松炀资源：广东松炀再生资源股份有限公司2020年年度报告.PDF

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1、2020 年年度报告 1 / 217 公司代码：603863 公司简称：松炀资源 广东松炀再生资源股份有限公司广东松炀再生资源股份有限公司 20202020 年年度报告年年度报告 2020 年年度报告 2 / 217 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、二、 公司公司全体董事出席全体董

2、事出席董事会会议。董事会会议。 三、三、 广东司农会计师事务所（特殊普通合伙）广东司农会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了为本公司出具了带强调事项段、其他事项段或与持带强调事项段、其他事项段或与持续经营相关的重大不确定性段的无保留意见续经营相关的重大不确定性段的无保留意见的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项的审计报告，本公司董事会、监事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。已有详细说明，请投资者注意阅读。 四、四、 公司负责人公司负责人王壮鹏王壮鹏、主管会计工作负责人、主管会计工作负责人陈剑丰陈剑丰及会计机构负责人（会计主管人员）及会计机构负责人（会计主管人员）陈燕玲陈燕玲声

3、明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用 六、六、 前瞻性陈述的风险声明前瞻性陈述的风险声明 适用 不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 是 八、八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？

4、否 九、九、 是否存在半数是否存在半数以上以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、十、 重大风险提示重大风险提示 公司已在本报告中详细描述公司面临的风险。 敬请查阅本报告 “第四节 经营情况讨论与分析”中有关章节关于公司面临风险的描述。 十一、十一、 其他其他 适用 不适用 2020 年年度报告 3 / 217 目录目录 第一节第一节 释义释义 . 4 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 . 5 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 . 10 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论

5、与分析 . 14 第五节第五节 重要事项重要事项 . 29 第六节第六节 普通股股份变动及股东情况普通股股份变动及股东情况 . 56 第七节第七节 优先股相关情况优先股相关情况 . 69 第八节第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况董事、监事、高级管理人员和员工情况 . 70 第九节第九节 公司治理公司治理 . 77 第十节第十节 公司债券相关情况公司债券相关情况 . 81 第十一节第十一节 财务报告财务报告 . 82 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录 . 217 2020 年年度报告 4 / 217 第一节第一节 释义释义 一、一、 释义释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下

6、列词语具有如下含义： 常用词语释义 松炀资源/本公司/公司 指 广东松炀再生资源股份有限公司 松炀有限、有限公司 指 汕头市松炀纸业有限公司 松炀特种纸/全资子公司 指 汕头市松炀新材料特种纸有限公司 松炀国际/合资子公司 指 松炀国际有限公司 金兴阳 指 深圳市前海金兴阳投资有限公司 新联新 指 汕头市新联新投资合伙企业（有限合伙） 灿兴玩具 指 汕头市灿兴工艺玩具有限公司 松炀玩具 指 广东松炀塑胶玩具有限公司 松炀投资 指 广东松炀投资有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 高级管理人员 指 公司总经理、副总经理、董事会秘书和财务总监 灰底涂布白板纸

7、 指 一种由面浆、衬浆、芯浆、底浆组成的废纸再生纸浆，在面浆上面涂布后结合衬浆、芯浆、底浆形成的多层复合纸板 元、万元 指 人民币元、人民币万元 本报告 指 广东松炀再生资源股份有限公司 2020 年年度报告 报告期、本报告期 指 2020 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日 2020 年年度报告 5 / 217 第二节第二节 公司简介和主要财务指标公司简介和主要财务指标 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名称 广东松炀再生资源股份有限公司 公司的中文简称 松炀资源 公司的外文名称 GuangDong SongYang Recycle Resources CO.,LTD

8、 公司的外文名称缩写 SongYang 公司的法定代表人 王壮鹏 二、二、 联系人和联系方式联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 林指南 王维楷 联系地址 广东省汕头市澄海区莲下镇鸿利工业区办公楼西侧 广东省汕头市澄海区莲下镇鸿利工业区办公楼西侧 电话 0754-85311688 0754-85311688 传真 0754-85116988 0754-85116988 电子信箱 三、三、 基本情况基本情况简介简介 公司注册地址 广东省汕头市澄海区莲下镇鸿利工业区办公楼西侧 公司注册地址的邮政编码 515800 公司办公地址 广东省汕头市澄海区莲下镇鸿利工业区办公楼西侧 公司办公地址

9、的邮政编码 515800 公司网址 电子信箱 四、四、 信息披露及备置地点信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http:/ 公司年度报告备置地点 公司证券部 五、五、 公司股票简况公司股票简况 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 松炀资源 603863 无 六、六、 其他其他相相关资料关资料 公司聘请的会计师事务所（境内） 名称 广东司农会计师事务所（特殊普通合伙） 办公地址 广东省广州市南沙区望江二街 5 号中惠璧珑湾自编 12 栋 2

10、514 房 2020 年年度报告 6 / 217 签字会计师姓名 吴虹、周锋 公司聘请的会计师事务所（境外） 名称 无 办公地址 无 签字会计师姓名 无 报告期内履行持续督导职责的保荐机构 名称 英大证券有限责任公司 办公地址 广东省深圳市福田区深南中路华能大厦三十、三十一层 签字的保荐代表人姓名 梁宏勇、周建人 持续督导的期间 2019 年 6 月 21 日-2021 年 12 月 31 日 报告期内履行持续督导职责的财务顾问 名称 无 办公地址 无 签字的财务顾问主办人姓名 无 持续督导的期间 无 七、七、 近三年主要会计数据和财务指标近三年主要会计数据和财务指标 (一一) 主要会计数据主

11、要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 2020年 2019年 本期比上年同期增减(%) 2018年 营业收入 498,946,845.24 583,341,266.40 -14.47 601,168,753.05 归属于上市公司股东的净利润 76,613,432.88 90,039,065.35 -14.91 94,908,101.92 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 64,721,714.52 82,352,204.67 -21.41 90,301,800.03 经营活动产生的现金流量净额 64,266,019.70 109,376,589.49 -41.24 13

12、9,863,792.22 2020年末 2019年末 本期末比上年同期末增减 （%） 2018年末 归属于上市公司股东的净资产 1,174,502,554.21 1,118,608,135.87 5.00 572,358,470.52 总资产 1,612,536,007.91 1,310,744,174.48 23.02 854,146,659.92 ( (二二) ) 主要财务指标主要财务指标 主要财务指标 2020年 2019年 本期比上年同期增减(%) 2018年 基本每股收益（元股） 0.37 0.50 -26.00 0.61 稀释每股收益（元股） 0.37 0.50 -26.00 0.

13、61 2020 年年度报告 7 / 217 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股） 0.31 0.46 -32.61 0.58 加权平均净资产收益率（%） 6.60 10.65 减少4.05个百分点 18.08 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） 5.58 9.74 减少4.16个百分点 17.20 报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明 适用 不适用 八、八、 境内外会计准则下会计数据差异境内外会计准则下会计数据差异 (一一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于

14、上市公司股东的净资产差异情况的净资产差异情况 适用 不适用 (二二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归归属于上市公司股东的属于上市公司股东的净资产差异情况净资产差异情况 适用 不适用 (三三) 境内外会计准则差异的说明：境内外会计准则差异的说明： 适用 不适用 九、九、 2020 年分季度主要财务数据年分季度主要财务数据 单位：元 币种：人民币 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 营业收入 90,083,470.86 115,

15、336,905.06 135,753,788.78 157,772,680.54 归属于上市公司股东的净利润 11,038,383.67 19,891,678.69 19,890,820.35 25,792,550.17 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 10,332,851.57 18,499,022.50 18,623,384.33 17,266,456.12 经营活动产生的现金流量净额 -1,011,110.09 4,119,350.87 29,225,550.48 31,932,228.44 季度数据与已披露定期报告数据差异说明 适用 不适用 十、十、 非经常性损益项目和

16、金额非经常性损益项目和金额 适用 不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 2020 年金额 附注（如适用） 2019 年金额 2018 年金额 非流动资产处置损益 - - - 16,077.38 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 - - - - 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符6,878,912.94 - 5,095,746.83 5,257,167.63 2020 年年度报告 8 / 217 合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 12,092,516.79 - 1,056

17、,207.86 - 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益 - - - - 非货币性资产交换损益 - - - - 委托他人投资或管理资产的损益 - - - - 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 - - - - 债务重组损益 - - - - 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 - - - - 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 - - - - 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 - - - - 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 - - - - 除同公司正常

18、经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益 747,014.30 - 3,461,165.12 - 单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回 - - - - 对外委托贷款取得的损益 - - - - 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益 - - - - 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 - - - - 受托经营取得的托管费收入 - - - - 除上述各

19、项之外的其他营业外收入和支出 -5,344,266.49 - -500,000.00 145,933.69 其他符合非经常性损益定义的损益项目 3,726.79 - 3,038.97 - 少数股东权益影响额 - - - - 所得税影响额 -2,486,185.97 - -1,429,298.10 -812,876.81 合计 11,891,718.36 - 7,686,860.68 4,606,301.89 2020 年年度报告 9 / 217 十一、十一、 采用公允价值计量的项目采用公允价值计量的项目 适用 不适用 单位：元 币种：人民币 项目名称 期初余额 期末余额 当期变动 对当期利润的

20、影响金额 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 131,175,624.80 22,043,370.00 -109,132,254.80 747,014.30 合计 131,175,624.80 22,043,370.00 -109,132,254.80 747,014.30 十二、十二、 其他其他 适用 不适用 2020 年年度报告 10 / 217 第三节第三节 公司业务概要公司业务概要 一、一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 （一）主营业务 公司主要从事环保再生纸的研发、生产和销售，是一家集废纸回收、环保

21、造纸及涂布成型于一体，形成资源再生利用价值链的造纸企业，致力于为下游客户提供中高档、高性能、绿色环保的包装纸及各种功能用纸。 公司目前拥有年产 16 万吨的再生环保纸生产线， 并配套相关废水综合处理设施， 通过“广东省清洁生产企业”的认定。公司以科技创新为基础，不断改进生产工艺，被认定为“高新技术企业”、 “广东省工程技术研究中心”、 “广东省循环经济和资源综合利用协会优秀会员单位”等。公司的“利用废纸再生制备的涂布白板纸”被认定为广东省高新技术产品，公司生产的“玉阳”牌灰底涂布白板纸被评选为广东省名牌产品。 （二）经营模式 1、采购模式 公司设有采购部负责原材料的采购工作，对供应商的原材料质

22、量和及时供货能力进行审核及评价，不断更新、完善合格原材料供应商的资料数据，并对其综合能力进行审核。公司生产灰底涂布白板纸所需的原材料主要为废纸以及丁苯胶乳。目前公司对废纸和其他原材料等采用按生产计划采购的模式，即生产部门根据公司库存和生产情况确定主要原材料采购需求，再由采购部门结合市场行情制定采购计划，适时进行采购。 2、生产模式 公司采用计划生产模式进行生产，即每月根据近期的销售情况及库存数量，结合销售部门对本月销售的预测制定生产计划，安排生产。这一生产方式有效避免了存货积压的风险，又能及时适应市场需求的变化，有助于保持公司经营平稳性。公司设立了生产部、物控部等完整的与生产环节相关的组织机构

23、，各生产职能部门在公司统一组织安排下开展生产活动。 3、销售模式 公司主要采用直销模式进行销售，依据订单情况，将所生产的产品直接销售给客户。公司在闽粤地区灰底涂布白板纸市场中有较强竞争力，主要依托闽粤地区的客户资源进行销售。在客户2020 年年度报告 11 / 217 开发方面，公司会根据客户的需求量、订货周期和账期长短等因素选择重点客户有序开发。对已有客户，公司会积极听取客户的意见，及时将客户的意见反馈至生产、研发等环节的相应部门，从而持续改进公司产品，提升客户满意度，以优质的产品和服务保持客户关系稳定。公司的销售部、研发部、生产部、物控部等部门相互协调，以保证供货的质量和时间符合客户的要求

24、。 （三）行业情况说明 1、国内废纸原料市场增长空间加大 近年来，国家对于进口废纸的管理和控制越来越严格。2007 年国家环境保护总局发布关于进口废纸审批和管理有关事项的公告，对申请进口废纸作为原料利用的企业规模、环保标准等作出规定。由环保部、商务部、发改委、海关总署和质检总局联合发布的 2015 年版进口废物管理目录则将废纸由自动许可进口类调整至限制进口类目录进行管理，并通过进口许可证管理控制废纸进口量。2017 年 8 月 10 日，国家环保部、商务部、发展改革委、海关总署、质检总局修订的进口废物管理目录中，将未经分拣的废纸调整列入禁止进口固体废物目录，导致进口废纸的市场供应收紧。受到可进

25、口废纸资源量下降的影响，原先依靠国外废纸进行生产的大型造纸企业失去了新增产能的依托，而掌控国内废纸资源的企业将得到更好的发展空间。 随着我国废纸回收利用的发展，废纸回收利用率呈整体提高趋势，但是与主要发达国家和地区相比，我国的废纸回收率仍然较低，这也进一步表明我国废纸回收率仍有较大提升空间，国内废纸的发展前景更为广阔。 2、清洁生产推进行业整体升级 清洁生产是国际造纸工业可持续发展的主要方向，现阶段国际造纸工业先进国家都致力于减少污染及能源消耗，发展循环经济和生态工业成为全球共同理念。我国是世界第一造纸大国，清洁生产对我国造纸业发展具有重要意义。现阶段我国清洁生产取得了一定成效，随着国家环保政

26、策实施力度不断加大，未来将进一步调整产业结构，淘汰落后产能；改善原材料结构，加大废纸回收和利用力度；推进生产过程污染预防，实施生产源头和全过程污染防治。先进造纸企业对原料采用、生产工艺设备改造、废弃物综合利用及生产管理等水平将进一步提高，行业整体升级。 3、特种纸的未来市场需求量平稳增长 2020 年年度报告 12 / 217 虽然各行业用特种纸的品种和性能将会随着技术进步不断发生变化， 但由于具有原材料丰富、易于加工、性能多样、价格便宜、环保等诸多优势，纸张仍将会被各行业越来越多地采用。随着人们生活方式的变化和生活质量的不断提高，与人民生活密切相关的特种纸需求将会持续增长，如食品包装用纸、艺

27、术用纸等，很多冲破人们传统观念的特种纸制品正在不断进入人们的生活，如纸沙发、纸制红酒瓶、纸烤盘、纸房子、甚至纸衣服等。针对印刷方式的推陈出新，满足新型特殊印刷方式的特种纸也会不断涌现。对包装材料功能和视觉享受的追求，将推动个性化包装纸的发展。 二、二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 适用 不适用 三、三、 报告期内核心竞争力分析报告期内核心竞争力分析 适用 不适用 1、技术优势 公司自成立以来始终将技术创新作为公司核心发展战略之一，公司设有“广东省工程技术研究中心”，与华南理工大学等多所高等院校开展产学研合作项目，不断提高自身的研发和技术

28、水平，形成了完整的技术创新体系。 公司每年投入大量资金进行技术研发，通过整合内外部的优质资源，组建了一支优秀的研发团队，并取得了多项技术成果，公司已经成功将技术成果转化为现实生产力，产品具有多项自主知识产权，各环节工艺、工序管理及产品自动控制信息管理等均来自公司自主研发，极大提高了公司生产效率，提高了市场竞争力。 2、产品质量优势 公司坚持“诚信、务实、创新、优质”的企业宗旨，秉承“环保造纸”的经营理念，实施科学的企业管理，严格将 ISO9001 质量管理体系的标准贯穿于整个生产管理的过程：公司与优质供应商建立了长期合作关系， 确保原材料质量， 公司根据各等级产品市场销量制定原材料采购计划，按

29、照灰底涂布白板纸的销量结构针对性地选择适当的原材料，减少成本的同时，实现了产品原材料的最优配比，极大提高了产品品质等级；公司针对各生产环节制定了一系列的质量管理规章，对生产中出现的质量问题及时发现并快速解决，同时不断更新产品技术，持续改进生产工艺来提高产品品质；同时，公司针对产品质量进行严格的质量检验，对产品进行定期抽检，以确保产品2020 年年度报告 13 / 217 质量稳定。在公司一系列严格的规章制度监控下，公司生产的灰底涂布白板纸产品纸面挺度、平滑度和白度等各项指标均逐渐提高，为公司保持和开拓市场提供了坚实基础。 3、区域优势 公司所处的粤东地区临近珠三角地区及福建省，这些地区经济发展

30、较为活跃，制造业相对发达， 对包装纸需求量较大。 公司凭借多年的经营经验， 通过终端直销和经销商经销相结合的模式，在闽粤地区建立了良好的销售网络，与多家企业建立了稳定的供货关系，销售规模逐年递增。公司销售区域主要集中于闽粤地区，发挥了公司所处市场环境优势，不断开发产品销售客户，为公司进一步发展奠定基础。 4、管理及人才优势 公司核心管理团队具有多年的行业经验，稳定、高素质的管理团队构成了公司突出的管理经验优势。公司总结了多年的产品质量管理、现场管理、安全管理等经验，并借鉴国外先进的管理方式，形成了一套规范化、标准化的成熟高效生产管理制度，并建立了灵活高效的管理机制，不仅大大提高了公司的市场反应

31、能力，也为公司的快速发展奠定了坚实的基础。 公司注重关键技术岗位、营销岗位的人员梯队建设，实行全面的研发技术队伍、销售队伍培养，着力打造一批行业的技术创新、营销带头人，确保公司持续技术创新、市场开拓的源动力。 2020 年年度报告 14 / 217 第四节第四节 经营情况讨论与分析经营情况讨论与分析 一、一、经营情况经营情况讨论与分析讨论与分析 2020 年，公司管理层在董事会带领下，严格按照公司法、 证券法等法律、法规和广东松炀再生资源股份有限公司章程等公司制度的要求，勤勉、忠实地履行自身职责，贯彻执行董事会、股东大会决议，围绕年初制定的经营目标，科学分析行业发展趋势，制定合理的经营计划，团

32、结公司全体员工，实现公司年初制定的经营方针。 一、公司 2020 年整体经营情况如下： 2020 年，公司实现营业收入 49,894.68 万元，比上年同期减少 14.47%；归属于上市公司股东的净利润 7,661.34 万元，比上年同期减少 14.91%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 6,472.17 万元， 比上年同期减少 21.41%； 经营活动产生的现金流量净额 6,426.60 万元，比上年同期减少 41.24%。 二、2020 年公司上下一心，目标一致： 2020 年， 公司不断地在上升与发展， 虽受外部经济环境的影响， 但公司上下一心， 齐心协力，通过积极开拓市

33、场、加强技术创新、不断提高管理水平，增强公司的综合竞争力；通过顺应行业发展趋势，抓住机遇，实现企业的长期可持续发展。 三、公司管理水平不断完善提高： 公司不断加强精细化管理工作，清理机构、岗位设置不合理，人浮于事等现象，精简人员，激发活力，先做精后做强。发扬畅所欲言的企业文化，营造敢说话，说真话；敢提意见，提建设性意见的良好氛围。树立良好企业形象，坚持阳光采购、阳光销售原则，做到不接受宴请，不拿好处，树立公司良好的社会形象。 2020 年公司在大经济环境下行的压力下，经受住了考验，生产经营各方面取得一定的进步，这源于广大股东的大力支持，凝聚着全体员工的辛勤付出。2021 年的工作任务将更加繁重

34、，我们坚信，在董事会的领导下，松炀资源上下团结一心、共同努力，一定能够克服困难，完成全年的工作目标。 2020 年年度报告 15 / 217 二、二、报告期内主要经营情况报告期内主要经营情况 2020 年，公司实现营业收入 49,894.68 万元，比上年同期减少 14.47%；归属于上市公司股东的净利润 7,661.34 万元，比上年同期减少 14.91%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 6,472.17 万元， 比上年同期减少 21.41%； 经营活动产生的现金流量净额 6,426.60 万元，比上年同期减少 41.24%。 ( (一一) ) 主营业务分析主营业务分析 1.

35、1. 利润表及现金流量表相关科目变动分析表利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 营业收入 498,946,845.24 583,341,266.40 -14.47 营业成本 392,995,616.47 454,471,929.76 -13.53 销售费用 3,137,990.19 7,286,535.56 -56.93 管理费用 18,952,951.13 19,954,112.14 -5.02 研发费用 16,893,235.81 18,605,574.83 -9.20 财务费用 -7,756,228.25 4,424,07

36、9.89 -275.32 经营活动产生的现金流量净额 64,266,019.70 109,376,589.49 -41.24 投资活动产生的现金流量净额 -488,576,739.76 -467,457,409.80 4.52 筹资活动产生的现金流量净额 197,853,995.70 380,478,327.03 -48.00 2.2. 收入和成本分析收入和成本分析 适用 不适用 （1）营业收入较上年同期减少 14.47%，主要系当期销售量下降所致； （2）营业成本较上年同期减少 13.53%，主要系当期营业收入下降所致； （3）销售费用较上年同期下降 56.93%，主要系当期根据新的收入会计

37、准则要求将运输费用调到营业成本所致； （4）财务费用较上年同期大幅减少，主要是本期计提关联方王壮鹏先生往来款利息所致； （5）经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降 41.24%，主要系当期收到的客户货款略有下降所致； （6）筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少 48.00%，主要系上年同期成功上市收到募集资金所致； (1).(1). 主营业务主营业务分分行业行业、分、分产品产品、分地区情况、分地区情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 2020 年年度报告 1

38、6 / 217 制造 498,650,285.29 392,706,848.79 21.25 -12.94 -11.66 减少 1.14个百分点 贸易 296,559.95 288,767.68 2.63 -97.19 -97.10 减少 3.14个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） B 级涂布白板纸 380,064,746.90 302,214,113.22 20.48 -12.74 -12.25 减少 0.45个百分点 B+级涂布白板纸 115,803,949.01 88,398,

39、932.54 23.67 5.08 10.51 减少 3.75个百分点 灰板纸 2,781,589.38 2,093,803.03 24.73 -89.70 -89.59 减少 0.81个百分点 特种纸 296,559.95 288,767.68 2.63 -97.19 -97.10 减少 3.14个百分点 主营业务分地区情况 分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 营业收入比上年增减（%） 营业成本比上年增减（%） 毛利率比上年增减（%） 广东地区 324,780,675.03 251,921,130.35 22.43 -37.86 -37.81 减少 0.07个百分点 福建地区 59,4

40、57,604.88 46,528,294.04 21.75 54.12 47.15 增加 3.71个百分点 其他地区 114,708,565.33 94,546,192.08 17.58 419.24 431.19 减少 1.85个百分点 主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明 本期广东地区销售占比下降，福建及其他地区收入大幅增长，主要系公司面对本地企业出口销售受影响局面迅速调整销售策略，大力拓展省外客户所致； 公司贸易营业收入及营业成本减少比例较大，主要系报告期内特种纸价格波动较大，公司为控制经营风险而控制业务量所致。 (2).(2). 产销量情况产销量情况分析表分析表 适用 不适用 主要

41、产品 单位 生产量 销售量 库存量 生产量比上年增减（%） 销售量比上年增减（%） 库存量比上年增减（%） 涂布白板纸 吨 138,563.26 137,974.68 4,887.92 -14.28 -16.91 9.06 (3).(3). 成本分析表成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构本期金额 本期占上年同期金额 上年同本期金情况 2020 年年度报告 17 / 217 成项目 总成本比例(%) 期占总成本比例(%) 额较上年同期变动比例(%) 说明 制造 主营业务成本 392,706,848.79 99.93 444,518,768.31 97.81% -11.66 - 贸易

42、主营业务成本 288,767.68 0.07 9,953,161.45 2.19% -97.10 - 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%) 上年同期金额 上年同期占总成本比例(%) 本期金额较上年同期变动比例(%) 情况 说明 B 级涂布白板纸 主营业务成本 302,214,113.22 76.90 344,420,931.76 75.78 -12.25 - B+级涂布白板纸 主营业务成本 88,398,932.54 22.49 79,991,844.77 17.60 10.51 - 灰板纸 主营业务成本 2,093,803.03 0.53 20,105,991.

43、78 4.42 -89.59 - 特种纸 主营业务成本 288,767.68 0.07 9,953,161.45 2.19 -97.10 - 成本分析其他情况说明 公司全资子公司经营的特种纸产品的主营业务成本比上年同期减少 97.10%，主要系其产品主营业务收入减少随之减少所致。 (4).(4). 主要销售客户及主要供应商情况主要销售客户及主要供应商情况 适用 不适用 前五名客户销售额 15,966.62 万元，占年度销售总额 32.00%；其中前五名客户销售额中关联方销售额 0.00 万元，占年度销售总额 0.00 %。 前五名供应商采购额 5,012.37 万元，占年度采购总额 14.76

44、%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额 0.00 万元，占年度采购总额 0.00%。 3.3. 费用费用 适用 不适用 项目费用 2020 年 2019 年 同比增减（%） 销售费用 3,137,990.19 7,286,535.56 -56.93 管理费用 18,952,951.13 19,954,112.14 -5.02 财务费用 -7,756,228.25 4,424,079.89 -275.32 2020 年年度报告 18 / 217 4.4. 研发投入研发投入 (1). (1). 研发研发投入投入情况表情况表 适用 不适用 单位：元 本期费用化研发投入 16,893,235.81

45、本期资本化研发投入 - 研发投入合计 16,893,235.81 研发投入总额占营业收入比例（%） 3.39 公司研发人员的数量 55 研发人员数量占公司总人数的比例（%） 16.98 研发投入资本化的比重（%） - (2). (2). 情况说明情况说明 适用 不适用 为满足市场需求，进一步提升产品市场的占有率，公司不断加大产品的研发力度，积极调整产品结构，研发具有市场前景、满足客户需求的优质产品。 5.5. 现金流现金流 适用 不适用 单位：元 项目 本期金额 上期金额 变动比例（%） 情况说明 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 412852908.86 133,358,55

46、0.12 209.58 主要系本期增加对高强瓦楞纸项目及特种纸项目投入所致 投资所支付的现金 254,041,326.23 470,000,000.00 -45.95 系本期使用购买理财产品支出相对减少所致 吸收投资所收到的现金 732,840.00 512,166,300.00 -99.86 系上年度首次公开发行募集资金所致 偿还债务所支付的现金 130,868,215.50 337,000,000.00 -61.17 系本期偿还短期借款减少所致 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 30,353,068.56 10,054,645.10 201.88 主要系本期分配股利所致 ( (二二)

47、) 非主营业务导致利润重大变化的说明非主营业务导致利润重大变化的说明 适用 不适用 ( (三三) ) 资产、负债情况分析资产、负债情况分析 适用 不适用 1.1. 资产资产及及负债负债状状况况 单位：元 2020 年年度报告 19 / 217 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%） 上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%） 本期期末金额较上期期末变动比例 （%） 情况说明 货币资金 231,761,538.04 14.37 457,067,072.61 34.87 -49.29 其他说明（1） 交易性金融资产 22,043,370.00 1.37 131,175,624.80

48、10.01 -83.20 其他说明（2） 预付款项 5,493,386.21 0.34 4,091,995.90 0.31 34.25 其他说明（3） 其他应收款 405,440,893.66 25.14 207,502,927.86 15.83 95.39 其他说明（4） 其他流动资产 18,344,440.20 1.14 515,746.91 0.04 3,456.87 其他说明（5） 在建工程 292,147,466.37 18.12 21,437,667.05 1.64 1,262.78 其他说明（6） 无形资产 190,039,086.91 11.79 77,958,826.93 5

49、.95 143.77 其他说明（7） 长期待摊费用 4,377,697.75 0.27 10,384,689.65 0.79 -57.84 其他说明（8） 递延所得税资产 1,680,357.86 0.10 577,783.08 0.04 190.83 其他说明（9） 其他非流动资产 152,717,530.09 9.47 106,622,039.80 8.13 43.23 其他说明（10） 应付账款 29,685,754.20 1.84 21,197,031.72 1.62 40.05 其他说明（11） 合同负债 5,546,661.27 0.34 - 0.00 - 其他说明（12） 应付职

50、工薪酬 4,626,752.51 0.29 2,372,645.44 0.18 95.00 其他说明（13） 应交税费 6,880,606.97 0.43 11,645,308.81 0.89 -40.92 其他说明（14） 一年内到期的非流动负债 3,486,598.74 0.22 7,587,341.36 0.58 -54.05 其他说明（15） 长期借款 168,504,659.00 0.45 - - - 其他说明（16） 长期应付款 - - 4,744,849.86 0.36 - 其他说明（17） 其他说明 （1）货币资金较上年同期减少 49.29%，主要系本期增加对高强瓦楞纸项目及热