欧阳_8章无形资产评估_资产评估_陈建西_2版_广商_XXXX02.pptx
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1、资产评估1 2022-3-11引引导导案案例例袁隆平袁隆平加多宝加多宝 资产评估2 2022-3-11第一节第一节 无形资产评估概述无形资产评估概述第二节第二节 无形资产无形资产评估方法评估方法第三节第三节 技术类无形资产评估技术类无形资产评估第四节第四节 商标权的评估商标权的评估第五节第五节 商誉的评估商誉的评估第六节第六节 非常规无形资产的评估非常规无形资产的评估资产评估3 2022-3-11学学习习目目的:的:掌握无形资产的概念、特点、分类,以及评估方法主主要要知知识识点:点:无形资产的概念、特点、分类、用成本核算法、收益法评估专利权及专有技术的价值,超额收益法评估商标权价值,商标许可收
2、费的评估,商誉的评估资产评估4 2022-3-11第第一一节节 无无形形资资产产评评估估概概述述一、一、无无形形资资产产的的概概念念二、二、无无形形资资产产的的功功能能特特性性三、三、无无形形资资产产的的分分类类四、四、影影响响无无形形资资产产评评估估价价值值的的因因素素五、五、无无形形资资产产评评估估的的前前提提及及对对象象资产评估5 2022-3-11一、无形资产的概念一、无形资产的概念无形资产无形资产是指特定主体所控制的,不具有实物形态、对生产经营长期发挥作用且能带来经济利益的资源。形式特点:形式特点:1、无形资产单独不能获得收益,它必须附着于有形资产。 2、无形资产没有物质实体,但未来
3、收益较大。权力只是无形资产的一部分,并非都是无形资产。3、排他性:法律或自身(可口可乐配方)资产评估6 2022-3-11二、二、无无形形资资产产的的功功能能特特性性P1641、附着性:依附于实体资产之上 2、共益性:不同主体同时享有3、累积性4、替代性:更新资产评估7 2022-3-11三、三、无无形形资资产产的的分分类类P1641、按取得渠道:取得渠道:自创和外购。2、按有无法律有无法律保护:保护:法定和收益性无形资产。专利权、商标权、著作权、计算机软件、集成电路布图等属于法定无形资产。3、按可辨识可辨识程度:程度:可确指和不可确指。知识产权,包括专利权、商标权和版权。4、有无期限。资产评
4、估8 2022-3-11四、四、影影响响无无形形资资产产评评估估价价值值的的因因素素(一)一)效效益益因因素素。成本是从对无形资产补偿角度考虑的,但无形资产更重要的特特征征是是能能创创造造效效益益。一项无形资产在环境、制度允许的条件下,获利能力越强,其评估价值越高;获利能力越弱,评估价值越低。(二)二)使使用用期期限限。每一项无形资产,一般都有一定的使用期限。无形资产的使用期限,除了应考虑法律保护期限外,更主要的是考考虑虑其其具具有有实实际际超超额额收收益益的期限。资产评估9 2022-3-11(三)三)技技术术成成熟熟程程度度。一般科技成果都有一个发展成熟衰退的过程,这是竞争规律作用的结果。
5、科技成果的成熟程度如何,直接影响到评估价值的高低(四)四)无无形形资资产产的的取取得得成成本本。无形资产与有形资产一样,其取得也有成本。只是相对有形资产而言,其成本确定不是十分明晰和易于计量。资产评估102022-3-11(五)五)机机会会成成本本。机会成本是指该项无形资产转让、投资、出售后失去市场而损失收益的大小。(六)六)转转让让内内容容因因素素。从转让内容看,无形资产转让分为完全产权转让和部分产权转让。在转让过程中有关条款的规定会直接影响其评估价值。资产评估112022-3-11(七)国内外该种无形(七)国内外该种无形资产的发展趋势资产的发展趋势、更新换代性况和速度。无形资产的更新换代越
6、快,无形损耗越大,其评估价值越低。(八)(八)市场供需状况市场供需状况。市场供需状况一般反映在两个方面:一是无形资产的市场需求情况;二是无形资产的适用程度。(九)(九)行业同类无形资产的价格水平行业同类无形资产的价格水平。无形资产评估价值的高低,还取决于无形资产交易、转让的价款支付方式、各种支付方式的提成基数、提成比例等,在评估无形资产时,应综合考虑。资产评估122022-3-11五、五、无无形形资资产产评评估估的的前前提提及及对对象象(一)一)评评估估前前提提以转转让让和和投投资资为目的的评估为主,以成成本本摊摊销销为目的的评估受财会制度、税收制度的制约。企业整体或部分产权变动与是(二)二)
7、评评估估对对象象(超超额额获获得得能能力)力)能够带来的超额利润(追加利润)或能够带来垄断利润资产评估132022-3-11无无形形资资产产评评估估的的程程序序(补补充)充)( (一一) )明明确确评评估估目目的:的:u1、市场上无形资产的转让;u2、无形资产投资;u3、股份制改造、清算资产;u4、法律诉讼中作为诉讼标的;u5、纳税需要;u6、保险的需要及其他目的。资产评估142022-3-11( (二二) )鉴定无形资产:鉴定无形资产:1 1、证明无形资产存在。、证明无形资产存在。u(1)无形资产的先进性。(2)无形资产的适用性。u(3)确定无形资产的归属是否为委托者所拥有。2 2、确定无形
8、资产种类。、确定无形资产种类。u专利权、专有技术与商标权同属于工业产权。3 3、确定其有效期限。、确定其有效期限。u商标权,有的商标权历史悠久,价值较高,有的商标则是越新越值钱。资产评估152022-3-11( (三三) )确确定定评评估估方方法,法,搜搜集集相相关关资资料料( (四四) )整整理理和和报报告,告,做做出出评评估估结结论论资产评估162022-3-11第第二二节节 无无形形资资产产评评估估方方法法一、一、无无形形资资产产评评估估中中收收益益法法的的应应用用二、二、无无形形资资产产评评估估中中成成本本法法的的应应用用三、三、无无形形资资产产评评估估中中市市场场法法的的应应用用资产
9、评估172022-3-11(一)应用形式(一)应用形式之一之一:收益分成收益分成P167P167ntttrRKP1)1(ntttrRKYP1)1 (最低收费额最低收费额一、一、无无形形资资产产评评估估中中收收益益法法的的应应用用资产评估182022-3-11(一)应用形式(一)应用形式之二之二:超额收益超额收益ntttrRP1)1(超额收益超额收益资产评估192022-3-11(二)二)收收益益法法中中各各项项技技术术经经济济指指标标的的确确定定1 1、无无形形资资产产评评估估收收益益额额的的确确定定 2 2、无无形形资资产产评评估估折折现现率率的的确确定定3 3、无无形形资资产产收收益益期期
10、限限的的确确定定资产评估202022-3-111 1、无无形形资资产产评评估估收收益益额额的的确确定定由无形资产带来的超额收益。由于无形资产的功能特性附附着着性性,因此存在如何从无形资产与有形资产共同作用创造的收益中分分离离出出无无形形资资产产创创造造的的收收益益。资产评估212022-3-11 (1 1)直接估算法)直接估算法P168P168若能够直接判断无形资产带来的超额收益,则可用此方法。通过对比使用无形资产前前后收益差额后收益差额确定无形资产的收益额。资产评估222022-3-11(2)差差额额法:法:将使用无形资产后的经营利润与行业平均利润比较。P169无无形形资资产产带带来来的的超
11、超额额收收益益经营利润资产总额行业平均资金利润率销售收入销售利润率销售收入每元销售收入平均占用资金行业平均资金利润率资产评估232022-3-11(3 3)分成率法)分成率法无形资产收益额无形资产收益额销售收入(利润)销售收入(利润)分成率u这些这些关键是分成率关键是分成率的确定问题。的确定问题。u两个两个口径的计算结果口径的计算结果相同。相同。u并且并且可以互相转换可以互相转换。所以:销售所以:销售收入分成率收入分成率销售利润分成率销售利润率资产评估242022-3-11分分成成的的基基础:础:销售收入、销售利润、销售量。边边际际分分析析法:法:该方法的关键:科学分析追加无形资产投入可以带来
12、的追加利润。利利润润分分成成率率=追加利润现值利润总额现值资产评估252022-3-11 边边际际分分析析法法实实例例 企业转让非专利技术,经对该技术边际贡献因素分析,测算在其寿命期间各年度分别可带来追加利润100万元、120万元、90万元和70万元,各年利润总额分别为250万元、400万元、450万元、500万元,试评估无形资资产产利利润润分分成成率。率。(假定折现率为10)资产评估262022-3-11分分析:析: 利利润润总总额额现现值值 1214.881万元 追追加加利利润润现现值值 305.505万元 无无形形资资产产利利润润分分成成率率305.505/1214.88110025 资
13、产评估272022-3-11受让方约当投资额无形资产约当投资额无形资产约当投资额无形资产利润分成率成本利润率转让方适用的重置成本无形资产无形资产约当投资额1成本利润率受让方适用的资产的重置成本受让方投入受让方约当投资额1约当投资分成法:约当投资分成法:无法直接确认无形资产的贡献率。资产评估282022-3-11 约约当当投投资资分分成成法法案案例例 甲、乙企业合营。甲企业投入技术,该技术的重置成本为100万元,成本利润率为500%。乙企业投入实物资产的重置成本为8000万元,资产利润率12.5%。 要要求:求:试计算利润分成率。资产评估292022-3-11计算:计算: 无形资产的约当投资量无
14、形资产的约当投资量 100(1+500%)=600(万元)实物投资的约当投资量为实物投资的约当投资量为: 8000(1+12.5%)=9000(万元) 无形资产分成率无形资产分成率 600/(9 000+600)=6.25% 资产评估302022-3-112 2、无无形形资资产产评评估估折折现现率率的的确确定定P P1 17 70 0与有形资产相比,无形资产的收益较高,风险也较大,故无形资产的风险报酬率往往高于有形资产。折折现现率率无无风险报酬率+风险报酬率资产评估312022-3-113 3、无形资产收益期限的、无形资产收益期限的确定确定P170P170指具有超额获利能力的时间,即经济寿命即
15、经济寿命。 无形资产无形损耗(功能性损耗与经济性损耗)的原因: 技术技术进步;传播面扩大;社会需求下降进步;传播面扩大;社会需求下降确定无形资产收益期的方法:法定年限法;更新周期法;剩余寿命预测法法定年限法;更新周期法;剩余寿命预测法资产评估322022-3-11二、无形资产评估中成本法的应用二、无形资产评估中成本法的应用(一)无形资产成本特性(成本的内容)(一)无形资产成本特性(成本的内容)1 1、不完整性。、不完整性。与购创无形资产相对应的各项费用是否计入无形资产成本,是以费用支出资本化为条件的。2 2、弱对应性。、弱对应性。知识资产的创建经历了基础研究、应用研究和工艺生产开发等漫长过程,
16、成果的出现带有较大的随机性和偶随机性和偶然性然性,其价值并不与其开发费用和时间产生某种既定的关系。3 3、虚拟性。、虚拟性。既然无形资产的成本具有不完整性、弱对应性的特点,因而无形资产的成本往往是相对的。象征意义象征意义资产评估332022-3-11(二)成本法的基本计算公式与操作方法(二)成本法的基本计算公式与操作方法无形资产评估值无形资产评估值无形资产重置成本成新率1 1、自创无形资产重置成本的计算、自创无形资产重置成本的计算若成本费用已作资本化处理,则可用物价物价指数法指数法。若无帐面价值,通常采用成本核成本核算法和市价调整法算法和市价调整法。资产评估342022-3-11(1 1)成本
17、核算)成本核算法法P172P172无形资产重置成本无形资产重置成本直接成本+间接成本+资金成本+合理利润直接成本按创制直接成本按创制过程中实际发生的材料、工时耗费量,以现行价格和费用标准估算。采用复原重置成本复原重置成本的原因:无形资产难以复制;无形资产创制过程中技术进无形资产难以复制;无形资产创制过程中技术进步快,更新重置成本会大大低于复原重置成本,步快,更新重置成本会大大低于复原重置成本,从而导致补偿不足从而导致补偿不足。资产评估352022-3-11一般需考虑合理利润一般需考虑合理利润计算利润的基础计算利润的基础直接成本+间接成本+资金成本技术性无形资产的重置成本技术性无形资产的重置成本
18、?) 1 (121PvC成本技术性无形资产的重置科研人员劳动科研人员劳动倍加系数倍加系数科研的平均风险科研的平均风险系数系数无形资产投无形资产投资报酬率资报酬率(2 2)市价调整法:略)市价调整法:略资产评估362022-3-11bxaF2、外购无形资产重置成本的估算、外购无形资产重置成本的估算评估值评估值购买价+购置费(1)市价类比法)市价类比法通过选择参照物,并建立功能与价格的函数关系,确定被估无形资产的价格。资产评估372022-3-11(2 2)物物价价指指数数调调整整法法无无形形资资产产评评估估值值无形资产账面原值价格变动指数注注意意物物价价指指数数的的选选择:择:生产资料物价指数与
19、消费资料物价指数。 P P1 17 73 3例例8 811资产评估382022-3-113、无形资产成新率的、无形资产成新率的估算估算P173 (1)使用年限法:使用年限法: (2)摊销折余法:无形资产的使用效用与时摊销折余法:无形资产的使用效用与时间呈非线性关系间呈非线性关系剩余使用年限已使用年限剩余使用年限成新率100原应摊销总额已计提摊销额原应摊销总额成新率100资产评估392022-3-11能力运用无形资产的总设计设计能力购买方运用无形资产的转让成本分摊率 运用成本法运用成本法评估最低收费评估最低收费额额(补充)(补充)1 1、最低收费额的含义、最低收费额的含义2 2、计算公式:、计算
20、公式:无形资产最低收费额=重置成本净值转让成本分摊率+无形资产转让的机会成本资产评估402022-3-11 例题例题 某企业拟转让甲产品生产的全套技术,该技术账面原始成本为400万元,已使用2年,预计还可使用10年。近2年物价涨幅为20%。由于技术转让,由于技术转让,该企业产品的市场占有率将有所下降,在以后的10年内,减少销售收入的现值为130万元,增加开发费用以提高质量、保住市场的追加成本现值为120万元。该企业与购买方共同享用这项生产技术所形成的设计能力分别为650万件和350万件,试评估该项无形资产转让的最低收费额。资产评估412022-3-11转让成本分摊率35350650350万元重
21、置成本净值40021010%)201 (400(1)计算该项无形资产的重置成本净值。)计算该项无形资产的重置成本净值。(2)计算转让成本分摊率。)计算转让成本分摊率。资产评估422022-3-11(3)计算机会成本。)计算机会成本。 无形资产转让后加剧了市场竞争,在该无形资产的寿命期间,销售收入减少和费用增加的现值,就是转让无形资产的机会成本。即:机会成本无形资产转让净减收益现值无形资产再开发净增费用现值 130120250万元(4)计算该项无形资产转让的最低收费额。)计算该项无形资产转让的最低收费额。 最低收费额40035%250390万元资产评估432022-3-11三、三、无无形形资资产
22、产评评估估中中市市场场法法的的应应用用P174由于无形资产的特征:非标准性和惟一性,使市场法在无形资产评估中受到限制。注意事项:1、具有合理比较基础的类似无形资产2、除收集类似无形资产交易的市场信息外,还需收集被评估无形资产的以往交易信息3、依据的价格信息具有代表性,并且是接近评估基准日的实际成交价4、注意对被评无形资产和参照物作出调整资产评估442022-3-11第第三三节节 技技术术类类无无形形资资产产评评估估P P1 17 75 5一、一、专专利利权权的的概概念、念、特特点点及及其其评评估估目目的的二、二、专专利利权权的的评评估估程程序序三、三、专专利利权权的的评评估估方方法法四、四、非
23、非专专利利技技术术的的评评估估资产评估452022-3-11一、一、专专利利权权的的概概念、念、特特点点及及其其评评估估目目的的(一)一)专专利利权权的的概概念念P175(二)二)专专利利权权的的特特点点独独占占性。性。也称排他性,同一内容的技术发明只授予一次专利,对于已取得专利权的技术,任何人未经许可不得进行营营利利性性实实施。施。时时间间性:性:依法取得的专利权在法定期限受法律保护。20年与10年资产评估462022-3-11地地域域性:性: 任何一项专利权只在授权范围内有效,在其他地域范围内不具有法律效力。可可转转让让性:性:可以转让,由当事人订立合同,并经原专利登记机关或相应机构登记和
24、公告后生效。资产评估472022-3-11(三)三)专专利利权权的的转转让让形形式式全全权权转转让:让:所有权的转让。使使用用权权转转让:让:( (1)1)独独家家使使用用权。权。只把技术转让给某一特定买方,同时卖主自己不得在合同规定范围使用该技术和销售该技术生产产品。资产评估482022-3-11( (2)2)排排他他使使用用权。权。卖方自己保留使用权和产品销售权。( (3)3)普普通通使使用用权。权。可以向多家买主转让技术,同时卖方自己也保留技术使用权和产品销售权。( (4)4)回回馈馈转转让让权。权。资产评估492022-3-11(四)四)专专利利权权的的评评估估目目的的P175专利权评
25、估依专利权发生的经济行为,即特定目的确定其评估的价值类型和方法。不同情形下的专利权以及转让形式不同,确定的评估方法也不一样。资产评估502022-3-11二、二、专专利利权权的的评评估估程程序序(一)证明和和鉴鉴定定专专利利权权的存在(二)确定评评估估方方法法,搜集相关资料(三)完成评评估估报报告告,并加以详尽说明资产评估512022-3-11三、三、专专利利权权的的评评估估方方法法(一)一)收收益益法。法。 收益法应用于专利权评估,根本的问题还是如何寻找、判断、选择和测算评估中的各项技术指标和参数,即收收益益额、额、折折现现率率和和获获利利期期限。限。资产评估522022-3-11例例题题
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