宝钢股份有限公司财务分析报表精编版.ppt

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1、公司简介公司简介主要财务指标分析主要财务指标分析小结与建议小结与建议PART APART A公司简介公司简介中文名称：宝山钢铁股份有限公司中文名称：宝山钢铁股份有限公司英文名称：英文名称：Baoshan Iron&Steel Co.,Ltd.Baoshan Iron&Steel Co.,Ltd.法定代表人：法定代表人：何文波何文波董事会秘书：董事会秘书：陈陈 缨缨证券事务代表：虞证券事务代表：虞 红红联系地址：上海市宝山区富锦路联系地址：上海市宝山区富锦路885885号宝钢指挥中心宝钢股份号宝钢指挥中心宝钢股份董事会秘书室董事会秘书室邮政编码：邮政编码：201900201900电话：电话：86

2、-21-2664700086-21-26647000传真：传真：86-21-2664699986-21-26646999电子信箱：电子信箱：公司国际互联网网址：公司国际互联网网址：httphttp：/ 2000 2000年年2 2 月于上月于上海市正式注册成立。经营范围为：钢铁冶炼、加海市正式注册成立。经营范围为：钢铁冶炼、加工、电力、煤炭、工业气体生产、码头、仓储、工、电力、煤炭、工业气体生产、码头、仓储、运输等与钢铁相关业务，技术开发、技术转让、运输等与钢铁相关业务，技术开发、技术转让、技术服务和技术管理咨询服务，汽车修理，经营技术服务和技术管理咨询服务，汽车修理，经营本企业自产产品及技术

3、的出口业务，经营本企业本企业自产产品及技术的出口业务，经营本企业生产、科研所需的原辅材料、仪器仪表、机械设生产、科研所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务备、零配件及技术的进口业务(国家限定公司经国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品及技术除外营和国家禁止进出口的商品及技术除外)，经营，经营进料加工和进料加工和“三来一补三来一补”业务。业务。宝钢主要从事钢铁产品的制造和销售以及钢铁产宝钢主要从事钢铁产品的制造和销售以及钢铁产销过程中产生的副产品的销售与服务。销过程中产生的副产品的销售与服务。公司简介：公司简介：资产负债表报告期报告期2011/12/312010/12/312

4、009/12/31流动资产合计79,234,256,979.7568,864,383,852.7352,666,288,041.21非流动资产合计151,865,488,850.13147,200,719,897148,476,494,475.17资产总计231,099,745,829.88216,065,103,749.73201,142,782,516.38流动负债合计98,838,166,074.8573,175,978,552.2970,721,946,400.93非流动负债合计18,791,583,454.7631,546,629,711.4529,201,535,339.29负债合

5、计117,629,749,529.61104,722,608,263.7499,923,481,740.22所有者权益合计113,469,996,300.27111,342,495,485.99101,219,300,776.16负债及所有者权益总计231,099,745,829.88216,065,103,749.73201,142,782,516.38利润表报告期报告期2011/12/312010/12/312009/12/31营业收入营业收入222 504 684 694202 149 152 365148 326 363 910营业利润营业利润8 838 897 43316 665 7

6、65 0597 253 766 242利润总额利润总额9 260 125 35617 076 233 0307 294 555 396净利润净利润7 361 961 63612 889 083 3195 816 227 393营业总收入营业总收入222 856 551 230202 413 451 160148 525 268 999营业总成本营业总成本214 640 818 873186 586 431 218142 117 550 906PART BPART B财务指标分析财务指标分析宝钢集团宝钢集团 市场分析市场分析 技术分析技术分析 宏观经济分析宏观经济分析 财务分析财务分析 偿债能力

7、分析偿债能力分析 营运能力分析营运能力分析 盈利能力分析盈利能力分析 发展能力分析发展能力分析 分析框架分析框架 财务分析财务分析 短期偿债能力分析短期偿债能力分析 流动比率流动比率 速动比率速动比率 现金比率现金比率长期偿债能力分析长期偿债能力分析 资产负债比率资产负债比率 产权比率产权比率 利息保障倍数利息保障倍数偿债能力分析偿债能力分析 主要指标主要指标流动流动流动流动比率比率比率比率 短期偿债能力短期偿债能力报告期报告期200820092010宝山钢铁0.81560.74470.9411流动比率反映企业在短期内转变为现金流动比率反映企业在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力

8、。的流动资产偿还到期流动负债的能力。速动速动速动速动比率比率比率比率 短期偿债能力短期偿债能力报告期报告期200820092010宝山钢铁宝山钢铁0.32090.32810.4214速动比率用来判断企业短期偿债能力，它速动比率用来判断企业短期偿债能力，它撇开了变现能力较差的存货。速动比率越撇开了变现能力较差的存货。速动比率越高，说明企业短期偿债能力越强。高，说明企业短期偿债能力越强。现金现金现金现金比率比率比率比率 短期偿债能力短期偿债能力报告期报告期200820092010宝山钢铁9.51057.859312.7788现金比率可以反应企业的直接偿债能现金比率可以反应企业的直接偿债能力，现金比

9、率高，说明企业有较好的力，现金比率高，说明企业有较好的支付能力，对偿付债务时有保障的。支付能力，对偿付债务时有保障的。n可以看出，近三年宝钢集团流动比率和速动比率比较稳定，趋近行业平均水平。而现金比率每年波动则较大。n这表明宝钢集团的短期偿债能力总体上可以得到保证，但其直接偿债能力年度变化较大，应收账款和存货的变现能力可能存在问题。所以这说明宝钢集团的现金管理能力有待加强。短期偿债能力分析短期偿债能力分析资产资产资产资产负债负债负债负债比率比率比率比率 长期偿债能力长期偿债能力报告期200920102011宝山钢铁49.68%48.47%50.90%资产负债率是一个衡量长期偿债能力的资产负债率

10、是一个衡量长期偿债能力的指标，反映企业总资产中债权人提供的资金指标，反映企业总资产中债权人提供的资金所占的比重。两个公司是资产负债率都较高，所占的比重。两个公司是资产负债率都较高，长期偿债能力不强。长期偿债能力不强。股东股东股东股东权益权益权益权益比率比率比率比率 长期偿债能力长期偿债能力报告期200920102011宝山钢铁50.32%51.53%49.10%股东权益比率越大，负债比率就越小，股东权益比率越大，负债比率就越小，企业的财务风险也越小，偿还长期债企业的财务风险也越小，偿还长期债务的能力就越强。务的能力就越强。产权产权产权产权比率比率比率比率 长期偿债能力长期偿债能力报告期2009

11、20102011宝山钢铁1.05030.94051.0367产权比率揭示企业的财务风险以及股东权产权比率揭示企业的财务风险以及股东权益对债务的保障程度。比率越低。企业长益对债务的保障程度。比率越低。企业长期财务状况越好，债权人贷款的安全越有期财务状况越好，债权人贷款的安全越有保障，企业财务风险越小。保障，企业财务风险越小。n宝钢集团和其他公司相比较低的资产负债率，说明其独立性较高，债务压力较小，但不利于企业扩大经营规模与发挥财务杠杆作用。n宝钢集团的产权比率同样较低，说明其长期偿债能力较强,所有者权利对偿债风险具有较强的承受能力。n宝钢集团利息保障倍数近三年不断增加，且大于其他企业，说明企业长

12、期偿债能力不断增强。长期偿债能力分析长期偿债能力分析 营运能力分析营运能力分析 主要指标 应收账款周转率（次）应收账款周转率（次）存货周转率（次）存货周转率（次）总资产周转率（次）总资产周转率（次）应收应收应收应收账款账款账款账款周转周转周转周转率率率率 营运能力营运能力报告期报告期200820092010宝山钢铁宝山钢铁34.597127.377932.8825应收账款周转率反映了应收账款在一个应收账款周转率反映了应收账款在一个会计年度内的周转次数，可以用来分析会计年度内的周转次数，可以用来分析应收账款的变现速度和管理效率。应收账款的变现速度和管理效率。存货周转率说明了一定时期内企业存货周转

13、存货周转率说明了一定时期内企业存货周转的次数，可以反映企业存货的变现速度，衡的次数，可以反映企业存货的变现速度，衡量企业的销售能力及存货是否过量。量企业的销售能力及存货是否过量。存货存货存货存货周转周转周转周转率率率率 营运能力营运能力报告期200820092010宝山钢铁4.70854.12655.2695总资总资总资总资产周产周产周产周转率转率转率转率 营运能力营运能力报告期200820092010宝山钢铁1.03170.73950.9691总资产周转率可以用来分析企业全部资总资产周转率可以用来分析企业全部资产的使用效率。如果这个比率较低，说产的使用效率。如果这个比率较低，说明企业利用其资

14、产进行经营的效率越差，明企业利用其资产进行经营的效率越差，会影响企业盈利能力。会影响企业盈利能力。盈利能力分析盈利能力分析从收入分析从收入分析从资产分析从资产分析 销售净利率销售净利率资产净利率资产净利率销售销售销售销售净利净利净利净利率率率率 盈利能力盈利能力报告期200820092010宝山钢铁3.2951%4.1093%6.6094%销售净利率可硬评价企业通过销售赚销售净利率可硬评价企业通过销售赚取利润的能力。取利润的能力。资产资产资产资产净利净利净利净利率率率率 盈利能力盈利能力报告期200820092010宝山钢铁3.3995%3.0388%6.4049%企业的销售净利率越大，资产周

15、转速企业的销售净利率越大，资产周转速度越快，资产净利率越高。度越快，资产净利率越高。发展能力分析发展能力分析 判断企业拥有资源潜力 n资产增长能力n营业增长能力 分析企业负债变化趋势n盈利增长能力 确定企业未来发展战略 主要目的主要目的名称名称20082008年年20092009年年20102010年年资产增长率资产增长率9.30%9.30%43.06%43.06%67.00%67.00%销售增长率销售增长率3.19%3.19%8.46%8.46%83.72%83.72%净利润增长率净利润增长率29.75%29.75%40.45%40.45%105.46%105.46%发展能力总体分析发展能力

16、总体分析n宝钢的资产增长率以惊人的速度逐年上涨，宝钢的资产增长率以惊人的速度逐年上涨，20102010年年的增长率为的增长率为67%67%，说明公司规模一直在扩大，对资产的，说明公司规模一直在扩大，对资产的管理和利用程度都比较好。销售增长率前两年波动较缓，管理和利用程度都比较好。销售增长率前两年波动较缓，都在都在10%10%以下，以下，20102010年销售增长率达到年销售增长率达到83.7%,83.7%,表明这一表明这一年的盈利水平较高，企业前景较好。净利润增长率与销年的盈利水平较高，企业前景较好。净利润增长率与销售增长率的趋势一致，但整体比值比后者要高，售增长率的趋势一致，但整体比值比后者

17、要高，20102010年年净利润增加了净利润增加了1 1倍，盈利性强。整体来看，宝钢的成长倍，盈利性强。整体来看，宝钢的成长力很好，尤其力很好，尤其20102010年，各项发展能力指标的增长都很快，年，各项发展能力指标的增长都很快，说明宝钢正在成长期，进入倍增时代，从长远看，宝钢说明宝钢正在成长期，进入倍增时代，从长远看，宝钢发展到一定程度后会进入成熟期，各项指标都会保持在发展到一定程度后会进入成熟期，各项指标都会保持在一定的稳定程度上。股东权益增长率较为平缓，一定的稳定程度上。股东权益增长率较为平缓，0909年到年到1010年甚至呈下降趋势，这从另一面解释了股东权益占总年甚至呈下降趋势，这从

18、另一面解释了股东权益占总资产份额减少的原因。资产份额减少的原因。市场分析市场分析 目前宝钢集团产品市场份额目前宝钢集团产品市场份额特点：特点：n高端产品市场份额较大n低端产品市场份额较小n由于一般低端产品相对需求量较大，所以提高低端市场份额是开拓市场的关键技术条件分析技术条件分析 宝钢的技术特点宝钢的技术特点n资金密集型企业n运用的劳动力较少，效率高n技术在国内具有一定的先进性技术条件分析指标：技术条件分析指标：R&DnR&D research&development 的简称 nR&D费用政府或企业研究和开发费用 nR&D投入率=R&D费用/销售收入n宝钢集团R&D费用和投入率近三年来逐年升高

19、n企业研发投入的上升提高了其技术水平，增强了核心竞争力，自主创新和自主集成能力得到不断提升，宝钢的业绩证明了这一点n与世界顶尖的企业相比，宝钢的R&D投入显得过低，存在继续增长的潜力，进一步扩大R&D投入是宝钢集团未来发展的重要动力宏观经济分析宏观经济分析 国际市场背景国际市场背景 国际原料市场n铁矿石是钢铁生产的最基本原料n宝钢集团目前约90%的铁矿石原料依赖进口n国际铁矿石市场价格波动对其各方面影响巨大国家宏观政策国家宏观政策 钢铁行业现状n总体上产能过剩n整体上生产效率较低，高能耗，高污染，高资源消耗率n受经济周期和经济发展水平影响较大国家的宏观调控国家的宏观调控对钢铁行业实行总量控制对

20、钢铁行业实行总量控制 由此可见，宝钢集团的未来发展方向：n适度控制企业规模n调整产品结构，坚持技术创新n建设环保型、资源节约型企业PART CPART C小结与建议小结与建议 小结：小结：宝钢集团是一家超大规模国家控股的世界500强企业。是国内最具竞争力的的钢铁企业，是钢铁行业的支柱。2008年随着世界经济的蔓延全球钢铁行业发展面临巨大的压力，中国钢铁下游市场需求减缓，宝钢企业也受到了影响，不过在2010年，由于良好稳定的发展，企业情况渐渐回暖。宝钢公司的财务状况总体上趋于稳定，其中现金能力、短期偿债能力没有改善，成长能力的提高引人注目，长期偿债能力也较好，为企业带来了利润增长。通过对宝钢公司

21、2010年获利能力指标中销售毛利率、销售净利率、总资产报酬率指标，企业总体盈利能力增强，但销售盈利有所减弱，本期成本费用控制能力较上期减弱，经营管理水平不如上期。存货管理状况比较好，但是应收账款管理有待加强。在当前钢铁行业较为低迷的情况下，宝钢公司应以市场需求为导向，努力降低产品成本，不断提升产品质量，以技术创新巩固和扩展产品优势，以管理变革推动体系竞争能力的提升。对宝钢股份发展提出以下建议：n 建议：建议：下一页下一页n（1）努力提高销售毛利率，公司积极开拓市场，加强市场竞争力，努力增加更多的销售数量来增加销售毛利率。n（2）提高公司的营业利润率，主要是控制主营业务成本支出，通过加强管理，减

22、少各环节的费用支出。n（3）压缩应收账款周转天数，提高应收账款管理效率，加强应收账款的管理。建议：建议：谢谢观看！谢谢观看！结束结束1、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。2023/4/162023/4/16Sunday,April 16,20232、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。2023/4/162023/4/162023/4/164/16/2023 3:33:03 AM3、越是没有本领的就越加自命不凡。2023/4/162023/4/162023/4/16Apr-2316-Apr-234、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。2023/4/162023/4/162023/4/16S

23、unday,April 16,20235、知人者智，自知者明。胜人者有力，自胜者强。2023/4/162023/4/162023/4/162023/4/164/16/20236、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。16 四月 20232023/4/162023/4/162023/4/167、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。四月 232023/4/162023/4/162023/4/164/16/20238、业余生活要有意义，不要越轨。2023/4/162023/4/1616 April 20239、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。2023/4/162023/4/162023/

24、4/162023/4/1610、你要做多大的事情，就该承受多大的压力。4/16/2023 3:33:03 AM2023/4/1616-4月-2311、自己要先看得起自己，别人才会看得起你。4/16/2023 3:33 AM4/16/2023 3:33 AM2023/4/162023/4/1612、这一秒不放弃，下一秒就会有希望。16-Apr-2316 April 20232023/4/1613、无论才能知识多么卓著，如果缺乏热情，则无异纸上画饼充饥，无补于事。Sunday,April 16,202316-Apr-232023/4/1614、我只是自己不放过自己而已，现在我不会再逼自己眷恋了。2023/4/162023/4/1616 April 202303:33谢谢大家谢谢大家