321.32亿美元实际亏损。亿美元实际亏损。n1111月月8 8日到日到2525日:公司的衍生商品合同继续遭逼仓,截至日:公司的衍生商品合同继续遭逼仓,截至2525日日的实际亏损达的实际亏损达3.813.81亿美元。亿美元。n1212月月1 1日,在亏损日,在亏损5.55.5亿美元后,中航油宣布向法庭申请亿美元后,中航油宣布向法庭申请破产保护令。破产保护令。11/8/202223XIAMEN INTERNATIONAL AIRPORT GROUP中航油事件暴露出的企业集团管控方面问题n公司治理结构不健全,内部人控制严重:权力公司治理结构不健全,内部人控制严重:
24、权力制衡、相互制约的公司内部治理结构没能发挥制衡、相互制约的公司内部治理结构没能发挥作用,内部人控制严重,公司总裁权力至上,作用,内部人控制严重,公司总裁权力至上,缺乏有效制约机制。缺乏有效制约机制。n制度形同虚设:公司风险控制制度由国际四大制度形同虚设:公司风险控制制度由国际四大会计师事务所之一的安永事务所设计,风险控会计师事务所之一的安永事务所设计,风险控制制度体系完备,如规定制制度体系完备,如规定5050万美元损失自动平万美元损失自动平仓,仓,500500万元损失应报告总部并停止交易,但万元损失应报告总部并停止交易,但在执行中却如同废纸。在执行中却如同废纸。11/8/202224XIAM
25、EN INTERNATIONAL AIRPORT GROUPn信息严重不对称,总部监控滞后:巨额违规操信息严重不对称,总部监控滞后:巨额违规操作并形成巨额亏损在长达一年多时间,总部无作并形成巨额亏损在长达一年多时间,总部无人知晓,直至损失无法逆转。人知晓,直至损失无法逆转。n激励与约束机制不健全:总裁年薪逾千万,现激励与约束机制不健全:总裁年薪逾千万,现行机制实质上是只奖不罚,导致公司管理层愿行机制实质上是只奖不罚,导致公司管理层愿意把国家和股东的资源聚集到自己手中,去进意把国家和股东的资源聚集到自己手中,去进行高风险的投机。赌赢了,利益是个人的,而行高风险的投机。赌赢了,利益是个人的,而且,
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