资产负债表分析(PPT 58页).pptx

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1、资产负债表分析的目的和内容资产负债表分析的目的和内容资产负债表质量分析资产负债表质量分析资产负债表结构分析资产负债表结构分析1、评价企业的短期偿债能力评价企业的短期偿债能力2 2、评价企业的长期偿债能力评价企业的长期偿债能力3 3、评价企业的财务弹性评价企业的财务弹性企业的财务弹性主要来自：企业的财务弹性主要来自：（1 1）资产的流动性或变现能力；）资产的流动性或变现能力；（2 2）企业经营活动中产生现金流入的能力；）企业经营活动中产生现金流入的能力；（3 3）从企业外部筹集和调度资金的能力，例）从企业外部筹集和调度资金的能力，例如向债权人借款或吸收投资人投资等；如向债权人借款或吸收投资人投资

2、等；（4 4）在不影响正常经营的前提下变卖非流动）在不影响正常经营的前提下变卖非流动资产，以获取现金的能力；资产，以获取现金的能力；（5 5）调剂货币资金存量的能力。）调剂货币资金存量的能力。4、评评价价企企业业的的会会计计政政策策通通过过分分析析资资产产负负债债表表及及相相关关项项目目的的变变动，动，可可以以了了解解企企业业会会计计政政策策选选择择的的动动机，机，揭揭示示企企业业的的财财务务倾倾向，向，减减少少会会计计报报表表外外部部使使用用者者对对企企业业会会计计信信息息的的疑疑惑。惑。5、了了解解企企业业财财务务状状况况的的变变动动情情况况通通过过对对比比可可以以知知道道企企业业的的资资

3、产、产、负负债债及及所所有有者者权权益益在在经经过过一一段段时时间间后后发发生生了了什什么么样样的的变变动，动，变变动动的的原原因因是是什什么，么，并并在在此此基基础础上，上，对对企企业业财财务务状状况况的的变变动动及及变变动动原原因因做做出出合合理理的的解解释释和和评评价。价。1 1、资产负债表质量分析、资产负债表质量分析在资产负债表全面分析的基础上，对企业资产、在资产负债表全面分析的基础上，对企业资产、负债和所有者权益的主要项目进行深入分析，负债和所有者权益的主要项目进行深入分析，评价资产质量与权益质量，从而分析与揭示企评价资产质量与权益质量，从而分析与揭示企业生产经营活动、经营管理水平、

4、会计政策及业生产经营活动、经营管理水平、会计政策及会计变更对筹资与投资的影响，为企业的健康会计变更对筹资与投资的影响，为企业的健康发展提供依据。发展提供依据。2 2、资产负债表结构分析资产负债表结构分析通过资产负债表中各项目与总资产或总权益进通过资产负债表中各项目与总资产或总权益进行对比，分析企业的资产构成、负债构成和所行对比，分析企业的资产构成、负债构成和所有者权益构成，揭示企业资产结构和资本结构有者权益构成，揭示企业资产结构和资本结构的合理程度，研究企业资产结构优化、资本结的合理程度，研究企业资产结构优化、资本结构优化及资产结构与资本结构适应程度优化的构优化及资产结构与资本结构适应程度优化

5、的思路。思路。资产的质量，是指资产的变现能力或被企业在资产的质量，是指资产的变现能力或被企业在未来进一步利用的质量。未来进一步利用的质量。资产质量的好坏，主要表现在资产的账面价值资产质量的好坏，主要表现在资产的账面价值与其变现价值量或被进一步利用的潜在价值量与其变现价值量或被进一步利用的潜在价值量（可以用资产的可变现净值或公允价值来计量）（可以用资产的可变现净值或公允价值来计量）之间的差异上。之间的差异上。（1 1）按照账面价值等额实现的资产按照账面价值等额实现的资产如如货币资金货币资金。企业任一时点的货币资产，均会企业任一时点的货币资产，均会按照账面价值等额实现其价值。按照账面价值等额实现其

6、价值。（2 2）按照低于账面价值金额贬值实现的资产按照低于账面价值金额贬值实现的资产指账面价值量较高，而其变现价值量或被进一指账面价值量较高，而其变现价值量或被进一步利用的潜在价值量较低的资产。步利用的潜在价值量较低的资产。主要包括：应收票据、应收账款、其他应收款、主要包括：应收票据、应收账款、其他应收款、部分存货、部分投资、部分固定资产等。部分存货、部分投资、部分固定资产等。（3 3）按按照照高高于于账账面面价价值值金金额额增增值值实实现现的的资资产产指指账账面面价价值值量量较较低，低，而而其其变变现现价价值值量量或或被被进进一一步步利利用用的的潜潜在在价价值值量量较较高高的的资资产。产。主

7、主要要包包括：括：部部分分存存货、货、部部分分投投资、资、部部分分固固定定资资产、产、已已提提足足折折旧旧继继续续使使用用的的固固定定资资产，产，已已经经作作为为低低值值易易耗耗品品一一次次摊摊销销到到费费用用中中而而在在资资产产负负债债表表上上未未体体现现价价值值的的资资产产及及未未纳纳入入资资产产负负债债表表的的人人力力资资源源等等无无形形资资产。产。货币资金是流动性最强的资产，也是收益性最货币资金是流动性最强的资产，也是收益性最低的资产，除非企业有特殊需要或处于特殊时低的资产，除非企业有特殊需要或处于特殊时期，一般不宜保持太高的货币资金数额。期，一般不宜保持太高的货币资金数额。货币资金质

8、量分析的要点如下：货币资金质量分析的要点如下：1 1、分析企业货币资金目标持有量分析企业货币资金目标持有量2 2、分析企业资产规模与行业特点分析企业资产规模与行业特点3、分析企业筹资能力分析企业筹资能力交易性金融资产质量分析的要点如下：交易性金融资产质量分析的要点如下：1 1、关注交易性金融资产的报表金额关注交易性金融资产的报表金额2、关注交易性金融资产的计量关注交易性金融资产的计量3 3、关注交易性金融资产对当期损益的影响关注交易性金融资产对当期损益的影响1 1、应收票据、应收票据会计期末，资产负债表中的应收票据项目是估会计期末，资产负债表中的应收票据项目是估计可以收回的、尚未到期的、尚未贴

9、现和背书计可以收回的、尚未到期的、尚未贴现和背书转让的应收票据面值。转让的应收票据面值。 2 2、应收账款、应收账款在资产负债表上按照扣除坏账准备后的余额列在资产负债表上按照扣除坏账准备后的余额列示，反映企业可以收回的应收账款数额。示，反映企业可以收回的应收账款数额。（1 1）分析应收账款和应收票据的规模）分析应收账款和应收票据的规模企业的信用政策对应收账款规模有着直接的影响：放企业的信用政策对应收账款规模有着直接的影响：放松信用政策，将会刺激销售，增大应收账款规模；反松信用政策，将会刺激销售，增大应收账款规模；反之，紧缩信用政策，将会制约销售，减少应收账款规之，紧缩信用政策，将会制约销售，减

10、少应收账款规模。模。分析时，要分析时，要注意不正常的应收账款增长注意不正常的应收账款增长，特别是会计，特别是会计期末突发性产生的与营业收入相对应的应收账款。期末突发性产生的与营业收入相对应的应收账款。同时，还要关注应收账款中关联方应收账款的金额与同时，还要关注应收账款中关联方应收账款的金额与比例。比例。需要说明的是，若应收账款和应收票据之和远远大于需要说明的是，若应收账款和应收票据之和远远大于资产负债表右方的预收账款，则说明企业的产品市场资产负债表右方的预收账款，则说明企业的产品市场是一个典型的买是一个典型的买方方市场，产品销售难度较大。市场，产品销售难度较大。（2 2）分析应收账款账龄）分析

11、应收账款账龄具体做法是将各项应收账款按照形成债权的时具体做法是将各项应收账款按照形成债权的时间长短进行分类，进而对不同账龄的债权分别间长短进行分类，进而对不同账龄的债权分别判断质量。判断质量。通过分类，可以了解企业应收账款的结构是否通过分类，可以了解企业应收账款的结构是否合理合理，为企业组织催收工作并估计坏账损失提为企业组织催收工作并估计坏账损失提供依据。供依据。（3 3）分析坏账准备）分析坏账准备应注意坏账准备的提取方法、提取比例的合理应注意坏账准备的提取方法、提取比例的合理性。性。比较企业前后各期坏账准备的提取方法、提取比较企业前后各期坏账准备的提取方法、提取比例是否改变，以及企业是否按照

12、信息披露制比例是否改变，以及企业是否按照信息披露制度规定，对其变更原因、变更影响予以说明。度规定，对其变更原因、变更影响予以说明。3 3、其他应收款、其他应收款其他应收款质量分析的要点：其他应收款质量分析的要点：（1 1）分析其他应收款的规模）分析其他应收款的规模若其他应收款数额过大，属于不正常现象，要通过报表附若其他应收款数额过大，属于不正常现象，要通过报表附注分析它的构成、内容和发生时间，特别是其中的金额较注分析它的构成、内容和发生时间，特别是其中的金额较大，时间较长的款项，要警惕企业把一些本应计入当期费大，时间较长的款项，要警惕企业把一些本应计入当期费用的支出放在其他应收款里，利用该项目

13、粉饰利润以及转用的支出放在其他应收款里，利用该项目粉饰利润以及转移销售收入偷逃税款。移销售收入偷逃税款。（2 2）分析其他应收款的内容）分析其他应收款的内容注意企业是否把一些本应该计入当期费用的支出或本应计注意企业是否把一些本应该计入当期费用的支出或本应计入其他项目的内容放在其他应收款中。入其他项目的内容放在其他应收款中。 最主要的是观察其他应收款的增减变动趋势，若发现企最主要的是观察其他应收款的增减变动趋势，若发现企业的其他应收款余额过大甚至超过应收账款，就应注意分业的其他应收款余额过大甚至超过应收账款，就应注意分析是否存在操纵利润的情况。析是否存在操纵利润的情况。期初期初 本期本期 期末期

14、末期初存货期初存货 + + 本期入库本期入库 已售存货成本已售存货成本 列示在利润表列示在利润表可供销售的存货可供销售的存货 期末库存存货成本期末库存存货成本 列示在资产列示在资产 负债表负债表 1 1、存货的确认、存货的确认2 2、存货计价、存货计价（1 1）存货的取得成本）存货的取得成本（2 2）存货的发出成本）存货的发出成本1 1）对期末资产价值的影响）对期末资产价值的影响2 2）对本期损益的影响）对本期损益的影响3 3）对本期所得税的影响）对本期所得税的影响（3 3）存货的期末计价）存货的期末计价3 3、存货的盘存制度、存货的盘存制度永续盘存制永续盘存制实地盘存制实地盘存制1 1、关注

15、计量模式、关注计量模式在在成本计量模式成本计量模式下，按照通常的固定资产方式核算，下，按照通常的固定资产方式核算，入账时按照实际发生的成本作为账面价值，通过折旧入账时按照实际发生的成本作为账面价值，通过折旧分摊成本。在会计期末按照成本与可收回金额孰低计分摊成本。在会计期末按照成本与可收回金额孰低计价。如果可收回金额低于账面价值，应价。如果可收回金额低于账面价值，应确认减值损失确认减值损失，计提投资性房地产减值准备。计提投资性房地产减值准备。在在公允价值计量模式公允价值计量模式下，不对投资性房地产计提折旧，下，不对投资性房地产计提折旧，在会计期末，以资产负债表日投资性房地产的公允价在会计期末，以

16、资产负债表日投资性房地产的公允价值为基础，调整其账面价值。公允价值与原账面价值值为基础，调整其账面价值。公允价值与原账面价值之间的差额，计入当期损益（公允价值变动损益），之间的差额，计入当期损益（公允价值变动损益），由于是由于是按公允价值对其期末的账面价值进行调整按公允价值对其期末的账面价值进行调整，因，因此在公允价值模式下，投资性房地产不存在计提减值此在公允价值模式下，投资性房地产不存在计提减值准备的问题。准备的问题。2 2、关注投资性房地产的范围、关注投资性房地产的范围投资性房地产包括已出租的土地使用权、持有投资性房地产包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建并

17、准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物。筑物。1 1、关注固定资产原值、关注固定资产原值反映了企业固定资产的规模反映了企业固定资产的规模固定资产应按照取得时的历史成本入账并一直保持不固定资产应按照取得时的历史成本入账并一直保持不变，除非发生固定资产减值。变，除非发生固定资产减值。 例外情况：例外情况：股份制改造后，所有资产按照评估确认的价格计价；股份制改造后，所有资产按照评估确认的价格计价；清产核资后，固定资产按照国家规定的方法重新调整清产核资后，固定资产按照国家规定的方法重新调整账面价值；账面价值；非同一控制下的企业合并需要按照公允价值调整固定非同一控制下的企业合并需要按照公允价值调整固

18、定资产，等等。资产，等等。2 2、关注固定资产折旧、关注固定资产折旧（1 1）分析折旧方法的合理性及连续性）分析折旧方法的合理性及连续性（2 2）分析固定资产预计使用年限和预计净残值）分析固定资产预计使用年限和预计净残值确定的合理性确定的合理性3 3、固定资产减值、固定资产减值（1 1）固定资产减值准备变动对固定资产的影响）固定资产减值准备变动对固定资产的影响（2 2）固定资产可收回金额的确定。）固定资产可收回金额的确定。（3 3）固定资产减值对生产经营的影响。）固定资产减值对生产经营的影响。包包括括专专利利权、权、商商标标权，权，著著作作权、权、非非专专利利技技术，术，专专营营权、权、土土地

19、地使使用用权权等。等。会会计计上上确确认认无无形形资资产产的的先先决决条条件件 要要给给企企业业带带来来经经济济利利益。益。有有些些专专利，利，即即使使是是尖尖端端技技术，术，若若不不能能给给企企业业带带来来经经济济利利益，益，也也不不能能作作为为无无形形资资产产入入账。账。企企业业内内部部产产生生的的品品牌、牌、人人力力资资源、源、报报刊刊名名等，等，由由于于不不能能可可靠靠计计量，量，不不应应确确认认为为无无形形资资产。产。石石油、油、天天然然气气等等开开采采权权归归国国家家所所有，有，且且开开采采具具有有特特殊殊性，性，也也不不包包括括在在无无形形资资产产中。中。负债是指企业因过去交易或

20、事项发生的经济债负债是指企业因过去交易或事项发生的经济债务，这些债务必须能够用货币计量，并且需要务，这些债务必须能够用货币计量，并且需要用企业的资产或劳务来偿还。用企业的资产或劳务来偿还。 负债按到期日先后可以分为流动负债和非流负债按到期日先后可以分为流动负债和非流动负债。动负债。 是是企企业业向向金金融融机机构构借借入入的的偿偿还还期期在在一一年年以以内内（含含一一年）年）的的借借款。款。 短短期期借借款款主主要要用用于于弥弥补补企企业业正正常常生生产产周周转转中中对对资资金金的的临临时时性性需需要，要，具具有有筹筹资资速速度度快、快、筹筹资资成成本本低、低、约约束束条条件件少少的的特特点。

21、点。 短短期期借借款款适适度度与与否，否，可可以以根根据据流流动动负负债债的的总总量、量、当当前前的的现现金金流流量量状状况况和和对对未未来来会会计计期期间间现现金金流流量量的的预预期期来来确确定。定。是具有正式书面凭证和明确到期日的短期债务。是具有正式书面凭证和明确到期日的短期债务。资产负债表中的应付票据项目是尚未到期的应资产负债表中的应付票据项目是尚未到期的应付票据面值。付票据面值。是是一一种种没没有有书书面面凭凭证证的的商商业业信信用。用。 应应付付账账款款并并非非没没有有成成本。本。因因赊赊购购而而产产生生的的应应付付账账款，款，往往往往有有付付款款条条件，件，即即现现金金折折扣。扣。

22、从从理理财财角角度度看，看，即即使使向向银银行行贷贷款款也也应应及及时时偿偿还还应应付付账账款，款，因因为为超超期期付付款款所所带带来来的的机机会会成成本本要要远远远远高高于于银银行行借借款款利利息。息。该该项项目目反反映映企企业业尚尚未未支支付付的的应应付付账账款款余余额。额。包括：包括：支付给职工的工资、奖金、津贴和补贴、福利费支付给职工的工资、奖金、津贴和补贴、福利费为职工交纳的各种社会保险、住房公积金，提取的为职工交纳的各种社会保险、住房公积金，提取的工会经费和职工教育经费工会经费和职工教育经费发给职工的非货币性福利发给职工的非货币性福利因解除与职工的劳动关系给予的补偿等因解除与职工的

23、劳动关系给予的补偿等 分析时，要关注应付职工薪酬是否为企业真正的负分析时，要关注应付职工薪酬是否为企业真正的负债，注意企业是否存在通过应付职工薪酬调节利润债，注意企业是否存在通过应付职工薪酬调节利润的情况。的情况。包括所得税、增值税、营业税、消费税、城市维护包括所得税、增值税、营业税、消费税、城市维护建设税、车船使用税、资源税、房产税、土地使用建设税、车船使用税、资源税、房产税、土地使用税、土地增值税、印花税和教育费附加等。企业代税、土地增值税、印花税和教育费附加等。企业代扣代缴的个人所得税，扣代缴的个人所得税，也也在本项目。在本项目。分析时应注意查明企业是否有拖欠国家税款的现象。分析时应注意

24、查明企业是否有拖欠国家税款的现象。若该项目为负数，则表明企业多交而财税机关应当若该项目为负数，则表明企业多交而财税机关应当退回企业或由企业以后期间抵交的税款。退回企业或由企业以后期间抵交的税款。长长期期借借款款一一般般用用于于固固定定资资产产的的购购建、建、固固定定资资产产改改扩扩建建工工程、程、固固定定资资产产大大修修理理等。等。长长期期借借款款是是银银行行信信用，用，具具有有很很强强的的偿偿还还约约束束性，性，企企业业要要严严格格按按照照借借款款协协议议规规定定用用途、途、进进度度使使用。用。应应关关注注企企业业长长期期借借款款的的数数额、额、增增减减变变动动及及其其对对企企业业财财务务状

25、状况况的的影影响。响。要要注注意意是是否否与与企企业业固固定定资资产、产、无无形形资资产产的的规规模模相相适适应，应，是是否否与与企企业业的的当当期期收收益益相相适适应应，还还要要注注意意长长期期借借款款费费用用处处理理的的合合规规性性与与合合理理性性问问题。题。债券的偿付具有较强的社会约束和市场约束。债券的偿付具有较强的社会约束和市场约束。应关注应关注应付债券的金额、增减变动及其对财务应付债券的金额、增减变动及其对财务状况的影响状况的影响。（一）实收资本（股本）（一）实收资本（股本）要关注实收资本（股本）的增减变化情况。若要关注实收资本（股本）的增减变化情况。若企业实收资本与注册资本不一致，

26、则要注意是企业实收资本与注册资本不一致，则要注意是否存在注册资本根本不到位的现象，要查明企否存在注册资本根本不到位的现象，要查明企业注册资本是否可靠。业注册资本是否可靠。资本公积是指企业收到投资者出资超出其在注资本公积是指企业收到投资者出资超出其在注册资本或股本中所占份额以及直接计入所有者册资本或股本中所占份额以及直接计入所有者权益的利得和损失。权益的利得和损失。要注意资本公积的构成及增减变化情况。要注意资本公积的构成及增减变化情况。法定盈余公积法定盈余公积任意盈余公积任意盈余公积要关注盈余公积的构成及变化情况。要关注盈余公积的构成及变化情况。未分配利润是企业留待以后年度进行分配的结未分配利润

27、是企业留待以后年度进行分配的结存利润，也是留存于企业的收益，可以由企业存利润，也是留存于企业的收益，可以由企业任意支配使用。任意支配使用。要注意未分配利润的构成及变化情况。要注意未分配利润的构成及变化情况。第第三三节节资资产产一、一、编制编制共同比资产负债表共同比资产负债表例题：（一）（一）资产结构资产结构的概念和作用的概念和作用资产结构：资产各组成项目的排列和搭配关系，资产结构：资产各组成项目的排列和搭配关系，反映资产组成情况。反映资产组成情况。主要指标：主要指标：流动资产率流动资产率= =流动资产总额流动资产总额/ /资产总额资产总额根根据据企企业业对对资资产产风风险险的的偏偏好好不不同：

28、同：1 1保保守守型型资资产产结结构构：流流动动资资产产率率高，高，在在一一定定销销量量水水平平上上维维持持大大量量的的金金融融资资产，产，持持有有大大量量的的保保险险性性存存货。货。优优点：点：降降低低财财务务风风险，险，又又足足够够的的存存货货保保证证生生产产需需要。要。缺缺点：点：降降低低资资产产营营运运效效率，率，降降低低盈盈利利水水平。平。2.2. 适适中中型型资资产产结结构构：在在一一定定销销量量水水平平上上维维持持中中等等水水平平的的货货币币资资金、金、存存货货和和信信用用资资产。产。注注意意了了风风险险和和收收益益之之间间的的平平衡。衡。3.3. 激激进进型型资资产产结结构构：

29、流流动动资资产产率率低，低，固固定定资资产产等等比比重重较较高。高。尽尽量量少少持持有有金金融融资资产、产、存存货货资资产产和和信信用用资资产。产。属属于于高高风风险、险、高高收收益益的的资资产产结结构。构。优优点：点：如如果果经经营营顺顺利，利，盈盈利利水水平平高。高。缺缺点：点：流流动动性性差，差，变变现现能能力力弱。弱。1.1. 行业特点和经营性质行业特点和经营性质 生产型企业的固定资产比重高于流动企业生产型企业的固定资产比重高于流动企业 航航空航空航天天企业、企业、运输企业的固定资产比重高运输企业的固定资产比重高母公司母公司的的长期投资比重长期投资比重高于高于子公司子公司重工业的存货比

30、重高于轻工行业重工业的存货比重高于轻工行业2.2. 企业规模企业规模规模大的企业，一般走规模经济和规模效益的路径，所以规模大的企业，一般走规模经济和规模效益的路径，所以固定资产比重相对高。固定资产比重相对高。3.3. 产品生产周期产品生产周期产品成长期产品成长期的企业：固定资产投资大，应收账款多，货币的企业：固定资产投资大，应收账款多，货币资金短缺。资金短缺。产品衰退期产品衰退期的企业：缩短战线，大量回笼资金，货币资金的企业：缩短战线，大量回笼资金，货币资金多存货较少。多存货较少。4.4. 宏观经济环境宏观经济环境朝阳产业的企业：非流动资产多朝阳产业的企业：非流动资产多夕阳产业的企业：货币资金

31、多夕阳产业的企业：货币资金多又称为资本结构，指负债与所有者权益的相互比率关又称为资本结构，指负债与所有者权益的相互比率关系，也包括资产与负债和所有者权益各组成因素之间系，也包括资产与负债和所有者权益各组成因素之间的比率关系。的比率关系。作用：作用：股东股东：根据权益结构判断财务杠杆利益：根据权益结构判断财务杠杆利益和和应承担的财应承担的财务风险务风险债权人债权人：根据权益结构判断债权的保障程度：根据权益结构判断债权的保障程度经营者经营者：根据权益结构判断：根据权益结构判断筹资筹资结构是否合理结构是否合理最最佳佳的的权权益益结结构构应应该该使使风风险险与与成成本本之之间间平平衡。衡。1.1. 保

32、保守守型型权权益益结结构构：主主要要采采用用股股权权融融资，资，负负债债中中以以长长期期负负债债为为主。主。低低风风险，险，高高成成本。本。优优点：点：短短期期偿偿债债压压力力小，小，风风险险较较低；低；缺缺点：点：资资金金成成本本高。高。2.2. 适适中中型型权权益益结结构构：股股权权融融资资和和负负债债融融资资的的比比重重根根据据资资金金用用途途确确定。定。长长期期资资产产由由股股权权融融资资和和长长期期负负债债提提供，供，流流动动资资产产主主要要由由流流动动负负债债提提供。供。风风险险和和成成本本中中等等。3 3风风险险型型权权益益结结构构：主主要要采采用用负负债债融融资，资，大大部部分

33、分流流动动负负债债用用于于长长期期资资产。产。高高风风险，险，低低成成本。本。1 1销销售售增增长长情情况况销销售售稳稳定，定，负负担担固固定定费费用用的的能能力力强，强，负负债债比比重重可可高高一一些。些。销销售售周周期期性性变变动，动，负负担担固固定定费费用用的的能能力力差，差，负负债债比比重重高高，则则企企业业承承担担的的财财务务风风险险大。大。2 2所所有有者者和和管管理理人人员员对对风风险险的的态态度度3 3贷贷款款人人和和信信用用评评级级机机构构的的影影响响4 4行行业业因因素，素，企企业业规规模模5 5企企业业的的获获利利能能力力6 6资资产产结结构：构：固固定定资资产产多多的的

34、企企业业主主要要通通过过股股权权和和长长期期负负债债融融资，资，流流动动资资产产多多的的企企业业主主要要依依赖赖流流动动负负债债融融资资7 7所所得得税税率：率：负负债债可可以以抵抵税税分析目的：分析目的：1 1 对企业整体财务状况进行评价对企业整体财务状况进行评价分析资产与负债和所有者权益的关系是否合理分析资产与负债和所有者权益的关系是否合理2 2 判断企业财务的稳定性和安全性判断企业财务的稳定性和安全性资产结构是否合理资产结构是否合理资本结构是否合理资本结构是否合理总量对等总量对等结构对应结构对应风险对应风险对应流动资产流动资产非流动负债非流动负债非流动资产非流动资产所有者权益所有者权益特

35、点：资产全部来自长期资金特点：资产全部来自长期资金后果：财务风险低后果：财务风险低 资金成本高资金成本高 财务弹性弱财务弹性弱流动资产流动资产流动负债流动负债非流动负债非流动负债所有者权益所有者权益非流动资产非流动资产特点：特点：流动资产一部分来自短期负债，一部分来自长流动资产一部分来自短期负债，一部分来自长期负债期负债后果：财务风险较小后果：财务风险较小 负债成本较低负债成本较低 资产结构和资本结构均有一定弹性资产结构和资本结构均有一定弹性 流动资产流动资产流动负债流动负债非流动资产非流动资产非流动负债非流动负债所有者权益所有者权益特特点：点：流流动动负负债债满满足足流流动动资资产产 长长期

36、期资资金金满满足足长长期期资资产产后后果：果：风风险险比比较较均均衡，衡，高高的的资资产产风风险险与与低低的的负负债债风风险险中中和；和；可可根根据据资资产产结结构构变变化化调调整整负负债债政政策；策；存存在在潜潜在在风风险。险。以以资资产产变变现现时时间、间、数数量量与与负负债债偿偿还还时时间、间、数数量量一一致致为为前前提，提，一一旦旦出出现现异异常，常，就就会会使使企企业业陷陷入入财财务务困困境境 流动资产流动资产流动负债流动负债非流动负债非流动负债所有者权益所有者权益 非流动资产非流动资产后后果：果：财财务务风风险、险、资资产产风风险险均均大，大，两两者者不不能能中中和；和；负负债债成成本本最最低；低；依依靠靠长长期期资资产产变变现现偿偿还还短短期期负负债，债，偿偿债债压压力力大，大，易易导导致致因因不不能能按按期期偿偿债债而而破破产。产。实实务务中，中，这这种种形形式式只只适适用用于于处处于于发发展展壮壮大大时时期期的的企企业，业，而而且且只只能能在在短短期期内内采采用用