第3章 本量利分析精选文档.ppt

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1、第3章 本量利分析本讲稿第一页，共二十五页3.2 本本-量量-利分析利分析p一、盈亏临界点分析一、盈亏临界点分析p盈亏临界点（盈亏临界点（breakeven point）：是指利）：是指利润为零时的销售量或销售额。润为零时的销售量或销售额。p贡献毛益贡献毛益=销售收入销售收入-变动成本变动成本p盈亏临界点的基本计算模型：盈亏临界点的基本计算模型：p盈亏临界点销量盈亏临界点销量=固定成本固定成本/（单价（单价-单位变动成本）单位变动成本）pV=FC/V=FC/（SP-VCSP-VC）p盈亏临界点的作业率盈亏临界点的作业率=盈亏临界点销售量盈亏临界点销售量/正常销售量正常销售量p安全边际安全边际=

2、正常销售量正常销售量-盈亏临界点销售量盈亏临界点销售量p安全边际率安全边际率=安全边际安全边际/现有销售量或预计销售量现有销售量或预计销售量p利润利润=安全边际安全边际*贡献毛益率贡献毛益率p销售利润率销售利润率=安全边际率安全边际率*贡献毛益率贡献毛益率本讲稿第二页，共二十五页案例：汽车行业的保本点（盈亏平衡点）案例：汽车行业的保本点（盈亏平衡点）p克莱斯勒公司的保本点：克莱斯勒公司的保本点：160万辆万辆pSaab公司的保本点：公司的保本点：8.3万辆万辆pJaguar公司的保本点：公司的保本点：3万辆万辆p罗尔斯罗尔斯-罗伊斯公司的保本点：罗伊斯公司的保本点：1360辆辆p问题：问题：p

3、（1）你觉得盈亏平衡点销量大好还是小好？为什么？）你觉得盈亏平衡点销量大好还是小好？为什么？p（2）安全边际大好还是小好？多大安全？）安全边际大好还是小好？多大安全？安全边际率安全边际率40%40%以上以上30%-40%30%-40%20%-30%20%-30%10%-20%10%-20%10%10%以下以下安全程度安全程度很安全很安全安全安全较安全较安全值得注意值得注意危险危险本讲稿第三页，共二十五页p单项选择题单项选择题若安全边际率为若安全边际率为20%，正常销售量为，正常销售量为1000件，则件，则盈亏临界点销售量为（盈亏临界点销售量为（）件。）件。pA.200 pB.800 pC.60

4、0pD.400p答案答案Bp解析解析盈亏临界点作业率盈亏临界点作业率+安全边际率安全边际率=1。p盈亏临界点作业率盈亏临界点作业率=1-20%=80%。p盈亏临界点作业率盈亏临界点作业率=盈亏临界点销量盈亏临界点销量/正常销量。正常销量。p盈亏临界点销量盈亏临界点销量=80%*1000=800本讲稿第四页，共二十五页p多项选择题多项选择题下列表达式正确的有（下列表达式正确的有（）。）。pA.边际贡献率边际贡献率+变动成本率变动成本率=1 pB.盈亏临界点作业率盈亏临界点作业率+安全边际率安全边际率=1 pC.安全边际率安全边际率边际贡献率边际贡献率=1pD.销售利润率销售利润率边际贡献率边际贡

5、献率=1pE.变动成本率变动成本率+边际贡献率边际贡献率=安全边际率安全边际率p答案答案AB本讲稿第五页，共二十五页p单项选择题单项选择题如果产品单价与单位变动成本上升的百分率相同，如果产品单价与单位变动成本上升的百分率相同，其他因素不变，则盈亏临界点销量（其他因素不变，则盈亏临界点销量（）。）。pA.不变不变 pB.上升上升 pC.下降下降 pD.不确定不确定p答案答案Cp解析解析盈亏临界点销量盈亏临界点销量=固定成本固定成本/（单价（单价-单位变动成本）单位变动成本）=固定成本固定成本/（单价（单价*120%-单位变动成本单位变动成本*120%）=固定成本固定成本/（单价（单价-单位变动成

6、本）单位变动成本）*120%），分母大了，因此下降。），分母大了，因此下降。本讲稿第六页，共二十五页p多品种的盈亏临界点销售额：多品种的盈亏临界点销售额：p加权平均边际贡献率加权平均边际贡献率=各产品边际贡献各产品边际贡献/各产各产品的销售收入品的销售收入p=（各产品的边际贡献率（各产品的边际贡献率*各产品占销售比重）各产品占销售比重）p多产品盈亏临界点销售额多产品盈亏临界点销售额=固定成本固定成本/加权平均边加权平均边际贡献率际贡献率本讲稿第七页，共二十五页二、实现目标利润分析二、实现目标利润分析p实现税前目标利润的模型实现税前目标利润的模型p实现目标利润的销售量实现目标利润的销售量=（目标

7、利润（目标利润+固定成本）固定成本）/单位产品贡献毛益单位产品贡献毛益p实现目标利润的销售额实现目标利润的销售额=（目标利润（目标利润+固定成本）固定成本）/贡献毛益率贡献毛益率p实现税后利润的模型实现税后利润的模型p实现目标利润的销售量实现目标利润的销售量=（税后目标利润（税后目标利润/（1-1-所所得税税率）得税税率）+固定成本）固定成本）/单位产品贡献毛益单位产品贡献毛益p相关因素变动对实现目标利润的影响相关因素变动对实现目标利润的影响p 例例3-93-9本讲稿第八页，共二十五页三、本量利关系中的敏感性分析三、本量利关系中的敏感性分析p敏感性分析的内容：敏感性分析的内容：p目标利润模型：

8、目标利润模型：P=V（SP-VC）-FCp盈亏转折分析：分析目标发生质变的各参数变化盈亏转折分析：分析目标发生质变的各参数变化界限。也就是分析某因素变化多大时，企业由盈界限。也就是分析某因素变化多大时，企业由盈利转为亏损。利转为亏损。p敏感系数分析：分析目标对各参数变化的敏感程敏感系数分析：分析目标对各参数变化的敏感程度。也就是某因素上升或下降度。也就是某因素上升或下降1%时，目标利润时，目标利润随之变化百分之几。随之变化百分之几。本讲稿第九页，共二十五页p有关因素变化对利润变化的影响程度：有关因素变化对利润变化的影响程度：p敏感系数敏感系数=目标值变动百分比目标值变动百分比/因素值变动百分比

9、因素值变动百分比p销售量的敏感系数（经营杠杆系数，衡量企业经营风险销售量的敏感系数（经营杠杆系数，衡量企业经营风险的大小）的大小）=p单价的敏感系数单价的敏感系数=p单位变动成本的敏感系数单位变动成本的敏感系数=p固定成本的敏感系数固定成本的敏感系数=p 例例3-123-12p敏感分析表：敏感分析表：p敏感系数之间的关系：敏感系数之间的关系：本讲稿第十页，共二十五页经营杠杆系数与固定成本、与销售量的关系图经营杠杆系数与固定成本、与销售量的关系图0 2 4 6 8 固定成本（万元）固定成本（万元）0 5 10 15 25 销售量（万件）销售量（万件）经营杠杆系数经营杠杆系数54321本讲稿第十一

10、页，共二十五页p单选题单选题已知利润对单价的敏感系数为已知利润对单价的敏感系数为2，为了确，为了确保下半年度企业不亏损，单价下降的最大幅度应保下半年度企业不亏损，单价下降的最大幅度应是多少？是多少？pA.50%pB.100%pC.25%pD.40%本讲稿第十二页，共二十五页p单选题单选题某企业的变动成本率为某企业的变动成本率为60%，安全边际，安全边际率为率为30%，则其销售利润率为（，则其销售利润率为（）。）。pA.12%pB.18%pC.28%pD.42%p答案答案A本讲稿第十三页，共二十五页p单选题单选题已知销售增长已知销售增长5%，可是每股收益增长，可是每股收益增长12%，又已知销售对

11、利润的敏感系数为，又已知销售对利润的敏感系数为1.2，则该公，则该公司的财务杠杆系数为（司的财务杠杆系数为（）。）。pA.2.4 B.2 pC.1.2 D.1.58 p答案答案Bp解析解析总杠杆系数总杠杆系数=12%5%=2.4。财务杠杆。财务杠杆系数系数=2.41.2=2。本讲稿第十四页，共二十五页p单选题单选题若安全边际率为若安全边际率为20%，正常销售量为，正常销售量为1000件，则盈亏临界点销售量为（件，则盈亏临界点销售量为（）件。）件。pA.200 B.800 pC.600 D.400p答案答案Bp解析解析盈亏临界点作业率盈亏临界点作业率+安全边际率安全边际率=1。p盈亏临界点作业率

12、盈亏临界点作业率=1-20%=80%。p盈亏临界点作业率盈亏临界点作业率=盈亏临界点销量盈亏临界点销量/正常销量。正常销量。p盈亏临界点销量盈亏临界点销量=80%*1000=800本讲稿第十五页，共二十五页p多选题多选题在单价大于单位变动成本时，有关敏感在单价大于单位变动成本时，有关敏感系数下列说法正确的是（系数下列说法正确的是（）。）。pA.销量对利润的敏感系数亦称经营杠杆系数销量对利润的敏感系数亦称经营杠杆系数 pB.敏感系数为正值的，表明他与利润同向增减敏感系数为正值的，表明他与利润同向增减 pC.敏感系数能直接显示变化后利润的值敏感系数能直接显示变化后利润的值pD.单价对利润的敏感程度

13、超过单位变动成本对利单价对利润的敏感程度超过单位变动成本对利润的敏感程度润的敏感程度pE.若单价的敏感系数为若单价的敏感系数为4，则说明每降价，则说明每降价1%，企业利润将降低企业利润将降低4%p答案答案ABDE本讲稿第十六页，共二十五页p多选题多选题通过下列措施可以提高销售利润率的是通过下列措施可以提高销售利润率的是（）。）。pA.提高安全边际率提高安全边际率 pB.提高边际贡献率提高边际贡献率 pC.降低变动成本率降低变动成本率pD.提高利润敏感度提高利润敏感度pE.降低盈亏临界点作业率降低盈亏临界点作业率p答案答案ABCEp解析解析销售利润率销售利润率=安全边际率安全边际率边际贡献率边际

14、贡献率本讲稿第十七页，共二十五页p多选题多选题在其他因素不变的情况下，产品单价上升会带来的在其他因素不变的情况下，产品单价上升会带来的结果有（结果有（）。pA.单位边际贡献上升单位边际贡献上升 pB.变动成本率上升变动成本率上升pC.安全边际下降安全边际下降 pD.盈亏临界点作业率下降盈亏临界点作业率下降pE.安全边际率上升安全边际率上升p答案答案ADEp解析解析安全边际安全边际=正常销售量正常销售量-盈亏临界点销售量盈亏临界点销售量=正常销售量正常销售量-固定成本固定成本/（单价（单价-单位变动成本）单位变动成本）本讲稿第十八页，共二十五页p判断题判断题安全边际中的边际贡献等于企业利润。（安

15、全边际中的边际贡献等于企业利润。（）p答案答案对对p判断题判断题若单位产品售价与单位变动成本同方向同比例变动，则若单位产品售价与单位变动成本同方向同比例变动，则损益平衡点的销售量不变。（损益平衡点的销售量不变。（）p答案答案错错p判断题判断题固定成本为固定成本为0时，经营杠杆系数为时，经营杠杆系数为1，即销售量变动对利润，即销售量变动对利润的敏感系数等于的敏感系数等于1。（。（）p答案答案对对p判断题判断题在生产多品种产品条件下，若企业的利润为零，说明在生产多品种产品条件下，若企业的利润为零，说明各产品均已达到盈亏临界状态。（各产品均已达到盈亏临界状态。（）p答案答案错错p判断题判断题盈亏临界

16、点把正常销售分成两部分：一部分是盈亏盈亏临界点把正常销售分成两部分：一部分是盈亏临界点的销售额，另一部分是安全边际。（临界点的销售额，另一部分是安全边际。（）p答案答案对对本讲稿第十九页，共二十五页p【例题】某企业只产销一种产品，预计【例题】某企业只产销一种产品，预计2008年销售量为年销售量为200000件，每件售价件，每件售价10元，单位成本为元，单位成本为8.5元，其中单位变动元，其中单位变动制造成本制造成本6元，单位变动销售费用元，单位变动销售费用0.7元，单位变动管理费用元，单位变动管理费用0.3元，该企业适用的所得税率为元，该企业适用的所得税率为40。要求要求:p(1)计算盈亏临界

17、点的销售量，及安全边际率。计算盈亏临界点的销售量，及安全边际率。p(2)计算预计企业能够实现的税后净利。计算预计企业能够实现的税后净利。p(3)测算有关参数（单价、销量变动成本、固定成本）发生多大变测算有关参数（单价、销量变动成本、固定成本）发生多大变化化(假定每次只变动一个因素假定每次只变动一个因素)，会使盈利转为亏损。，会使盈利转为亏损。p(4)根据第根据第3问，运用敏感性分析原理，测算其对利润的敏感系数。问，运用敏感性分析原理，测算其对利润的敏感系数。本讲稿第二十页，共二十五页p【答案】【答案】p (1)计算盈亏临界点的销售量，及安全边际率计算盈亏临界点的销售量，及安全边际率固定总成本固

18、定总成本200000（8.561）300000(元元)单位变动成本单位变动成本60.70.37(元元)单位边际贡献单位边际贡献1073(元元)盈亏临界点的销售量盈亏临界点的销售量3000003100000（件）（件）安全边际率（安全边际率（200000100000）20000050%(2)预计税前利润预计税前利润200000（107）300000300000(元元)预计税后利润预计税后利润300000（140）180000(元元)本讲稿第二十一页，共二十五页(3)测算有关参数（单价、销量变动成本、固定成本）发生多大变化（假定每次测算有关参数（单价、销量变动成本、固定成本）发生多大变化（假定每次

19、只变动一个因素），会使盈利转为亏损。只变动一个因素），会使盈利转为亏损。0（P7）200000300000P8.5(元元)单价降为单价降为8.5元即降低元即降低15%（8.510）1015时，刚好使时，刚好使盈利转为亏损。盈利转为亏损。0（10V）200000300000V8.5(元元)变动成本上升为变动成本上升为8.5元即上升元即上升21.43%（8.57）721.43时，时，刚好使盈利转为亏损。刚好使盈利转为亏损。销量为销量为100000件，下降件，下降50，刚好使盈利转为亏损。，刚好使盈利转为亏损。固定成本：固定成本：0（107）200000FF600000(元元)，上升幅度，上升幅度=

20、(600000300000)300000100本讲稿第二十二页，共二十五页p(4)根据第根据第3问，运用敏感性分析原理，测算其对问，运用敏感性分析原理，测算其对利润的敏感系数。利润的敏感系数。销量敏感系数销量敏感系数100(50)2单位变动成本敏感系数单位变动成本敏感系数10021.434.67固定成本敏感系数固定成本敏感系数1001001单价敏感系数单价敏感系数100(15)6.67本讲稿第二十三页，共二十五页3.3 本量利分析的扩展本量利分析的扩展p一、不完全线性下的本量利分析一、不完全线性下的本量利分析p二、非线性下的本量利分析二、非线性下的本量利分析p三、不确定状况下的本量利分析三、不确定状况下的本量利分析p案例案例P126。本讲稿第二十四页，共二十五页0 30 50 90 100 110 生产能力利用率生产能力利用率（%）销售收入与成本（万元）销售收入与成本（万元）54321固定成本线固定成本线变动成本线变动成本线总成本线总成本线销售收入线销售收入线亏损亏损亏损亏损亏损亏损盈利盈利盈利盈利本讲稿第二十五页，共二十五页