中长期项目贷款评估(打印版)-PPT课件.ppt

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1、商业银行项目贷款评估1 银监会“三个办法、一个指引”是商业银行中长期项目贷款的基本管理办法2导言言（主要背景和（主要背景和评估估结果的介果的介绍）3第一章第一章 借款人的借款人的评估估 一、借款人概况一、借款人概况 （一）名称 成立日期 历史沿革（合资企业需说明合资年限）主管部门或股东情况。集团公司 股份制 集团构成 主要股东 控股子公司 （二）注册资本、实收资本 （三）借款人的职工构成。分析企业是否拥有一群素质较高、能力较强的技术开发人员，相对于同行业是否有较强的优势。4 二、借款人管理者素二、借款人管理者素质评估估 法定代表人和领导班子成员的人员构成、学历水平、经历、业绩、信誉、品行等，分

2、析其经营管理能力。信用记录。5 三、借款人生三、借款人生产经营状况状况评估估 （一）生产能力及生产规模、主要产品、行业状况，产品销售、出口情况；制造商、批发商还是零售商；生产是否具有季节性，是原材料供应的季节性还是产品销售的季节性；厂房和设备多少，是否陈旧过时，生产能力、生产规模如何。6 （二）分析借款人所处的行业地位。新兴行业、成熟行业、夕阳行业；商业周期影响；是否容易进入或退出。（三）公司的主导产品供不应求、饱和、供大于求；在本行业中地位、与国外同类产品相比较、其出口形势、是否具有较强的社会影响力。7四、借款人四、借款人财务能力及能力及资信状况信状况评估估（一）近五年基本财务状况。1、财务

3、报告数据简表。2、财务报告审计情况及审计意见。3、上年末的主要财务数据说明（依据财务报表附注）。8（二）财务能力分析（财务指标要参考行业值）1、长短期偿债能力分析：资产负债率、流动比率、速动比率、现金比率、或有负债等指标并分析变动原因。2、营运能力分析：主要指标有应收帐款周转率、存货周转率、利息保障倍数、其他应收款科目余额情况等。其他应收款是公司内部之间的往来款。93、盈利能力分析：主要指标有销售利润率、资本回报率、总资产报酬率、成本费用利润率等。4、现金流量分析。10（三）资信情况分析。对借款人近年对银行贷款的偿付情况、对其他债务的偿付情况及借款人与我行的合作关系等进行评价，并对借款人的全部

4、存量贷款进行风险分类。分析借款人的总体债务结构，长短期债务分布是否合理。11 分析借款人在我行的信用等级、授信额度的核定情况，是否符合准入要求。分析借款人在其他金融机构的授信情况及授信的押品情况。对其他金融机构授信的期限、状态、还款计划、押品状态按照先后顺序和风险程度进行分类排队，评价其对我行的授信产生怎样的影响。12 对新建客新建客户：注重分析产权结构和注册资金到位情况。企业的所有者权益和总投资的比例不能低于国家规定的投资项目资本金比例，不同的行业有不同的资本金比例。了解股东的资金实力、在其他投资项目的情况以及在其他金融机构的信用情况。13第二章第二章 项目概况目概况评估估 一、一、项目建目

5、建设必要性和重要性必要性和重要性评价价 项目建设对民生、企业、地方经济发展的重要性。14二、二、项目工程（工目工程（工艺）技）技术评价价（一）项目工程技术指标：公路项目：线路、里程、等级指标；电信项目：新增网络容量、新增客户量和网络技术指标；供水项目：日供水能力；电源项目：电站类型、装机容量、年发电小时、年发电量、库容、调节能力等；煤炭项目：类型、年生产、品质；工业项目的建设标准参考相关行业技术标准。（二）项目建设的主要内容、工程特点等。15三、建三、建设合法性合法性项目立项、可研、初步设计、施工图、开工、环境报告、收费等的批复意见。四、四、项目建目建设条件条件评价价 认定与项目建设有关的交通

6、、技术、能源原料供应、生产等方面条件是否具备。五、五、项目目进展情况展情况工期安排；工程形象进度；已完成总投资；资金到位情况。16第三章第三章 项目市目市场评估估 一、一、现状状 根据近3年来国内外同类产品生产企业的生产能力、产销量、需求量、生产能力利用率、产品进出口量，销售价格等数据，对产品的供求变化加以说明。参照有关历史数据，结合相关因素的变化，根据市场发展需求，采取适用的方法、模型预测未来5年产品市场需求量。根据现有产品生产能力，考虑到在建、拟建生产同类产品项目的生产能力和投产时间，国外同类产品进口影响，预测产品未来5年的生产能力。分析未来5年产品是供大于求，供小于求或供求平衡。17 二

7、、二、项目目产品品竞争力分析争力分析（一）项目产品的性能、质量、价格优势。与国内外同类产品相比较，分析产品在性能、质量、价格方面是否存在优势。（二）项目单位的竞争力分析。项目单位在行业中的地位与市场份额将决定其与供应商、用户的讨价还价能力，决定其参与市场竞争的实力。18（三）行业其它厂商的竞争力分析。其它关键厂商的生产规模、产品特色、产品价格、销售网络、新品开发能力以及有关项目进展情况。（四）替代品对产品市场的影响。当市场出现替代产品，与项目产品一起争夺同一类消费者，将会对项目产品造成竞争。因此我们要分析项目产品是否容易被替代，关注有关替代产品的研究开发情况。19三、三、项目目单位市位市场开开

8、发经验、营销策略及策略及销售网售网络的可靠性以及的可靠性以及对项目目产品目品目标市市场的定位的定位进行分析行分析20分行业评估要点：（一）工业项目：A项目产品方案；B项目产品国际、国内市场分析-项目评估时点前3-5年的市场供求状况、价格走势分析以及后3-5年的市场供求状况和市场价格预测；C项目产品销售方向及目标市场分析。（二）公路项目：A公路历史交通量及车型结构分析，必要时进行现场点数车流量，从而确定基年标准车交流量；B考虑相关经济区域内的潜代公路路况、车流量等因素，确定转移和分流车流量；C结合历史车流量增长率和相关经济区域的国民经济发展规划确定车流量增长率；D测算项目经营期内每年的标准车流量

9、及通行费收入。21（三）电信项目：A电信现状分析，包括近几年网络容量、用户数、普及率、增长率、地区间比较等；B电信市场预测：根据网络容量、普及率增长潜力、国民经济增长速度综合考虑。（四）供水项目：A城市供水管理体制介绍；B城市用水供求现状分析，包括日供水能力和日用水量、各类型用水量及比例；C项目供水量预测，要求对不同类型的用水需求进行分项预测；D项目水费收入预测。22第四章第四章 投投资估算与估算与资金筹措金筹措评估估一、投一、投资估算估算项目总投资是指固定资产投资和流动资金投资之和。固定资产投资包括静态投资和动态投资两部分。投资估算评估主要分析项目工程内容和费用是否齐全，是否扩大规模和提高建

10、设标准；有无重项、漏项和人为压低造价现象；取费标准和依据是否合理，是否任意扩大取费范围；投资构成比例是否合理。评估总投资和上报总投资有较大出入的（差距15%以上），应要求借款人重新核实编报项目总投资。23（一）固定资产投资估算 固定资产投资由工程费用、其他投资费用、预备费用、固定资产投资方向调节税、建设期长期借款利息构成。工程费用又分为建筑工程费用、设备购置费用、设备安装费用。预备费用包括基本预备费用和涨价预备费用。工程费用、其他投资费用、基本预备费用、投资方向调节税等为静态投资。建设期长期借款利息、汇率变动部分和价差预备费等为动态投资。241、静态投资估算。（1）工程费用。建筑工程费用、设备

11、购置费、设备安装费等。（2）基本预备费用。是指在可行性研究和评估时难以预料的工程和费用。以工程费用与其他费用之和为基数，乘一定的基本预备费率进行计算。（3）其他费用。土地使用权购买费、工业产权购买费、勘察设计费、电贴费、水贴费、建设单位管理费等。（4）投资方向调节税。按照国家有关规定选取。25在静态投资估算过程中，要注意以下方面：一是各项取值是否取之有据，不能盲目取值。二是各项取值是否恰当，有无过高或过低现象，取值过高，膨胀投资规模，影响项目的效益指标；取值过低，造成实际投资中的资金缺口，加大项目贷款风险。三是投资估算是否涵盖各方面费用，有无漏项。262、动态投资估算（1）建设期利息。建设期利

12、息主要是项目建设期间长期借款要支付的利息（现实中有变化）。（2）价差预备费。价差预备费是指项目建设期因设备、材料价格变动引起的投资增加额。（二）流（二）流动资金投金投资估算（估算（见参考参考资料）料）27二、二、项目目资本筹措本筹措评估估 筹资评估是评估和分析各项投资来源、出资方式、项目资本金来源和比例是否落实和符合规定，对新建企业要着重对资本金来源进行分析和评价。筹资主要分为自有资金和负债资金两部分。28（一）自有（一）自有资金金评估估。主要有资本金及资本溢价、折旧和盈余等。1、资本金。资本金是指新建项目设立企业时在工商行政管理部门登记的注册资金。资本金的筹集可以采取国家投资、企业投资、外商

13、投资、发行股票等方式。投资者可以用现金、实物、专有技术及其他无形资产等进行投资。对以实物作为投资的，要评估以下方面：可利用性、新旧程度、资产评估、作价与投资金额一致。对以工业产权、非专利技术等作为投资的：先进性如何、技术与项目中的设备配套、技术评估。对以土地使用权作为投资的：地理位置、土地地质和性质、合理评估。对以现金方式作为投资的：足额到帐（验资报告）、是否临时借入、监控资金流向。292、资本溢价是指在资金筹措过程中，投资者缴付的出资额超出资本金的差额。测算和审查要点同资本金评估。3、折旧、盈余公积金、未分配利润。对此种筹资方式的评估分为两种情况，一种是折旧、盈余公积金、未分配利润以银行存款

14、形式存在的；另一种是折旧、盈余公积金、未分配利润以流动资金的形式存在，混合在企业目前全部周转资金中。对第一种情况，只需通过银行即可查实。第二种是技改项目中经常遇到的情况，也是自有资金到位风险较大的一种。304、项目自有资金比例 不同行业的具体比例由总行根据国家政策变化不定期进行调整。注意：1、涉及国家或省有关部门出资的，取得相关投资计划及有关文件；2、涉及地方财政出资的，取得当地财政近几年的收支表和基建收支明细表；3、涉及以税费减免方式出资的，取得当地政府的会议纪要和有关部门的承诺；4、涉及企业股东出资的，取得董事会决议和各股东基本财务数据；5、涉及企业以自有资金出资的，结合企业财务报表分析出

15、资能力。31（二）借入资金估算 1、银行借款。一是组织银团贷款；二是组织拼盘贷款；三独家贷款。2、发行债券。3、融资租赁。4、补偿贸易等其他方式借入资金。三、三、资金使用金使用计划划 根据投资进度，编制资金使用计划，结合资金筹措，编制投资计划与资金筹措表。32第五章第五章 项目目财务效益效益评估估一、测算参数算参数（一）项目评估的计算期：按项目经营期或经济寿命期（含建设期）计算，按不同行业区别对待：基础产业，基础设施行业一般为20-30年，加工工业一般为10-15年，各类项目最长不得超过30年。（二）基准折现率：按银行5年以上贷款利率加上2%的风险系数计算；（三）固定资产折旧按国家颁布的有关企

16、业财务制度对固定资产折旧的规定计算。固定资产残值率按3%-5%计算；（四）增值税、营业税、所得税、投资方向调节税、城市维护建设税及教育费根据项目性质，按照国家税收征收规定执行。33（五）法定公积金按税后利润10%计算、公益金按税后利润5%计算、福利费按不大于工资总额的14%计算。（六）大修理费（七）产品价格以同类产品实际售价结合市场分析确定基价年售价，进而推算出投产年度售价；（八）还款资金计算比例1、折旧费应该优先用于还款，建设期后的前三年按不得低于80%计算，以后年度按不得低于50%计算；2、摊销费应该优先用于还款，按100%计算；3、可分配利润，国有独资企业还款期内按100%计算，中外合资

17、企业按90%计算。34二、项目成本、收入、税收、利目成本、收入、税收、利润的的计算算（一）成本的计算 以工业企业为例，有关成本的构成和计算方法如下：1、总成本总成本=制造成本+管理费用+财务费用+销售费用制造成本=直接材料+直接工资+其它直接费用+制造费（包括折旧费、修理费、其它费用）管理费用=公司经费+咨询审计费+技术转让费+无效资产与递延资产推销+业务招待费+坏帐损失+其它财务费用=经营期汇兑净损失+利息净支出+金融机构手续费+其它销售费用=运输、装卸包装费+广告费、销售服务费+差旅费、办公费+其它35 2、经营成本 经营成本=总成本-折旧费-维简费-无形资产、递延资产摊销费-利息支出（二

18、）销售收入的计算 销售收入的计算要注意产量和单价的取值是否合理。在项目达产年份一般以项目设计生产能力的产量作为计算项目销售收入的产量（产品有自用的要扣除），投产初期，项目的实际产量往往低于设计生产能力，要根据项目的实际情况估算投产初期各年的达产率，而不能项目一投产就以100%的达产率来估算项目的销售收入。36（三）税金的计算评估中税金的计算应注意以下三方面问题：项目所涉及的税种是否都已计算；计算公式是否正确；所采用的税率是否符合现行规定。37（四）利润的计算评估中利润的计算应注意三方面问题：利润的计算公式是否正确；现行的增值实行价外税，计算利润时的销售收入、销售税金、销售成本在增值税方面的计算

19、口径是否一致；税后利润的分配顺序是否正确。企业缴完所得税以后的利润一般按以下顺序进行分配：弥补被没收财物的损失，支付各项税收的滞纳金和罚款；弥补以前年份亏损；提取法定盈余公积金；提取公益金。38（五）向投资者分配利润。向投资者分配利润之前，经董事会同意可以提取任意盈余公积金。39三、三、项目目现金流量分析金流量分析把某一个项目或方案作为一个系统，在建设和生产经营期间这个系统必定存在现金流入和流出。在项目评估中现金流入用正值表示，现金流出用负值表示，现金流入与现金流出的差称为净现金流量。在计算现金流量时，折旧费支出、无形资产与递延资产摊销都不能做为现金流出。40在在编制全部投制全部投资现金流量表

20、金流量表时，全部投，全部投资都假都假设为自有自有资金，以全部投金，以全部投资为计算基算基础，利息支出不作，利息支出不作为现金支金支出出。现金流量分析是根据项目在计算期（包括建设期和经营期）内各年的现金流入和流出，通过现金流量表计算各项静态和动态评价指标，用以反映项目的获利能力和还款能力。通过现金流量表计算的评价指标有投资回收期（静态、动态）、净现值、净现值率、内部收益率等。根据投资计算基础的不同，现金流量分析可分为如下五种，即全部投资现金流量表、自有资金现金流量表、固定资产贷款现金流量表、国内投资现金流量表、项目合营各方现金流量表，（目前我们一般只做一种）41四、四、项目目财务盈利能力分析盈利

21、能力分析 （一）财务内部收益率(financial internal rate of return)将求出的全部投资FIRR与期望收益率或基准收益率或行业FIRR等进行比较，全部投资FIRR大于所选定的判别标准时，项目就是可以接受的。例如全部投资FIRR高于行业平均水平，评估人员就可断定项目的获利能力高于行业平均水平。42（二）财务净现值(financial net present value)财务净现值是反映项目在计算期内获利能力的动态评价指标。一个项目的净现值是指项目按照基准收益率或根据项目的实际情况设定的折现率，将各年的净现金流量折现到建设起点（建设期初）的现值之和。财务净现值可通过现金

22、流量表中净现金流量的现值求得，其结果不外乎净现值大于、等于或小于零三种情况。财务净现值大于零，表明项目的获利能力超过基准收益率或设定的收益率或利率；净现值等于零表明项目的获利能力等于设定收益率或基准收益率或利率；财务净现值小于零，表明项目的获利能力达不到基准收益率或设定的收益率或利率。43（三）投资回收期(return period of investment)投资回收期（Pt）=累计净现金流量开始出现正值年份数-1+上年累计净现金流量绝对值/当年净现金流量 在以全部投资为基础的财务评价中，投资回收期表明项目在静态的方式下收回全部投资所需的时间。（四）投资利润率 投资利润率=年利润总额或年平均

23、利润总额项目总投资100%44五、五、项目目还款能力分析款能力分析 编制“还本付息估算表”。必须把项目的还款资金来源分析作为评估的重点。项目的还款资金除了项目本身所产生的资金外，还允许项目业主以其综合效益还贷。45 六、不确定性分析六、不确定性分析（一）（一）盈亏平衡分析 盈亏平衡分析是通过计算盈亏平衡点（BEP）以分析项目成本与收益平衡关系的一种方法。1、用实际产量表示的盈亏平衡点，其计算公式为：盈亏平衡点产量=年固定成本（产品单价-单位产品可变成本-单位产品销售税金）2、用销售收入表示的盈亏平衡点，其计算公式为：盈亏平衡点销售收入=产品单价年固定成本（产品单价-单位产品可变成本-单位产品销

24、售税金）3、用生产能力利用率表示的盈回平衡点，其计算公式为：盈亏平衡点生产能力利用率=年固定成本（年销售收入-年变动成本-年销售税金）100%4、达产年份以销售单价表示的盈亏平衡点，其计算公式为：盈亏平衡点销售单价=达产年单位产品固定成本+单位产品变动成本+单位产品销售税及附加 盈亏平衡点都是越低越好；结合项目的背景材料进行判断。计算盈亏平衡点时，要注意增值税计算口径上的一致性。46（二）敏感性分析 在项目计算期内可能发生变化的因素有产品产量、产品价格、产品成本或主要投入物的价格、固定资产投资、建设工期以及利率、汇率等。敏感性分析通常是分析上述这些因素单因素变化或多因素一起变化对项目内部收益率

25、产生的影响，银行则可以分析敏感因素的变化对贷款偿还期及其关心的其它问题的影响。项目对某种因素的敏感程度可以表示为该因素按一定比例时评价指标的变化（列表表示），也可以表示为评价指标达到某个临界点时允许某个因素变化的最大极限。进行敏感性分析时，各敏感因素及其变化幅度的确定要在经过深入调查分析的基础上进行，特别是变化幅度，不能简单机械地盲目确定。47第六章第六章 银行效益与行效益与风险防范防范评估估一、一、银行效益行效益评估估（一）经营行经营情况简介；（二）存款、贷款、中间业务收入的综合效益分析（测算经济增加值和经济资本回报率）；（三）项目对经营行的积极意义。48二、借款人二、借款人综合合还贷能力分

26、析能力分析凡是由企业统贷统还的项目贷款以及工业技改项目贷款均要分析企业综合还贷能力。以企业现有银行借款余额、财务收益情况为基础，考虑企业未来五年的投、融资计划，预测企业综合现金流量，以此测算企业综合偿还贷款的能力和期限。49三、三、项目担保能力分析目担保能力分析 评价担保方式的合法性和担保能力（参照总行、省分行的细则执行）四、四、贷款款风险评价价 贷款风险评价是将项目贷款按五大方面：政策和地区性风险、借款人风险、项目风险、担保风险、其他风险进行评价。50（一）政策和地区（一）政策和地区风险1、国家政策因素 国家政策评价按照国家重点支持、地方重点支持、一般支持、限制支持四种风险程度估算。2、我行

27、行业政策 重点支持、审慎支持、维持、淘汰等。3、投资环境风险。投资环境风险主要包括当地法律、经济环境等因素，如该地区经济发展的形势，是否有逃废、悬空银行债行为，当地的政府是否与银行积极配合等。51（二）借款人（二）借款人风险我行客户信用等级借款人规模借款人项目承办能力：按照借款人在同行业中的强、弱评价。（三）项目目风险1、项目技术风险 依据借款人拟建设的技术成熟及规范程度、技术先进性程度、技术适用性程度进行评定。2、项目建设风险 依据项目完工进程、配套条件落实程度进行评定。523、资金风险 依据资本金、其他融资的落实程度进行评定。4、项目财务风险（1）内部收益率：依据贷款项目内部收益率与同行业标准水平的差异幅度进行评定。（2）偿债覆盖率：依据借款人的偿债覆盖率的程度进行评定。535、市场风险(1)市场供求状况：依据供小于求、供求平衡、供大于求的标准核定打分。(2)产品竞争性:依据产品在国际、国内同行业中的竞争程度，及掌握的市场份额进行评定。（四）担保（四）担保风险54第七章第七章 评估估结论及建及建议概括上述各章主要评估结论，对项目贷款进行总评价，对贷与不贷、贷款金额（必须在确定贷款金额后，测算并说明其风险值）、期限、用途、币别、利率、用款方式、担保方式、还款来源与方式等提出明确意见。指出拟建项目及借款人存在的问题，提出改进意见和避险措施。55