证券分析系统概述幻灯片.ppt

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1、证券分析系统概述第1页，共34页，编辑于2022年，星期二课程介绍n证券基础知识n证券软件应用n证券图表分析n应用软件进行综合分析第2页，共34页，编辑于2022年，星期二课程介绍n软件：国金证券网上交易系统至强版n国金证券官网n下载安装完成后，运行，点击：独立行情 方式登录，无需账号密码n新浪网财经版块、东方财富网、大智慧n推荐书籍：张德存编著，证券交易入门证券交易入门n证券从业资格考试系列教材证券从业资格考试系列教材第3页，共34页，编辑于2022年，星期二课程考核n随机点名，有事提前请假，事后不认，扣分n要睡觉请假回去睡，否则扣分n期末考核：按选课顺序排号，每人指定一只股票跟踪分析一学期

2、，期末提交分析报告。报告需要用证券分析软件制图，用多种常用分析方法，从价量时空多个维度，对股票进行综合分析。考察一学期听课学习的成果第4页，共34页，编辑于2022年，星期二树立正确投资理念n证券投资刺激、挑战高薪、高收入n风险“10个炒股9个亏”证券投资最难的是什么 预测未来 股价波动是随机漫步，公司业绩多变n长期自我修炼 正确的投资理念-想赚多少？超凡的投资心态-赚了、赔了，怎么办？系统的分析方法 严格的风险管理第5页，共34页，编辑于2022年，星期二我们学习的榜样n沃伦巴菲特(Warren Buffett，1930年8月30日)有史以来最伟大的投资家，他依靠股票、外汇市场的投资，201

3、0年 资产达470亿美元，成为世界上数一数二的富翁。19652006年的42年间，巴菲特的股票累计增长3611.56倍 平均每年增长21.46%第6页，共34页，编辑于2022年，星期二巴菲特最重要的成功经验在一次谈话中，有人问投资大师巴菲特最成功的投资经验是什么，巴菲特平静的说道：n第一条：任何时候不要发生亏损，尤其是严重第一条：任何时候不要发生亏损，尤其是严重的亏损。的亏损。不亏就是赚，这道理谁都知道。于是追问更具体的成功秘籍，巴菲特笑道：n第二条：千万记住第一条，任何时候不要出现第二条：千万记住第一条，任何时候不要出现亏损！亏损！n牢记，证券投资首要的不是赚钱，牢记，证券投资首要的不是赚

4、钱，而是要始终避免亏钱而是要始终避免亏钱第7页，共34页，编辑于2022年，星期二有趣的“赌博例”故事 乔是一位扑克牌高手，他的技巧炉火纯青，是真正的顶级玩家。一次他来到一个村庄，听说那里的农夫们很爱扑克赌局，而且赌注非常大。乔满怀兴奋的来到那里，他似乎已经感到了胜利的召唤。在简单的自我介绍之后，他和农夫们开始了大约4万美元的赌局。时间一分一秒的过去了，这个时候，乔的机会来临了。乔拿到了三张A和两张Q一副大牌。“哦，太完美了”乔心理暗自高兴，看着赌桌上相当可观的赌金，他又追加了两万元。接下来的两个农夫没有跟进，可是坐在乔对面的农夫不但跟进而且追加了2万元。乔心理盘算着他一定是想吓唬人，所以把手

5、中的大牌摊下。坐在乔对面的农夫也量出了自己的牌面：毫无配对的三张梅花和两个方块。乔努力抑制着自己内心的激动，开始整理赌桌上面的赌金。“这位先生，请等一下”农夫用低沉的声音说道，“请抬头看看您左面的标识”乔楞了一下抬头去看那个标识：此处最大的一手牌是“赌博例”三张梅花与两张方块。第8页，共34页，编辑于2022年，星期二乔只觉得眼冒金星，生气不已，但是规则就是规则，无法改变，他只能用剩余的资金继续玩下去。老天似乎也在帮助乔，很快乔拿到了一手“赌博例”。乔心中暗自庆幸报仇的机会来了，于是将自己所有的赌金都压了上去。轮到乔对面的那个农夫，他也把自己所有的赌金都压了上去并且量出了自己的牌面：黑桃同花顺

6、。乔也量出了自己的牌面：三张梅花两张方块。正在乔迫不及待的归拢赌金的时候，农夫说道“朋友，请等一下，请看看你右边的标识。”他指着乔的右边。乔顺着他的方向看去，只见“此处，每晚只允许一次的“赌博例”无疑，乔输掉了所有赌金，这是他最糟糕的一天。第9页，共34页，编辑于2022年，星期二n这个故事告诉我们：无论做什么，参与者只有了解了规则，才有获得胜利的可能和希望。同样道理在股市投资中，做为股票市场中的参与者，您也需要了解市场的规则，您的投资才有可能获得成功。这意味着您必须：学习股票投资的相关知识、建立自己的操作哲学、建立资金管理体系、界定操作纪律并且严格执行。只有做到这些，才有取得股市投资胜利的希

7、望和可能性。n那么，接下来，就让我们走马观花的了解一些基础知识吧。第10页，共34页，编辑于2022年，星期二一一.股票股票第11页，共34页，编辑于2022年，星期二什么是股票n是股份公司资产分割的基本单位，是股东身份和股权的代表，是有价证券。n简单来讲，股份公司因为经营和投资需要资金，就向社会公众出售股票这叫股票发行，你花10000块钱买了股票-这叫认购，公司就多了10000块钱拿去生产经营，而你得到价值10000块钱 的股票。如果将来公司赚了钱，你就能通过-公司分红-赚钱，如果公司亏本，那你也会亏本。n所以买股票，就是把钱交给公司，让他帮你赚钱。例如我不能开发房产，但我可以买房地产股票来

8、赚钱；我不能开银行，但我可以买银行股票来赚钱n买股票的本质就是买赚钱的好公司，买能增值的公司第12页，共34页，编辑于2022年，星期二股票的价值与价格怎样买到能赚钱的公司呢？怎样买到能赚钱的公司呢？-首先要弄清楚股票价值何在？首先要弄清楚股票价值何在？1 1、票面价值：面值，股票标明的价值，通常是、票面价值：面值，股票标明的价值，通常是1 1元钱元钱与发行价的高低比与发行价的高低比较，有较，有平价平价/折价折价/溢价发行溢价发行 三种情况，面值通常没有什么真正三种情况，面值通常没有什么真正的价值意义的价值意义2 2、账面价值：每股净资产、账面价值：每股净资产-持有每一份股票在公司拥有多少财产

9、持有每一份股票在公司拥有多少财产3 3、内在价值：未来收益的现值、内在价值：未来收益的现值-公司将来能达到的资产总和公司将来能达到的资产总和例如：宝钢股份，每份股票，面值例如：宝钢股份，每份股票，面值1 1元，每股净资产元，每股净资产6 6元，现在市场报价元，现在市场报价5 5元，买一股花元，买一股花5 5元，就拥有公司元，就拥有公司6 6元资产，赚元资产，赚1 1元。公司元。公司1111年每股收益年每股收益0.40.4元，如果未来元，如果未来1010年都保持年都保持这个盈利水平，那这个盈利水平，那1010年后每一股宝钢股份总价值为年后每一股宝钢股份总价值为6+0.4 10=106+0.4 1

10、0=10元，即元，即1010年后内年后内在价值在价值1010元元第13页，共34页，编辑于2022年，星期二如何测算股票的合理价格性价比1 1、股票的理论价格、股票的理论价格收益率收益率=预期股息收益预期股息收益/股票价格股票价格股票A的每股收益1元，市价20元，收益率5%2 2、股票的市场价格、股票的市场价格市盈率市盈率=每股价格每股价格/每股收益每股收益股票A的市盈率=20/1=20(倍)，收益率的倒数2010年银行利率不到3%，什么价格买股票A合算？3%的倒数为33，市盈率低于33倍就合算。合理价格=合理市盈率每股收益=331=33元(2)(2)市净率市净率=每股价格每股价格/每股净资产

11、每股净资产假如股票A的净资产为5元，市净率=20/5=4倍如果设定合理的市净率为2，那么其合理价格为5 2=10元第14页，共34页，编辑于2022年，星期二影响股票价格的因素影响股票价格的因素1 1、公司经营状况、公司经营状况(1)公司资产净值变化(2)盈利水平变化：(3)公司的派息政策:分红、送股，除息除权(4)增资和减资：资本公积转增股本、股份回购(5)销售收入变化：(7)原材料供应及价格变化：(8)公司改组或合并：第15页，共34页，编辑于2022年，星期二影响股票价格的因素影响股票价格的因素2 2、宏观经济因素、宏观经济因素(1)经济增长率(2)经济循环周期(3)货币政策：市场利率调

12、整(4)财政政策：发行国债 调节税率 第16页，共34页，编辑于2022年，星期二第17页，共34页，编辑于2022年，星期二二二.债券债券第18页，共34页，编辑于2022年，星期二债券：债券：一类债权债务凭证约定了金额、时间、利息债券的票面要素债券的票面要素1、债券的票面价值2、债券的到期期限3、债券的票面利率4、债券发行者名称第19页，共34页，编辑于2022年，星期二第20页，共34页，编辑于2022年，星期二第21页，共34页，编辑于2022年，星期二三三.证券证券 投资基金投资基金 第22页，共34页，编辑于2022年，星期二基金的分类1.按照基金组织形式的不同分类契约型公司型2.

13、按照基金是否自由赎回和基金规模是否固定封闭式基金开放式基金主要不同：期限 发行规模 交易方式3.按照投资目标的划分国债基金 股票基金 货币市场基金第23页，共34页，编辑于2022年，星期二第24页，共34页，编辑于2022年，星期二四、期货与期权第25页，共34页，编辑于2022年，星期二n期货交易是在现货交易的基础上发展起来的、期货交易是在现货交易的基础上发展起来的、通过在期货交易所买卖标准化的期货合约而进通过在期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易方式。行的一种有组织的交易方式。n期货交易的对象并不是商品，而是商品的标准期货交易的对象并不是商品，而是商品的标准化合约。化合

14、约。第26页，共34页，编辑于2022年，星期二第27页，共34页，编辑于2022年，星期二期货合约期货合约n期货合约是期货交易的买卖对象，是由期货交易所统一制定的，规期货合约是期货交易的买卖对象，是由期货交易所统一制定的，规定了某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。定了某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。n标准化合约一般有以下内容：标准化合约一般有以下内容：（1）标准化的数量和数量单位。每个合约单位称之为标准化的数量和数量单位。每个合约单位称之为1手。手。（2）标准化的商品质量等级。标准化的商品质量等级。（3）标准化的交割仓库标准化的交割仓库（4）标准化

15、的交割期和交割程序。标准化的交割期和交割程序。（5）交易者统一遵守的交易报价单位、每天最大价格波动限制、交易时交易者统一遵守的交易报价单位、每天最大价格波动限制、交易时间、交易所名称等等。间、交易所名称等等。第28页，共34页，编辑于2022年，星期二期货品种分类期货品种分类目前，我国可以上市交易的期货商品有以下种类：目前，我国可以上市交易的期货商品有以下种类：（1）上海期货交易所：铜、铝、天然橡胶）上海期货交易所：铜、铝、天然橡胶 等等（2）郑州商品交易所：小麦、棉花、绿豆）郑州商品交易所：小麦、棉花、绿豆 等等（3）大连商品交易所：玉米、黄豆、黄豆、啤酒大麦）大连商品交易所：玉米、黄豆、黄

16、豆、啤酒大麦 等等第29页，共34页，编辑于2022年，星期二n应当注意的是，期货投资收益采用当日结算，应当注意的是，期货投资收益采用当日结算，即所谓的即所谓的“盯市盯市”。且实行保证金交易。一旦。且实行保证金交易。一旦发生亏损，投资者如果不及时补交保证金，会发生亏损，投资者如果不及时补交保证金，会被强行平仓。因此期货投资有较大风险，保证被强行平仓。因此期货投资有较大风险，保证资金的充裕是投资的关键。资金的充裕是投资的关键。第30页，共34页，编辑于2022年，星期二股指期货股指期货n股指期货，就是以某种股票指数为基础资产股指期货，就是以某种股票指数为基础资产的标准化的期货合约。买卖双方交易的是一的标准化的期货合约。买卖双方交易的是一定时期后的股票指数价格水平。在合约到期定时期后的股票指数价格水平。在合约到期后，股指期货通过现金结算差价的方式来进后，股指期货通过现金结算差价的方式来进行交割。行交割。第31页，共34页，编辑于2022年，星期二期权n什么是期权？是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或者售出一定数量的基础工具的权利。n具有套期保值和发现价格的功能。更是一种行之有效的控制风险的工具。第32页，共34页，编辑于2022年，星期二第33页，共34页，编辑于2022年，星期二Thank you!第34页，共34页，编辑于2022年，星期二