[精选]财务管理作业-5113.pptx

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1、财务管理作业财务管理作业作业一作业一某企业基建某企业基建某企业基建某企业基建3 3年，每年初向银行贷款年，每年初向银行贷款年，每年初向银行贷款年，每年初向银行贷款100100万元，年利率为万元，年利率为万元，年利率为万元，年利率为10%10%，银行要求建成投产，银行要求建成投产，银行要求建成投产，银行要求建成投产3 3年后一次性还款，问企业到时应偿还多少？若银行要求企业建成投产年后一次性还款，问企业到时应偿还多少？若银行要求企业建成投产年后一次性还款，问企业到时应偿还多少？若银行要求企业建成投产年后一次性还款，问企业到时应偿还多少？若银行要求企业建成投产2 2年后分年后分年后分年后分3 3年偿

2、还，问企业平均每年应偿还多少？年偿还，问企业平均每年应偿还多少？年偿还，问企业平均每年应偿还多少？年偿还，问企业平均每年应偿还多少？某人欲购买商品房，如果现在一次性支付现金，需某人欲购买商品房，如果现在一次性支付现金，需某人欲购买商品房，如果现在一次性支付现金，需某人欲购买商品房，如果现在一次性支付现金，需5050万元，如分期付款，年利率万元，如分期付款，年利率万元，如分期付款，年利率万元，如分期付款，年利率5%5%，每年末支付每年末支付每年末支付每年末支付5 5万元，连续支付万元，连续支付万元，连续支付万元，连续支付1515年，问最好采用哪种付款方式好？年，问最好采用哪种付款方式好？年，问最

3、好采用哪种付款方式好？年，问最好采用哪种付款方式好？某公司的投资组合中有五种股票，所占比例分别为某公司的投资组合中有五种股票，所占比例分别为某公司的投资组合中有五种股票，所占比例分别为某公司的投资组合中有五种股票，所占比例分别为3030、2020、2020、1515、1515，其贝他系数分别为，其贝他系数分别为，其贝他系数分别为，其贝他系数分别为0.80.8、1 1、1.41.4、1.51.5、1.71.7；所有股票的平均收益率为；所有股票的平均收益率为；所有股票的平均收益率为；所有股票的平均收益率为1010，无风险收益率为无风险收益率为无风险收益率为无风险收益率为6 6。试求投资组合的综合贝

4、他系数和必要收益率。试求投资组合的综合贝他系数和必要收益率。试求投资组合的综合贝他系数和必要收益率。试求投资组合的综合贝他系数和必要收益率 。1.1.某公司拟筹资某公司拟筹资某公司拟筹资某公司拟筹资50005000万元，其中按面值发行债券万元，其中按面值发行债券万元，其中按面值发行债券万元，其中按面值发行债券20002000万元，票面利率万元，票面利率万元，票面利率万元，票面利率10%10%，筹资费用率，筹资费用率，筹资费用率，筹资费用率2%2%；发行优先股；发行优先股；发行优先股；发行优先股800800万元，股利率万元，股利率万元，股利率万元，股利率12%12%，筹资费用率，筹资费用率，筹资

5、费用率，筹资费用率3%3%；发行普通股；发行普通股；发行普通股；发行普通股22002200万元，筹万元，筹万元，筹万元，筹资费用率资费用率资费用率资费用率4%4%，预计第一年股利率为，预计第一年股利率为，预计第一年股利率为，预计第一年股利率为12%12%，以后每年按，以后每年按，以后每年按，以后每年按5%5%递增，所得税率为递增，所得税率为递增，所得税率为递增，所得税率为25%25%。要求：要求：要求：要求：n n分别计算债券、优先股、普通股的个别资本成本率；分别计算债券、优先股、普通股的个别资本成本率；分别计算债券、优先股、普通股的个别资本成本率；分别计算债券、优先股、普通股的个别资本成本率

6、；n n计算公司所筹资本的加权平均资本成本率。计算公司所筹资本的加权平均资本成本率。计算公司所筹资本的加权平均资本成本率。计算公司所筹资本的加权平均资本成本率。n n债券成本率债券成本率债券成本率债券成本率10%(1-25%)/(1-2%)=7.65%10%(1-25%)/(1-2%)=7.65%优先股的成本率优先股的成本率优先股的成本率优先股的成本率12%/(1-3%)=12.37%12%/(1-3%)=12.37%普通股的成本率普通股的成本率普通股的成本率普通股的成本率12%/(1-4%)+5%=17.5%12%/(1-4%)+5%=17.5%n n加权平均资本成本率加权平均资本成本率加权

7、平均资本成本率加权平均资本成本率 =0.47.65%+0.1612.37%+0.4417.5%=0.47.65%+0.1612.37%+0.4417.5%=12.74%=12.74%作业二作业二2.2.某股份公司资本总额为某股份公司资本总额为某股份公司资本总额为某股份公司资本总额为80008000万元，其中债券万元，其中债券万元，其中债券万元，其中债券30003000万元，年利率为万元，年利率为万元，年利率为万元，年利率为12%12%；优先股；优先股；优先股；优先股10001000万元，万元，万元，万元，年股利率为年股利率为年股利率为年股利率为15%15%；普通股；普通股；普通股；普通股800

8、800万股。公司所得税税率为万股。公司所得税税率为万股。公司所得税税率为万股。公司所得税税率为40%40%，今年的息税前收益为，今年的息税前收益为，今年的息税前收益为，今年的息税前收益为15001500万万万万元，试计算：元，试计算：元，试计算：元，试计算：n n该公司的财务杠杆系数；该公司的财务杠杆系数；该公司的财务杠杆系数；该公司的财务杠杆系数；n n普通股每股收益；普通股每股收益；普通股每股收益；普通股每股收益；n n当息税前收益增加当息税前收益增加当息税前收益增加当息税前收益增加10%10%时，每股收益应增加百分之几？时，每股收益应增加百分之几？时，每股收益应增加百分之几？时，每股收益

9、应增加百分之几？作业三作业三1.1.某项目固定资产投资某项目固定资产投资某项目固定资产投资某项目固定资产投资6 6万元，预计使用万元，预计使用万元，预计使用万元，预计使用5 5年，残值年，残值年，残值年，残值30003000元，流动资产投资元，流动资产投资元，流动资产投资元，流动资产投资2 2万元，万元，万元，万元，估计每年营业现金收入估计每年营业现金收入估计每年营业现金收入估计每年营业现金收入6 6万元，营业现金支出万元，营业现金支出万元，营业现金支出万元，营业现金支出4 4万元，投资者要求的最低报酬万元，投资者要求的最低报酬万元，投资者要求的最低报酬万元，投资者要求的最低报酬率为率为率为率

10、为1212。要求分别用净现值和获利指数分析该项投资的可行性。要求分别用净现值和获利指数分析该项投资的可行性。要求分别用净现值和获利指数分析该项投资的可行性。要求分别用净现值和获利指数分析该项投资的可行性。n n解：解：解：解：NPV=2(P/A,12%,5)+2.3(P/F,12%,5)-(6+2)=0.5141(NPV=2(P/A,12%,5)+2.3(P/F,12%,5)-(6+2)=0.5141(万元万元万元万元)n n因为净现值大于零，所以该项目可行。因为净现值大于零，所以该项目可行。因为净现值大于零，所以该项目可行。因为净现值大于零，所以该项目可行。n n令令令令NPV=0,NPV=

11、0,求贴现率即为内部报酬率。求贴现率即为内部报酬率。求贴现率即为内部报酬率。求贴现率即为内部报酬率。n n因为因为因为因为i i14%14%时时时时,NPV=597,NPV=597；i=15%,NPV=-1529i=15%,NPV=-1529n n在在在在14%14%和和和和15%15%之间用插值法就出之间用插值法就出之间用插值法就出之间用插值法就出NPV=0NPV=0时的贴现率时的贴现率时的贴现率时的贴现率2.MS2.MS软件公司目前有软件公司目前有软件公司目前有软件公司目前有A A、B B两个项目可供选择，其各年现金流量情况如下表所示。两个项目可供选择，其各年现金流量情况如下表所示。两个项

12、目可供选择，其各年现金流量情况如下表所示。两个项目可供选择，其各年现金流量情况如下表所示。（）如（）如（）如（）如MSMS软件公司要求的项目资金必须在软件公司要求的项目资金必须在软件公司要求的项目资金必须在软件公司要求的项目资金必须在2 2年内收回，应选择哪个项目？年内收回，应选择哪个项目？年内收回，应选择哪个项目？年内收回，应选择哪个项目？（）（）（）（）MSMS软件公司现在采用净现值法，设定折现率为软件公司现在采用净现值法，设定折现率为软件公司现在采用净现值法，设定折现率为软件公司现在采用净现值法，设定折现率为15%15%，应采纳哪个项目？，应采纳哪个项目？，应采纳哪个项目？，应采纳哪个项

13、目？年份年份年份年份项目项目项目项目A A项目项目项目项目B B0 01 12 23 3-7500-7500400040003500350015001500-5000-5000250025001200120030003000(1)A(1)A项目投资回收期项目投资回收期项目投资回收期项目投资回收期 （4000+35004000+3500）/7500=2/7500=2（年）（年）（年）（年）B B项目投资回收期项目投资回收期项目投资回收期项目投资回收期 2+2+（5000-37005000-3700）/3000=2.43/3000=2.43（年）（年）（年）（年）应选择项目应选择项目应选择项目应选

14、择项目A A。(2)(2)应选择项目应选择项目应选择项目应选择项目B B。1.1.某企业年赊销收入某企业年赊销收入某企业年赊销收入某企业年赊销收入300300万元，其中变动成本占销售收入的万元，其中变动成本占销售收入的万元，其中变动成本占销售收入的万元，其中变动成本占销售收入的60%60%，应收账款平，应收账款平，应收账款平，应收账款平均收账期均收账期均收账期均收账期3030天，机会成本天，机会成本天，机会成本天，机会成本20%20%，坏账损失占赊销额的，坏账损失占赊销额的，坏账损失占赊销额的，坏账损失占赊销额的1%1%。现准备修改信用政。现准备修改信用政。现准备修改信用政。现准备修改信用政策

15、，财务部门预测修改后的结果如下：平均收账期策，财务部门预测修改后的结果如下：平均收账期策，财务部门预测修改后的结果如下：平均收账期策，财务部门预测修改后的结果如下：平均收账期6060天，年赊销收入天，年赊销收入天，年赊销收入天，年赊销收入340340万元，万元，万元，万元，坏账损失占赊销收入的坏账损失占赊销收入的坏账损失占赊销收入的坏账损失占赊销收入的1.5%1.5%。假设该企业有剩余生产能力，产销量增加不增。假设该企业有剩余生产能力，产销量增加不增。假设该企业有剩余生产能力，产销量增加不增。假设该企业有剩余生产能力，产销量增加不增加固定成本，问该企业是否应修改信用政策？加固定成本，问该企业是

16、否应修改信用政策？加固定成本，问该企业是否应修改信用政策？加固定成本，问该企业是否应修改信用政策？n n解：改变信用政策后：解：改变信用政策后：解：改变信用政策后：解：改变信用政策后：n n收益增加（收益增加（收益增加（收益增加（340-300340-300）(1-60%)=16(1-60%)=16（万元）（万元）（万元）（万元）n n应收账款机会成本增加应收账款机会成本增加应收账款机会成本增加应收账款机会成本增加n n（34060/360-30030/36034060/360-30030/360）20%=31.6720%20%=31.6720%6.336.33（万元）（万元）（万元）（万元）

17、n n坏账损失的增加坏账损失的增加坏账损失的增加坏账损失的增加3401.5%-3001%=2.13401.5%-3001%=2.1（万元）（万元）（万元）（万元）n n改变信用政策的税前损益改变信用政策的税前损益改变信用政策的税前损益改变信用政策的税前损益16-(6.33+2.1)=7.5716-(6.33+2.1)=7.57（万元）（万元）（万元）（万元）n n 即修改信用政策后，税前收益增加即修改信用政策后，税前收益增加即修改信用政策后，税前收益增加即修改信用政策后，税前收益增加7.577.57万元，所以应修改。万元，所以应修改。万元，所以应修改。万元，所以应修改。作业四作业四某企业采购原

18、材料，价值某企业采购原材料，价值某企业采购原材料，价值某企业采购原材料，价值1010万元，卖方给出的信用条件为万元，卖方给出的信用条件为万元，卖方给出的信用条件为万元，卖方给出的信用条件为“2/10“2/10，n/60”n/60”，市，市，市，市场利率为场利率为场利率为场利率为1212。问：该企业是否应享受这个现金折扣？。问：该企业是否应享受这个现金折扣？。问：该企业是否应享受这个现金折扣？。问：该企业是否应享受这个现金折扣？商业信用成本为：商业信用成本为：商业信用成本为：商业信用成本为：因商业信用成本因商业信用成本因商业信用成本因商业信用成本14.6914.69大于市场利率大于市场利率大于市

19、场利率大于市场利率1212，所以应享受这个现金折扣。，所以应享受这个现金折扣。，所以应享受这个现金折扣。，所以应享受这个现金折扣。nn9 9、静夜四无邻，荒居旧业贫。、静夜四无邻，荒居旧业贫。3 3月月-23-233 3月月-23-23Monday,March 20,2023Monday,March 20,2023nn1010、雨中黄叶树，灯下白头人。、雨中黄叶树，灯下白头人。14:55:2014:55:2014:55:2014:55:2014:5514:553/20/2023 2:55:20 PM3/20/2023 2:55:20 PMnn1111、以我独沈久，愧君相见频。、以我独沈久，愧君

20、相见频。3 3月月-23-2314:55:2014:55:2014:5514:55Mar-23Mar-2320-Mar-2320-Mar-23nn1212、故人江海别，几度隔山川。、故人江海别，几度隔山川。14:55:2014:55:2014:55:2014:55:2014:5514:55Monday,March 20,2023Monday,March 20,2023nn1313、乍见翻疑梦，相悲各问年。、乍见翻疑梦，相悲各问年。3 3月月-23-233 3月月-23-2314:55:2014:55:2014:55:2014:55:20March 20,2023March 20,2023nn1

21、414、他乡生白发，旧国见青山。、他乡生白发，旧国见青山。20 20 三月三月 2023 20232:55:20 2:55:20 下午下午14:55:2014:55:203 3月月-23-23nn1515、比不了得就不比，得不到的就不要。、比不了得就不比，得不到的就不要。三月三月 23 232:55 2:55 下午下午3 3月月-23-2314:5514:55March 20,2023March 20,2023nn1616、行动出成果，工作出财富。、行动出成果，工作出财富。2023/3/20 14:55:202023/3/20 14:55:2014:55:2014:55:2020 March

22、202320 March 2023nn1717、做前，能够环视四周；做时，你只能或者最好沿着以脚为起点的射线向前。、做前，能够环视四周；做时，你只能或者最好沿着以脚为起点的射线向前。2:55:20 2:55:20 下午下午2:55 2:55 下午下午14:55:2014:55:203 3月月-23-23nn9 9、没有失败，只有暂时停止成功！。、没有失败，只有暂时停止成功！。3 3月月-23-233 3月月-23-23Monday,March 20,2023Monday,March 20,2023nn1010、很多事情努力了未必有结果，但是不努力却什么改变也没有。、很多事情努力了未必有结果，但

23、是不努力却什么改变也没有。14:55:2014:55:2014:55:2014:55:2014:5514:553/20/2023 2:55:20 PM3/20/2023 2:55:20 PMnn1111、成功就是日复一日那一点点小小努力的积累。、成功就是日复一日那一点点小小努力的积累。3 3月月-23-2314:55:2014:55:2014:5514:55Mar-23Mar-2320-Mar-2320-Mar-23nn1212、世间成事，不求其绝对圆满，留一份不足，可得无限完美。、世间成事，不求其绝对圆满，留一份不足，可得无限完美。14:55:2014:55:2014:55:2014:55:

24、2014:5514:55Monday,March 20,2023Monday,March 20,2023nn1313、不知香积寺，数里入云峰。、不知香积寺，数里入云峰。3 3月月-23-233 3月月-23-2314:55:2014:55:2014:55:2014:55:20March 20,2023March 20,2023nn1414、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。20 20 三月三月 2023 20232:55:20 2:55:20 下午下午14:55:2014:55:203 3月月-23-23nn1515、楚塞三湘接，

25、荆门九派通。、楚塞三湘接，荆门九派通。三月三月 23 232:55 2:55 下午下午3 3月月-23-2314:5514:55March 20,2023March 20,2023nn1616、少年十五二十时，步行夺得胡马骑。、少年十五二十时，步行夺得胡马骑。2023/3/20 14:55:202023/3/20 14:55:2014:55:2014:55:2020 March 202320 March 2023nn1717、空山新雨后，天气晚来秋。、空山新雨后，天气晚来秋。2:55:20 2:55:20 下午下午2:55 2:55 下午下午14:55:2014:55:203 3月月-23-2

26、3nn9 9、杨柳散和风，青山澹吾虑。、杨柳散和风，青山澹吾虑。3 3月月-23-233 3月月-23-23Monday,March 20,2023Monday,March 20,2023nn1010、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。14:55:2014:55:2014:55:2014:55:2014:5514:553/20/2023 2:55:20 PM3/20/2023 2:55:20 PMnn1111、越是没有本领的就越加自命不凡。、越是没有本领的就越加自命不凡。3 3月月-23-2314:55:2014:55:2014:5514:55Mar

27、-23Mar-2320-Mar-2320-Mar-23nn1212、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。14:55:2014:55:2014:55:2014:55:2014:5514:55Monday,March 20,2023Monday,March 20,2023nn1313、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。3 3月月-23-233 3月月-23-2314:55:2014:55:2014:55:2014:55:20March 20,2023March 20,2023nn1414、意志坚强的人能把世界

28、放在手中像泥块一样任意揉捏。、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。20 20 三月三月 2023 20232:55:20 2:55:20 下午下午14:55:2014:55:203 3月月-23-23nn1515、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。三月三月 23 232:55 2:55 下午下午3 3月月-23-2314:5514:55March 20,2023March 20,2023nn1616、业余生活要有意义，不要越轨。、业余生活要有意义，不要越轨。2023/3/20 14:55:212023/3/20 14:55:2114:55:2114:

29、55:2120 March 202320 March 2023nn1717、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。2:55:21 2:55:21 下午下午2:55 2:55 下午下午14:55:2114:55:213 3月月-23-23MOMODA POWERPOINTLorem ipsum dolor sit amet,consectetur adipiscing elit.Fusce id urna blandit,eleifend nulla ac,fringilla purus.Nulla iaculis tempor felis ut cursus.感感 谢谢 您您 的的 下下 载载 观观 看看专家告诉