资产评估 第五章 无形资产评估.ppt

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1、第五章 无形资产评估重点分析重点分析 l 本章的重点是影响无形资产评估的因素、无形资产评估收益法、专利权的评估、商标权的评估、商誉的评估。第一节 无形资产评估的特点一、无形资产及其分类一、无形资产及其分类l（一）无形资产 无形资产是指特定主体所控制的，不具有实物形态。对生产经营长期发挥作用且能带来经济利益的资源。无形资产的无形资产的特点：特点：无形资产具有流动性无形资产具有流动性没有物质实体没有物质实体不能单独获得收益不能单独获得收益 无形资产无形资产1.有效期较长。2.权力只是无形资产一部分。3.它必须附着于有形资产只有认识到无形资产的特点，才有利于我们进一步评估。只有认识到无形资产的特点，

2、才有利于我们进一步评估。只有认识到无形资产的特点，才有利于我们进一步评估。只有认识到无形资产的特点，才有利于我们进一步评估。（二）无形（二）无形资产的分的分类1.企业自创企业自创2.外购的无形资产外购的无形资产1.法定无形资产法定无形资产2.收益性收益性无形资产无形资产1.可确指无形资产可确指无形资产2.不不可确指无形资产可确指无形资产按有无法律保护按有无法律保护按可辨识程度按可辨识程度按取得无形资产的渠道按取得无形资产的渠道二、影响无形资产评估价值的因素二、影响无形资产评估价值的因素内在因素内在因素外部因素外部因素成本成本机会成本机会成本效益因素效益因素使用期限使用期限技术成熟程度技术成熟程

3、度更新换代情况更新换代情况供求供求同行业价格水平同行业价格水平影响无形资产评估价值的因素影响无形资产评估价值的因素转让内容转让内容 第二节 无形资产评估的程序与方法一、无形资产评估的程序一、无形资产评估的程序 第一步第一步第二步第二步第三步第三步鉴定无形资产鉴定无形资产 -是否存在是否存在 -确定种类确定种类 -确定期限确定期限 确确定定评评估估方方法法，搜搜集集相相关关资料资料第四步第四步 整整理理和和报报告告，做出评估结论做出评估结论明确评估目的明确评估目的二、无形资产评估的收益法二、无形资产评估的收益法l 无形资产转让和投资价格的评估，是指以无形资产作为投资手段或确认的转让对象所进行的评

4、估，或者说，是将无形资产作为获利能力进行的评估。（一）无形资产功能性及其评估应考虑的因素4、替代性、替代性2、共益性、共益性1、附着性、附着性3、积累性、积累性（二）无形资产评估中收益法的应用（二）无形资产评估中收益法的应用最低收费额（三）无形资产收益额的确定l收益额销售收入销售收入分成率（1所得税率）l收益额销售利润销售利润分成率（1所得税率）l在资产转让实务上，一般是确定一定的销售收入分成率，俗称“抽头”。（四）无形资产评估中折现率的确定ll 折现率一般包括无风险利率、风险报酬率和通货膨胀率。折现率的口径应与无形资产评估中采用的收益额的口径保持一致。三、无形资产评估的成本法三、无形资产评估

5、的成本法（一）无形资产成本特性（一）无形资产成本特性l1、不完整性。l2、弱对应性。l3、虚拟性。（二）无形资产评估中成本法的应用1、自创无形资产重置成本的估算、自创无形资产重置成本的估算（1）财务核算法。无形资产重置成本（物质资料实际耗费量现行价格）（实耗工时现行费用标准）（2）市价调整法。2、外购无形资产重置成本的估算、外购无形资产重置成本的估算（1）市价类比法。（2）物价指数法。3、无形资产成新率的估算、无形资产成新率的估算 无形资产的损耗（贬值）表现为功能性损耗（贬值）和经济性损耗（贬值）。（1）专家鉴定法。（2）剩余经济寿命预测法。第三节 专利权的评估 一、专利权的特点及评估目的一、

6、专利权的特点及评估目的（一）专利权的特点（一）专利权的特点 专利权一般包括发明专利、实用新型和外观设计。l1、独占性。l2、地域性。l3、时间性。l4、可转让性。（二）专利权评估目的 专利权转让形式很多，但专利权转让形式很多，但总的来说可以分为全权转让总的来说可以分为全权转让（所有权转让）和使用权转（所有权转让）和使用权转让让。评估时要注意：评估时要注意：1、使用期限。、使用期限。2、地域范围。、地域范围。3、时间期限。、时间期限。4、法律和仲裁。、法律和仲裁。二、专利评估程序二、专利评估程序评估报告评估报告、详细说明、详细说明专利权详细使用说明专利权详细使用说明产权界定资料产权界定资料专家鉴

7、定材料专家鉴定材料专利检索专利检索评估方法评估方法、收集资料、收集资料鉴定专利权存在鉴定专利权存在技术状况分析技术状况分析收益能力分析收益能力分析市场分析市场分析投资可行性分析投资可行性分析详述详述专利技术成熟度专利技术成熟度接受方可受度的分析接受方可受度的分析三、专利权的评估方法三、专利权的评估方法l l 专专利利权权主主要要采采用用的的评评估估方方法法是是收收益益法法，特特殊殊情情况况下下也也可可以以采采用用成成本法本法，一般不用市场法一般不用市场法。（一）收益法（一）收益法l 包括专利权的收益额、折现率和获利期限。l 专利权的收益额是指直接由专利权带来的预期收益。1、直接测算专利技术超额

8、收益 将专利权划分为收入增长型专利和费用节约型专利。l 收入增长型专利是指专利权应用于生产经营过程，能够使得生产产品的销售收入大幅度增加。lR（P2P1）Q（1T）lR（Q2Q1）（PC）（1T）费用节约型的专利，是指专利权的应用，使得生费用节约型的专利，是指专利权的应用，使得生产产品中的成本费用降低，从而形成超额收益。产产品中的成本费用降低，从而形成超额收益。R（C1C2）Q（1T）2、采用利润分成率测算专利技术收益额 即即以以专专利利技技术术投投资资产产生生的的收收益益为为基基础础，按按一一定定比比例例（利利润润分分成成率率）分分成成确确定定专专利利技技术术的的收收益益。评评估估分分析析和

9、和计算过程如下：计算过程如下：（1）评估对象和评估目的。）评估对象和评估目的。l（2）专利技术鉴定。）专利技术鉴定。l（3）评估方法选择。）评估方法选择。l（4）判断确定评估参数。）判断确定评估参数。l（5）计算评估值。）计算评估值。（二）成本法（二）成本法1、研制成本、研制成本2、交易成本、交易成本具体步骤：具体步骤：（1）确定）确定评评估估对对象。象。（2）技）技术术功能功能鉴鉴定。定。（3）评评估方法估方法选择选择。（4）评评估参数的估算。估参数的估算。（5）计计算算评评估估值值，做，做出出结论结论。直接成本直接成本 间接成本接成本自自创专利技利技术的成本一般由下列因素构成：的成本一般由

10、下列因素构成：第四节 专有技术的评估一、专有技术的特点一、专有技术的特点l专有技术，又称非专利技术、技术秘密，是指未经公开、未申请专利的知识和技巧。实用性实用性新颖性新颖性价值性价值性保密性保密性专利技术的特点二、影响专有技术评估值的因素分析二、影响专有技术评估值的因素分析l 1、专有技术的使用期限。l2、专有技术的预期获利能力。l3、分析专有技术的市场情况。l4、专有技术的开发成本。三、专有技术的评估方法三、专有技术的评估方法估算这些图纸的价值估算这些图纸的价值 估算图纸的重置完全成本估算图纸的重置完全成本估算图纸的贬值估算图纸的贬值第四步第四步第二步第二步第三步第三步分析鉴定图纸的使用状况

11、分析鉴定图纸的使用状况第一步第一步运运用用成成本本法法对对专专有有技技术术评评估估（二）运用收益法对专有技术评估 1、预测、计算未来收益。l2、确定折现率。l3、计算确定评估值。第五节 商标权的评估一、商标评估对象的确认一、商标评估对象的确认l（一）商标及其分类（一）商标及其分类 商标是商品的标记，是商品生产者或经营者为了把自己的商品与他人的同类商品区别开来，在商品上使用的一种特殊标记。按商标是否具有法律保护的专用权，可以分为注册商标和未注册商标。注册商标注册商标非注册商标非注册商标（二）商标权及其特点 商商标标权权是是以以申申请请注注册册的的时时间间先先后后为为审审批批依依据据，而而不不以使

12、用时间先后为审批依据。以使用时间先后为审批依据。商商标标权权的的价价值值是是由由商商标标所带来的效益决定的。所带来的效益决定的。二、商二、商标权评估的程序估的程序明确评估目的明确评估目的向委托方收集资料向委托方收集资料市场调研和分析市场调研和分析计算分析，得出结论计算分析，得出结论确定方法，搜集指标确定方法，搜集指标商标权作价入股商标权作价入股商标权许可使用商标权许可使用商标权转让等商标权转让等委托方概况委托方概况商标概况商标概况商标产品商标产品情况情况广告宣传广告宣传等等市场占有率市场占有率同行业情况等同行业情况等收益法收益法较多较多不排除其他方法不排除其他方法计算分析计算分析得出结论得出结

13、论撰写报告撰写报告三、商标权评估方法三、商标权评估方法l（一）商标权转让的评估（一）商标权转让的评估l（二）商标权许可价值评估（二）商标权许可价值评估l 第六节 商誉的评估一、商誉及其特点一、商誉及其特点商誉不能离开企业而单独存在商誉是多项因素作用形成的结果商誉本身不是单独能产生收益的无形资产是超过可确指的各单项资产价值之和的价值商誉是企业长期积累起来的一项价值。商誉商誉商誉商誉（Goodwill）是能使企业中的人、财、物等因素在经济活动中相互作用,形成一种“最佳状态”的客观存在。二、商誉评估的方法二、商誉评估的方法（一）割差法（一）割差法 商誉的评估值企业整体资产评估值企业的各单商誉的评估值

14、企业整体资产评估值企业的各单项资产评估价值之和（含可确指无形资产）项资产评估价值之和（含可确指无形资产）商誉的评估值可能是正值，也可能是负值。当商誉商誉的评估值可能是正值，也可能是负值。当商誉为负值时，是负商誉。为负值时，是负商誉。（二）超额收益法 可分为超额收益资本化价格法和超额收益折现法两种具体方法。l1、超额收益资本化价格法。l2、超额收益折现法。逐年收益折现相加求和。商誉如鼎三、商誉评估需要委托者提供的资料需要委托者需要委托者需要委托者需要委托者提供的资料提供的资料提供的资料提供的资料委托方概况委托方概况企业生产经营概况企业生产经营概况企业员工人数、组成、文化素质与管理水平企业员工人数

15、、组成、文化素质与管理水平委托方前委托方前5年的资产负债表与损益表年的资产负债表与损益表委托方经营发展战略委托方经营发展战略未来若干年（未来若干年（510年）财务预测年）财务预测营业外收入及支出的项目及其变化趋势营业外收入及支出的项目及其变化趋势委托方所在行业竞争情况委托方所在行业竞争情况国内同行业平均收益率国内同行业平均收益率四、商誉评估需要注意的几个问题 商誉商誉评评估必估必须坚须坚持持预预期原期原则则 不是所有企不是所有企业业中都有商誉中都有商誉 商誉商誉评评估是在估是在产权变动产权变动或或经营经营主体主体变动时进变动时进行的行的 是否入是否入账账、如何入如何入账账需需进进一步研究一步研究 商誉是整个无形商誉是整个无形资产资产可确指无形可确指无形资产资产 商誉与商商誉与商标标是有区是有区别别的的 商誉是由众多因素共同作用形成商誉是由众多因素共同作用形成 与与企企业负债业负债与否、与否、负债规负债规模大小模大小无无直接关系直接关系 评评估估值值高低与商誉投入的高低与商誉投入的费费用用无无直接直接联联系系