第3章财务分析程序与方法精选文档.ppt

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1、第3章财务分析程序与方法本讲稿第一页，共三十七页第三章财务分析程序与方法财务分析程序与方法 本讲稿第二页，共三十七页本章主要内容本章主要内容第一节 财务分析基本程序与步骤第二节 战略分析与会计分析第三节 比率分析与因素分析第四节 财务综合分析技术第五节 图解分析法本讲稿第三页，共三十七页第一节 财务分析基本程序与方法一、财务分析程序的不同观点二、财务分析步骤与程序（一）财务分析信息搜集整理阶段（二）战略分析与会计分析阶段（三）财务分析实施阶段（四）财务分析综合评价阶段 本讲稿第四页，共三十七页财务分析信息搜集整理阶段1、明确财务分析目的2、制定财务分析计划3、搜集整理财务分析信息本讲稿第五页，

2、共三十七页战略分析与会计分析阶段4、企业战略分析5、财务报表会计分析本讲稿第六页，共三十七页财务分析实施阶段6、财务指标分析7、基本因素分析本讲稿第七页，共三十七页财务分析综合评价阶段8、财务综合分析与评价9、财务预测与价值评估10、财务分析报告本讲稿第八页，共三十七页第二节 战略分析与会计分析一、企业战略分析（一）企业战略分析的内涵与作用（二）企业战略制定程序二、会计分析（一）会计分析的内涵与步骤（二）会计分析的方法本讲稿第九页，共三十七页一、企业战略分析内涵与作用：企业战略分析，其实质在于通过对企业所在行业或企业拟进入行业的分析，明确企业自身地位及应采取的竞争战略，以权衡收益与风险，了解与

3、掌握企业的发展潜力，特别是在企业价值创造或盈利方面的潜力。本讲稿第十页，共三十七页环境分析竞争者消费者供应商规则政策内部分析技术秘诀制造秘诀市场秘诀分配秘诀管理秘诀机会与威胁明辨机会优势与劣势辨别核心竞争力内部竞争力与外部机会结合企业战略行业竞争分析议价能力分析宏观环境分析低成本竞争策略产品差异策略本讲稿第十一页，共三十七页二、会计分析内涵：会计分析的目的在于评价企业会计所反映的财务状况与经营成果的真实程度。会计分析的作用，一方面通过对会计政策、会计方法、会计披露的评价，揭示会计信息的质量；另一方面通过对会计灵活性、会计估计的调整，修正会计数据，为财务分析奠定基础，并保证财务分析结论的可靠性。

4、本讲稿第十二页，共三十七页二、会计分析步骤：阅读会计报告 比较会计报表 解释会计报表 修正会计报表信息本讲稿第十三页，共三十七页二、会计分析方法：水平分析法 垂直分析法 趋势分析法本讲稿第十四页，共三十七页水平分析法水平分析法，指将反映企业报告期财务状况的信息（特别指会计报表信息资料）与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比，研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况的一种财务分析方法。水平分析法的基本要点是，将报表资料中不同时期的同项数据进行对比，对比的方式有以下几种：一是绝对值增减变动；二是增减变动率；三是变动比率值。本讲稿第十五页，共三十七页垂直分析法垂直分析与水平分析不同，

5、它的基本点不是将企业垂直分析与水平分析不同，它的基本点不是将企业报告期的分析数据直接与基期进行对比求出增减变动量报告期的分析数据直接与基期进行对比求出增减变动量和增减变动率，而是通过计算报表中各项目占总体的比和增减变动率，而是通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映报表中的项目与总体关系情况及其变动重或结构，反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况。垂直分析法的一般步骤是：情况。垂直分析法的一般步骤是：第一，确定报表中各项目占总额的比重或百分比。第二，通过各项目的比重，分析各项目在企业经营中的第二，通过各项目的比重，分析各项目在企业经营中的重要性。重要性。第三，将分析期各项目的比重与前期

6、同项目比重对比，研究各项目的比重变动情况。本讲稿第十六页，共三十七页趋势分析法趋势分析法是根据企业连续几年或几个时期的分析资料，运用指数或完成率的计算，确定分析期各有关项目的变动情况和趋势的一种财务分析方法。趋势分析法的一般步骤是：第一，计算趋势比率或指数。第二，根据指数计算结果，评价与判断企业各项指标的变动趋势及其合理性。第三，预测未来的发展趋势。本讲稿第十七页，共三十七页分析题分析资料：分析资料：H公司公司2009年资产负债表资料如下（单位：万元）资产资产 年末数年末数 年初数年初数 负债及净资产负债及净资产 年末数年末数 年初数年初数流动资产流动资产 8600 6800 8600 680

7、0 流动负债流动负债 5900 42005900 4200固定资产固定资产 8100 6700 8100 6700 长期负债长期负债 10300 4500 10300 4500 无形资产无形资产 6300 1200 6300 1200 负债合计负债合计 16200 8700 16200 8700 所有者权益所有者权益 6800 60006800 6000资产总计资产总计 23000 14700 23000 14700 负债及净资产合计负债及净资产合计 23000 1470023000 14700分析要求：（分析要求：（1 1）对资产负债表进行水平分析与评价）对资产负债表进行水平分析与评价 （2

8、 2）对资产负债表进行垂直分析与评价）对资产负债表进行垂直分析与评价本讲稿第十八页，共三十七页资产负债表水平分析表项目 年末数 年初数 变动量 变动率（%）流动资产流动资产 8600 6800 1800 26.58600 6800 1800 26.5固定资产固定资产 8100 6700 1400 20.98100 6700 1400 20.9无形资产无形资产 6300 1200 5100 4256300 1200 5100 425资产总计资产总计 23000 14700 8300 56.523000 14700 8300 56.5流动负债流动负债 5900 4200 1700 40.55900

9、 4200 1700 40.5长期负债长期负债 10300 4500 5800 128.910300 4500 5800 128.9负债合计负债合计 16200 8700 7500 86.216200 8700 7500 86.2所有者权益所有者权益 6800 6000 800 13.36800 6000 800 13.3负债及所有者权益负债及所有者权益 23000 14700 8300 56.523000 14700 8300 56.5本讲稿第十九页，共三十七页资产负债表垂直分析表项目 年末（%）年初（%）流动资产流动资产 37.4 46固定资产固定资产 35.2 46 无形资产 27.4

10、827.4 8资产总计资产总计 100.0 100100.0 100流动负债 25.6 28.625.6 28.6长期负债 44.8 30.6 负债合计 70.4 59.270.4 59.2所有者权益所有者权益 29.6 40.8负债及所有者权益 100.0 100.0100.0 100.0本讲稿第二十页，共三十七页第三节 比率分析与因素分析一、比率分析法（一）比率分析法的定义（一）比率分析法的定义（二）比率分析指标（二）比率分析指标（三）标准比率（四）比率分析法的局限（四）比率分析法的局限二、因素分析法（一）连环替代法（一）连环替代法（二）差额计算法（二）差额计算法本讲稿第二十一页，共三十七

11、页比率分析法定义与指标比率的定义与形式财务比率指标体系 按分析主体划分 按分析内容划分 按财务报表划分本讲稿第二十二页，共三十七页标准比率算术平均法综合报表法中位数法本讲稿第二十三页，共三十七页比率分析法的局限性比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间的变动；很难综合反映比率与计算它的会计报表的联系；比率给人们不保险的最终印象；比率不能给人们会计报表关系的综合观点。本讲稿第二十四页，共三十七页连环替代法的程序指标分解建立指标体系连环顺序替代确定替代结果检验分析结果 本讲稿第二十五页，共三十七页应用连环替代法应注意的问题因素分解的相关性分析前提的假定性因素替代的顺序性顺序替代的连环性本讲稿第二

12、十六页，共三十七页产量及成本资料表 项目 2005年 2004年产品产量 1200 1000单位变动成本 10 11固定总成本 10000 9000产品总成本 22000 20000本讲稿第二十七页，共三十七页第四节 财务综合分析评价技术一、财务综合分析与评价一、财务综合分析与评价（一）财务综合分析方法（一）财务综合分析方法（二）财务综合评价方法二、财务预测分析与企业价值评估二、财务预测分析与企业价值评估三、财务分析报告（一）财务分析报告的含义与作用（二）财务分析报告的格式与内容（三）财务分析报告的编写要求（三）财务分析报告的编写要求本讲稿第二十八页，共三十七页财务分析报告的含义财务分析报告是

13、指财务分析主体对企业在一定时期筹资活动、投资活动、经营活动中的盈利状况、营运状况、偿债状况等进行分析与评价所形成的书面文字报告。财务分析报告是对企业财务分析结果的概括与总结，它对企业的经营者、投资者、债权者及其他有关单位或个人了解企业生产经营与财务状况，进行投资、经营、交易决策等都有着重要意义。本讲稿第二十九页，共三十七页财务分析报告的内容基本财务情况反映主要成绩和重大事项说明存在问题的分析提出改进措施意见本讲稿第三十页，共三十七页财务分析报告的编写要求突出重点、兼顾一般观点明确、抓住关键注重时效、及时编报客观公正、真实可靠报告清楚、文字简练本讲稿第三十一页，共三十七页第五节 图解分析法图解分

14、析法，亦称图解法，是财务分析中经常应用的方法图解分析法，亦称图解法，是财务分析中经常应用的方法之一。严格地说，图解分析法并不是一种独立的财务分析之一。严格地说，图解分析法并不是一种独立的财务分析方法，而是上述财务分析方法的直观表达形式。图解分析方法，而是上述财务分析方法的直观表达形式。图解分析法的作用在于能形象、直观地反映财务活动过程和结果，法的作用在于能形象、直观地反映财务活动过程和结果，将复杂的经济活动及其效果以通俗、易懂的形式表现出来。将复杂的经济活动及其效果以通俗、易懂的形式表现出来。目前，随着电脑及网络技术的普及与发展，图解分析法的目前，随着电脑及网络技术的普及与发展，图解分析法的应

15、用基础、应用范围和种类形式得到了空前的发展。主要应用基础、应用范围和种类形式得到了空前的发展。主要有对比分析图解法、结构分析图解法、趋势分析图解法、有对比分析图解法、结构分析图解法、趋势分析图解法、相关分析图解法、因素分析图解法及综合分析图解法等。相关分析图解法、因素分析图解法及综合分析图解法等。本讲稿第三十二页，共三十七页小结财务分析四阶段：财务分析四阶段：一、财务分析信息搜集整理阶段（一、财务分析信息搜集整理阶段（3 3步骤）二、战略分析与会计分析阶段（二、战略分析与会计分析阶段（2 2步骤）1、企业战略制定的程序、企业战略制定的程序 2 2、会计分析方法：水平、垂直、趋势、会计分析方法：

16、水平、垂直、趋势三、财务分析实施阶段（三、财务分析实施阶段（2 2步骤）步骤）1、比率分析法、比率分析法 2 2、因素分析法、因素分析法四、财务综合分析评价阶段（四、财务综合分析评价阶段（3步骤）步骤）本讲稿第三十三页，共三十七页单选题1 1、会计分析的关键在于（、会计分析的关键在于（）。）。A A 揭示会计信息的质量状况揭示会计信息的质量状况B B 评价企业会计工作评价企业会计工作C C 找出会计核算错误找出会计核算错误D D 分析会计人员素质分析会计人员素质2 2、应用水平分析法进行分析评价时关键应注意分析材料的（、应用水平分析法进行分析评价时关键应注意分析材料的（）。）。A A 全面性全

17、面性 B B 系统性系统性 C C 可靠性可靠性 D D 可比性可比性3 3、可以预测企业未来财务状况的分析方法是（、可以预测企业未来财务状况的分析方法是（）法。）法。A A 水平分析水平分析 B B 垂直分析垂直分析 C C 趋势分析趋势分析 D D 比率分析比率分析4 4、社会贡献率指标是（、社会贡献率指标是（）最关心的指标。）最关心的指标。A A 所有者所有者 B B 经营者经营者 C C 政府管理者政府管理者 D D 债权者债权者本讲稿第三十四页，共三十七页多选题1 1、行业竞争程度的影响因素包括（、行业竞争程度的影响因素包括（）A A 市场占有率市场占有率 B B 现有企业间的竞争现

18、有企业间的竞争C C 替代产品的威胁替代产品的威胁 D D 新加入企业的威胁新加入企业的威胁2 2、选择低成本策略应做的工作有（、选择低成本策略应做的工作有（）A A 提供差异产品提供差异产品 B B 改善资源利用率改善资源利用率C C 优化企业规模优化企业规模 D D 提高与供应商的议价能力提高与供应商的议价能力3 3、投资者主要关心的比率有（、投资者主要关心的比率有（）A A 总资产报酬率总资产报酬率 B B 总资产周转率总资产周转率C C 净资产利润率净资产利润率 D D 资产负债率资产负债率 E E 股利支付率股利支付率4 4、标准比率的计算方法有（、标准比率的计算方法有（）A A 加权平均法加权平均法 B B 算术平均法算术平均法 C C 综合报表法综合报表法D D 中位数法中位数法 E E 移动平均法移动平均法本讲稿第三十五页，共三十七页判断题1、财务指标分析就是指财务比率分析。2、债权人通常不仅关心企业偿债能力比率，而且关心企业盈利能力比率。3、差额计算法只是连环替代法的一种简化形式，二者实质上是相同的。4、财务分析报告就是对财务报告所进行的分析。本讲稿第三十六页，共三十七页本讲稿第三十七页，共三十七页